Son zamanlarda, BTCFi kavramının evrimi ile birlikte, Bitcoin varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller için odak noktası haline geldi. BTC, statik değer saklama işlevinden daha fazla zincir üzerindeki kazanç senaryolarına katılabilir bir varlık haline dönüşüyor ve DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyelini artırıyor.
Core, BOB ve Corn, ikinci yarıda BTCFi alanındaki temsilci büyüme örnekleridir: Core, büyük hacimli BTC LST varlıklarına odaklanmaktadır; Corn, Pendle ile işbirliği yaparak puan türev oyunları sunarak hızlı bir şekilde artan pazarı ele geçirmektedir; BOB, zengin ekosistemi ve likit staking hizmetleri ile likiditeyi çekmektedir. Her ekosistem, "getiri sağlama" üzerine bir dizi eylem gerçekleştirerek BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde artırmıştır. Gelecekte BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim ölçeği hala büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir.
1. Arka Plan
1.1 BTC varlık zincirindeki akış yolu
BTC ve onun bağlı varlıklarının zincirdeki akış yönü üç katmana ayrılabilir:
Birinci kat: Yerel BTC
İkinci katman: (1) merkezi yönetim altında ihraç edilen paketlenmiş BTC (2) BTC L2 ve SideChain üzerinde çalışan haritalanmış varlık (3) likit teminat BTC
Üçüncü katman: Çeşitli alt akış DeFi senaryolarındaki BTC türev varlıkları
1.2 BTC varlık piyasa durumu
BTC'nin Ethereum, Arbitrum ve BNB ağlarındaki teminatlı varlıkların ihracına bakıldığında, merkezi yönetimli ihraç edilen paketlenmiş BTC hala pazar payının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor. WBTC ve BTCB toplamda, genel BTC teminatlı varlıkların dolaşım miktarının %75'inden fazlasını oluşturuyor. Ayrıca, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'leri son birkaç ayda hızlı bir şekilde büyüyerek BTC teminatlı varlık pazarında yeni bir güç haline geldi.
En yüksek konsensüse ve en büyük piyasa değerine sahip varlık olan BTC, teminatlı token olarak temel uygulama senaryoları kredi protokollerine odaklanmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB açısından, her iki varlığın da en büyük alt uygulamaları sırasıyla Aave v3 ve Venus protokolünde bulunmakta olup, TVL'leri kendi toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Bu durum, büyük fonların BTCFi alanındaki nispeten istikrarlı getiriler için olan talebini yansıtmaktadır.
Şu anda BTC LST'nin piyasa toplamı yaklaşık 25.1K BTC, bunun içinde Lombard ve Solv Protocol iki büyük protokol %70'ten fazla pazar payına sahiptir. BTC LST'nin benimsenmesi ve ihracı, çeşitli ağlardaki BTC varlıklarının akışını ve birikimini doğrudan etkilemektedir. Bu bağlamda, Solv'in her bir ağın TVL'si üzerindeki etkisi özellikle belirgindir, Core ve Scroll'a sırasıyla $309.7M ve $177.8M net giriş sağlamış, bu iki ağın varlık ölçeğini önemli ölçüde artırmıştır.
Merkezi bir saklama modeliyle ihraç edilen paketlenmiş BTC'ye kıyasla, BTC LST gelir getiren bir varlık olarak daha zengin uygulama senaryolarını genişletmiştir. Kredi protokollerinin yanı sıra, puan ticaret piyasası da BTC LST için önemli bir aşağı akış uygulaması olmuştur. Avalon ve Pendle, sırasıyla "kredi verme" ve "puan türev piyasası" alanında BTC LST'nin en fazla fon biriktiren protokolleridir ve BTCFi ile BTC staking anlatısının gelişimi ile karşılıklı büyüme sağlanmıştır.
2. BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi
2.1 Core: Artan varlıklar ve token teşviklerinin çift yönlü itici gücüyle ekosistem büyümesine odaklanma
Core, BTC ile desteklenen bir L1 genişletme çözümüdür ve kullanıcılara BTC'yi transfer etmeden veya paketlemeden, yönetimsiz Bitcoin stake ederek pasif gelir elde etme imkanı sunar. 2024 Nisan ayında piyasaya sürülmesinden bu yana, Core üzerinde 7,500'den fazla BTC stake edilmiştir. 2024 Temmuz'unda, Core BTC ve CORE çift stake mekanizmasını tanıttı. Şu anda, Core'un TVL'si $591.5M'a ulaşmış olup, altı aylık bir süreçte %4757.9 büyüme ile TVL sıralamasında 16. sıraya yerleşmiştir.
Core TVL'nin artışı esas olarak aşağıdaki birkaç faktörden kaynaklanmaktadır:
Ekosistem likiditesini artırmak için BTC sabit varlıklarının artan pazarına odaklanmak, hızla büyüyen Solv türev varlıklarını çekmek.
Colend gibi yerel protokolleri oluşturmak ve Pell Network gibi projelerle hızlı entegrasyon sağlamak, eksiksiz bir ekosistem uygulaması oluşturmak.
Yerel token $CORE'un airdrop'ları ve piyasa performansı ile teşvik yapısını destekleyerek çok boyutlu ekosistem sinerjisi oluşturmak.
Ana büyüme stratejileri şunlardır:
Solv türev varlıkları ile derin entegrasyon ve işbirliği
Colend ve Pell Network tarafından yönlendirilen BTCFi ekosistem inşası
Yerel token $CORE'un airdrop'u ve piyasa performansı ile desteklenen teşvik yapısı
2.2 Mısır: Puan türev oyunu, BTC LST pazar likiditesini etkili bir şekilde çekiyor
Corn, yakın zamanda piyasaya sürülen bir ETH L2 ağdır ve gaz ücreti ve ekonomik teşvik aracı olarak karışık tokenleştirilmiş Bitcoin (BTCN)'i kullanmaktadır. Şu anda Corn ana ağı başlatmamıştır, ancak çok sayıda ortaklık yoluyla başlatılan depozito etkinliği ile 425,8 milyon dolar fon toplayarak, halihazırda faaliyette olan Merlin ve BSquared gibi BTC genişletme katmanlarını önemli ölçüde aşmıştır.
Corn'un ana büyüme stratejileri şunlardır:
Pendle ile iş birliği yaparak BTC LST puan türev oyunlarına öncülük etmek
TVL BootStrap Kampanyası
2.3 BOB: Güvenli köprüleme ve güçlü ekosistem varlıkların toplanmasına yardımcı oluyor
BOB, Bitcoin ve Ethereum'un avantajlarını bir araya getiren yenilikçi bir karma Layer2 ağıdır. Şu anda BOB'un toplam TVL'si $65.7M'a ulaşmış olup, varlık yapısı büyük ölçüde $WBTC'den oluşmaktadır.
BOB'un ana büyüme stratejileri şunlardır:
Likit Stake Servisi ve Ekosistem Entegrasyonu
Teşvik Programı BOB Fusion
3. Özet
Core, BOB ve Corn adlı üç BTC ekosisteminin yeni güçlerini gözlemleyerek, farklı ağların varlık biriktirme stratejilerindeki farklı yaklaşımlarını görebiliriz. Ekosistem fonlarının etkili bir şekilde birikmesini sağlamanın anahtarı, büyük hacimli artışa dayalı varlıkların köprülenmesi ve teşvik edilmesidir. Ayrıca, çeşitli DeFi uygulamaları aracılığıyla bir araya getirilebilir gelir stratejileri oluşturmak ve çok taraflı teşvik beklentileri sunmak, BTC'ye dayalı varlıkların farklı zincirlerdeki etkinliği ve likiditesini artıracaktır.
Şu anda, BTC'ye bağlı varlıkların L2 ve yan zincir genişleme ağlarındaki TVL'si yaklaşık 1.6 milyar dolar olup, BTC'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %0.14'ünü oluşturmaktadır. Gelecekte BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla birlikte, BTC varlıklarının farklı zincirlerdeki birikim ölçeği ve BTCFi ekosisteminin uygulama senaryolarının hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
7
Repost
Share
Comment
0/400
MoonBoi42
· 6h ago
Her gün çekirdek ekosistem, ben bunaldım.
