BTC Yeniden Stake Etme ve Teminatlı Varlık Pazarında Rekabet Artıyor
Son zamanlarda, Babylon ana ağının birinci aşamasının başlatılması, Pendle'ın BTC LST'yi piyasaya sürmesi ve birden fazla paketlenmiş BTC varlığının tanıtılmasıyla birlikte, BTCFi tekrar pazarın ilgi odağı haline geldi. Bu yazıda, BTC'nin yeniden stake edilmesi ve BTC destekli varlıkların son gelişmeleri analiz edilecektir.
BTC Yeniden Stake Piyasası
Rekabet Yapısı
BTC LST arasındaki rekabet giderek artıyor, tüm taraflar BTC ve onun paketlenmiş varlıklarının Stake edilme girişimi için mücadele ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme gösterdi ve 5.9k BTC'lik depozito ile şu anda en yüksek TVL'ye ulaştı, uzun süredir lider olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.
Lombard, katılımcılara ETH ekosisteminden daha zengin yeniden stake gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak, en üst düzey yeniden stake protokolü Symbiotic ile işbirliği yaparak mevcut aşamada rekabet avantajı elde etti.
Ekosistem stratejisinin önemi
BTC LST alanında, ekosistem stratejisi mevcut rekabet ortamının ana etkeni haline geldi. ETH LRT'nin ETH ve onun L2 olgun DeFi ekosisteminden doğrudan faydalanmasından farklı olarak, BTC LST daha karmaşık düşünme faktörleriyle karşı karşıya; bunlar arasında aşağı akış DeFi uygulama senaryoları, BTC L2 gelişim aşaması, farklı ağlardaki BTC teminatlı varlıkların kombinasyonu ve yeniden staking platformlarıyla entegrasyon yer alıyor.
Şu anda, Lombard Finance ETH ekosisteminin gelişimine odaklanıyor. Symbiotic ve Karak Network ile iş birliği yaparak, Lombard, stake edenlere Babylon dışındaki zengin dış ödüller sunuyor. LBTC, ETH üzerinde yeniden stake protokolünün desteğini alan ilk BTC LST olarak öne çıkıyor. LST faydaları açısından, Lombard, LBTC'nin ETH üzerindeki kaldıraç kullanımını aktif bir şekilde teşvik ediyor; önemli iş ortakları arasında Pendle, Gearbox Protocol ve Zerolend gibi isimler yer alıyor.
Buna karşılık, Solv Protocol ve Bedrock DeFi, çoklu zincir genişlemesi üzerinde aktif olarak çalışıyor ve ekosistem geliştirmeleri, yukarı akış mevduat alımı ve aşağı akış uygulama inşasını kapsamaktadır. SolvBTC.BBN ve uniBTC'nin ana likiditesi BNB ve ETH zincirlerinde yoğunlaşırken, diğer L2'lere de BTC likiditesi enjekte etmektedir.
Lorenzo Protocol ve pStake Finance, başlangıç aşamasında BNB zinciri inşasına odaklanacaklar. BTCB yatırımlarını kabul etmeyi destekliyorlar ve BNB zincirinde sırasıyla LST - stBTC ve yBTC basmışlardır. Lorenzo'nun benzersizliği, BTCFi tabanlı bir getiri piyasası inşa etmesidir; bu, likit ana para token'ı (LPT) ve getiri birikim token'ı (YAT) ayıran bir yapı kullanır.
Pendle, BTCFi'ye giriş yapıyor.
Pendle, dört tür BTC LST'yi (LBTC, eBTC, uniBTC ve SolvBTC.BBN) puan pazarına entegre etti. LBTC'nin gerçek benimseme oranı, yüzeysel rakamlardan daha yüksek; çünkü eBTC'nin %37'si LBTC tarafından destekleniyor.
eBTC hariç, diğer üç LST, Corn ile işbirliği yaptı. Corn, veTokenomics ve Hybrid Tokenized Bitcoin olmak üzere iki benzersiz tasarıma sahip, yeni bir ETH L2'dir. Gelecekteki entegrasyon yolu şunlar olabilir: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Bu yapı, BTCFi sistemine bir katman daha kaldıraç eklerken, aynı zamanda yeni sistematik riskler de getirmektedir.
SatLayer rekabete katılıyor
SatLayer, BTC yeniden stake alanına girerek Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geldi. Her iki platform da BTC LST'yi yeniden stake ediyor ve bunu diğer protokollere güvenlik sağlamak için kullanıyor. Pell, 2.7 milyar dolar TVL topladı ve 13 farklı ağda önemli BTC türevlerini entegre etti. SatLayer şu anda Ethereum üzerinde konuşlanmış olup, birden fazla BTC LST'yi kabul etmektedir.
BTC Teminatlı Varlık Piyasası
Pazar Yapısı
Şu anda ana rakip alternatif varlıklar arasında BTCB (arz 65.3k), mBTC (arz 22.3k), tBTC (arz 3.6k), FBTC (arz 3k) ve çeşitli BTC LST varlıkları bulunmaktadır.
