M2 Para Arzı nedir: Pazar ile ilişkisi ve ekonomik önemi

Ana Noktalar

• M2 (Para Arzı), ekonomideki para dolaşım miktarını ölçen bir göstergedir. Nakit ve vadesiz hesaplar gibi günlük olarak kullanılan paraları içerir.
• M2, genellikle nadiren kullanılan ancak nispeten hızlı bir şekilde harcanabilir para (tasarruf hesapları ve para piyasa fonları gibi) da içerir.
• M2, tüketim ve yatırım için kullanılabilir para miktarını göstermesi nedeniyle ekonomistler ve politika yapıcılar için önemli bir ekonomik gösterge haline gelmiştir.

M2 (Para Arzı) Nedir

M2, ekonomideki dolaşımdaki para miktarını ölçen bir göstergedir. Yüksek likiditeye sahip paraların (nakit ve vadesiz mevduat = M1) yanı sıra, tasarruf hesapları, vadeli mevduatlar, para piyasası fonları gibi likiditesi biraz daha düşük varlıkları da içerir.

Ekonomistler, devlet yetkilileri ve yatırımcılar, M2 aracılığıyla ekonomik durumu anlamaktadır. Piyasada çok fazla para mevcutsa, bireyler ve şirketler harcamalarını artırma eğilimindedir. Tersi durumda, mevcut para azsa, tüketim doğal olarak yavaşlar.

M2'nin Bileşenleri

Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezerv Sistemi (FRB), M2'yi birden fazla unsurdan hesaplamaktadır. Nakit ve vadesiz/mevduat hesapları parası yanı sıra, devredilebilir mevduatlar (CD) ve diğer nakde çevrilebilir varlıklar da dahildir.

1. Nakit ve vadesiz mevduat (M1 olarak da bilinir)

En temel ve en likit para biçimidir. Aşağıdakileri içerir:

• Fiziksel para (madeni paralar ve banknotlar)
• Kullanılabilir mevduat hesabı, debit kartlar ve çek ile
• Seyahat Çeki (şu anda çok yaygın olmasa da, M1'e dahildir)
• Diğer Mevduat Hesapları (OCD). Çekler ve banka kartları ile ödeme yapılabilen yüksek likiditeye sahip bir hesap.

2. Tasarruf Hesabı

Kısa vadede ihtiyaç duyulmayacak paraların yatırıldığı banka hesabıdır. Vadesiz hesaplar genellikle faiz getirir, ancak para çekme sıklığına kısıtlamalar getirebilir.

3. Vadeli Hesap

Aynı zamanda transfer edilebilir mevduat (CD) olarak da bilinir. Belirli bir süre boyunca paranın bankaya yatırılmasına onay verir ve karşılığında bankadan faiz ödemesi alırsınız. Genellikle 100.000 doların altındaki mevduatlar hedef alınır.

4. Para Piyasası Fonu

Güvenli kısa vadeli yatırımlara yatırım yapan bir yatırım fonu türüdür. Genellikle vadeli hesaplardan daha yüksek faiz sunar, ancak fonun kullanımıyla ilgili bazı kısıtlamalar bulunmaktadır.

M2'nin Özellikleri

M2, ekonomideki kullanılabilir toplam para miktarını yansıtır ve kolayca nakde çevrilebilen fonları da içerir. M2 artıyorsa, daha fazla paranın mevcut olduğu anlamına gelir. İnsanlar daha fazla tasarruf yapıyor veya borçlanmayı arttırıyor ya da gelirleri artıyor olabilir. Bu genellikle daha fazla satın alma faaliyeti, yatırım ve ticari faaliyetle sonuçlanır.

M2'nin küçülmesi veya büyümenin yavaşlaması, insanların harcamalarını azalttığını veya tasarruflarını artırdığını gösteriyor olabilir. Dolaşımdaki para miktarı azalırsa, ekonomi genellikle yavaşlar, şirketlerin kârları düşer ve işsizlik oranı artabilir.

M2'yi Etkileyen Faktörler

1. Merkez Bankası'nın Kararı

Merkez bankası, para politikası aracılığıyla faiz oranlarını yönetir ve bankaların tutması gereken rezerv miktarını belirler. FRB faiz oranlarını düşürdüğünde, borçlanma daha ucuz hale gelir ve bireylerin ve işletmelerin kredi alması olasılığı artar, bu da M2'nin artmasına neden olur.

2. Hükümet Harcamaları

Hükümet, ekonomik teşvik önlemleri uyguladığında veya kamu harcamalarını artırdığında, para arzının artma olasılığı vardır. Tam tersine, hükümet harcamaları azalttığında veya vergileri artırdığında, ters etki meydana gelir.

3. Bank kredisi

Bankalar daha fazla kredi verdiğinde, para yaratılır ve ekonomiye eklenir. Bu, M2'nin artmasına neden olur. Bankaların kredileri azalırsa, M2'nin büyümesi yavaşlayabilir veya daralabilir.

