ABD istihdam verileri Eylül ayında faiz indiriminin yeniden başlamasını destekliyor, SEC'in yeni düzenlemeleri hazine şirketlerini soğutuyor, BTC haftalık %2.66 yükseliş gösterdi (09.01~09.07)

Bu raporda bahsedilen piyasa, proje, coin gibi bilgiler, görüşler ve değerlendirmeler yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yazı 0xBrooker

BTC günlük grafik

BTC bu hafta 108247,95 dolardan açıldı, 113478,00 dolardan kapandı, en düşük 111129,61 dolar, en yüksek 113390,00 dolar, düşüş oranı %3,41, artış oranı %2,66, işlem hacmi geçen haftaya göre azaldı.

Orta vadeli bir perspektiften bakıldığında, BTC hâlâ "faiz indirimleri ve revizyonlar" ile "Fed'in bağımsızlık mücadelesi" arasında piyasa dalgalanmaları içindedir. Kısa vadeli bir perspektiften bakıldığında, geçtiğimiz hafta BTC fiyatı, istihdam verileri ve sanayi politikası değişiklikleri doğrultusunda bu temele bağlı olarak dalgalandı.

İstihdam verileri genel olarak "hafif soğuma" beklentisiyle uyumlu, bu da Eylül ayında faiz indirme olasılığını yaklaşık %90'a çıkarıyor, yıl içinde 3 kez faiz indirme beklentisi biraz yükseldi ama yine de çok düşük.

SEC, kripto para hazinesi şirketlerinin hisse senedi ihraç edip kripto para satın alımlarını denetleyeceğini belirtti. Bu durum, mevcut piyasanın en büyük alım gücü kaynağı olan hazinesi şirketlerinin finansman faaliyetlerinin baskı altına alınmasına neden oldu ve bu da piyasanın uzaklaşmasının sebeplerinden biridir.

EMC Labs, orta vadede temkinli bir iyimserlik sürdürmekte, faiz indiriminden önce ve sonra piyasanın çeşitli güçlerinin yeniden dengelenmesi kaçınılmaz olarak zorluklar doğuracak, ancak ABD ekonomisi genel olarak sorun yaşamamakta, faiz indirim döngüsünün yeniden başlaması, riskli varlıkların yukarı fiyatlandırılmasını desteklemek hala kesin bir durumdur.

Politika, makro finans ve ekonomik veriler

4 Eylül'de, JOLTS iş boşluğu verileri öncelikle yayınlandı, açıklanan değer 8,4 milyon, beklenen 8,7 milyon ve önceki değer 8,9 milyonun altında, üç yılın en düşük seviyesine sürekli düşüş göstererek işgücü talebinin soğuduğunu daha da doğruladı.

5 Eylül'de, geçtiğimiz hafta işsizlik başvurusu sayısı 232,000 olarak açıklandı ve bu, piyasa beklentisi olan 230,000'in biraz üzerindeydi. Sürekli işsizlik başvurusu sayısı 1,751,000 olarak belirlendi ve bu da piyasa beklentisi olan 1,740,000'in biraz üzerindeydi. Her iki veri de istihdam pazarının yavaşladığını göstermektedir.

6 Eylül'de, tarım dışı istihdam verileri açıklandı ve Ağustos ayında 173,000 yeni istihdam yaratıldığı, piyasa beklentisi olan 180,000'in ve önceki değer 190,000'in altında olduğu görüldü. İşsizlik oranı da %4.0'dan %4.1'e yükselerek 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve işgücü pazarında belirgin bir soğumanın yaşandığını gösteriyor.

İstihdam verileri ılımlı bir "soğuma" gösteriyor, bu da ekonominin ve istihdamın soğumakta olduğunu ortaya koyuyor. Bu durum, piyasanın Eylül ayında faiz indirimine yönelik beklentilerini güçlendirdi. FedWatch, Eylül ayında faiz indirimi olasılığının %90'a yakın olduğunu gösteriyor, aynı zamanda 75 baz puanlık bir indirim olasılığı da düşük bir ihtimal olarak ortaya çıkıyor. Bu, geçen haftaki beklentilere yönelik küçük bir düzeltme.

