Balina Ticaret Stratejisi Analizi: Ana Akım Token Long Pozisyonlar vs Alts Short Pozisyonlar

Kripto para piyasasının hızla değişen dinamiklerinde, balinaların hareketleri genellikle önemli piyasa göstergeleri olarak görülmektedir. Bir merkeziyetsiz türev borsa platformunun en son sıralama verilerini derinlemesine analiz ederek, "akıllı para"nın gerçek yönelimine bir göz atabiliyoruz. 30 Temmuz itibarıyla, bu borsa sıralamasındaki balinalar toplamda 46 milyar dolar değerinde pozisyon açtı; bunun 30 milyar doları uzun pozisyonlar ile öne çıkmaktadır. Ancak, bu görünüşte iyimser genel verilerin altında, tamamen zıt bir strateji ayrılığı saklı: Tüccarlar BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara kararlı bir şekilde alım yaparken, birçok altcoin ve MEME coin üzerinde büyük ölçüde short pozisyonlar alıyorlar. Bu belirgin farklılaşma, gerçekten de nasıl bir piyasa yönelimi öngörüyor?

Genel Eğilim: Uzun Pozisyonlar Hakim, Ancak Ilgi Azaldı

Makro verilere göre, long pozisyonlar şu anda üstün durumda. 30 Temmuz itibarıyla, en iyi traderların toplam pozisyon hacmi yaklaşık 4.6 milyar dolar olup, bunun yaklaşık 3 milyar doları long pozisyonlar, yaklaşık 1.57 milyar doları ise short pozisyonlar şeklindedir. Genel long/short oranı yaklaşık %66'dır.

Ancak, iyimser verilerin altında temkinli sinyaller gizleniyor. Öncelikle, long pozisyonlar trendi düşüş eğilimi göstermekte, long/short oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden geri çekildi. İkincisi, kâr verimliliği açısından, short pozisyonların performansı daha başarılı: Balina'ların short pozisyonda olduğu token'lar arasında, %79'a kadar pozisyon kârda; oysa long pozisyonda oldukları token'larda bu oran yalnızca %53.5. Bu, Balinaların genel olarak long pozisyona eğilimli olmalarına rağmen, kısa vadeli short pozisyon kararlarında daha kolay kâr elde ettiklerini göstermektedir.

Ayrıca, bir veri platformu, bu borsanın en iyi 125 cüzdan adresi arasında, short pozisyonlar tutanların da ana akım haline geldiğini gösteriyor; bu, daha küçük cüzdan adresleri ile bir ayrışma yarattı. Küçük miktardaki adreslerin pozisyonları genel olarak hala yükseliş yönünde.

Balina Büyük Verisi: Ana Akımda Kalmak, Altcoinlerde Kısa Pozisyon Açmak

Balinalar en temel strateji ayrılıklarını token seçiminde göstermektedir ve "Ana Akım Token'e sadık kalmak, alts'a karşı short pozisyonlar almak" net bir tablo sunmaktadır.

Ana Akım varlıklar açısından, Balinalar kesin bir uzun pozisyon tutumunu sergiliyorlar. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH örneğinde, her ikisinin de uzun-kısa oranı 66%'yı çok aşmaktadır. BTC'ye özel olarak, uzun pozisyon toplamı 1.2 milyar dolar iken, kısa pozisyon sadece 479 milyon dolardır. İlginç bir şekilde, kısa pozisyonların ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile, uzun pozisyonların %14'ünden çok daha yüksektir; bu, birçok kısa pozisyonun basitçe aşağı yönlü bakış açısı taşımadığını, bunun yerine riskten korunma için kullanılan hedge emirleri olabileceğini düşündürmektedir. Ayrıca, TON (19.83 milyon dolar pozisyon) ve AAVE (25.18 milyon dolar pozisyon) gibi tokenlerin de uzun-kısa oranları oldukça yüksek ve Balinalar tarafından desteklenen az sayıda altcoin arasında yer almaktadır.

Ancak, altcoinler ve MEME coinler için Balina'nın tavrı tam tersidir. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE ve hatta BNB gibi bir dizi tokenin long/short oranı %50'nin altındadır, bu da short pozisyonlarının hakim olduğunu göstermektedir. MOODENG, SYRUP, S, JUP gibi tokenlerde ise long/short oranı %10'un bile altında, bu da son derece karamsar bir ruh halini yansıtmaktadır. Bu short pozisyonlar genellikle karlı durumda ve bu da Balina'nın short pozisyon alma kararlarının geçerliliğini bir kez daha kanıtlamaktadır.

BTC verilerine göre, sıralamanın ilk %71.7'sindeki işlemcilerin pozisyonları uzun pozisyonlar, toplamda 12 milyar dolar uzun pozisyon açılmış. Ortalama giriş fiyatı yaklaşık 114,000 dolar, ortalama tasfiye mesafesi %14, şu anda toplamda 27,82 milyon dolar kâr elde edilmiş. Kısa pozisyonlar verileri açısından, pozisyonlar belirgin bir şekilde daha az, yaklaşık 479 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı 115,000 dolar, ancak ortalama tasfiye mesafesi hala %48.3, bu da balinaların kısa pozisyonlarının daha çok hedge emirlerine yönelik olduğunu gösteriyor.

