NY Altın, istihdam ve enflasyon göstergeleri = Gümrük vergisinin etkisini gözlemleme hareketi | Altın Pazar Analizi | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili medya
Geçen hafta (21 Temmuz haftası) hareket: NY altın ve JPX altın, haftanın başındaki artışlarını kaybederek sona erdi, ticaret müzakereleriyle ilgili belirsizliklerin azalması.
Geçen hafta (21 Temmuz haftası) New York altın vadeli işlem fiyatları (NY altın) haftalık bazda 2 hafta üst üste düştü. Haftanın başlarında Trump yönetiminin Powell'ın (ABD Merkez Bankası) görevden alınacağına dair spekülasyonlarla fon alımları, yaklaşık 1.5 ay aradan sonra 3,450 doları aşan bir yüksekliğe çıkmasına yol açtı, ancak hafta sonuna kadar bu yükseliş kaybedildi.
22 Temmuz'da duyurulan ABD-Japonya gümrük müzakereleri hakkında, 23'ünde ABD Başkanı Trump içeriği açıkladı. Bu durumun Avrupa Birliği (AB) ile ticaret müzakerelerinin ilerlemesine zemin hazırlayacağı beklentisiyle, risk iştahını artıran borsa yükselişi yaşanırken, güvenli varlık olarak alınıp tutulmuş olan New York altını, hafta sonuna kadar satış baskısı altında kalmaya devam etti. 25 Temmuz'daki kapanış fiyatı, önceki hafta sonuna göre 37.90 dolar (%0.68) düşüşle 3,335.60 dolar olarak kaydedildi.
FRB'nin bağımsızlığına yönelik baskı Fonun alım saldırısı
Geçen hafta bu sütundaki başlığı kasıtlı olarak "FOMC öncesinde Trump yönetiminin faiz indirim baskısının artması" olarak belirledim, ancak merkezi bankanın politika kararları toplantısı öncesinde Fed yetkilileri açıklamalarını kısıtlayarak (kara çıkış) Trump ABD Başkanı ve yönetim yetkilileri tarafından faiz indirim talepleri ve başkanın görevden alınacağına dair spekülasyonlar gündeme geldi. Şu anda devam eden Fed merkezine yönelik tadilat çalışmaları ile ilgili bütçenin genişlemesi, başkanın görevden alınacağına dair spekülasyonları artırdı.
Geçen hafta sonundan itibaren 3 işlem günü artış gösteren 22 Temmuz'daki kapanış fiyatı 3,443.70 dolar olarak, kapanış bazında geçmişteki en yüksek değerine (3,452.80 dolar, 13 Haziran) yakın bir seviyedeydi. Ayrıca 13 Haziran, İsrail'in İran'a hava saldırısına başladığı gün olarak da bilinir. Kısacası, jeopolitik risklerle ilgili olayların arka planında yükselmiş bir seviyedir, ancak geçen haftanın başındaki artış, FRB'nin bağımsızlığı (ABD dolarının güvenilirliği) ile ilgili endişelerle makro düzeyde bir artış olarak değerlendirilebilir.
Makro türü fonun uzun vadeli artışı
25 Temmuz'da CFTC (ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu) tarafından açıklanan 22 Temmuz itibarıyla verilerde, NY COMEX'te fonların uzun (alış) pozisyonu, toplamda bir önceki haftaya göre (ağırlık hesaplamasıyla) 129.16 ton artışla net 762.91 ton olmuştur. Bunun içinde, orta vadeli bir bakış açısıyla pozisyon alan makro tipindeki fonların net alımı bir önceki haftaya göre 44.52 ton artışla 231.45 ton olarak, Nisan ortasında ulaşılan en yüksek seviyeden yaklaşık 3.5 ay sonra yeniden yüksek bir seviyeye ulaşmıştır.
Ticaret anlaşmaları belirsizlik hissinin azalmasıyla güvenli varlık satışı
Ancak, makro düzeydeki bu malzemelere dayanan yükseliş, ABD-Japonya görüşmelerinin anlaşmasıyla Avrupa Birliği (AB) ile ticaret müzakerelerinin ilerleyeceği beklentisiyle belirsizliğin azalması sonucu S&P 500 ve Nasdaq bileşik endekslerinin geçmişteki en yüksek seviyelerini güncellemeleriyle birlikte güvenli varlık olarak kabul edilen altın satıldı ve sonuç olarak New York altını, haftanın başındaki kazançlarını kaybetti. Aralık 3,325.50 - 3,451.70 dolar arasında olup, üst ve alt değer aralığı 126.20 dolar ile bir önceki haftaki 75.00 dolardan genişledi.
