Ethereum ve Polkadot Stake Mekanizmalarının Karşılaştırması ve Türetme Alanı Analizi

Ethereum Shanghai güncellemesi yaklaşırken, stake çekim işlevi açılacak ve bu durum, piyasada Ethereum stake ve stake türetme alanına geniş bir ilgi uyandırdı. Bu arada, Polkadot 2019'dan bu yana PoS mekanizmasını kullanıyor ve son zamanlarda bir dizi yeni stake ile ilgili araçlar da geliştirdi. Bu makalede, her iki ağın stake mekanizmalarını ve durumlarını çeşitli açılardan karşılaştıracak ve türetme alanındaki gelişimlerini kısaca analiz edeceğiz.

Stake Mekanizması

Ethereum, hisse kanıtı (PoS) mekanizmasını kullanmaktadır ve her doğrulayıcının 32 ETH tutması gerekmektedir. Doğrulayıcılar, bir ana işaret zinciri düğümü ve her biri 32 ETH'ye karşılık gelen birden fazla doğrulayıcı istemcisi çalıştırmak zorundadır. Bu doğrulayıcılar, "komite"ye atanır ve ağda parçaların küçük gruplarını doğrulamak için rastgele seçilirler. Ethereum 2.0, kullanılabilirlik ve etkinliği sağlamak için büyük ölçekli bir doğrulayıcı kümesine ihtiyaç duyar: Her bir parçada ağı çalıştırmak için en az 111 doğrulayıcı gerekmektedir ve her bir parça, tüm parçaların sonlandırılmasını tamamlamak için bir dönem içinde 256 doğrulayıcıya ihtiyaç duyar.

Polkadot, adaylık hisse kanıtı (NPoS) mekanizmasını benimsemektedir ve bu mekanizma, çalışan düğümlerin "doğrulayıcıları" ve aday doğrulayıcıların "adayları" olmak üzere iki rolü içermektedir. Adayların makine çalıştırması gerekmez, ancak yine de sistem ödüllerini alabilirler. Adaylar, katılım eşiğini daha da düşürmek ve operasyon süreçlerini basitleştirmek için aday havuzuna katılabilirler. NPoS, Polkadot'un gerekli doğrulayıcı setinin boyutunu daha küçük hale getirir; her paralel zincir için yaklaşık 10 doğrulayıcı gerekmektedir.

Mevcut Stake Verileri

Son verilere göre, Ethereum'da 16.44 milyon ETH stake edilmiş durumda, stake oranı %14.3, 513.000 doğrulayıcı var, stake getirisi %4.32, enflasyon sonrası getirisi %4.55. Polkadot'ta 592 milyon DOT stake edilmiş durumda, stake oranı %46.4, aday sayısı 455.000, tarihsel stake getirisi %15.39, enflasyon düşüldükten sonraki getirisi %8.26.

PoS zincirleri için, stake oranı ne kadar yüksekse, ağın güvenliği o kadar yüksek olur. Şu anda Ethereum'un stake oranı nispeten düşük, muhtemelen mevcut versiyonda stake edilen ETH'nin henüz çekilememesindendir. Polkadot'un ideal stake oranı %50'dir, gerçek stake oranı ise çoğu zaman %40-%60 arasında seyretmektedir.

Kilit Süresi

Ethereum'un "Şanghay" yükseltmesi tamamlandıktan sonra, kullanıcılar stake edilmiş ETH'lerini çekebilecekler, kilit süresi 27 saat olacak. Polkadot'un stake kilit süresi 28 gündür. Daha uzun kilit süreleri protokol güvenliğini artırırken, aynı zamanda daha düşük esneklik ve daha yüksek fırsat maliyeti nedeniyle stake edenler için çekiciliği azaltabilir.

Stake eşiği

Ethereum yerel olarak yalnızca kendi çalışan doğrulayıcılarının stake yöntemini destekler, 32 ETH ve yıl boyunca çalışan özel bir bilgisayar gerektirir. Piyasada ayrıca üçüncü taraflar tarafından düğüm barındırma hizmetleri sunulmaktadır, ancak yine de 32 ETH gerekmektedir.

Polkadot protokolü, dört tür Stake yöntemini yerel olarak desteklemektedir: doğrulayıcı çalıştırma, doğrudan aday gösterme, aday gösterme havuzu çalıştırma ve aday gösterme havuzuna katılma, minimum sadece 1 DOT ile Stake'e katılabilirsiniz. Polkadot ayrıca kullanıcıların Stake işlemlerini kolaylaştıran "Stake paneli" web sitesini sunmaktadır.

Stake açısından bakıldığında, Polkadot daha fazla yerel stake seçeneği sunmakta, en düşük katılım eşiği daha düşük, bu da daha fazla insanın stake etmesini sağlamakta ve ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini artırmaktadır.

Likidite Stake

Likidite Staking Türetmeleri (LSD), kullanıcıların hem staking ödülleri kazanmasını hem de fonların likiditesini korumasını sağlayarak fon kullanım oranını artırır. 2023'ün ilk çeyreğinde, tüm stake edilmiş ETH'nin %44'ü likidite staking aracılığıyla gerçekleştirildi ve Ethereum'un likidite staking TVL'si 10 milyar dolar seviyesine ulaştı.

Polkadot ekosistemindeki likit stake ürünlerinin TVL'si görece düşük ve esasen Moonbeam üzerindeki Lido, Acala, Bifrost ve Parallel gibi projelerde dağılmış durumda, toplamda yaklaşık 50.44 milyon dolar. Ethereum ile karşılaştırıldığında, Polkadot'un likit stake yaygınlığı daha düşük ve piyasa büyüme potansiyeli daha büyük.

Özet

Ethereum ve Polkadot, stake mekanizması, stake oranı, getiri oranı, kilitlenme süresi, katılım eşiği ve likit stake piyasası gibi alanlarda çeşitli özelliklere sahiptir. Ethereum'un Shanghai güncellemesinin gelmesi ve Polkadot ekosisteminde likit stake'in daha da yaygınlaşmasıyla, her iki tarafın yapısı büyük ölçüde değişebilir. Yatırımcılar ve geliştiriciler, bu iki ağın stake alanındaki en son gelişmelerini yakından takip etmelidir, böylece potansiyel fırsatları değerlendirebilirler.