View OriginalReply0
StealthDeployer
· 6h ago
Defi ile oynamak birçok oyunun olduğu anlamına geliyor, yine de btc daha cazip.
View OriginalReply0
SneakyFlashloan
· 6h ago
bob bu hamleyle oldukça Satoshi.
View OriginalReply0
MidsommarWallet
· 6h ago
Yarın sabah core'a para akıtacağım.
View OriginalReply0
ApeWithNoFear
· 6h ago
Bob'un başarılı olup olmaması tamamen kurumların oynamak isteyip istemediğine bağlı.
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 6h ago
Küçük bir hatırlatma: Benim istatistiklerime göre BTCFi projesinin tarihsel verileri, katılan Çaylakların %95'inin aşırı yapılandırma sorunu yaşadığını gösteriyor.
View OriginalReply0
liquidation_surfer
· 6h ago
Yine emiciler tarafından oyuna getirilmek üzere geldi.
BTCFi ekosistem varlıklarının yeni stratejisi: Core, Corn ve BOB'un yükseliş yolu
BTCFi ekosistem varlık birikim stratejisi analizi
Son zamanlarda, BTCFi kavramının evrimi ile birlikte, Bitcoin varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller için odak noktası haline geldi. BTC, statik değer saklama işlevinden daha fazla zincir üzerindeki kazanç senaryolarına katılabilir bir varlık haline dönüşüyor ve DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyelini artırıyor.
Core, BOB ve Corn, ikinci yarıda BTCFi alanındaki temsilci büyüme örnekleridir: Core, büyük hacimli BTC LST varlıklarına odaklanmaktadır; Corn, Pendle ile işbirliği yaparak puan türev oyunları sunarak hızlı bir şekilde artan pazarı ele geçirmektedir; BOB, zengin ekosistemi ve likit staking hizmetleri ile likiditeyi çekmektedir. Her ekosistem, "getiri sağlama" üzerine bir dizi eylem gerçekleştirerek BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde artırmıştır. Gelecekte BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim ölçeği hala büyük bir büyüme potansiyeline sahiptir.
1. Arka Plan
1.1 BTC varlık zincirindeki akış yolu
BTC ve onun bağlı varlıklarının zincirdeki akış yönü üç katmana ayrılabilir:
1.2 BTC varlık piyasa durumu
BTC'nin Ethereum, Arbitrum ve BNB ağlarındaki teminatlı varlıkların ihracına bakıldığında, merkezi yönetimli ihraç edilen paketlenmiş BTC hala pazar payının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor. WBTC ve BTCB toplamda, genel BTC teminatlı varlıkların dolaşım miktarının %75'inden fazlasını oluşturuyor. Ayrıca, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'leri son birkaç ayda hızlı bir şekilde büyüyerek BTC teminatlı varlık pazarında yeni bir güç haline geldi.
En yüksek konsensüse ve en büyük piyasa değerine sahip varlık olan BTC, teminatlı token olarak temel uygulama senaryoları kredi protokollerine odaklanmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB açısından, her iki varlığın da en büyük alt uygulamaları sırasıyla Aave v3 ve Venus protokolünde bulunmakta olup, TVL'leri kendi toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Bu durum, büyük fonların BTCFi alanındaki nispeten istikrarlı getiriler için olan talebini yansıtmaktadır.
Şu anda BTC LST'nin piyasa toplamı yaklaşık 25.1K BTC, bunun içinde Lombard ve Solv Protocol iki büyük protokol %70'ten fazla pazar payına sahiptir. BTC LST'nin benimsenmesi ve ihracı, çeşitli ağlardaki BTC varlıklarının akışını ve birikimini doğrudan etkilemektedir. Bu bağlamda, Solv'in her bir ağın TVL'si üzerindeki etkisi özellikle belirgindir, Core ve Scroll'a sırasıyla $309.7M ve $177.8M net giriş sağlamış, bu iki ağın varlık ölçeğini önemli ölçüde artırmıştır.
