Son zamanlarda, Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentilerinin artmasıyla birlikte, Bitcoin fiyatı bir anda 115.000 dolarlık eşiği aştı ve tek günde borsa net para girişi 2.3 milyar doları geçti. Piyasa duygusu aniden zirveye ulaştı. Ancak, bu coşku içinde, daha dikkatli bir analiz yapmalıyız: Bu görünüşte kesin olan boğa koşusunun arkasında, göz ardı edilemeyecek iki önemli risk olabilir.

Özellikle dikkat çeken, bu Çarşamba (18 Eylül) Federal Rezerv (FED) faiz kararı açıklama gecesi, piyasanın önemli bir dönüm noktası haline gelebilir.

Olumlu açıdan bakıldığında, şu anda piyasada faiz indirimine yönelik beklentiler neredeyse zirveye ulaşmış durumda. Ana akım tahmin platformlarının verileri, Federal Rezerv'in faizleri 25 baz puan indirme olasılığının neredeyse %100'e ulaştığını gösteriyor. Tarihe baktığımızda, gevşek para politikalarının genellikle Bitcoin fiyatını güçlü bir şekilde desteklediği görülüyor; 2020'deki pandemi dönemindeki faiz indirim döngüsünde Bitcoin, dip seviyelerden on katından fazla fırlamıştı; oysa 2022'deki agresif faiz artırımı döneminde, coin fiyatı 16.000 dolara kadar düştü. Ayrıca, dördüncü çeyrek tarihsel olarak Bitcoin'in geleneksel güçlü dönemidir; 2013'ten bu yana Q4'ün ortalama getiri oranı %84'ten fazla ve tarihsel veriler yükseliş görünümünü destekliyor.

Ancak, konsensüs bu kadar yüksek olduğunda, potansiyel risklere karşı daha dikkatli olmamız gerekiyor.

Ana tehlike şudur: İyi haberler muhtemelen piyasa tarafından önceden sindirilmiş olabilir. Şu anda 2.3 milyar dolarlık fon yoğun bir şekilde akıyor ve bu temelde 'faiz indirimine bahis' yapıyor. Ancak finansal piyasalarda sıkça görülen bir durum vardır: 'beklentiyi al, gerçeği sat' - bir kez faiz indirimleri resmi olarak açıklandığında, kısa vadeli iyi haberlerin tükenmesi, kâr elde etme amaçlı satışların topluca çıkmasına neden olabilir. Özellikle Federal Rezerv'in 'şahin bir faiz indirim' sinyali vermesi durumunda, yani faiz indirimi uygulanmasına rağmen sonrasında yavaşlayacağı veya hatta tekrar sıkılaştırma politikasına döneceği sinyalini vermesi durumunda, piyasalarda daha da şiddetli dalgalanmalar yaşanabilir.

Bu nedenle, mevcut piyasa koşullarında, yatırımcıların mantıklı kalmaları, riskleri dikkatlice değerlendirmeleri ve körü körüne yükselişlere girmemeleri gerekmektedir. Aynı zamanda, Federal Rezerv (FED) kararlarını ve bunların sonraki etkilerini yakından takip ederek, yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamalıdırlar. Böylece bu piyasa dalgalanmasında fırsatları yakalayabilir ve riskleri önleyebilirler.