Dijital Varlık Kasası Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımında Yeni Sınırlar
Kripto Varlıklar yatırım alanı, yeni bir gelişim yönüyle karşı karşıya - Dijital Varlık Kasa Şirketleri (DAT'lar). Bu şirketler, halka açık hisse senedi piyasasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunma konusunda Strategy (eski adıyla MicroStrategy) modelinden yararlanmaktadırlar. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım felsefesine derinden inanıyoruz ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, mevcut görüşlerimizi sürekli olarak sorguluyoruz. Strategy'nin hisse fiyatının uzun vadede primli kalmasını ve bazı değer yatırım fonlarının alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranlarının sonsuza dek sürmeyeceği anlaşılsa da, dijital varlıklar hazine şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir gerekçesi vardır.
En temel boğa argümanı, belirli DAT şirketleri aracılığıyla zamanla doğrudan Bitcoin satın almaya kıyasla yatırımcıların daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") hissesi bulundurabileceğidir. Basit bir örnek vermek gerekirse:
Eğer bir DAT şirketinin hisselerini varlık net değerinin iki katı fiyatla alırsanız, bu 0.5 bitcoin almakla eşdeğerdir, doğrudan 1 bitcoin almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa, o zaman ikinci yılın sonunda yatırımcı 1.1 bitcoin'e eşdeğer bir dijital varlık sahibi olacaktır - bu, doğrudan spot alım yapmaktan daha fazladır.
Bazı DAT şirketlerinin BPS'yi sürekli artırabileceğine inanmak için üç noktaya inanmak gerekir:
Hisseler her zaman adil değer üzerinden işlem görmez, piyasalarda mantıksız davranışlar ortaya çıkabilir ve değerlemeler net varlık değerine kıyasla yüksek olabilir.
Bu şirketlerin hisse senetlerinin volatilitesi oldukça yüksek, bu da onların dönüştürülebilir tahvil ihraç etmesine veya alım opsiyonu satmasına olanak tanıyarak yüksek prim elde etmelerini sağlıyor.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının düşük değerlendirilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla ilişkilendirmeleri, temelde kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmeleridir. Bazı DAT şirketleri, ETF'ler ve yeni ortaya çıkan DAT ürünleri için güçlü talep, daha önce kripto varlıkların karmaşıklığı nedeniyle büyük miktarda paranın geri durduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da var: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elindeki tokenler, birikim gibi kolayca azalabilir. Bu fenomen, hedef varlıkların fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT hem daha fazla token satın alabilir hem de satışları teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
Bitcoin DAT Şirketi: En ünlüsü, uzun süreli Bitcoin destekçileri tarafından yönetilen bir şirkettir. Bu şirket, tanınmış bir DAT şirketinin stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinin desteğini almaktadır. Şirket orta büyüklükte olup, tüm sermaye piyasası araçlarını kullanabilmekte, aynı zamanda piyasa değeri küçük olduğundan, daha hızlı BPS büyümesi sağlamakta ve daha yüksek primle işlem yapabilmektedir.
Solana DAT şirketi: ABD'de DAT akımını başlatan bir şirkete öncülük ettik. Şirket, tanınmış bir DAT şirketinin stratejilerini örnek alıyor, ancak bunları Solana ekosisteminde uyguluyor. Solana, BTC'nin alternatif bir seçeneği olarak şu avantajlara sahiptir: (a)kısa olgunlaşma süresi, daha büyük bir artış potansiyeli; (b)BTC'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getiri sağlama olanağı; (c)staking getirisi, her bir SOL'un değerinin artmasını teşvik edebilir; (d)şu anda az sayıda alternatif var, daha fazla keşfedilmemiş talep mevcut.
Ethereum DAT şirketi: En son yatırımımız, ABD'nin ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketidir. Bu şirket, öncü Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini alıyor ve biz ekipleriyle uzun yıllardır işbirliği yapıyoruz.
DAT şirketlerine verdiğimiz destek ve bunların pazardaki başarılı tepkileri, bir dizi sonraki projenin ortaya çıkmasını sağladı ve biz hâlâ birçok böyle fırsatı aktif olarak değerlendiriyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
7
Share
Comment
0/400
BTCRetirementFund
· 16h ago
İnananların ayrıca akıllı ticaret yapması gerekiyor!
View OriginalReply0
RektHunter
· 16h ago
Tsk tsk, oyun daha da gelişmiş oldu.
View OriginalReply0
AirdropHunter
· 16h ago
Düşük risk iyi bir şeydir.
View OriginalReply0
TokenGuru
· 16h ago
Görünüşe göre bir tuzak btc fonu, eski projenin yeni kılıfı. Herkes dikkat etsin, enayiler olmasın.
