Değer Yatırımcılarının Dönüşümü: Birinci Sınıf Kargo Araştırma Direktörü Stewart ile Röportaj

Bu hızlı değişen kripto para piyasasında, değer yatırımına bağlı kalan kurumlar bile uyum sağlamak zorundadır. Bu röportajda, birinci sınıf araştırma ve yatırım direktörü Stewart, geçen döngüde AAVE'yi %1000 kazançla nasıl yakaladıklarını ve bu döngüde "değer yatırımı" anlayışlarındaki değişiklikleri paylaştı. İşte bazı anahtar noktalar:

Yatırım Stratejisi

• Fon büyüklüğü: birkaç on milyon dolar
• Her yatırım yöneticisi en fazla 10 pozisyon yönetir.
• Ana yatırım altcoinlere
• Beklenen Getiri: BTC'yi Geride Bırakmak
• Herhangi bir geri çekilmeyi kaldırabilir
• İşlem mantığı: iyi proje + iyi fiyat, nispeten uzun vadeli tutma

Başarı Hikayeleri: AAVE

1. 2019'un Haziran ayında projeleri incelemeye başladık, o zamanlar ETH Lend olarak adlandırılan AAVE'yi keşfettik.
2. Üç soruyu değerlendirin: Talep var mı? Talep ne kadar? Talep karşılanabilir mi?
3. İlk aşamada AAVE, eşler arası bir modeldi, ihtiyacı karşılamıyordu, satın alınmadı ama sürekli takip ediliyordu.
4. İki üç ay sonra AAVE, havuz moduna geçecek ve pozisyon açmaya karar verecek.
5. 2021 Şubat-Mart döneminde, AAVE 500-600 dolar aralığında satıldı

Değerleme Yöntemleri

• Kavramsal projeler: Tavan yüksek, fonların yönlendirmesine bağlıdır.
• İşletme tipi projeler:
  • Eski yol: Karşılaştırmalı yöntem, lider projelerin iş verileri/piyasa değeri oranına referans
  • Yeni alan: Doğru yöntemlerin eksikliği, fiyatlandırma için öncü projelere ihtiyaç var.

Bu Dönem Alpha Özellikleri

• Anlamak zor, sadece kısmi piyasa mevcut
• MEME, yazıt, Solana gibi iyi performans gösterdi.
• Yatırım metodolojisi değişimi: Artık pazarın ne kullanacağını değil, pazarın neyi speküle edeceğini düşünmek.

Yeni Fırsatları Kaçırmamak İçin

1. Değer yatırımı konusunda zihinsel olarak daha az takıntılı olmak
2. Hangi ana güçler/grupların spekülasyon yapacağını, nasıl spekülasyon yapacaklarını, olası yükseliş alanlarını düşünün.
3. Ya katıl, katılmasan bile gözlemleyip örnekler biriktir.

Dikkate Alınması Gereken Tüccarlar

1. Birinci Sınıf Patron Kahvesi:
   • Kapsamlı yetenek
   • Birinci ilke düşüncesi
   • İnsan doğasını tersine çevirebilir, FOMO yapmaz
2. Galois Capital'ın Kevin Zhou:
   • Ticaret kararları nicel, kesin düşünme yargısına dayanmaktadır.

Bilgi Alma Kanalları

• Twitter önerisi: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• Önemli Olay Bilgisi: ChainFeeds
• Sektördeki arkadaşlarla sık sık iletişim kurmak

Sonuç

Pazar ortamındaki değişikliklerin zorluklar getirmesine rağmen, sürekli diyalog, katılım, deneme-yanılma ve gözlem yoluyla yeni yatırım fırsatlarına yaklaşabiliriz. Mevcut piyasaya uyum sağlayan yeni değer yatırım yöntemlerini bulmak son derece önemlidir.