Yurt içi altın fiyatı, ilk yarıda tarihinin en yüksek seviyesini güncelledi.
Öte yandan, geçen haftaki yurtiçi fiyatlar, haftanın başındaki geri dönüş yüksek fiyat takibinin ardından, hafta sonuna doğru yavaşlayan NY altın hareketlerini yansıtırken, yenin değer kazanması ile birlikte fiyat hareketleri büyük ölçüde arttı.
Osaka Borsası'nın altın vadeli işlem fiyatları (JPX Altın), Deniz Günü'nün 3 günlük tatilinin ardından 22 ve 23 Temmuz tarihlerinde art arda geçmiş en yüksek seviyeyi güncelledi. 23 Temmuz'daki işlem saatlerindeki zirve olan 16,326 yen ve kapanış fiyatı 16,306 yen, her ikisi de geçmiş en yüksek değer oldu. Ancak, ertesi gün olan 24 Temmuz'da haftanın başındaki 147 yen seviyesinden bir ara 145 yen seviyesine kadar yükselen yen değer kazanımı nedeniyle, bir önceki güne göre 296 yen düşüş kaydedildi.
25 Temmuz'daki kapanış fiyatı 16,005 yen olarak gerçekleşti ve JPX altının haftalık fiyatı geçen hafta sonuna göre 85 yen (yüzde 0.52) düşüş göstermiştir. Aralık 15,958 - 16,326 yen arasında gerçekleşmiş olup, fiyat aralığı 368 yen ile genişlemiştir.
Bu Hafta (27 Temmuz Haftası) Hareketler: 29-30 Temmuz FOMC, 1 Ağustos Cuma günü Temmuz İstihdam Raporu ve Core PCE Deflatörü'ne dikkat edilmesi gerekiyor. NY altın 3,300-3,400 dolar, JPX altın 15,900-16,300 yen olarak tahmin ediliyor.
Bu hafta Ağustos'a girmemiz ile birlikte, ayın sonu ve başının çakıştığı, önemli göstergelerin açıklanmasının çok olduğu ve FOMC toplantısının yapılacağı bir hafta olacak. Dikkat çekici göstergeler ve etkinliklerle dolu bir hafta.
Faiz indirimi erteleyen FOMC, karşı oyların seyrine dikkat çekiyor.
Öncelikle 29-30 Temmuz tarihlerinde yapılacak FOMC toplantısında, ABD ekonomik göstergelerinin sağlam bir şekilde ilerlemesi nedeniyle politika faizinde bir değişiklik beklenmiyor. 24 Temmuz'da ABD Başkanı Trump, FRB merkezini ziyaret ederek (yenileme aşamasındaki inşaat alanını denetleyerek) alışılmadık bir davranış sergiledi, ancak bu sırada faizin düşürülmesi gerektiği konusundaki görüşünü yineledi. Bununla birlikte, Powell Başkanının görevden alınmasına ilişkin "gerek yok" diyerek, belirli bir gerginliğin azalmasına yol açtı.
Bu FOMC toplantısı ile ilgili olarak, Waller ve Bowman adlı iki yönetim üyesinin bu toplantıda faiz indirimi destekleyen açıklamalar yapmış olmaları nedeniyle, faiz oranlarının sabit kalmasına karşı oy kullanma olasılığı bulunmaktadır. 15 Temmuz'da Richmond Bölge Fed Başkanı Barkin, "FOMC, Başkanın politikasına uymak zorunda değildir" görüşünü dile getirmiştir ki bu da dikkat çekici bir durumdur. Barkin, 2025 FOMC toplantısında oy hakkına sahip olmayacak, ancak eğer karşı oylar fazla olursa, geçmişte başkanın istifa ettiği durumlar yaşanmıştır.
Bu FOMC toplantısında faiz indirimine gidilmeyeceği fiyatlandırılmış durumda, ancak karşı oy olup olmayacağı ve eğer varsa bunun sayısına dikkat edilecektir. Ayrıca, toplantı sonrası Başkan Powell'ın basın toplantısında, gelecekteki politika yönelimi ile ilgili sorulara ve kendi görevine ilişkin gazetecilerin sorularına nasıl cevap vereceği de merak konusu olacak.
