Kripto Piyasası Döngü Analizi: Boğa Koşusu Ne Zaman Bitecek?

Şifreleme para piyasası aktif bir büyüme aşamasında, Bitcoin fiyatındaki artış genel piyasayı yukarı çekti. Ancak yatırımcıların genel olarak endişe duyduğu soru şudur: boğa koşusunun ne zaman sona ereceğini ve ne zaman kâr elde edileceğini nasıl belirleyebiliriz? Piyasa döngülerini ve fon akış seviyelerini analiz ederek belki de cevabı bulabiliriz.

Finans alanındaki döngüsel fenomenler, şifreleme piyasasında da mevcuttur. Bu döngüler, farklı varlık türleri arasındaki likidite değişimlerini ve yatırımcı davranışlarının zaman içindeki evrimini yansıtmaktadır.

Şifreleme Para Boğa Koşusu Döneminin Dört Aşaması

Birinci aşama: Fiat para Bitcoin'e akışı

Her boğa koşusu genellikle yeni fonların Bitcoin aracılığıyla kripto piyasasına girmesiyle başlar. Kurumsal yatırımcılar, hedge fonları ve temkinli perakende yatırımcılar genellikle Bitcoin'i kripto alanına girişin en güvenli ve güvenilir yolu olarak görmektedir. En tanınmış ve en likit kripto varlık olarak Bitcoin, yeni başlayanlar ve büyük fonlar için tercih edilen seçenek haline gelmiş, fiyatını yükseltmiş ve tüm piyasaya yön vermiştir.

İkinci aşama: Fonlar büyük altcoinlere yöneliyor

Bitcoin fiyatlarının artmasıyla birlikte, yatırımcılar daha yüksek getiri peşinde ETH, SOL gibi büyük altcoinlere yönelmeye başladı. Bitcoin'in piyasa hakimiyetinin azalması, kapsamlı bir altcoin sezonunun başladığını gösteriyor. Örneğin, 2021 boğa koşusu sırasında, Bitcoin'in Mart ayında zirveye ulaşmasının ardından, altcoinlerin toplam piyasa değeri sonraki iki ayda %95 büyüdü.

Üçüncü aşama: Orta ölçekli piyasa değeri ve popüler projeler ilgi görüyor

Piyasa güveni ve heyecan yükseldiğinde, yatırımcıların dikkatleri daha küçük ama potansiyeli yüksek projelere kayar. Spekülatörler, orta piyasa değeri projelerinde 10 kat hatta 100 kat getiri elde etmeyi umuyorlar. Piyasa dalgalanması artıyor, açgözlülük ve yükseliş duygusu yayılıyor. Bazı kripto para birimleri büyük kazançlar elde etse de, birçok proje de kısa ömürlü oluyor.

Dördüncü Aşama: Meme Paralarının Yükselişi

Rasyonelliğin yerini aşırılığa bıraktığı zaman, DOGE, SHIB gibi meme coin'ler piyasanın odak noktası haline geliyor. Bu tür token'lar somut bir destekten yoksun olup, fiyatları tamamen duygu, ünlü etkisi ve sosyal medya popülaritesi tarafından yönlendiriliyor. Meme coin'lerin aktivitesindeki ani artış genellikle piyasa aşırılığının zirveye ulaştığını ve kripto piyasası riskinin yükseldiğini gösteriyor.

Tarihsel veriler, meme coin piyasa değerindeki zirvelerin genellikle kripto piyasasının düşüşe geçeceğini işaret ettiğini gösteriyor. Ekim 2021'de, meme coin toplam piyasa değeri düşmeye başladı ve Kasım ayının başında Bitcoin son zirveye ulaştıktan hemen sonra geriledi.

Neden mizah parası boğa koşusunun sona ereceğini gösteriyor?

Meme coin, şifreleme boğa koşusunun son aşamasını temsil eder ve yatırım felsefesinin rasyonellikten coşkuya dönüşümünü yansıtır. Bu noktada, temel analiz yerini tamamen duygusal motivasyona (esas olarak açgözlülüğe) bırakır. Neredeyse hiç gerçek kullanım alanı olmayan meme token'lar, yalnızca sosyal medya popülaritesi veya topluluk desteği ile işlem hacmini domine eder.

Bu model her büyük yükseliş döneminde tekrar eder. 2017, çok sayıda düşük kaliteli ICO projesinin çılgınlığıydı; 2021'in ikinci yarısında, SHIB kısa sürede %1200 artış gösterdikten sonra Ekim ayı sonunda düşüşe geçti ve Bitcoin'in iki hafta sonraki düşüşü için bir uyarı sağladı.

Her yeni şifreleme çılgınlığı, perakende yatırımcıların aşırı katılımı ve Bitcoin'in baskınlığında keskin bir düşüş ile birlikte gelir ve bu da nihayetinde pazarın genel çöküşüne yol açar. Meme paraları, hızlı zenginlik peşinde koşan deneyimsiz yatırımcıların son dalgasını çekiyor ve bu genellikle pazarın aşırı ısındığı anlamına geliyor.

Mevcut Piyasa Durumu Analizi

Şifreleme piyasası açısından, şu anda kupa ve sap şekli ile baş ve omuz şekli kırılma gösteriyor. Bu iki durum da boğa sinyali olup, piyasanın yaklaşık %15 daha büyüme alanı olabileceğini öngörüyor. Altcoin piyasası (Bitcoin hariç) benzer bir durum sergiliyor, kupa ve sap şeklinin kırılmasının ardından %37 daha yükselebilir.

Meme coin piyasa değeri dört yılda bir ayarlama ve büyüme döngüsü göstermektedir. Her döngüde ayarlama oranı %80'in üzerinde olmakta, ardından binlerce kat büyüme yaşanmaktadır. Şu anda, meme coin piyasa değeri ayarlama aşamasından çıkmakta olup, 1 trilyon dolar civarına kadar daha da büyümesi beklenmektedir, bu da coşku döngüsünün eşiğine yaklaşmaktadır ve bu uygun bir kar alma zamanı olabilir.

Ancak, bu boğa koşusunun başrolü artık meme coinler olmayabilir. Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu yeni bir sıcak anlatı haline gelebilir. Birçok tanınmış ticaret platformu ve yatırım kurumu, tokenleştirilmiş hisse senetleri ve özel sermaye gibi alanlarda hazırlık yapıyor, bu da RWA'nın bir sonraki çılgın döngüyü yönlendirme potansiyelini gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında, RWA'nın toplam piyasa değeri daha önce %86'lık bir düzeltme yaşadıktan sonra %4500 arttı. Şu anda düzeltme oranı %93'e ulaştı ve fiyat bu aşamayı aşmaya çalışıyor, 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşma potansiyelinin %300 daha artabileceğini gösteriyor. Eğer meme paraları önceki döngünün zirvesini tanımladıysa, RWA bu döngünün son sinyali olabilir.

Sonuç

Şifreleme para piyasası döngüsel değişiklikler gösteriyor, bu döngüler büyük ölçüde büyük piyasa değeri projelerinden küçük piyasa değeri projelerine fon akışına bağlı. Zirveleri ve dipleri tam olarak tahmin etmek mümkün olmasa da, boğa koşusu döngü yapısını anlamak en iyi giriş ve çıkış zamanlamasını yakalamaya yardımcı olur. Yatırımcılar fon akışını yakından izlemeli, piyasa trendlerini ve coşku belirtilerini tanımalı ve her zaman net bir kar elde etme stratejisi bulundurmalıdır.