Coinbase cbBTC'yi piyasaya sürdü
Coinbase, 2.7k'lık bir arz ile desteklenen ve kendi saklama hizmeti tarafından sunulan cbBTC adlı paketlenmiş varlığı piyasaya sürdü. cbBTC, Base ve Ethereum ağına dağıtılmıştır, birçok önde gelen DeFi protokolü tarafından desteklenmiştir ve gelecekte daha fazla zincire genişletilmesi planlanmaktadır.
WBTC çok zincirli genişleme
Güvenlik endişelerine rağmen, WBTC hala paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde tutuyor. BitGo, WBTC'nin Avalanche ve BNB zincirinde dağıtılacağını duyurdu ve LayerZero'nun tam zincir değiştirilebilir token (OFT) standardı aracılığıyla çok zincirli genişlemeyi kullanarak pazar konumunu pekiştirmeyi amaçlıyor.
Ancak, WBTC'nin benimsenme oranı sürekli olarak düşüyor; Aave ve Sky Ecosystem gibi önde gelen DeFi protokollerinin WBTC'yi teminat olarak çıkarmaya başlamasıyla, bu eğilim daha fazla DeFi protokolünün WBTC'ye yaklaşımını etkileyecek.
FBTC aktif genişleme
FBTC, Ethereum, Mantle ve BNB zincirinde dağıtılmıştır. "Sparkle Campaign" aracılığıyla, FBTC BTCFi alanında daha geniş bir benimseme sağlamak için aktif olarak çalışmaktadır. BTC yeniden stake etme alanında, FBTC Solv, BedRock, PumpBTC ve Pell tarafından benimsenmiştir.
Özet
BTCFi'nin sürekli büyüme eğiliminde, BTC yeniden staking ve BTC teminatlı varlıklar dikkat edilmesi gereken iki önemli alan. BTC yeniden staking alanında arz tarafında aşırı inşaat eğilimi ortaya çıkarken, talep tarafındaki pazar büyüklüğü henüz netleşmedi. Farklı ekosistem stratejileri ve benzersiz alt akış oyunları, çeşitli BTC LST'lerin rekabetinin anahtar faktörleri haline geldi.
BTC ile sabitlenmiş varlıklar için güven hâlâ anahtar bir sorundur. Borsalar, L2 ve BTC LST tarafları, farklı çözümlerle kendi BTC ile sabitlenmiş varlıklarını aktif bir şekilde geliştiriyor, yaygın kullanıcılar ve ana akım DeFi protokolleri tarafından kabul edilmek için WBTC'nin kaybedilen pazar payını ele geçirmeyi hedefliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTCFi yüksek talep görüyor: BTC yeniden Stake edilmesi ve teminat varlık piyasası yapısında büyük değişiklikler
BTC Yeniden Stake Etme ve Teminatlı Varlık Pazarında Rekabet Artıyor
Son zamanlarda, Babylon ana ağının birinci aşamasının başlatılması, Pendle'ın BTC LST'yi piyasaya sürmesi ve birden fazla paketlenmiş BTC varlığının tanıtılmasıyla birlikte, BTCFi tekrar pazarın ilgi odağı haline geldi. Bu yazıda, BTC'nin yeniden stake edilmesi ve BTC destekli varlıkların son gelişmeleri analiz edilecektir.
BTC Yeniden Stake Piyasası
Rekabet Yapısı
BTC LST arasındaki rekabet giderek artıyor, tüm taraflar BTC ve onun paketlenmiş varlıklarının Stake edilme girişimi için mücadele ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme gösterdi ve 5.9k BTC'lik depozito ile şu anda en yüksek TVL'ye ulaştı, uzun süredir lider olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.
Lombard, katılımcılara ETH ekosisteminden daha zengin yeniden stake gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak, en üst düzey yeniden stake protokolü Symbiotic ile işbirliği yaparak mevcut aşamada rekabet avantajı elde etti.
Ekosistem stratejisinin önemi
BTC LST alanında, ekosistem stratejisi mevcut rekabet ortamının ana etkeni haline geldi. ETH LRT'nin ETH ve onun L2 olgun DeFi ekosisteminden doğrudan faydalanmasından farklı olarak, BTC LST daha karmaşık düşünme faktörleriyle karşı karşıya; bunlar arasında aşağı akış DeFi uygulama senaryoları, BTC L2 gelişim aşaması, farklı ağlardaki BTC teminatlı varlıkların kombinasyonu ve yeniden staking platformlarıyla entegrasyon yer alıyor.
Şu anda, Lombard Finance ETH ekosisteminin gelişimine odaklanıyor. Symbiotic ve Karak Network ile iş birliği yaparak, Lombard, stake edenlere Babylon dışındaki zengin dış ödüller sunuyor. LBTC, ETH üzerinde yeniden stake protokolünün desteğini alan ilk BTC LST olarak öne çıkıyor. LST faydaları açısından, Lombard, LBTC'nin ETH üzerindeki kaldıraç kullanımını aktif bir şekilde teşvik ediyor; önemli iş ortakları arasında Pendle, Gearbox Protocol ve Zerolend gibi isimler yer alıyor.
