Finans piyasalarında, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim kararları her zaman dikkat çekici bir odak olmuştur. 1984'ten 2020'ye kadar, ABD Merkez Bankası toplamda on tur faiz indirimi gerçekleştirmiştir ve her birinin etkisi farklı olmuştur. Bu makalede, faiz indiriminin üç ana türü ve bunların geleneksel finans piyasaları ve şifreleme alanındaki etkileri derinlemesine analiz edilecektir.

Öncelikle, önleyici faiz indirimleri genellikle ekonomik istikrar ve kontrol edilebilir enflasyon koşullarında gerçekleşir. Bu tür faiz indirimleri genellikle yüksek faiz oranlarının yavaş bir şekilde düşmesiyle birlikte gerçekleşir. Tarihsel veriler, önleyici faiz indiriminden sonraki 12 ay içinde S&P 500 endeksinin ortalama %13,2 yükseldiğini göstermektedir. Şifreleme piyasası için bu durum, Bitcoin yarılanma olayından sonraki piyasa koşullarına benzer olabilir ve sağlam bir büyüme sağlayabilir.

İkincisi, korku bazlı faiz indirimleri genellikle 1987'deki borsa çöküşü, 1998'deki Rus finans krizi veya 2020'deki COVID-19 pandemisi gibi ani büyük olaylara tepki olarak gerçekleşir. Kısa vadede şiddetli dalgalanmalar meydana gelebilir, ancak 12 ay sonra piyasa ortalama %17,4 artış gösterir. Şifreleme piyasasında, bu durum başlangıçta ani bir düşüşe ve ardından güçlü bir toparlanmaya neden olabilecek "derin V" hareketlerine yol açabilir; sakin bir şekilde yanıt verebilen yatırımcılar için önemli kazançlar sağlayabilir.

Son olarak, resesyonist faiz indirimleri, ekonomik koşulların ciddi şekilde kötüleştiği durumlarda meydana gelir ve genellikle işsizlik oranının artması ve işletme kârlarının büyük ölçüde düşmesi ile birlikte gelir. Bu tür bir faiz indiriminden sonra, kısa vadede borsa önemli bir düşüş yaşayabilir, 3 ay içinde ortalama %14, 12 ay içinde ise %11.6 düşüş gösterebilir. Şifreleme piyasası için bu, ayı piyasasının bir katalizörü haline gelebilir, Bitcoin fiyatı muhtemelen ardışık büyük düşüşler yaşayabilir.

Mevcut faiz indirimlerinin hangi türde olduğunu nasıl değerlendirebiliriz? Birkaç anahtar göstergeye dikkat edilebilir: Faiz indirim oranı (bir kerede 50 baz puan indirim, durgunluk sinyali verebilir), işsizlik oranındaki değişim ("Sam Kuralı"nı kullanarak, son 3 ayın ortalama işsizlik oranı, bir yılın en düşük seviyesinden %0.5 daha yüksekse bu bir durgunluk sinyali olabilir), işsizlik sigortası başvurusu sayısı, şirket kârı trendi ve enflasyon verileri gibi.

Mevcut ekonomik göstergeler ve piyasa koşullarına göre, bu döngüdeki faiz indirimleri daha çok önleyici bir faiz indirimi gibi görünmektedir. Bu, ABD Merkez Bankası'nın hareketlerinin acil bir duruma yanıt vermek değil, ekonomik bir yumuşak iniş sağlamak amacıyla gerçekleştirildiğini göstermektedir. Yatırımcılar için bu, nispeten istikrarlı bir piyasa ortamını işaret edebilir, ancak yatırım stratejilerini zamanında ayarlamak için ekonomik göstergelerdeki değişiklikleri dikkatle izlemek gerekmektedir.