Merkezi bir saklama modeliyle ihraç edilen paketlenmiş BTC'ye kıyasla, BTC LST gelir getiren bir varlık olarak daha zengin uygulama senaryolarını genişletmiştir. Kredi protokollerinin yanı sıra, puan ticaret piyasası da BTC LST için önemli bir aşağı akış uygulaması olmuştur. Avalon ve Pendle, sırasıyla "kredi verme" ve "puan türev piyasası" alanında BTC LST'nin en fazla fon biriktiren protokolleridir ve BTCFi ile BTC staking anlatısının gelişimi ile karşılıklı büyüme sağlanmıştır.
2. BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi
2.1 Core: Artan varlıklar ve token teşviklerinin çift yönlü itici gücüyle ekosistem büyümesine odaklanma
Core, BTC ile desteklenen bir L1 genişletme çözümüdür ve kullanıcılara BTC'yi transfer etmeden veya paketlemeden, yönetimsiz Bitcoin stake ederek pasif gelir elde etme imkanı sunar. 2024 Nisan ayında piyasaya sürülmesinden bu yana, Core üzerinde 7,500'den fazla BTC stake edilmiştir. 2024 Temmuz'unda, Core BTC ve CORE çift stake mekanizmasını tanıttı. Şu anda, Core'un TVL'si $591.5M'a ulaşmış olup, altı aylık bir süreçte %4757.9 büyüme ile TVL sıralamasında 16. sıraya yerleşmiştir.
Core TVL'nin artışı esas olarak aşağıdaki birkaç faktörden kaynaklanmaktadır:
Ana büyüme stratejileri şunlardır:
2.2 Mısır: Puan türev oyunu, BTC LST pazar likiditesini etkili bir şekilde çekiyor
Corn, yakın zamanda piyasaya sürülen bir ETH L2 ağdır ve gaz ücreti ve ekonomik teşvik aracı olarak karışık tokenleştirilmiş Bitcoin (BTCN)'i kullanmaktadır. Şu anda Corn ana ağı başlatmamıştır, ancak çok sayıda ortaklık yoluyla başlatılan depozito etkinliği ile 425,8 milyon dolar fon toplayarak, halihazırda faaliyette olan Merlin ve BSquared gibi BTC genişletme katmanlarını önemli ölçüde aşmıştır.
Corn'un ana büyüme stratejileri şunlardır:
2.3 BOB: Güvenli köprüleme ve güçlü ekosistem varlıkların toplanmasına yardımcı oluyor
BOB, Bitcoin ve Ethereum'un avantajlarını bir araya getiren yenilikçi bir karma Layer2 ağıdır. Şu anda BOB'un toplam TVL'si $65.7M'a ulaşmış olup, varlık yapısı büyük ölçüde $WBTC'den oluşmaktadır.
BOB'un ana büyüme stratejileri şunlardır:
3. Özet
Core, BOB ve Corn adlı üç BTC ekosisteminin yeni güçlerini gözlemleyerek, farklı ağların varlık biriktirme stratejilerindeki farklı yaklaşımlarını görebiliriz. Ekosistem fonlarının etkili bir şekilde birikmesini sağlamanın anahtarı, büyük hacimli artışa dayalı varlıkların köprülenmesi ve teşvik edilmesidir. Ayrıca, çeşitli DeFi uygulamaları aracılığıyla bir araya getirilebilir gelir stratejileri oluşturmak ve çok taraflı teşvik beklentileri sunmak, BTC'ye dayalı varlıkların farklı zincirlerdeki etkinliği ve likiditesini artıracaktır.
Şu anda, BTC'ye bağlı varlıkların L2 ve yan zincir genişleme ağlarındaki TVL'si yaklaşık 1.6 milyar dolar olup, BTC'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %0.14'ünü oluşturmaktadır. Gelecekte BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla birlikte, BTC varlıklarının farklı zincirlerdeki birikim ölçeği ve BTCFi ekosisteminin uygulama senaryolarının hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.