1 Ağustos Cuma günü Temmuz istihdam verileri, çekirdek PCE deflatörü, 29 Temmuz Salı günü Haziran iş dinamikleri anketine (JOLTS) dikkat edilmesi gerektiği, yüksek teknoloji devlerinin mali sonuçları.
29 Temmuz (Salı) tarihli Haziran İş Gücü Dinamikleri Anketi (JOLTS) iş ilan sayısını, 30 Temmuz (Çarşamba) tarihli ABD 4-6. çeyrek GSYİH öncü değeri ise bireysel tüketim ve sabit yatırımlara dikkat çekmek istiyorum.
1 Ağustos Cuma günü açıklanacak Temmuz istihdam verileri, faiz indirimini destekleyen Fed yetkililerinin istihdamdaki yavaşlamadan kaygı duyduğuna dair açıklamaları nedeniyle dikkat çekici. Tarım dışı istihdam artışının yaklaşık 100 bin civarında kalması ve son 8 ayın en düşük artışı olacağı öngörülüyor. İşsizlik oranının da %4.2'ye yükselebileceği tahmin ediliyor. Şirketlerin işe alım konusundaki temkinli tutumlarını artırdığına dair bir tablo ortaya çıkması bekleniyor. Haziran ayındaki iş ilanı sayısının da azalması bekleniyor.
Ayrıca 1 Ağustos'ta, Fed'in önem verdiği Haziran ayı çekirdek kişisel tüketim harcama (PCE) fiyat endeksi (çekirdek PCE deflatörü) açıklanacak. Aylık bazda hızlanma bekleniyor ve gümrük vergilerinin etkisinin tüketicilere yavaş yavaş yansıdığı görülüyor.
Ayrıca, yüksek teknoloji devlerinin mali sonuçlarına da dikkat etmek gerekmektedir.
Bu ortamda NY altını için 3.300-3.400 dolar, JPX altını için ise 15.900-16.300 yen öngörülmektedir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
NY Altın, istihdam ve enflasyon göstergeleri = Gümrük vergisinin etkisini gözlemleme hareketi | Altın Pazar Analizi | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili medya
Geçen hafta (21 Temmuz haftası) hareket: NY altın ve JPX altın, haftanın başındaki artışlarını kaybederek sona erdi, ticaret müzakereleriyle ilgili belirsizliklerin azalması.
Geçen hafta (21 Temmuz haftası) New York altın vadeli işlem fiyatları (NY altın) haftalık bazda 2 hafta üst üste düştü. Haftanın başlarında Trump yönetiminin Powell'ın (ABD Merkez Bankası) görevden alınacağına dair spekülasyonlarla fon alımları, yaklaşık 1.5 ay aradan sonra 3,450 doları aşan bir yüksekliğe çıkmasına yol açtı, ancak hafta sonuna kadar bu yükseliş kaybedildi.
22 Temmuz'da duyurulan ABD-Japonya gümrük müzakereleri hakkında, 23'ünde ABD Başkanı Trump içeriği açıkladı. Bu durumun Avrupa Birliği (AB) ile ticaret müzakerelerinin ilerlemesine zemin hazırlayacağı beklentisiyle, risk iştahını artıran borsa yükselişi yaşanırken, güvenli varlık olarak alınıp tutulmuş olan New York altını, hafta sonuna kadar satış baskısı altında kalmaya devam etti. 25 Temmuz'daki kapanış fiyatı, önceki hafta sonuna göre 37.90 dolar (%0.68) düşüşle 3,335.60 dolar olarak kaydedildi.
FRB'nin bağımsızlığına yönelik baskı Fonun alım saldırısı
Geçen hafta bu sütundaki başlığı kasıtlı olarak "FOMC öncesinde Trump yönetiminin faiz indirim baskısının artması" olarak belirledim, ancak merkezi bankanın politika kararları toplantısı öncesinde Fed yetkilileri açıklamalarını kısıtlayarak (kara çıkış) Trump ABD Başkanı ve yönetim yetkilileri tarafından faiz indirim talepleri ve başkanın görevden alınacağına dair spekülasyonlar gündeme geldi. Şu anda devam eden Fed merkezine yönelik tadilat çalışmaları ile ilgili bütçenin genişlemesi, başkanın görevden alınacağına dair spekülasyonları artırdı.
