BlackRock, Ethereum ağı üzerinde tokenizasyon varlık fonu başlattı
BlackRock, Ethereum ağı üzerindeki tokenizasyon varlık fonunu resmen başlattı ve bir varlık tokenizasyon şirketine stratejik yatırım yaptı. BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu adlı bu fon, blok zinciri tabanlı BUIDL tokenleri ile temsil edilmektedir, tamamen nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmaları ile desteklenmektedir ve blok zinciri aracılığıyla token sahiplerine günlük gelir ödemesi yapacaktır. Bir varlık tokenizasyon şirketi transfer aracı ve tokenizasyon platformu olarak görev yapacakken, BNY Mellon fon varlıklarının saklayıcısıdır.
Bu hamle, BlackRock'un kamu blok zinciri tokenizasyon alanındaki çabalarını göstermektedir. Daha önce Web3 varlıklarını Web2 kullanıcılarına Web2 formatında satmaktan farklı olarak, bu sefer Web2 varlıklarını Web3 ve Web2 kullanıcılarına Web3 formatında sunmaktadır. Bu tür ürünler, hem Web2 hem de Web3 sistemlerini dikkate almalı ve birçok uyum ve teknik zorlukla karşılaşmaktadır.
Bu fonun minimum yatırım tutarı 5 milyon dolardır ve nitelikli yatırımcılara yöneliktir. 1 BUIDL'in 1 dolara eşit kalmasını sağlar ve günlük rebase yöntemi ile faiz dağıtımı yapar; yani token fiyatı sabit kalırken, token sayısı gelirler arttıkça artar. Token yalnızca beyaz liste içinde işlem görmektedir.
Yapısal olarak, en dikkat çekici olan menkul kıymetleştirme sürecidir. Bir varlık tokenizasyon şirketi, ABD'de alternatif ticaret sistemi (ATS) lisansına sahiptir ve FINRA onaylı bir aracılık firmasıdır. Şirket ayrıca SEC'e kayıtlı bir transfer ajanıdır ve sistemi kamu blok zincirinde dağıtılmıştır. Bu model, kamu blok zincirini temel teknoloji olarak kullanarak birincil piyasa ihraçları ve ikincil piyasa işlemleri gerçekleştirilmesine olanak tanır.
Geleneksel RWA varlıklarına kıyasla, bu fonun en büyük özelliklerinden biri anlık alım satım ve geri çekim işlevidir. Bu, geleneksel finans kurumlarının gerçekleştirmeyi çok arzuladığı bir hedeftir. Web3 dünyasında, kullanıcılar merkeziyetsiz platformlarda yüksek getiriler elde edebilir ve fonlarının anlık giriş çıkışını sağlayabilirler. Bu teminatın anında gerçekleşmesi, kamu zinciri teknolojisinin finans kurumları için en çekici özelliklerinden biridir.
Ancak, geleneksel kanallar, farklı kurumların defterlerinin birleşik olmaması nedeniyle, ara aşamalar çoklu taraflı likidasyon ve uzlaşmayı içerdiğinden, genellikle işlem döngüsünü T+2 veya hatta T+5'e uzatmaktadır. Bu fonun gerçek zamanlı alım satım gerçekleştirebileceğini iddia etmesine rağmen, geleneksel finans ve fiat para sisteminin sınırlamaları göz önüne alındığında, pratik uygulamada bazı zorluklarla karşılaşılabilir.
Şu anda, bu fon 40 milyon BUIDL çıkardı ve bunlar iki adres tarafından tutuluyor; biri 35 milyon ve diğeri 5 milyon BUIDL. Asgari alım miktarının 5 milyon dolar olduğu göz önüne alındığında, katılımcılar esas olarak geleneksel finansal kurumlar, Web3 kurumlarının katılım düzeyi ise düşük.
Genel olarak bakıldığında, bu deneme esas olarak fon paylarının tokenizasyonunu gerçekleştirdi, diğer süreçler hala off-chain devam ediyor. Gerçek zamanlı ticaretin sağlanması esas olarak geleneksel kurumların önceden fon rezervi, sistem otomasyonu entegrasyonu gibi çözümlere dayanıyor ve bu "gerçek zamanlı" etkiyi zorla elde etmek için çok sayıda müzakere ve işbirliği yapıldı. Buna karşılık, Web3'ün ticaret verimliliği gerçekten daha yüksektir.
Yine de, bu Web2 ve Web3 entegrasyon sürecinde önemli bir adımdır. Anahtar, bu sürecin farklı katılımcıların altyapı düzeyinde keşiflerini teşvik etmesinde ve geleneksel kanallar ile yeni ortaya çıkan altyapıların entegrasyonunu sağlamasında yatmaktadır. Gelecekte, daha fazla varlık Web3'e girdiğinde, özellikle doğrudan zincir üzerinde ihraç edilenler ve daha fazla stabil coin (bankacılık stabil coinleri ve hatta CBDC dahil) zincir üzerinde dolaşmaya başladığında, Web3 dünyasının gerçek anlamda token ile token arasında doğrudan ticaret ve takas gerçekleştirmesi beklenmektedir, bu da finansal dünyanın işleyiş biçimini köklü bir şekilde değiştirecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BlackRock, Ethereum tokenizasyon fonunu tanıttı ve Web2 varlıklarının Web3'e dönüşümünde yeni bir dönem başlattı.
