Tokenizasyon dalgasındaki varlık yeniliği: Libeara, RWA on-chain sürecine öncülük ediyor

Tokenizasyon, kavramdan hızla pratiğe geçerek küresel finans alanında sıcak bir konu haline geliyor. Hem kripto yerel kuruluşlar hem de geleneksel finans devleri, uyum şartlarını gözeterek gerçek dünya varlıklarını (RWA) dijitalleştirmenin, on-chain hale getirmenin ve küreselleştirmenin yollarını keşfediyorlar. Hükümet tahvilleri, gayrimenkulden emtia ve senetlere kadar varlık sınıfları sürekli genişliyor, düzenleyici çerçeve de aşamalı olarak deney alanı açıyor. Bu on-chain varlık patlamasının arkasında, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likiditeye yönelik derin bir talebi yansıtıyor.

Bu bağlamda, Libeara bir yenilikçi platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı bir şekilde tokenizasyonu uygulamaktadır. Birçok geleneksel finans kurumunun hala pilot aşamada olduğu durumun aksine, Libeara, gerçek projeler aracılığıyla uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir; aynı zamanda, bazı kripto kurumlarının teknoloji öncelikli radikal yollarından farklı olarak, uyum, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum sağlama konularına daha fazla vurgu yapmaktadır.

RWA hızlanma dönemine girdi, üç ana ürün geleneksel varlıkları on-chain yoluyla bağlıyor

RWA'nın on-chainleşme trendi, ana akım pazara doğru hızla ilerliyor. Son veriler, dünya genelinde on-chain RWA varlıklarının toplam değerinin 25.5 milyar doları aştığını ve yıl başından bu yana %56'ya yakın bir büyüme oranına ulaştığını gösteriyor; bu, ABD hazine bonoları, gayrimenkul, özel kredi, emtialar ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsıyor. Bu durum, on-chain finansmanın artık yalnızca kripto yerel varlıkların deney alanı olmadığını, geleneksel finans piyasalarının daha verimli, daha şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapıya olan talebinin giderek arttığını gösteriyor.

Günümüzde, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hâlâ merkezi kuruluşlara yüksek oranda bağımlıdır. Bu durum, uyum ve güvenlik açısından avantajlar sağlasa da, aynı zamanda ihraç sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım eşiğinin yüksek olması, maliyetlerin yüksekliği ve veri adalarının ciddi şekilde varlığı gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunlara yönelik olarak, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün hattı ile yüksek uyumluluk ve yüksek verimlilik sunan on-chain ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte ve geleneksel varlıkların on-chain sürecini hızlandırmaktadır.

Bravo: Yerel tokenizasyon hükümet tahvilleri ve bonoları

Bravo, ulusal düzeydeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvilleri ve egemen borçların doğrudan blok zincirinde yerel olarak ihraç edilmesini, işlem görmesini ve yönetilmesini destekler, finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk direncini artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik ve karmaşık süreçlere sahiptir, sadece kurum yatırımcılarına yöneliktir. Bravo, küçük nominal değerlerle tahvil ihracını ve on-chain cüzdanları destekleyerek geleneksel piyasaların giriş engellerini ortadan kaldırır ve borç demokrasisini teşvik eder. Geleneksel tahviller, birden fazla aracıyı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan on-chain üzerinde ihraç, dolaşım ve geri ödeme yapmasını sağlar ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yürütülür, tüm süreç bilgilerin izlenebilir ve doğrulanabilir olmasını sağlar.

Gelişen ülkelerin finansmanı, yüksek oranda dolar borçlarına bağımlıdır ve para birimi uyumsuzluğu tuzağına düşme riski taşır. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincir üzerinde desteklenmesini sağlar, hükümetin stratejik özerkliğini ve risk alma kapasitesini artırır ve kredi güvenliğini güçlendirir.