4. Tüketicilerin ve işletmelerin davranışları

Bireyler veya işletmeler daha fazla para biriktirmeye ve harcamalarını azaltmaya karar verdiklerinde, bu para dolaşımda kalmayıp tasarruf hesaplarında tutulur. Bu durum M2'nin büyümesinin yavaşlamasına neden olabilir.

M2 ve Enflasyon

Kullanılabilir para miktarı arttıkça, bireyler ve işletmeler daha fazla para harcama eğilimindedir. Bu harcamanın artışı, ekonominin mal ve hizmet üretme kapasitesini aşan bir hızda ilerlerse, fiyatlar artabilir ve enflasyona yol açabilir.

Diğer yandan, M2 büyümesi durur veya küçülmeye başlarsa, enflasyonun yavaşlama olasılığı vardır. Ancak, çok fazla küçülürse, bu ekonomik bir yavaşlama veya durgunluk belirtileri olabilir.

Bu nedenle, merkez bankaları ve politika yapıcılar M2'yi dikkatle izlemektedir. M2 büyümesinin çok hızlı olduğunu değerlendirirlerse, ekonomiyi soğutmak için faiz oranlarını artırma olasılıkları vardır. Çok fazla daraldığında, tüketimi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilirler.

M2'nin finansal piyasalar üzerindeki etkisi

M2, kripto varlıklar, hisse senetleri, tahviller, faiz oranları gibi finansal piyasalarda büyük etkiye sahiptir.

Kripto Varlık

M2 yükseldiğinde ve faiz oranları düşük olduğunda, bazı yatırımcılar daha yüksek getiriler aramak için fonlarını kripto varlıklara kaydırabilirler. Para politikasının gevşediği dönemlerde kripto varlıkların fiyatları genellikle yükselir. Ancak, M2 daraldığında ve borçlanma daha pahalı hale geldiğinde, insanlar kripto varlıklar gibi yüksek riskli varlıklardan fonlarını çekebilir ve bu da fiyatların düşmesine neden olabilir.

borsa

M2'nin borsa üzerindeki etkisi, kripto pazarındaki etkiyle benzerdir. M2 büyüdüğünde, insanlar hisse senedi alım satımı veya yatırımları için daha fazla paraya sahip olurlar. Bu genellikle fiyatların yükselmesine yol açar. M2 yavaşladığında veya daraldığında, pazarın düşme olasılığı artar.

tahvil piyasası

Tahviller genellikle daha güvenli bir yatırım olarak görülmektedir. M2 büyüdüğünde ve faiz oranları düşük olduğunda, yatırımcılar daha istikrarlı getiriler arayışında oldukları için tahviller daha cazip hale gelme eğilimindedir. M2 daraldığında ve faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatlarının düşmesi beklenmektedir.

Faiz oranı

Faiz oranları genellikle M2 ile ters yönde hareket eder. M2'nin büyümesi çok hızlıysa, merkez bankası ekonomiyi yavaşlatmak ve enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırma olasılığı vardır. M2 çok fazla daralırsa, tüketimi ve borçlanmayı desteklemek için faiz oranlarını düşürme olasılığı vardır.

Örnek: COVID-19 ve M2

COVID-19 pandemisi sırasında, ABD hükümeti ekonomik teşvik çekleri dağıttı, işsizlik yardımlarını artırdı ve FED faiz oranlarını düşürdü. Tüm bunlar M2'de önemli bir artışa yol açtı.

2021 yılının başlarına kadar, M2 yıllık bazda yaklaşık %27 oranında artış gösterdi. Bu, tarihi bir yüksek büyüme oranıydı. Ancak 2022 yılında, FRB'nin enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırması nedeniyle, M2 büyümesi yavaşladı ve 2022 yılının sonunda eksi büyüme gerçekleştirdi. Bu daralma, ekonominin soğuması ve enflasyonun düşmesini göstermektedir.

M2'nin Önemi

M2, ekonomiyi anlamak için basit ama güçlü bir araçtır. Hızla büyüyorsa, enflasyonun yaklaştığı anlamına gelebilir. Küçülüyorsa, büyümenin yavaşlaması veya bir durgunluk uyarısı olabilir.

Faiz, vergi ve harcama kararlarından sorumlu olan kişiler M2'yi bir rehber olarak kullanır. Yatırımcılar da M2'ye dikkat eder ve piyasa trendlerini anlamaya çalışır.

M2 Para Arzının Genel Görünümü

M2 sadece bir sayı değildir. Sistemde mevcut olan para miktarını göstermektedir. Nakit ve vadesiz hesaplar gibi günlük paradan, tasarruf hesapları ve vadeli mevduatlar gibi yarı para birimlerini içermektedir.

M2'yi izlemek, ekonominin yönünü anlamaya yardımcı olabilir. Hızlı büyüme daha fazla istihdam ve tüketim getirebilir, ancak daha yüksek fiyatlara da yol açabilir. Büyümenin yavaşlaması enflasyonu kontrol etmeye yardımcı olabilir, ancak şirketlerin gelişimini de geciktirebilir.