Bu düzeltme ile birlikte, ABD borsaları art arda iki hafta süren düşüşün ardından bu hafta bir sıçrama yaşadı; Nasdaq %1.14, S&P 500 %0.33 artış gösterdi ve üç ana endeks gün içinde tarihi zirveye ulaştı. Uzun ve kısa vadeli ABD hazine tahvili getiri oranları ise sırasıyla %2.3 ve %2.03 azalmaya devam etti.

Faiz indirimleri için bir endişe yok, faiz indirimlerinin büyüklüğü ve sıklığı hala fiyatlandırılmaya devam ediyor. Dolar endeksi dalgalanma gösterse de, haftalık %0.11 düşüşle 97.737 seviyesine geriledi. Altın %3.52 oranında büyük bir artışla ons başına 3639 dolara yükseldi.

Kripto pazar

Geçen haftaki büyük revizyondan sonra, bu hafta BTC %2,66'lık bir sıçrama gerçekleştirdi ve zar zor "Trump tabanı"nı (90.000~110.000 dolar aralığı) aştı, ancak yine de "boğa piyasasının ilk yükseliş trendi çizgisi" tarafından baskı altında kalmaya devam ediyor ve 20 günlük ortalamanın altında kalıyor.

Son iki ayda, BTC "dördüncü yükseliş dalgasını" açmak istedi fakat nihayetinde başarısız oldu ve ayarlama aralığına geri döndü. Faiz indirim döngüsü etkisinin yanı sıra, bu durumun da fon yönelimi ve politika "soğuması" ile ilgili olduğu söylenebilir.

eMerge Engine verilerine göre, BTC Spot ETF kanalı fonları ardışık birkaç hafta boyunca zayıfladı ve hazine şirketinin alım ölçeği de büyük ölçüde düştü.

Regülasyon açısından, SEC bu hafta kripto hazine şirketleri (DAT'lar) hakkında en son görüşünü yayınladı ve bunları ulusal borsa/ATS regülasyon gündemine dahil etti. Hazine şirketlerinin, hisse sulandırma yoluyla kripto varlık satın alımında bulunmadan önce hissedar oyu alması gerektiğini talep etti. Bu yeni kural, şüphesiz hazine şirketlerinin alım hızını ve ölçeğini yavaşlatacak, piyasa bunu büyük bir olumsuz gelişme olarak değerlendiriyor. Birçok hazine şirketinin hisse fiyatları düşüş gösterdi ve BTC, ETH gibi işlem fiyatları üzerinde de olumsuz bir etki yarattı.

Sektör politikalarının soğuması ve sermaye akışının duraklaması dışında, uzun vadeli satışlar da BTC fiyatının zayıflamasında önemli bir nedendir. Zincir üstü verilere göre, bu hafta uzun vadeli yatırımcılar 40,000'den fazla BTC satışı gerçekleştirdi, bu da geçen haftanın çok üzerinde.

Şu anda coin fiyatı, kısa pozisyon fiyatına yakın ve aşağı yönlü riskin azaldığını gösteriyor.

dönem göstergesi

eMerge Engine'e göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.375 olup, yükseliş ara dönemi içerisindedir.

EMC Labs (Yongxian Laboratuvarı), 2023 Nisan ayında kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Blockchain endüstrisi araştırmalarına ve Crypto ikincil piyasa yatırımlarına odaklanarak, endüstri ön görüsü, içgörü ve veri madenciliğini temel rekabet avantajı olarak belirlemektedir. Gelişen blockchain endüstrisine araştırma ve yatırım yoluyla katılmayı ve blockchain ile kripto varlıkların insanlığa refah getirmesini teşvik etmeyi amaçlamaktadır.

Daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin: