Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırılıyor, bölge rotasyonu belirginleşiyor

Pazar Genel Görünümü

piyasa ana trendleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken alternatif coinler genel olarak baskı altında kalıyor, bu da piyasanın ayrıştığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 arttı, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL 54.1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da piyasanın genel olarak yeni sermayeyi çekmeye devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16,47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı önde liderlik ediyor, DEX işlem hacmi 2024 yılının yeni zirvesine (63 milyar dolar) ulaşarak güçlü bir gelişim ivmesi sergiliyor.
• Meme coin piyasası, piyasa dalgalanması içinde aktif bir şekilde geri dönerek, pazara yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları getiriyor.
• DEX projeleri en yüksek dikkati çekiyor, oysa yapay zeka, oyun finansmanı gibi alanlar zayıf performans sergiliyor, bu da piyasa ilgi alanlarının altyapı ve likidite alanlarına yoğunlaştığını yansıtıyor.
• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden teminat verme projelerine ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları, aynı zamanda gelecek hafta Fed toplantısının piyasada yaratabileceği dalgalanmalara dikkat etmeleri önerilmektedir.

piyasa duygu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e gerileyerek hala boğa bölgesinde kalıyor.
• Altcoinler bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve dalgalı bir düşüş eğilimi sergiledi. Haftanın ilk yarısında düşüş yaşandıktan sonra, çoğu varlık kaybettikleri değerleri geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar değerinde pozisyon zorunlu olarak kapatıldı ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde azaltıldı. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksiyle senkronize kalması bekleniyor ve bağımsız bir piyasa oluşma olasılığı düşük.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma eğiliminde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans sınıfına ait şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türü projeler bu hafta iyi bir performans sergiledi ve zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif bir şekilde katılmaya başladığını gösterdi.
• Bu hafta Meme alanı tekrar görünürlüğe geri döndü ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Sıcak Yarış Yolu

DEX

Bu hafta piyasanın genel fiyat dalgalanmalarının büyük olması, yatırımcılara birçok kâr fırsatı sundu. Zincir üstü yatırımcılar DEX üzerinde işlem yapmaya yöneldi ve zincir üstü fonlar ile kullanıcıların DEX alanına sürekli girmesi, bu hafta DEX projelerinin büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir verileri

DEX'in en belirgin verileri DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX alanının durumunu en doğrudan yansıtan göstergelerdir.

• TVL: DEX bölgesi projelerinin TVL'si bu hafta çok hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 25.22B'den şimdi 26.58B'ye yükseldi ve artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu haftaki işlem hacmi 2024 yılının ortasındaki en yüksek değere ulaştı ve 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX bölgesindeki işlem hacminin artışını göstermektedir.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş trendi göstermektedir. Bazı önde gelen protokollerin temsil ettiği önde gelen protokoller, tekil işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm sürecinden geçmektedir. Bu evrim yolu, protokolün kendi zincir katman mimarisine dayalı olarak, işlev birleştirme yoluyla dikey entegrasyonu gerçekleştirmesi ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmet ekosistemini oluşturması şeklinde tezahür etmektedir. Bu tür mimari yenilikler, DEX alanının tekil işlem seviyesinden her yönüyle finansal altyapı yönüne evrildiğini göstermektedir; alan değer yeniden yapılandırması devam etmektedir.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7.8 arttı, BTC ve ETH'yi geride bıraktı, Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zincirindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 1.598b'den şu anda 1.793b'ye çıktı, artış oranı %12.88'e ulaştı, bu da zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiğini göstermektedir.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66.543.317’ye ulaştı, geçen haftaki 64.358.562’den 2.184.755 artış gösterdi ve artış oranı %3,39’a ulaştı. Artış oranı çok büyük görünmese de, bu haftaki sert dalgalanmalar altında büyüme sağlanabilmesi, Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui ağı üzerindeki başlıca DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağı üzerindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı ve günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı. Sui ağı üzerindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülmektedir.

• DeFi projeleri için TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler sırasıyla NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, sırasıyla borç verme ve DEX alanına aittir. Bu hafta TVL büyüme oranları ise sırasıyla %1,14, %17,22 ve %1,72'dir. Görüldüğü gibi, dalgalı bir eğilimde olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak DeFi alanındaki projelere girmektedir.

Bir halka açık blok zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan yolu, TVL'inin artış ve azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, şu anda Sui zincirinin hızlı bir gelişim göstermekte olduğunu görebiliyoruz. SUI fiyatı piyasa ortalamasından daha güçlü olduğu için, Sui ekosistemi açısından temel varlıkları sürekli olarak artmakta ve bu da zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin APY'sinin artışını sağlamaktadır. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar göstermekte ve kâr fırsatları sunmaktadır, bu nedenle birçok zincir üzerindeki kullanıcıyı katılmaya çekmekte ve Sui ekosisteminin gelişimini desteklemektedir.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç)

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Artışı | TVL (milyon) | |---------|-----------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Alışılmadık Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix（SNX）：（öneri derecesi：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Synthetix, blok zincir teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına çevrimiçi erişim sağlamayı amaçlayan, Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX token'larını teminat olarak kullanarak sentetik varlıklar yaratmalarına olanak tanımaktadır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Synthetix, SCCP-373'ün uygulanmasıyla LP kullanıcılarının APY'sini artırdı ve V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a çıkardı. Ayrıca Synthetix Treasury, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Synthetix bu hafta, TLX adlı kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını duyurdu ve TLX'in kaldıraç token işlevini entegre etmeyi, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak başlatmayı planlıyor. Ayrıca kaldıraç token teşvik programını da başlatacak.

Babilon (henüz piyasada değil): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğinden faydalanarak diğer hak sahibi blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel ilke, güvene dayanmayan stake mekanizması aracılığıyla boşta duran Bitcoin varlıklarını aktif hale getirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliğine olan arayışları ile yüksek getiri projelerine katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı oldukça sağlam kaldı ve yüksek seviyelerde durmaya devam etti. Ayrıca, kullanıcılar BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakıyorlar, bu yüzden daha kararlı bir şekilde tutmayı tercih edip BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar, bu nedenle BTC'ye dayalı gelir projelerini daha fazla tercih edecekler. Ayrıca, bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC stake ederek kazanç elde edebileceğini açıkladı. Bu durum, Babylon'a büyük bir yeni fon girişi sağladı ve etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara en yüksek %12'lik puan artışı verildi, bu da çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Usual Money（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkezi olmayan bir yöntemle yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, belirli bir ana akım ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içerir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Yakın zamanda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemenin ardından, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Bir DEX'teki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Aynı zamanda USUAL arzı %17 oranında azaltıldı ve USUAL'ın fiyatı yükseldi. Bu nedenle, birçok kullanıcı yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için Usual Money'e katılmaya ilgi gösterdi.

BounceBit (BB): (Öneri İndeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden stake etme üzerine bir temel katmandır. Tasarımı itibarıyla, belirli bir ana akım ticaret platformu ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getiri sağlayan CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca kendisi BounceBit Chain'i inşa ederek yeniden stake etme için somut kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda BounceBit, çeşitli token'ların stake oranlarını artırdı; USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu da çok sayıda kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak stake yapmasını sağladı. Ayrıca bu hafta BounceBit, tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e dahil etmek için Ondo ile işbirliği yaptı ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria (EQB): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Equilibria, kullanıcılara yüksek getiri sağlamak amacıyla oluşturulmuş bir makine havuzu projesidir. Pendle'ın benimsediği veToken getiriyi artırma modelini kullanarak, vePENDLE'ın tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE ile LP'lere daha yüksek getiri sağlamakta ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria, bir DEX ile işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazancını artırmak için ilk artırılmış havuz olan scrvUSD havuzunu piyasaya sürdü. Ardından, kullanıcıların APY'sini en yüksek %59'a çıkartan SolvBTC, cmETH ve ePENDLE artırılmış havuzlarını ekledi ve bu sayede büyük bir kullanıcı akını sağladı.

Yukarıda özetlenmiştir, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunluğunun stabilcoin getirileri bölgesinde (makineli tüfek havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

bölge genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %2.91 oldu, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %3.23 oldu. Bu haftada, hem ABD dışı piyasalara dayalı USDT hem de ABD pazarına dayalı USDC'nin artış gösterdiği görülüyor; bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişini koruduğunu gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. DeFi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anki 54.1 milyar dolara yükseldi, yeni fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki aydır devam eden bir artış trendini korudu, bu da sürekli olarak fonların DeFi projelerine girdiğini kanıtlıyor.

derin analiz

Yükseliş itici gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Piyasa boğa döngüsüne girdiğinde likidite talebinin artışı, temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine yol açmakta ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç alanını genişletmektedir. Daha spesifik olarak:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü getiriyor