Stablecoin Ödemesi: Küresel Finansal İşlem Manzarasını Yeniden Şekillendiriyor

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm geçiriyor. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapılar, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerden gelen kapsamlı bir tehdit ile karşı karşıya. Stablecoin'ler, sınır ötesi değer akış modellerini, işletme ticaret paradigmalarını ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yollarını hızla yeniliyor.

Son yıllarda, stablecoinler sürekli gelişim göstermekte ve küresel ödemelerin önemli bir altyapısı haline gelmiştir. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoinleri tüketiciye yönelik uygulamalar ve işletme fon akışlarına entegre etmeye doğru adım atmaktadır. Aynı zamanda, ödeme ağ geçitlerinden para çekme ve yatırma kanallarına, programlanabilir gelir ürünleri gibi yeni finansal araçlara kadar, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırmıştır.

Bu rapor, teknik ve ticari iki açıdan, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmektedir. Bu alanda şekillendiren anahtar katılımcıları, stablecoin ticaretini destekleyen temel altyapıyı ve uygulamalarını yönlendiren dinamik talebi araştırmaktadır. Ayrıca, stablecoin'in yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğunu ve küresel ekonomik sürece geniş ölçüde entegre olurken karşılaştığı zorlukları da ele almaktadır.

Birincisi, Neden Stabilcoin Ödemeyi Seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini incelemek için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerine göz atmak gereklidir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale ( SWIFT ), otomatik ödeme sistemleri ( ACH ) ve peer-to-peer ödemeler gibi unsurları kapsar. Günlük hayata entegre olmuş olmalarına rağmen, birçok ödeme kanalı, örneğin ACH ve SWIFT'in altyapısı 1970'lerden beri mevcuttur. O dönemde yenilikçi bir anlam taşısalar da, günümüzde bu küresel ödeme altyapılarının çoğu artık geçerliliğini yitirmiştir ve yüksek derecede parçalanmıştır. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek maliyetler, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 ödeme gerçekleştirememe ve arka uç süreçlerin karmaşık olması gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, genellikle kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruması ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için ödeme yapmak zorundadırlar.

Stablecoin ödemeleri bu acıları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemleriyle karşılaştırıldığında, blockchain kullanarak ödeme ve uzlaşma süreci büyük ölçüde basitleştirilmiş, ara katmanlar azaltılmış, fon akışının gerçek zamanlı görünürlüğü sağlanmış, sadece uzlaşma süresi kısaltılmamış, aynı zamanda maliyetler de düşürülmüştür.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları şu şekilde özetlenebilir:

• Gerçek zamanlı ödeme: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlar, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyet düşüşü: Ara katmanların kaldırılması işlem ücretlerini önemli ölçüde düşürerek kullanıcıların harcamalarını tasarruf etmelerini sağladı.
• Küresel Kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu pazarlara ulaşabilir (, banka hesabı olmayan bireyleri ) kapsar ve finansal kapsayıcılığı sağlar.

İki, stablecoin ödeme sektörü yapısı

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci Kat: Uygulama Katı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcılarından )PSP### oluşmaktadır ve bunlar, birden fazla bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kuruluşunu tek bir toplu platformda birleştirmektedir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yolu sunmakta, uygulama katmanında geliştiricilere araçlar sağlamaktadır ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmeti vermektedir.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki işlemleri kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilikçi olan tanınmış şirketler şunlardır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcı, USDC gibi stabilcoin'leri küresel ödemeler için entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para dönüştürme işlevi sunmamaktadır, kullanıcılar üçüncü taraf hizmet entegrasyonu ile para yatırma ve çekme işlemlerini gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000 mağaza. Solana Pay eklentisi sayesinde milyonlarca Shopify mağazası kripto para ile ödeme alabilir ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.
• Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut gibi Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stablecoin ile ödeme yapmalarına da izin vererek stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletmiştir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı, iki kategoriye kesin bir şekilde ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bu iki sınıftan birine daha fazla odaklanarak, ana ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kuruluşlara hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon sağlamak için otomatik ödeme, stabilcoin cüzdanları, sanal hesaplar ve anlık uzlaşma gibi işlevleri gerçekleştirmek üzere )API), (SDK) ve geliştirici araçları sunarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeyde ödeme altyapısı sağlayarak stablecoin'in kolay entegrasyonunu mümkün kılar. BVNK, süreçlerin kesintisiz bir şekilde bağlanmasını sağlamak için API çözümleri sunar, sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahip olup, işletmelerin çeşitli stablecoin ve fiat para birimlerini tutmasına ve işlem yapmasına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sunar. Müşterilere stablecoin ödemelerini kabul etmek için gerekli araçları sağlayan ticari hizmetler de sunmaktadır. Yıllık işlem hacmi 10 milyar doları aşmakta, yıllık büyüme oranı %200, değerlemesi 750 milyon dolar olup, müşterileri Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeleri içermektedir.
• Demir ( beta): Stabilcoin ticaretinin mevcut işlerine sorunsuz entegrasyonu için API sağlar. İşletmelere küresel para yatırma ve çekme kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özel ödeme iş akışlarını destekler. ( düzenli ödemeleri, fatura kesmeyi veya talep üzerine ödemeleri içerir ).
• Juicyway: Bir dizi kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunmaktadır. Desteklenen para birimleri arasında Nijerya Nairası (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Öncelikle Afrika pazarına yönelik olup, henüz operasyon verileri bulunmamaktadır.