Bravo platformu esnek borç ürünleri tasarım yetenekleri sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvilleri tek tiptir ve çeşitlendirilmiş sermaye ihtiyaçları ile politika yönelimlerine uyum sağlamakta zorluk çekmektedir. Bravo, enflasyona bağlı değer koruma tahvilleri, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve ödül tahvilleri ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını destekleyerek toplumsal politika hedefleri ve çeşitli kitle ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Geleneksel borç yapısında birden fazla kurum yer alır, aracı riskleri, operasyonel hatalar veya iflas olayları yatırımcıların geri ödeme yapamamasına veya kayıplar yaşamalarına neden olabilir. Bravo, yerel on-chain bono tutma mekanizmasını uygulamaktadır, varlıklar doğrudan yatırımcılara ait olup, aracı saklama riski ve tek nokta hatası yoktur, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir olup, sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Düzenlenmiş fon yöneticilerine yönelik tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlemelere tabi fon yöneticilerinin on-chain fon payı ihraç ve yönetimini gerçekleştirmesine olanak tanır, her türlü nominalde fon payı tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyum gereksinimlerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazlarını etkili bir şekilde aşar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve farklı yargı bölgelerinde fon yönetimini destekleyerek çeşitlendirilmiş yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının aboneliğini, geri alımını ve devrini kolayca gerçekleştirebilir, kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Singapur'daki lisanslı fon yöneticileri için geliştirilen kurumsal düzeydeki uygulama ve platformu resmi olarak piyasaya sürecektir ve kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacaktır. Delta, geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) ile uyumlu hale gelerek, kripto yerel yatırımcılar ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokenizasyon İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet tipi tokenlerin ihraç edildiği çoklu varlık sınıflarını destekleyen evrensel bir platformdur; menkul kıymetler, emtialar, medya gibi birçok gerçek dünya varlığının tokenizasyonunu destekler. Bu platform, teknik uyumluluğu ve esnekliği sağlamak için birden fazla blockchain ağını destekler ve farklı piyasa taleplerine uyum sağlar. Aynı zamanda, Tango, KYC ve AML işlevlerini, bankacılık seviyesinde teknolojiyi, iç kontrol sistemlerini (ICS), risk yönetimini ve uyum standartlarını entegre ederek, tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve hukuki standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçekleşme aşamasına geçildi, tokenizasyon işi yıllardır hayata geçirildi

Birçok RWA katılımcısının hala keşif ve deneme aşamasında olduğu göz önüne alındığında, Libeara, tokenizasyonu kavramdan pratik uygulamaya taşımaktadır. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenleyici ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde pratik testler ve iyileştirmeler gerçekleştirmiştir. Kamu, özel, egemen borç merkezi dijital para birimi (CBDC) gibi birçok varlık senaryosunu kapsayarak, küresel pazara kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknolojik paradigma sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara'nın birçok ortakla birlikte sunduğu tokenizasyon edilmiş ABD kısa vadeli tahvil fonudur ve dünya çapında en yüksek dereceli tokenizasyon edilmiş ABD tahvil fonlarından biridir; birçok kurumdan yüksek dereceler almıştır. Son zamanlarda, birçok on-chain sermaye giriş platformu ve RWA borsası, ULTRA fonuna erişimi genişletmek için Libeara ile iş birliği yaptıklarını duyurdu.

Libeara, ayrıca yurtiçindeki önde gelen kamu fonu kuruluşlarıyla iş birliği yaparak perakende tokenizasyon fonunu başarıyla piyasaya sürdü - Huaxia Hong Kong Doları Dijital Para Fonu. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan, genel yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur. Libeara aracılığıyla tokenizasyon sağlanarak, yatırımcılara blok zincirine dayalı kanallar üzerinden Hong Kong Doları getirisi elde etmek için yenilikçi yatırım araçları sunulmaktadır.