Geçen hafta sonundan itibaren 3 işlem günü artış gösteren 22 Temmuz'daki kapanış fiyatı 3,443.70 dolar olarak, kapanış bazında geçmişteki en yüksek değerine (3,452.80 dolar, 13 Haziran) yakın bir seviyedeydi. Ayrıca 13 Haziran, İsrail'in İran'a hava saldırısına başladığı gün olarak da bilinir. Kısacası, jeopolitik risklerle ilgili olayların arka planında yükselmiş bir seviyedir, ancak geçen haftanın başındaki artış, FRB'nin bağımsızlığı (ABD dolarının güvenilirliği) ile ilgili endişelerle makro düzeyde bir artış olarak değerlendirilebilir.
Makro türü fonun uzun vadeli artışı
25 Temmuz'da CFTC (ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu) tarafından açıklanan 22 Temmuz itibarıyla verilerde, NY COMEX'te fonların uzun (alış) pozisyonu, toplamda bir önceki haftaya göre (ağırlık hesaplamasıyla) 129.16 ton artışla net 762.91 ton olmuştur. Bunun içinde, orta vadeli bir bakış açısıyla pozisyon alan makro tipindeki fonların net alımı bir önceki haftaya göre 44.52 ton artışla 231.45 ton olarak, Nisan ortasında ulaşılan en yüksek seviyeden yaklaşık 3.5 ay sonra yeniden yüksek bir seviyeye ulaşmıştır.
Ticaret anlaşmaları belirsizlik hissinin azalmasıyla güvenli varlık satışı
Ancak, makro düzeydeki bu malzemelere dayanan yükseliş, ABD-Japonya görüşmelerinin anlaşmasıyla Avrupa Birliği (AB) ile ticaret müzakerelerinin ilerleyeceği beklentisiyle belirsizliğin azalması sonucu S&P 500 ve Nasdaq bileşik endekslerinin geçmişteki en yüksek seviyelerini güncellemeleriyle birlikte güvenli varlık olarak kabul edilen altın satıldı ve sonuç olarak New York altını, haftanın başındaki kazançlarını kaybetti. Aralık 3,325.50 - 3,451.70 dolar arasında olup, üst ve alt değer aralığı 126.20 dolar ile bir önceki haftaki 75.00 dolardan genişledi.
Yurt içi altın fiyatı, ilk yarıda tarihinin en yüksek seviyesini güncelledi.
Öte yandan, geçen haftaki yurtiçi fiyatlar, haftanın başındaki geri dönüş yüksek fiyat takibinin ardından, hafta sonuna doğru yavaşlayan NY altın hareketlerini yansıtırken, yenin değer kazanması ile birlikte fiyat hareketleri büyük ölçüde arttı.
Osaka Borsası'nın altın vadeli işlem fiyatları (JPX Altın), Deniz Günü'nün 3 günlük tatilinin ardından 22 ve 23 Temmuz tarihlerinde art arda geçmiş en yüksek seviyeyi güncelledi. 23 Temmuz'daki işlem saatlerindeki zirve olan 16,326 yen ve kapanış fiyatı 16,306 yen, her ikisi de geçmiş en yüksek değer oldu. Ancak, ertesi gün olan 24 Temmuz'da haftanın başındaki 147 yen seviyesinden bir ara 145 yen seviyesine kadar yükselen yen değer kazanımı nedeniyle, bir önceki güne göre 296 yen düşüş kaydedildi.
25 Temmuz'daki kapanış fiyatı 16,005 yen olarak gerçekleşti ve JPX altının haftalık fiyatı geçen hafta sonuna göre 85 yen (yüzde 0.52) düşüş göstermiştir. Aralık 15,958 - 16,326 yen arasında gerçekleşmiş olup, fiyat aralığı 368 yen ile genişlemiştir.
Bu Hafta (27 Temmuz Haftası) Hareketler: 29-30 Temmuz FOMC, 1 Ağustos Cuma günü Temmuz İstihdam Raporu ve Core PCE Deflatörü'ne dikkat edilmesi gerekiyor. NY altın 3,300-3,400 dolar, JPX altın 15,900-16,300 yen olarak tahmin ediliyor.
