Piyasa Döngüsü Analizi: Tarihsel Desenler Potansiyel Kripto Düzeltmesini İşaret Ediyor

Piyasa Döngülerini Anlamak: Tarih Bize Ne Öğretiyor

Bitcoin ve daha geniş kripto piyasası, tarihleri boyunca son derece tutarlı döngüsel kalıplar sergilemiştir. Önceki piyasa döngülerine ait verileri incelemek, mevcut durumumuz için değerli bir bağlam sunmaktadır:

2013 yılında, Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesinden %85'lik bir düşüş yaşadı ve boğa koşusunun sonsuza kadar devam edeceğini düşünen piyasa katılımcılarını şok etti.

2017 döngüsü, uzun bir kripto kışıyla sonuçlanan %84'lük bir çöküşle neredeyse aynı senaryoyu izledi.

En son 2021'de, yaygın "süper döngü" iddialarına rağmen, piyasa yine %77'lik bir düşüş yaşadı ve birçok kişi dönüş hakkında inkar içinde kaldı.

Teknik Göstergeler Uyarı Sinyalleri Veriyor

Birden fazla piyasa göstergesi şimdi tarihi olarak önemli düzeltmelerle ilişkilendirilen seviyelere ulaşıyor:

Pi Döngü göstergesi, daha önceki piyasa zirvelerini tam olarak işaret eden aşırı seviyelere ulaştı.

MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçekleşmiş Değer) verileri, mevcut durumda tarihi zirvelerde oturan gerçekleşmemiş kârları gösteriyor - bu durum, önceki döngülerde büyük piyasa düzeltmelerinden önce gerçekleşen bir durumdur.

Bu teknik sinyaller genellikle akıllı paranın pozisyonları sessizce terk etmeye başladığı, perakende yatırımcıların ise alım yapmaya devam ettiği dönemleri gösterir.

Kurumsal Dinamikler Potansiyel İstikrarsızlık Yaratıyor

Kurumsal manzara, önceki döngülerde mevcut olmayan ek risk faktörleri yaratıyor:

ETF'ler sürdürülebilir bir talep izlenimi yaratmıştır, ancak tarihi kalıplar, kurumsal oyuncuların genellikle önemli piyasa dalgalanmaları sırasında pozisyonlarını korumadığını göstermektedir.

MicroStrategy şimdi yaklaşık 466.000 BTC ( kontrol ediyor ve bu miktarın değeri 53 milyar dolardan fazla ). Bu pozisyonun büyük bir kısmı borç ve hisse senedi kaldıraç kullanılarak oluşturulmuş - fiyatlar önemli ölçüde düşerse zorunlu satış baskısı yaratma potansiyeli var.

Piyasa stresi sırasında kurumsal davranış genellikle bilanço korumasını uzun vadeli yatırımların önünde tutma eğilimindedir. Örneğin, Tesla 2021 yılında 1,5 milyar $ değerinde Bitcoin satın aldı, bunu kamuya tanıttı, ardından piyasa koşulları değiştiğinde pozisyonunun %75'ini sessizce sattı.

Likidite ve Piyasa Yapısı Endişeleri

Piyasa yapısı analizi ek zayıflıkları ortaya koyuyor:

Bitcoin önemli düzeltmeler yaşadığında, madencilik operasyonları genellikle işlemleri sürdürebilmek için rezervlerini tasfiye eder ve bu da ek satış baskısı oluşturur.

Ticaret platformları düşüş dönemlerinde hacim sıkışması yaşar, bu da piyasa likiditesini tam olarak en çok ihtiyaç duyulduğu anda daha da azaltır.

Şu anda tanık olduğumuz coşkulu aşama - gece yarısı 10 kat kazançlar elde edilen memecoinler ve son derece iyimser fiyat hedefleri ile karakterize edilen - tarihsel olarak döngü zirvelerini işaret etmiştir.

Piyasa Katılımcıları için Risk Yönetimi Stratejileri

Veri odaklı risk yönetimi yaklaşımları dikkate alınmalıdır:

Aşamalı kar alma: Tarihsel veriler, sistematik kar almanın tam piyasa döngülerinde tutmaktan daha iyi performans gösterdiğini ortaya koyuyor.

Teknik pozisyon yönetimi: Yükselen fiyat hareketleri sırasında kazançları güvence altına almak için takip eden duraklar uygulamak ve aynı zamanda maruz kalmayı sürdürmek.

Portföy çeşitlendirmesi: Aşırı piyasa coşkusunun yaşandığı dönemlerde kripto varlıkların bir kısmını istikrarlı varlıklara çevirmek.

En etkili yaklaşım, piyasa duygularına dayalı duygusal karar verme yerine, teknik analiz, tarihsel desen tanıma ve sistematik risk yönetimini bir araya getirir.

Bu model üç tam piyasa döngüsü boyunca tekrarlanmıştır. Piyasa zirvelerini tam olarak zamanlamak zor olsa da, teknik göstergelerin, kurumsal davranış kalıplarının ve piyasa hissiyatının birleşimi, başka bir önemli düzeltme aşamasına yaklaşabileceğimizi önermektedir.