#美联储降息预期升温# Federal Rezerv (FED) dokuz ay aradan sonra yeni bir faiz indirim döngüsüne başlayabilir. Bu adım, işgücü piyasasının soğuması, enflasyonun kalıcılığı ve siyasi baskılar gibi çoklu faktörlerden etkilenmektedir. Piyasa, ilk faiz indiriminin 25 baz puan olmasını bekliyor, ancak istihdam verileri daha da kötüleşirse, 50 baz puanlık bir indirim olasılığı da göz ardı edilemez. Genişletici para politikası yolu hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya.

Federal Rezerv (FED) içindeki belirgin görüş ayrılıkları, 1990'dan bu yana en fazla muhalefet oyunun kaydedilmesine yol açabilir. Bu arada, Beyaz Saray'ın para politikasına müdahalesi giderek belirginleşiyor ve siyasi faktörler, merkez bankasının bağımsızlığı üzerinde ciddi bir sınama oluşturuyor.

Yatırımcılar için, mevcut odak noktası artık Federal Rezerv (FED)'in faiz indirimine gidip gitmeyeceği değil, yakında açıklanacak olan nokta grafiğinin sürekli faiz indirim sinyali verip veremeyeceği ve Powell'ın basın toplantısındaki konuşma içeriğidir. Bu iki faktör, gelecekteki para politikasının yönünü belirleyecektir; eğer nokta grafiği sürekli genişleme sinyali veremezse, borsa dalgalanma ile karşılaşabilir.

Tarihsel deneyimlere göre, Federal Rezerv (FED) faiz indirim döngüsüne yeniden başladığında, S&P 500 endeksi genellikle yaklaşık %15'lik bir yıllık ortalama artış elde edebilir. Ancak, 2007'deki faiz indirimleri piyasalarda büyük düşüşlere neden oldu; ana fark ise makroekonomik ortamda yatıyor. Şu anda ABD ekonomisi karmaşık bir durum sergiliyor: GDP büyümesi ve büyük işletmelerin kâr performansı oldukça iyi, ancak işgücü piyasasında belirgin bir düşüş belirtileri görülüyor.

Bu belirsizlikle karşı karşıya kalındığında, yatırım stratejileri iki yola ayrılabilir: Eğer ekonomi dayanıklılığını korursa, finans, sanayi gibi döngüsel sektörlere yönelmek tercih edilebilir; eğer ekonomi daha da zayıflarsa, sağlık, temel tüketim gibi savunma sektörleri daha çekici hale gelir. Dikkate değer bir nokta, piyasa fonlarının giderek orta ve küçük ölçekli hisse senetlerine doğru akmasıdır; ayrıca yapay zeka heyecanı ve potansiyel gümrük riskleri de yatırım kararlarını etkileyecektir.

Bu faiz indirim, para politikası, ekonomik durum ve piyasa beklentilerinin kritik bir kesişim noktasını işaret ediyor. ABD borsalarının yükseliş trendine devam edip edemeyeceği, faiz indirim ritmi, ekonomik dayanıklılık ve politika ile piyasa arasındaki denge ilişkisine bağlı olacak. Yatırımcıların, faiz indiriminden sonraki piyasa tepkisini ve ekonomik yönelimi dikkatle takip ederek gerekli ayarlamaları yapmaları gerekiyor.