Bu hafta Ağustos'a girmemiz ile birlikte, ayın sonu ve başının çakıştığı, önemli göstergelerin açıklanmasının çok olduğu ve FOMC toplantısının yapılacağı bir hafta olacak. Dikkat çekici göstergeler ve etkinliklerle dolu bir hafta.
Faiz indirimi erteleyen FOMC, karşı oyların seyrine dikkat çekiyor.
Öncelikle 29-30 Temmuz tarihlerinde yapılacak FOMC toplantısında, ABD ekonomik göstergelerinin sağlam bir şekilde ilerlemesi nedeniyle politika faizinde bir değişiklik beklenmiyor. 24 Temmuz'da ABD Başkanı Trump, FRB merkezini ziyaret ederek (yenileme aşamasındaki inşaat alanını denetleyerek) alışılmadık bir davranış sergiledi, ancak bu sırada faizin düşürülmesi gerektiği konusundaki görüşünü yineledi. Bununla birlikte, Powell Başkanının görevden alınmasına ilişkin "gerek yok" diyerek, belirli bir gerginliğin azalmasına yol açtı.
Bu FOMC toplantısı ile ilgili olarak, Waller ve Bowman adlı iki yönetim üyesinin bu toplantıda faiz indirimi destekleyen açıklamalar yapmış olmaları nedeniyle, faiz oranlarının sabit kalmasına karşı oy kullanma olasılığı bulunmaktadır. 15 Temmuz'da Richmond Bölge Fed Başkanı Barkin, "FOMC, Başkanın politikasına uymak zorunda değildir" görüşünü dile getirmiştir ki bu da dikkat çekici bir durumdur. Barkin, 2025 FOMC toplantısında oy hakkına sahip olmayacak, ancak eğer karşı oylar fazla olursa, geçmişte başkanın istifa ettiği durumlar yaşanmıştır.
Bu FOMC toplantısında faiz indirimine gidilmeyeceği fiyatlandırılmış durumda, ancak karşı oy olup olmayacağı ve eğer varsa bunun sayısına dikkat edilecektir. Ayrıca, toplantı sonrası Başkan Powell'ın basın toplantısında, gelecekteki politika yönelimi ile ilgili sorulara ve kendi görevine ilişkin gazetecilerin sorularına nasıl cevap vereceği de merak konusu olacak.
1 Ağustos Cuma günü Temmuz istihdam verileri, çekirdek PCE deflatörü, 29 Temmuz Salı günü Haziran iş dinamikleri anketine (JOLTS) dikkat edilmesi gerektiği, yüksek teknoloji devlerinin mali sonuçları.
29 Temmuz (Salı) tarihli Haziran İş Gücü Dinamikleri Anketi (JOLTS) iş ilan sayısını, 30 Temmuz (Çarşamba) tarihli ABD 4-6. çeyrek GSYİH öncü değeri ise bireysel tüketim ve sabit yatırımlara dikkat çekmek istiyorum.
1 Ağustos Cuma günü açıklanacak Temmuz istihdam verileri, faiz indirimini destekleyen Fed yetkililerinin istihdamdaki yavaşlamadan kaygı duyduğuna dair açıklamaları nedeniyle dikkat çekici. Tarım dışı istihdam artışının yaklaşık 100 bin civarında kalması ve son 8 ayın en düşük artışı olacağı öngörülüyor. İşsizlik oranının da %4.2'ye yükselebileceği tahmin ediliyor. Şirketlerin işe alım konusundaki temkinli tutumlarını artırdığına dair bir tablo ortaya çıkması bekleniyor. Haziran ayındaki iş ilanı sayısının da azalması bekleniyor.
Ayrıca 1 Ağustos'ta, Fed'in önem verdiği Haziran ayı çekirdek kişisel tüketim harcama (PCE) fiyat endeksi (çekirdek PCE deflatörü) açıklanacak. Aylık bazda hızlanma bekleniyor ve gümrük vergilerinin etkisinin tüketicilere yavaş yavaş yansıdığı görülüyor.
Ayrıca, yüksek teknoloji devlerinin mali sonuçlarına da dikkat etmek gerekmektedir.
Bu ortamda NY altını için 3.300-3.400 dolar, JPX altını için ise 15.900-16.300 yen öngörülmektedir.