Buna karşılık, Solv Protocol ve Bedrock DeFi, çoklu zincir genişlemesi üzerinde aktif olarak çalışıyor ve ekosistem geliştirmeleri, yukarı akış mevduat alımı ve aşağı akış uygulama inşasını kapsamaktadır. SolvBTC.BBN ve uniBTC'nin ana likiditesi BNB ve ETH zincirlerinde yoğunlaşırken, diğer L2'lere de BTC likiditesi enjekte etmektedir.
Lorenzo Protocol ve pStake Finance, başlangıç aşamasında BNB zinciri inşasına odaklanacaklar. BTCB yatırımlarını kabul etmeyi destekliyorlar ve BNB zincirinde sırasıyla LST - stBTC ve yBTC basmışlardır. Lorenzo'nun benzersizliği, BTCFi tabanlı bir getiri piyasası inşa etmesidir; bu, likit ana para token'ı (LPT) ve getiri birikim token'ı (YAT) ayıran bir yapı kullanır.
Pendle, BTCFi'ye giriş yapıyor.
Pendle, dört tür BTC LST'yi (LBTC, eBTC, uniBTC ve SolvBTC.BBN) puan pazarına entegre etti. LBTC'nin gerçek benimseme oranı, yüzeysel rakamlardan daha yüksek; çünkü eBTC'nin %37'si LBTC tarafından destekleniyor.
eBTC hariç, diğer üç LST, Corn ile işbirliği yaptı. Corn, veTokenomics ve Hybrid Tokenized Bitcoin olmak üzere iki benzersiz tasarıma sahip, yeni bir ETH L2'dir. Gelecekteki entegrasyon yolu şunlar olabilir: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Bu yapı, BTCFi sistemine bir katman daha kaldıraç eklerken, aynı zamanda yeni sistematik riskler de getirmektedir.
SatLayer rekabete katılıyor
SatLayer, BTC yeniden stake alanına girerek Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geldi. Her iki platform da BTC LST'yi yeniden stake ediyor ve bunu diğer protokollere güvenlik sağlamak için kullanıyor. Pell, 2.7 milyar dolar TVL topladı ve 13 farklı ağda önemli BTC türevlerini entegre etti. SatLayer şu anda Ethereum üzerinde konuşlanmış olup, birden fazla BTC LST'yi kabul etmektedir.
BTC Teminatlı Varlık Piyasası
Pazar Yapısı
Şu anda ana rakip alternatif varlıklar arasında BTCB (arz 65.3k), mBTC (arz 22.3k), tBTC (arz 3.6k), FBTC (arz 3k) ve çeşitli BTC LST varlıkları bulunmaktadır.
Coinbase cbBTC'yi piyasaya sürdü
Coinbase, 2.7k'lık bir arz ile desteklenen ve kendi saklama hizmeti tarafından sunulan cbBTC adlı paketlenmiş varlığı piyasaya sürdü. cbBTC, Base ve Ethereum ağına dağıtılmıştır, birçok önde gelen DeFi protokolü tarafından desteklenmiştir ve gelecekte daha fazla zincire genişletilmesi planlanmaktadır.
WBTC çok zincirli genişleme
Güvenlik endişelerine rağmen, WBTC hala paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde tutuyor. BitGo, WBTC'nin Avalanche ve BNB zincirinde dağıtılacağını duyurdu ve LayerZero'nun tam zincir değiştirilebilir token (OFT) standardı aracılığıyla çok zincirli genişlemeyi kullanarak pazar konumunu pekiştirmeyi amaçlıyor.
Ancak, WBTC'nin benimsenme oranı sürekli olarak düşüyor; Aave ve Sky Ecosystem gibi önde gelen DeFi protokollerinin WBTC'yi teminat olarak çıkarmaya başlamasıyla, bu eğilim daha fazla DeFi protokolünün WBTC'ye yaklaşımını etkileyecek.
FBTC aktif genişleme
FBTC, Ethereum, Mantle ve BNB zincirinde dağıtılmıştır. "Sparkle Campaign" aracılığıyla, FBTC BTCFi alanında daha geniş bir benimseme sağlamak için aktif olarak çalışmaktadır. BTC yeniden stake etme alanında, FBTC Solv, BedRock, PumpBTC ve Pell tarafından benimsenmiştir.
Özet
BTCFi'nin sürekli büyüme eğiliminde, BTC yeniden staking ve BTC teminatlı varlıklar dikkat edilmesi gereken iki önemli alan. BTC yeniden staking alanında arz tarafında aşırı inşaat eğilimi ortaya çıkarken, talep tarafındaki pazar büyüklüğü henüz netleşmedi. Farklı ekosistem stratejileri ve benzersiz alt akış oyunları, çeşitli BTC LST'lerin rekabetinin anahtar faktörleri haline geldi.
BTC ile sabitlenmiş varlıklar için güven hâlâ anahtar bir sorundur. Borsalar, L2 ve BTC LST tarafları, farklı çözümlerle kendi BTC ile sabitlenmiş varlıklarını aktif bir şekilde geliştiriyor, yaygın kullanıcılar ve ana akım DeFi protokolleri tarafından kabul edilmek için WBTC'nin kaybedilen pazar payını ele geçirmeyi hedefliyor.