Tüketicilere yönelik ödeme ağ geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ödemeleri, para transferleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmesi için basit ve kullanışlı bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdanlar, çoklu para birimi desteği, yasal para giriş-çıkış kanalları ve sorunsuz sınır ötesi işlemleri içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üzerindeki banka platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel tüketim, para transferi ve stablecoin işlemleri gerçekleştirmektedir; Decaf, Latin Amerika'da Western Union(MoneyGram) gibi yerel yollarla iş birliği yaparak neredeyse sıfır para çekme ücreti sağlamaktadır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve Solana geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirmeye sahiptir.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümleri, tüccarlarla doğrudan entegrasyon sağlayarak kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimleri ile stablecoin arasında kolayca geçiş yapmalarını sağlar, sürtünme minimumdur. Meso ayrıca, tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştirerek USDC satın almak için Apple Pay desteği sunmaktadır.
• Venmo: Venmo'nun stablecoin cüzdanı işlevi, stablecoin teknolojisini kullanmakta, ancak işlevler mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiştir. Bu sayede kullanıcılar, blockchain altyapısıyla doğrudan etkileşime girmeden dijital dolar göndermek, almak ve kullanmakta kolaylık sağlar.

b. U Kartı

Kripto para kartı, kullanıcıların geleneksel tüccarlarda kripto para veya stablecoin harcamasına izin veren bir ödeme kartıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilmiştir ve satış noktasında otomatik olarak kripto para varlıklarını yasal paraya dönüştürerek sorunsuz işlemler gerçekleştirilir.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi gibi 40'tan fazla şirket bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmaktadır, esas olarak işlem hacminden komisyon alır ( Kast ile %85 - Reap %15 ) Hong Kong bankası ile iş birliği yaparak, Amerika dışında çoğu bölgeyi kapsayabilir, çoklu zincir depozitoyu destekleyebilir; 2024 Temmuz ayında işlem hacmi $30M'a ulaşmaktadır.
• Raincards: Amerika'da kart çıkaran şirketler, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok şirketin kartlarını destekler, en büyük özelliği Amerika ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Zincir üzerindeki varlık ( gibi USDC) ile seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini ödemek için bir USDC kurumsal kartı çıkardım.
• Fiat24: Avrupa kart çıkarıcıları + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki firmaya benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarmasını destekler; İsviçre lisansı, esas olarak Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tam zincir işlemlerini desteklemiyor, yalnızca arbitrum yüklemesine izin veriyor. Yavaş bir büyüme ile toplam kullanıcı 20k, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Solana üzerinde hızlı bir şekilde büyüyen U kartı, şu anda 10 binden fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif, 2024 Aralık'ta işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekleyen bir kredi kartı çıkardı ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları çok sayıda mevcuttur, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık göstermektedir ve genellikle son kullanıcılara düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanma istekliliğini artırmaktadır.

( 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojisi yığınındaki ana katman olarak, ödeme işleme sağlayıcıları ödeme kanallarının temelini oluşturur ve esasen iki kategoriye ayrılır: 1. Para yatırma ve çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsü boyunca, Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlayan kritik bir ara katman görevi görürler.

a. Para Girişi ve Çıkışı İşlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token takas hizmetleri sunarak kullanıcıların çeşitli kripto para işlem ihtiyaçlarını karşılar.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkeyi kapsıyor ve 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmetleri sunuyor. Bu ağ, tüm KYC) kimlik doğrulama###, AML( kara para aklamayla mücadele) ve uyum gereksinimlerini işler, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumlu ve güvenli olmasını sağlar.
• Alchemy Pay: Yasal para birimleri ile kripto varlıklar arasında çift yönlü değişim ve ödeme destekleyen bir hibrit ödeme geçidi çözümü, geleneksel yasal para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlar.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemcisi

• Bridge: Bridge'in temel ürünleri, çok sayıda stablecoin ödeme ve dönüşümünü entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ve işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin ihraç etmelerini destekleyen ihraç API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış olup, ABD Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur. Güçlü bir uyum operasyonu yeteneği ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale (in beta): Bridge ürününe benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri'nin her eyaletinde uyum lisansına sahiptir, ortak işletmeler KYB( kurumsal kimlik doğrulamasından geçmek zorundadır, kullanıcılar ise Brale'de hesap açarak KYC işlemi yapmak zorundadır. Brale müşterileri daha çok on-chain OG)'lerdir, örneğin: Etherfuse, Penera vb.(, Bridge ile kıyaslandığında yatırımcı desteği ve BD açısından biraz daha zayıftır.
• Perena )beta(: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuza merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek niş stablecoin'lerin ihraç bariyerlerini düşürüyor. Numeraire, USD*'nin merkez rezerv varlık olarak işlev gördüğü "merkez-hub-dışa yayılma" modelini benimseyerek, stablecoin'lerin çıkarılması ve takası için "hub" işlevi görüyor. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı bölgeleri ile bağlantılı birden fazla stablecoin'in verimli bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlıyor; her bir stablecoin, USD* ile benzer "jant" olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısı sayesinde, Numeraire derin likidite sağlar ve sermaye verimliliğini artırır, çünkü küçük stablecoin'ler USD* aracılığıyla etkileşimde bulunabilir ve her bir işlem çifti için ayrı merkezi likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sistemin nihai tasarım hedefi, sadece fiyat istikrarını artırmak, kaymaları azaltmak değil, aynı zamanda stablecoin'ler arasında kesintisiz dönüşümü sağlamaktır.

) 3. Üçüncü kat: Varlık İhraççıları

Varlık ihraççıları, stablecoin'leri oluşturmak, sürdürmek ve geri almakla sorumludur. İş modeli genellikle bilanço üzerinde şekillenir.