Solana ekosistemindeki sıvı kazıklama yeni yıldızı: Sanctum'u derinlemesine analiz
Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetimi yöntemlerinde devrim niteliğinde bir değişim getirdi. Geleneksel olarak likit olmayan stake varlıklarının alınıp satılabilir tokenlere dönüştürülmesi, kullanıcılara daha fazla esneklik ve kazanç potansiyeli sunuyor. Bu yenilik, stake edenlerin varlıklarını serbest bırakmadan DeFi etkinliklerine katılmalarını veya işlem yapmalarını sağlıyor.
Ethereum ağı üzerinde, EigenLayer bu konsepti daha da genişleterek yeniden stake etme mekanizmasını tanıttı. Kullanıcılar, EigenLayer'ın akıllı sözleşmesine sıvı kazıklama token'ı (LST) yatırarak, ek ödüller elde etmek için mevcut stake kazançlarının üzerine sıvı yeniden stake token'ı (LRT) alabilirler.
Sıvı kazıklama pazarı, sadece birkaç yıl içinde patlayıcı bir büyüme gösterdi, toplam kilitli değer (TVL) 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Ancak, farklı blokzincir ağları arasında stake oranlarında belirgin farklılıklar vardır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerindedir ve bu, Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksektir. İlginç bir şekilde, sıvı kazıklama tokenlarının bu iki ağdaki nüfuz oranları da oldukça farklıdır: Solana'da LST, stake arzının yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ın üzerindedir.
Bu fark, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir gelişim alanı sunmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake etme planlarının tanıtılması ve rekabetçi bir ortamın oluşturulması sayesinde, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla seçenek, daha yüksek likidite ve daha zengin getiriler sunma potansiyeli var. Bu, sürekli gelişen DeFi talepleriyle uyumlu olmakla kalmayıp, aynı zamanda Solana'nın Ethereum'un kaderini paylaşmasını önleyerek, Lido gibi tekelleşmiş bir stake hizmeti sağlayıcısının ortaya çıkmasını engelleyebilir.
Sanctum'un ana ürünü Infinity, Solana'daki LST'lerin ticaretini ve Stake süreçlerini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Zincir üzerindeki verileri kullanarak doğru fiyatlandırma yapar ve geleneksel AMM'nin likidite yetersizliği veya büyük işlemler sırasında yaşadığı sınırlamaları aşar. Kullanıcılar, LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra INF token'ları alır, bu token'lar yalnızca havuzdaki tüm LST'lerin Stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerinden ek gelir elde ederler.
Sanctum ayrıca doğrulayıcı LST, rezerv havuzları ve yönlendirici gibi yenilikçi özellikler de sundu. Doğrulayıcı LST, doğrulayıcıların kendi token'larını çıkarmasına olanak tanıyarak rekabetçiliği artırır; rezerv havuzları tüm LST'lere derin likidite sunarak geri alma sürecini basitleştirir; yönlendirici ise farklı LST'ler arasında verimli bir değişim sağlar.
Ethereum üzerindeki Lido'nun hakimiyetinin aksine, Sanctum Solana ekosisteminde daha işbirlikçi ve merkeziyetsiz bir strateji benimsemektedir. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, daha sağlıklı ve kapsayıcı bir Stake ortamı oluşturmayı hedeflemektedir.
Sanctum, Jito gibi köklü oyunculardan gelen rekabetle karşılaşmasına rağmen, benzersiz rezerv ve yönlendirme mekanizması, güçlü TVL büyümesi ve ağın merkeziyetsizleşmesini teşvik etme potansiyeli, yükselişinin anahtar faktörleridir. Ancak, Sanctum'un başarısı büyük ölçüde Solana ekosisteminin genel gelişimine bağlıdır ve aynı zamanda kullanıcı eğitimi ve potansiyel düzenleyici değişiklikler gibi zorluklarla da karşı karşıyadır.
Gelecekte, Sanctum, ekosistemindeki çeşitli sıvı stake tokenlerini derinlemesine incelemeyi, detaylı karşılaştırma analizi ve risk değerlendirmesi sağlamayı planlıyor. Projenin sürekli evrimiyle birlikte, Sanctum'un Solana'nın sıvı kazıklama alanında giderek daha önemli bir rol oynaması ve kullanıcılara daha fazla yenilik ve değer sunması bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
7
Repost
Share
Comment
0/400
TradFiRefugee
· 9h ago
sol yine Aya doğru kalkacak
View OriginalReply0
StablecoinArbitrageur
· 9h ago
nihayet, tamamen berbat olmayan 140bps arb oyunu
View OriginalReply0
MoneyBurner
· 9h ago
Başka bir enayi toplama makinesi mi? Koş, sonra düşün.
