Ken Griffin: Nefret Ederek Sevgili Hedge Fund İsyancı

Yıllardır Ken Griffin'i izliyorum - yurt odasından ticarete başlayan bu Harvard mezunu, nasıl olduysa bana kıskançlık ve şüphe veren bir finansal imparatorluk kurmayı başardı. Citadel'in milyarder kurucusu ve CEO'su, Wall Street'i kahvaltıda, öğle yemeğinde ve akşam yemeğinde yiyen bu dev hedge fon.

60 milyar dolardan fazla yönettiği firması ile Griffin, hayal edilebilecek her türlü finansal işte parmağı var. Piyasa yapma operasyonu, tüm ABD perakende hisse senedi işlemlerinin yaklaşık %40'ını gerçekleştiriyor - bu da demek oluyor ki, ticaret uygulamanızda "satın al" butonuna bastığınızda, Griffin'in algoritmalarının işlemden para kazanma şansının yüksek olduğu anlamına geliyor. Kolay, değil mi?

Beni gerçekten rahatsız eden şey, onun yüksek frekanslı ticaret sistemlerinin piyasa hareketlerini milisaniyeler içinde tespit edebilmesi. Ben daha alıp almayacağıma karar vermeye çalışırken, makineleri çoktan binlerce işlem yapmış! Onlar bunun "piyasa verimliliğini artırdığını" iddia ediyor - tabii, eğer verimlilik onun şirketinin piyasa hangi yönde hareket ederse etsin kâr etmesi anlamına geliyorsa.

Griffin'in teknolojik avantajı inkâr edilemez. Ticaret sistemleri, çoğumuzun kavrayamayacağı hızlarda çalışıyor. Geliştirdikleri algoritmalar, gözlerinizi kırpacak kadar hızlı kararlar alıyor, bu da dürüst olmak gerekirse, kartlarınızı görebilen biriyle poker oynamak gibi bir his veriyor.

Yatırımcılar Griffin'in her hareketini izliyor çünkü onun devasa sermaye dağılımı piyasa hissiyatını gerçekten değiştirebilir. Citadel bir pozisyonu boşaltınca veya bir sektöre yoğunlaşınca, herkes dalgaları hissediyor. Ve o yeterince sık doğru tahminlerde bulunduğu için absürt bir zenginliğe ulaştı, ama bu başarının ne kadarının diğerlerinden daha fazla bilgi ve işlem gücüne sahip olmasından kaynaklandığını merak ediyorum.

Griffin'e bunu vereyim - milyarlarını sadece biriktirmiyor. Hayırseverliği kayda değer, eğitim ve sağlık girişimlerine 2 milyar dolardan fazla bağış yaptı. Yine de, bu cömert bağışların, bilgi asimetrisinin hüküm sürdüğü bir sektörde servetini kazanan biri için mükemmel bir PR ve vergi indirimleri olarak da işlev gördüğünü düşünmeden edemiyorum.

Ken Griffin hakkındaki gerçek? O zeki, hesapçı ve modern finansın benim gibi dışarıdan bakanlar için hileli hissettiren her şeyin temsilcisi. Yine de, onun nasıl çalıştığını anlamak, günümüz piyasalarının gerçekten nasıl işlediğini kavramak için hayati önem taşıyor - bazen kanımı kaynatıyor olsa bile.