2023'te, Libeara Gana Merkez Bankası'nın CBDC hackathon finaline katıldı ve CBDC'nin Gana hükümet tahvilleri ve senetlerine abone olmasını destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümet tahvillerinin on-chain tokenizasyon yoluyla ihraç ve hesaplanmasını sağladı. Proje, yalnızca teknolojinin uygulanabilirliğini doğrulamakla kalmadı, aynı zamanda gelişen pazarlara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi birçok ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024'te, Libeara, Hong Kong Para Otoritesi tarafından başlatılan Project Ensemble'a katılmıştır; bu, Hong Kong tokenizasyon pazarının gelişimini destekleyen toptan merkezi banka dijital para birimi (wCBDC) projesidir. Libeara, tokenizasyonlu mevduatlar ve tokenizasyonlu varlıkların hesaplaşma uygulamalarını keşfetmek için birçok tarafla işbirliği yaparak kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirmiştir ve Hong Kong Para Otoritesi'nin wCBDC altyapısına pratik örnek desteği sağlamıştır.

2020 yılında, Libeara, Filipinler'in ilk tokenizasyon perakende tahvil projesini tamamlamak için Filipinler Birlik Bankası ile iş birliği yaptı ve halka açık bir zincirde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu (yaklaşık 1,87 milyar ABD doları) olan perakende tahvilin ilk ihracını gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi ve Uluslararası Ödeme Bankası İnovasyon Merkezi'nin ortaklaşa başlattığı yeşil finans projesi Project Genesis'te yer alarak, blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını keşfetti ve ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım eşiklerini düşürmeyi ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmayı hedefledi.

Çekirdek ekibin finans deneyimi zengin, RWA "süper güvenli araba" yaratmaya kararlı

Libeara bu isim, "Liberty" (Amerika'nın ilk perakende devlet tahvili "Özgür Tahvil") ile "Aerarium" (Eski Roma Hazine'si) kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir finansal teknoloji şirketi olarak, Libeara Ocak 2023'te kurulmuş olup Singapur'da merkezi bulunmaktadır. Hükümet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blockchain teknolojisini kullanmayı hedeflemekte, geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşarak, ulaşılması zor yatırım kanallarını açmaktadır.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blockchain teknolojisi ve düzenleyici uyumluluk alanlarının önde gelen uzmanlarını bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın zengin sermaye piyasası deneyimine sahip olup, egemen ülkeler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar ABD doları aşan tahvil finansmanı planları tasarlayıp uygulamıştır. Geleneksel finans piyasasındaki verimsizlikler ve acı noktalar hakkında derin bir anlayışa sahiptir, özellikle aracının çokluğu, yüksek yatırım eşiği ve sınırlı likidite gibi konularda. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temelini oluşturmakta ve teknoloji inovasyonu ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır; piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlamakta.

Kurucular, "Tokenizasyon fonları ve tahvilleri gibi iki varlık türü, aracılık aşamalarının fazla olması nedeniyle yatırım eşiğinin yüksek olmasına ve erişimin zor olmasına neden oluyor. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları basitleştirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımlar. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırarak varlıkların yatırımcılar arasında nokta nokta akışını sağlar ve esnekliği önemli ölçüde artırır. Bu durum, likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek gibi daha fazla yeni kullanım durumunu da doğurmuştur."

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital değerlerini sadece on-chain'e koymakla yetindi, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve gereksiz riskler getirdi. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde seyahat eden "süper güvenli bir araç" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedefi, kripto servetine sahip ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni nesil yatırımcılardır. Kurucular, blok zincirin geleneksel finansal alandaki yaygın kullanımının bilişsel engellerle karşılaştığını belirtiyor; birçok kişi blok zinciri, hükümet tahvilleri gibi sabit ve düzenlenmiş varlıklar yerine, aşırı dalgalı kripto paralar ve denetimsiz pazarlarla eşit tutuyor. Bu bakış açısını değiştirmek yalnızca ileri teknolojiyi değil, aynı zamanda blok zincirin ciddi, düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayacak güçlü bir uyum çerçevesi gerektiriyor.

O, servet dağıtım hakkının büyük finansal kurumlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyarak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayarak kritik bir rol oynayacak.