Sanctum: Solana ekosistemindeki Likidite yeniden staking öncüsü
Solana ekosistemindeki sıvı kazıklama yeni yıldızı: Sanctum'u derinlemesine analiz
Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetimi yöntemlerinde devrim niteliğinde bir değişim getirdi. Geleneksel olarak likit olmayan stake varlıklarının alınıp satılabilir tokenlere dönüştürülmesi, kullanıcılara daha fazla esneklik ve kazanç potansiyeli sunuyor. Bu yenilik, stake edenlerin varlıklarını serbest bırakmadan DeFi etkinliklerine katılmalarını veya işlem yapmalarını sağlıyor.
Ethereum ağı üzerinde, EigenLayer bu konsepti daha da genişleterek yeniden stake etme mekanizmasını tanıttı. Kullanıcılar, EigenLayer'ın akıllı sözleşmesine sıvı kazıklama token'ı (LST) yatırarak, ek ödüller elde etmek için mevcut stake kazançlarının üzerine sıvı yeniden stake token'ı (LRT) alabilirler.
Sıvı kazıklama pazarı, sadece birkaç yıl içinde patlayıcı bir büyüme gösterdi, toplam kilitli değer (TVL) 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Ancak, farklı blokzincir ağları arasında stake oranlarında belirgin farklılıklar vardır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerindedir ve bu, Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksektir. İlginç bir şekilde, sıvı kazıklama tokenlarının bu iki ağdaki nüfuz oranları da oldukça farklıdır: Solana'da LST, stake arzının yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ın üzerindedir.
Bu fark, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir gelişim alanı sunmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake etme planlarının tanıtılması ve rekabetçi bir ortamın oluşturulması sayesinde, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla seçenek, daha yüksek likidite ve daha zengin getiriler sunma potansiyeli var. Bu, sürekli gelişen DeFi talepleriyle uyumlu olmakla kalmayıp, aynı zamanda Solana'nın Ethereum'un kaderini paylaşmasını önleyerek, Lido gibi tekelleşmiş bir stake hizmeti sağlayıcısının ortaya çıkmasını engelleyebilir.
Sanctum'un ana ürünü Infinity, Solana'daki LST'lerin ticaretini ve Stake süreçlerini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Zincir üzerindeki verileri kullanarak doğru fiyatlandırma yapar ve geleneksel AMM'nin likidite yetersizliği veya büyük işlemler sırasında yaşadığı sınırlamaları aşar. Kullanıcılar, LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra INF token'ları alır, bu token'lar yalnızca havuzdaki tüm LST'lerin Stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerinden ek gelir elde ederler.
Sanctum ayrıca doğrulayıcı LST, rezerv havuzları ve yönlendirici gibi yenilikçi özellikler de sundu. Doğrulayıcı LST, doğrulayıcıların kendi token'larını çıkarmasına olanak tanıyarak rekabetçiliği artırır; rezerv havuzları tüm LST'lere derin likidite sunarak geri alma sürecini basitleştirir; yönlendirici ise farklı LST'ler arasında verimli bir değişim sağlar.
Ethereum üzerindeki Lido'nun hakimiyetinin aksine, Sanctum Solana ekosisteminde daha işbirlikçi ve merkeziyetsiz bir strateji benimsemektedir. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, daha sağlıklı ve kapsayıcı bir Stake ortamı oluşturmayı hedeflemektedir.
Sanctum, Jito gibi köklü oyunculardan gelen rekabetle karşılaşmasına rağmen, benzersiz rezerv ve yönlendirme mekanizması, güçlü TVL büyümesi ve ağın merkeziyetsizleşmesini teşvik etme potansiyeli, yükselişinin anahtar faktörleridir. Ancak, Sanctum'un başarısı büyük ölçüde Solana ekosisteminin genel gelişimine bağlıdır ve aynı zamanda kullanıcı eğitimi ve potansiyel düzenleyici değişiklikler gibi zorluklarla da karşı karşıyadır.
Gelecekte, Sanctum, ekosistemindeki çeşitli sıvı stake tokenlerini derinlemesine incelemeyi, detaylı karşılaştırma analizi ve risk değerlendirmesi sağlamayı planlıyor. Projenin sürekli evrimiyle birlikte, Sanctum'un Solana'nın sıvı kazıklama alanında giderek daha önemli bir rol oynaması ve kullanıcılara daha fazla yenilik ve değer sunması bekleniyor.