BlackRock, Ethereum ağı üzerinde tokenizasyon varlık fonu başlattı
BlackRock, Ethereum ağı üzerindeki tokenizasyon varlık fonunu resmen başlattı ve bir varlık tokenizasyon şirketine stratejik yatırım yaptı. BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu adlı bu fon, blok zinciri tabanlı BUIDL tokenleri ile temsil edilmektedir, tamamen nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmaları ile desteklenmektedir ve blok zinciri aracılığıyla token sahiplerine günlük gelir ödemesi yapacaktır. Bir varlık tokenizasyon şirketi transfer aracı ve tokenizasyon platformu olarak görev yapacakken, BNY Mellon fon varlıklarının saklayıcısıdır.
Bu hamle, BlackRock'un kamu blok zinciri tokenizasyon alanındaki çabalarını göstermektedir. Daha önce Web3 varlıklarını Web2 kullanıcılarına Web2 formatında satmaktan farklı olarak, bu sefer Web2 varlıklarını Web3 ve Web2 kullanıcılarına Web3 formatında sunmaktadır. Bu tür ürünler, hem Web2 hem de Web3 sistemlerini dikkate almalı ve birçok uyum ve teknik zorlukla karşılaşmaktadır.
Bu fonun minimum yatırım tutarı 5 milyon dolardır ve nitelikli yatırımcılara yöneliktir. 1 BUIDL'in 1 dolara eşit kalmasını sağlar ve günlük rebase yöntemi ile faiz dağıtımı yapar; yani token fiyatı sabit kalırken, token sayısı gelirler arttıkça artar. Token yalnızca beyaz liste içinde işlem görmektedir.
Yapısal olarak, en dikkat çekici olan menkul kıymetleştirme sürecidir. Bir varlık tokenizasyon şirketi, ABD'de alternatif ticaret sistemi (ATS) lisansına sahiptir ve FINRA onaylı bir aracılık firmasıdır. Şirket ayrıca SEC'e kayıtlı bir transfer ajanıdır ve sistemi kamu blok zincirinde dağıtılmıştır. Bu model, kamu blok zincirini temel teknoloji olarak kullanarak birincil piyasa ihraçları ve ikincil piyasa işlemleri gerçekleştirilmesine olanak tanır.
Geleneksel RWA varlıklarına kıyasla, bu fonun en büyük özelliklerinden biri anlık alım satım ve geri çekim işlevidir. Bu, geleneksel finans kurumlarının gerçekleştirmeyi çok arzuladığı bir hedeftir. Web3 dünyasında, kullanıcılar merkeziyetsiz platformlarda yüksek getiriler elde edebilir ve fonlarının anlık giriş çıkışını sağlayabilirler. Bu teminatın anında gerçekleşmesi, kamu zinciri teknolojisinin finans kurumları için en çekici özelliklerinden biridir.
Ancak, geleneksel kanallar, farklı kurumların defterlerinin birleşik olmaması nedeniyle, ara aşamalar çoklu taraflı likidasyon ve uzlaşmayı içerdiğinden, genellikle işlem döngüsünü T+2 veya hatta T+5'e uzatmaktadır. Bu fonun gerçek zamanlı alım satım gerçekleştirebileceğini iddia etmesine rağmen, geleneksel finans ve fiat para sisteminin sınırlamaları göz önüne alındığında, pratik uygulamada bazı zorluklarla karşılaşılabilir.
Şu anda, bu fon 40 milyon BUIDL çıkardı ve bunlar iki adres tarafından tutuluyor; biri 35 milyon ve diğeri 5 milyon BUIDL. Asgari alım miktarının 5 milyon dolar olduğu göz önüne alındığında, katılımcılar esas olarak geleneksel finansal kurumlar, Web3 kurumlarının katılım düzeyi ise düşük.
Genel olarak bakıldığında, bu deneme esas olarak fon paylarının tokenizasyonunu gerçekleştirdi, diğer süreçler hala off-chain devam ediyor. Gerçek zamanlı ticaretin sağlanması esas olarak geleneksel kurumların önceden fon rezervi, sistem otomasyonu entegrasyonu gibi çözümlere dayanıyor ve bu "gerçek zamanlı" etkiyi zorla elde etmek için çok sayıda müzakere ve işbirliği yapıldı. Buna karşılık, Web3'ün ticaret verimliliği gerçekten daha yüksektir.
Yine de, bu Web2 ve Web3 entegrasyon sürecinde önemli bir adımdır. Anahtar, bu sürecin farklı katılımcıların altyapı düzeyinde keşiflerini teşvik etmesinde ve geleneksel kanallar ile yeni ortaya çıkan altyapıların entegrasyonunu sağlamasında yatmaktadır. Gelecekte, daha fazla varlık Web3'e girdiğinde, özellikle doğrudan zincir üzerinde ihraç edilenler ve daha fazla stabil coin (bankacılık stabil coinleri ve hatta CBDC dahil) zincir üzerinde dolaşmaya başladığında, Web3 dünyasının gerçek anlamda token ile token arasında doğrudan ticaret ve takas gerçekleştirmesi beklenmektedir, bu da finansal dünyanın işleyiş biçimini köklü bir şekilde değiştirecektir.