Kısa pozisyonların zorla tasfiyesi (short sıkışma) nedir?

Giriş

Kısa satış, fiyatlar düştüğünde kâr elde etmek için bir stratejidir. Birçok insan bunu riskleri yönetmek için kullanır veya basitçe piyasanın çakılacağına inandıkları için.

Ama kabul edelim, açığa satış yapmak gerçekten çok riskli. Bir fiyatın ne kadar yükselebileceği için bir sınır yok. Ve bu short squeeze adı verilen bir durum var. Bu, satıcıların köşeye sıkıştığında ve pozisyonlarından çıkmak için çaresizce koştuğunda fiyatlarda ani bir artış yaşanması gibi.

Bunu daha iyi keşfedelim.

Kısa Sıkıştırma Nedir?

Fiyatın bir anda yükseldiği durum, birçok açığa satış yapanın aynı anda tasfiye edildiği zamandır.

Kısa pozisyon açanlar düşüşe bahse girer. Fiyat yükselirse (sürpriz!), para kaybetmeye başlarlar. İşler kötüleşir. Pozisyonları kapatmaları gerekir. Nasıl? Alış yaparak.

Ve bu, fiyatı daha da yükseltiyor. Delice görünüyor, değil mi?

Ne kadar çok insan açığa satış yapıyorsa, onları sıkıştırmak o kadar kolay olur. "Kapatılacak" daha fazla likidite. İşlem hacmi bu saatlerde patlar.

Short squeeze'i, arz azalırken talebin geçici olarak artışı olarak düşünebiliriz.

Aynı zamanda tersine bir long squeeze de vardır. Daha az yaygındır ama olur.

Nasıl oluyor?

Bir sıkıştırma, satın alma baskısındaki ani bir artıştan kaynaklanır. Bu oldukça kaotik bir durumdur. Herkes aynı anda satın almak için koşuyor.

Duraklar etkinleştirildi. Satıcılar pozisyonları manuel olarak kapatıyor. Hepsi aynı anda.

Bu, short satış yapılabilen herhangi bir piyasada meydana gelebilir. İlginç bir şekilde, short satış seçeneği olmayan piyasalar da büyük balonlar yaratabilir. Kimse karşı bahis oynamadığında, fiyatlar bazen yükselmeyi durdurmaz.

Önemli bir koşul: uzun pozisyonlara kıyasla birçok kısa pozisyon. Bu açık görünmüyor mu? Daha fazla kısa pozisyon, squeeze başladığında ateş için daha fazla yakıt anlamına geliyor.

Bazı deneyimli traderlar buna dikkat eder. Sıkıştırmadan önce pozisyon biriktirirler ve hızlı yükseliş sırasında satarlar. Zeki.

Örnekler

Sıkıştırmalar hisse senedi piyasasında oldukça yaygındır. Genellikle bir şirket hakkında olumsuz bir duygu olduğunda, hisselerin pahalı göründüğünde ve birçok insanın açığa satış yaptığı zaman gerçekleşir. Sonra güzel bir haber gelir ve... boom!

Tesla ilginç bir vaka. Bazılarına göre, hisseleri tarih boyunca en çok açığa satılanlardan biri oldu. Yine de, fiyat yıllar içinde çok yükseldi. Kaç tane satıcının sıkıştığını hayal et!

Kripto dünyasında bu daha yaygındır. Bitcoin'in, küçük hareketlerle tasfiye edilebilecek yüksek kaldıraçlı pozisyonlara sahip bir türevler piyasası vardır. Bu nedenle sıkıştırmalar her zaman gerçekleşmektedir.

Bitcoin'de klasik bir örnek, 2019'un başlarından sonradır. Fiyat, büyük bir düşüşün ardından sınırlı kaldı. Piyasa hissiyatı biraz düşüktü, birçok insan daha fazla düşüş bekleyerek kısa pozisyonlar almıştı.

Orada fiyat o kadar güçlü bir şekilde kırıldı ki, uzun süre seviye testine geri dönmedi. Sadece yıllar sonra, koronavirüs sırasında "Kara Perşembe"de test edildi. Bu hızlı hareket mi? Muhtemelen güçlü bir short squeeze.

Sonuç

Sonuç olarak, bir short squeeze, satıcıların sıkışıp kaldığı ve pozisyonlarını kapatmak zorunda kaldığı durumdur; bu da fiyatların patlamasına neden olur.

Kaldıraçlı piyasalarda özellikle şiddetlidirler. Herkes çok fazla kaldıraç kullandığında, hareketler bir kartopu haline gelir.

Kısa sıkıştırmanın ne olduğunu iyi anlayın, aksi takdirde açığa satış yaparken büyük kayıplara uğrayabilirsiniz.