Kaldıraçlı Ticaretin Temel Rehberi: İzole ve Çapraz Marjlar Arasındaki Farkı Anlamak

Fütür ticaretiyle tanış olan traderlar, bir pozisyon açarken bir teminat yatırılması gerektiğini bilirler; bu sermaye daha sonra bu pozisyonu güvence altına almak için kilitlenir. Bu bağlamda, iki temel teminat kavramı vardır: başlangıç teminatı ve bakım teminatı. İlki, bir pozisyon açmak için gerekli olan sermaye iken, ikincisi bu pozisyonu aktif tutmak için gereken minimum sermaye seviyesini temsil eder.

Marjin yönetim modları açıklandı

Şu anda, kaldıraçlı işlemlerde iki marj yönetim modeli bulunmaktadır: çapraz marj modu ve izole marj modu.

Çapraz marj modu

Karma marj modunda, vadeli işlem hesabınızdaki mevcut tüm kullanılabilir bakiye, mevcut pozisyonlarınız için teminat olarak kullanılabilir. Bir pozisyonun marjı bakım seviyesine ulaştığında, sistem mevcut bakiyenizden otomatik olarak fon ekleyerek marjı gereken başlangıç seviyesine geri getirir. Bu ekleme, gereken bakım seviyesine ulaşmak için yeterli değilse, pozisyon tasfiye edilecektir.

Bu yaklaşım, hesabınızdaki tüm pozisyonların risk ve getirilerinin birlikte hesaplandığı anlamına gelir. Bir pozisyon, kayıplar toplam bakiyenizi aştığında tasfiye edilecektir.

İzole marj modu

İzole marj modunda, belirli bir pozisyona tahsis edilen sermaye yalnızca bu pozisyona ayrılmıştır. Sistemin otomatik olarak ek fon eklemesi yoktur, traderın manuel müdahalesi olmadan. Eğer pozisyon gerekli marj seviyesini koruyamazsa, otomatik olarak tasfiye edilir.

Bu yöntem, kayıplarınızı belirli pozisyona tahsis edilen marj miktarı ile sınırlamaktadır. Mevduat olarak yatırılan marj miktarı, dolayısıyla, diğer hesap fonlarınızı etkilemeden, maksimum olası kaybınızı temsil eder.

Somut bir örnekle açıklama

Bir örnek alalım daha iyi anlamak için:

A ve B traderlarının her biri, vadeli işlem hesaplarında 2000 USDT bulundurmaktadır. Her ikisi de 10x kaldıraçla BTC/USDT üzerinde uzun pozisyon açmak için 1000 USDT'yi başlangıç teminatı olarak kullanmaktadır. A, izole teminatı tercih ederken, B çapraz teminatı seçmektedir.

Eğer Bitcoin fiyatı likidasyon seviyesine düşerse:

• Trader A, 1000 USDT'lik marjını kaybeder ve pozisyon tasfiye edilir. Hesabında kalan 1000 USDT'yi saklar.
• Marj çapraz modunda işlem yapan B traderı için, 1000 USDT'lik bir başlangıç kaybından sonra sistem otomatik olarak pozisyonu korumak için fon ekler. Eğer BTC fiyatı yükselirse, B kayıplarını potansiyel olarak geri kazanabilir. Ancak, düşüş devam ederse, B hesabındaki 2000 USDT'nin tamamını kaybetme riski ile karşı karşıya kalır.

Her yaklaşımın avantajları ve dezavantajları

Karma marj modu avantajları:

• Geçici kayıplara karşı artan direnç
• Pozisyonların basit yönetimi
• Düşük kaldıraç kullanıldığında dalgalı piyasalarda likidasyon riski azalır

Kesişmiş marj modunun dezavantajları:

• Piyasa da büyük hareketler veya beklenmedik olaylar durumunda, sermayenizin tamamını kaybetme riskiyle karşı karşıyasınız.

Ayrı Marj Modu:

• Trader tarafından aktif marj yönetimi gerektirir
• Tasfiye fiyatı ile referans fiyatı arasındaki farkın dikkatli bir şekilde izlenmesini gerektirir
• Bireysel pozisyonlar, volatilite durumunda daha kolay tasfiye edilebilir.

Çoğu vadeli işlem platformunda, çapraz marj modu genellikle varsayılan ayardır. Her iki mod da kaldıraç oranını maksimum 100 katına kadar ayarlamanıza olanak tanır. Bekleyen emirler olduğunda iki mod arasında geçiş yapamayacağınızı veya kaldıraç oranını değiştiremeyeceğinizi belirtmek önemlidir.

Pozisyonların Marj Hesabı

Bir pozisyonun marjını hesaplamak için formül şöyledir:

Pozisyon marjı = Açılış Değeri/Kaldıraç (ilk marj) + Eklenen Marj - Çekilen Marj + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar

Likidasyon riski, pozisyon marjı ve gerekli bakım marjı dikkate alınarak hesaplanır. Değer ne kadar yüksekse, risk o kadar önemlidir. Risk %70'e ulaştığında, ticaret platformları genellikle yaklaşan likidasyon uyarısı verir. %100'ün üzerinde, likidasyon prosedürü başlatılır.

Tasfiye riski hesaplama:

• İzole marj: Risk = (Bakım marjı/ Pozisyon marjı) × 100%
• Çapraz marj : Risk = [Bakım marjı/(Mevcut bakiye + Pozisyon marjı)] × 100%

Bu iki margin yönetim şeklinin derinlemesine anlaşılması, ticaret stratejinizi piyasa koşullarına ve risk toleransınıza göre optimize etmenizi sağlayacaktır.