Pozisyon büyüklüğüne göre, BTC'nin Balina'ları uzun pozisyonların ortalaması 10.000.000 $ iken, kısa pozisyonların ortalaması yaklaşık 7.980.000 $.

En İyi Traderlar: Uzun Vadeli Yükseliş, Kısa Vadeli Bekleme veya Kısa Pozisyonlar

Genel verilerin yanı sıra, üst düzey yatırımcıların tutumları da piyasa hakkında bazı ipuçları verebilir gibi görünüyor.

En kârlı trader şu anda toplamda yaklaşık 54.86 milyon dolar kazanç elde etti, bu trader'ın kazanç eğrisi 2024 Aralık'tan itibaren genel olarak yukarı yönlü, oldukça sağlam ve kalıcı bir trader. Mevcut pozisyonları toplam tutar açısından oldukça dengeli, hem short pozisyonlar hem de long pozisyonlar yaklaşık 63 milyon dolar civarında. Ancak belirli token seçiminde, çoğunlukla short pozisyonlar, az sayıda long pozisyonlar var. Bunlar arasında, en fazla bekleyen kârı olan pozisyon FARTCOIN, 1.44 dolardan short pozisyon açılmış ve şu anda gerçekleşmemiş kâr-zarar 1.12 milyon dolara ulaşmış durumda. Kârda olan 16 siparişinin sadece 2'si long pozisyon olarak bekleyen kârda. AAVE'de bekleyen kâr 976 bin dolar. Pozisyonlarına bakıldığında, genel olarak büyük verilerle uyumlu, BTC ve ETH'ye long pozisyon tutuyor ama kısa vadede alts'a short bakıyor.

İkinci sıradaki trader'ın mevcut karı yaklaşık 35 milyon dolar. Bu trader, piyasa koşullarına uzun vadeli bir iyimserlik sergiliyor ve pozisyonları tamamen uzun pozisyonlar, toplam kaldıraç oranı ise sadece 3.6 kat. Dönemsel olarak bakıldığında, bu trader açıkça bir uzun vadeli trader; ETH için uzun pozisyon açılış fiyatı yalnızca 2812 dolar, BTC için açılış fiyatı 110.000 dolar, SOL için ise 142 dolar ve neredeyse hepsi uzun vadeli tutuluyor. Ancak, uzun vadeli pozisyonları da tam anlamıyla kâr getirmedi; FARTCOIN'deki kaybı 235.000 dolar, BIGTIME'daki kaybı 45.000 dolar, STRK'daki kaybı ise 18.000 dolar. Kalan tüm emirler kâr durumunda, bunlar arasında yalnızca ETH için uzun pozisyon ona 7.21 milyon dolar kâr sağladı.

Üçüncü en büyük traderın toplam kârı 40 milyon dolara ulaştı (aslında o, ikinci en büyük trader olmalı). Bu traderın pozisyonunun %78'i kısa pozisyonlar. Bu trader, görünüşe göre kısa vadeli bir trader, ortalama pozisyon tutma süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyonu büyük değil, görünüşe göre piyasa hakkında beklemede.

Bu birkaç traderın pozisyonlarına bakıldığında, uzun vadeli traderlar geleceğe genel olarak hala olumlu bakıyor, kısa vadeli traderlar ise daha çok kısa pozisyonlar almaya veya pozisyon azaltarak beklemeye yatkın.

Özetle, Balina verileri "Ana Akımda kal, altcoinleri sat" şeklinde bir pazar manzarası çiziyor. Genel pozisyonlar uzun pozisyonlara yönelik olsa da, bu yükseliş duygusu esasen BTC ve ETH gibi birkaç temel varlıkta yoğunlaşmış durumda ve avantajları düşüş eğilimi göstermeye başladı. Bu arada, balinaların altcoinlerdeki kısa pozisyonları hem sayıca çok fazla hem de kâr oranı daha yüksek, bu da onların yüksek riskli varlıklara genel olarak karamsar yaklaştığını ve etkili bir şekilde hasat yaptıklarını gösteriyor. En iyi traderların kişisel stratejilerine bakıldığında, uzun vadeli yatırımcılar hâlâ iyimser ve sabırlı kalırken, kısa vadeli traderlar daha temkinli bir şekilde satış yapmayı veya beklemeyi tercih ediyorlar. Sıradan yatırımcılar için, balinaların bu "iki yönlü" stratejisini anlamak, yalnızca yükseliş ve düşüş yönlerini takip etmekten daha önemli olabilir.

Risk Uyarısı: Bu makale içeriği, kamuya açık veri analizine dayanmaktadır ve yalnızca bilgi referansı olarak sunulmaktadır, herhangi bir yatırım tavsiyesi veya görüşü oluşturmaz. Kripto para piyasası son derece yüksek risk taşımaktadır, fiyat dalgalanmaları şiddetlidir, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır, lütfen bağımsız düşünme yapmayı ve tüm riskleri kendiniz üstlenmeyi ihmal etmeyin.