View OriginalReply0
GasFeeCrier
· 17h ago
gas canavarı takip et, büyük yatırım fırsatlarını bekle
View OriginalReply0
AirdropBlackHole
· 17h ago
bireysel yatırımcılar insanları enayi yerine koymak üzereyken koysunlar işte~
dijital varlıklar cüzdan şirketi DAT: Kripto Varlıklar yatırımında yeni trendler ve yatırım mantığının analizi
Dijital Varlık Kasası Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımında Yeni Sınırlar
Kripto Varlıklar yatırım alanı, yeni bir gelişim yönüyle karşı karşıya - Dijital Varlık Kasa Şirketleri (DAT'lar). Bu şirketler, halka açık hisse senedi piyasasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunma konusunda Strategy (eski adıyla MicroStrategy) modelinden yararlanmaktadırlar. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım felsefesine derinden inanıyoruz ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, mevcut görüşlerimizi sürekli olarak sorguluyoruz. Strategy'nin hisse fiyatının uzun vadede primli kalmasını ve bazı değer yatırım fonlarının alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanacak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranlarının sonsuza dek sürmeyeceği anlaşılsa da, dijital varlıklar hazine şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının makul bir gerekçesi vardır.
En temel boğa argümanı, belirli DAT şirketleri aracılığıyla zamanla doğrudan Bitcoin satın almaya kıyasla yatırımcıların daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") hissesi bulundurabileceğidir. Basit bir örnek vermek gerekirse:
Eğer bir DAT şirketinin hisselerini varlık net değerinin iki katı fiyatla alırsanız, bu 0.5 bitcoin almakla eşdeğerdir, doğrudan 1 bitcoin almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa, o zaman ikinci yılın sonunda yatırımcı 1.1 bitcoin'e eşdeğer bir dijital varlık sahibi olacaktır - bu, doğrudan spot alım yapmaktan daha fazladır.
Bazı DAT şirketlerinin BPS'yi sürekli artırabileceğine inanmak için üç noktaya inanmak gerekir:
Hisseler her zaman adil değer üzerinden işlem görmez, piyasalarda mantıksız davranışlar ortaya çıkabilir ve değerlemeler net varlık değerine kıyasla yüksek olabilir.
Bu şirketlerin hisse senetlerinin volatilitesi oldukça yüksek, bu da onların dönüştürülebilir tahvil ihraç etmesine veya alım opsiyonu satmasına olanak tanıyarak yüksek prim elde etmelerini sağlıyor.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının düşük değerlendirilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla ilişkilendirmeleri, temelde kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürmeleridir. Bazı DAT şirketleri, ETF'ler ve yeni ortaya çıkan DAT ürünleri için güçlü talep, daha önce kripto varlıkların karmaşıklığı nedeniyle büyük miktarda paranın geri durduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, artık daha fazla sermayenin "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da var: DAT satın almak arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elindeki tokenler, birikim gibi kolayca azalabilir. Bu fenomen, hedef varlıkların fiyatı üzerinde daha olumlu bir etki yaratabilir, çünkü DAT hem daha fazla token satın alabilir hem de satışları teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
Bitcoin DAT Şirketi: En ünlüsü, uzun süreli Bitcoin destekçileri tarafından yönetilen bir şirkettir. Bu şirket, tanınmış bir DAT şirketinin stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinin desteğini almaktadır. Şirket orta büyüklükte olup, tüm sermaye piyasası araçlarını kullanabilmekte, aynı zamanda piyasa değeri küçük olduğundan, daha hızlı BPS büyümesi sağlamakta ve daha yüksek primle işlem yapabilmektedir.
Solana DAT şirketi: ABD'de DAT akımını başlatan bir şirkete öncülük ettik. Şirket, tanınmış bir DAT şirketinin stratejilerini örnek alıyor, ancak bunları Solana ekosisteminde uyguluyor. Solana, BTC'nin alternatif bir seçeneği olarak şu avantajlara sahiptir: (a)kısa olgunlaşma süresi, daha büyük bir artış potansiyeli; (b)BTC'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getiri sağlama olanağı; (c)staking getirisi, her bir SOL'un değerinin artmasını teşvik edebilir; (d)şu anda az sayıda alternatif var, daha fazla keşfedilmemiş talep mevcut.
Ethereum DAT şirketi: En son yatırımımız, ABD'nin ilk Ethereum dijital varlık kasası şirketidir. Bu şirket, öncü Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini alıyor ve biz ekipleriyle uzun yıllardır işbirliği yapıyoruz.
DAT şirketlerine verdiğimiz destek ve bunların pazardaki başarılı tepkileri, bir dizi sonraki projenin ortaya çıkmasını sağladı ve biz hâlâ birçok böyle fırsatı aktif olarak değerlendiriyoruz.