Babylon ikinci aşama Stake 12 milyar dolardan fazla fon çekti, ana katılımcılar kimler?

Son günlerde, Bitcoin Stake protokolü Babylon, ikinci aşama (Cap-2)'in stake etkinliğini tamamladı. Stake sadece 10 blok süresince sürdü, ancak yine de yaklaşık 23,000 BTC'nin katılımını çekti. Ancak, birinci aşama (Cap-1) ile karşılaştırıldığında, bu seferki stake'in topluluk tartışma sıcaklığı ve zincir üzerindeki işlem ücretleri belirgin şekilde azaldı. Peki, bu farklılıkların nedeni nedir? Bu çılgın BTC stake'inin ana katılımcıları kimlerdir?

Bu makalede yukarıda belirtilen sorunlar analiz edilecek ve Cap-2'deki başlıca Babylon yeniden Stake protokollerinin katılım durumu istatistikleri çıkarılacak, ayrıca yeniden Stake ekosisteminin hızlı gelişim bağlamında kullanıcı fonlarının güvenliği ve Babylon ekosisteminin gelişimi açısından potansiyel risklerin var olup olmadığı tartışılacaktır.

Cap-2 aşaması Stake neden bu kadar sakin?

Cap-1 aşaması Stake'ini gözden geçirirken, kullanıcılar BTC'yi Babylon'a Stake etmek için Bitcoin ağındaki işlem ücretleri bir ara 1000 satoshi/baytın üzerine çıktı ve işlem Gas tüketimi ana paranın %4'ünden fazlasını aştı. Sonunda 3 saatten fazla bir sürede 1000 BTC'lik Stake limiti aşıldı ve katılan adres sayısı yaklaşık 12,700 oldu.

Karşılaştırıldığında, Cap-2 aşamasında Stake edilen zincir üzerindeki aktiviteler belirgin şekilde daha sakin. Toplam Stake miktarı 22891 BTC'ye ulaşmasına rağmen, katılan adres sayısı 12.570. Ancak bu süre zarfında ağ işlem ücretleri ortalama en fazla 30 Satoshi/bayt civarında kalmıştır. Bu farklılığın başlıca üç nedeni vardır:

Stake kuralları değişti

Cap-1 Stake kuralları sadece bir Stake üst sınırı belirlemekle kalmaz, her bir Stake işlemi için üst sınır yalnızca 0.05BTC, alt sınır ise 0.005BTC'dir. Cap-2 Stake, Stake üst sınırını kaldırmış ve "süreli sınırsız" mekanizmasına geçmiştir, Stake süresi 10 blok (864790-864799) olup, aynı zamanda tek bir Stake üst sınırını 0.05BTC'den 500BTC'ye yükseltmiştir.

Bu mekanizma değişikliği, kullanıcıların FOMO duygusunu bir ölçüde hafifletti ve onların zaman ilerlemesine göre Stake yapmalarına olanak tanıdı. Tek bir Stake üst sınırının yükseltilmesi, bağımsız Stake yapan küçük yatırımcılar üzerinde büyük bir etki yaratmayabilir, ancak bazı yeniden Stake protokolleri ve kurumlar için etkisi oldukça büyüktür. Çünkü bunların Stake hacmi genellikle büyük olup, tek bir Stake üst sınırının çok düşük olması, daha sık işlem yapmalarını zorunlu kılarak zincir üzerindeki tıkanıklığı artırabilir. Cap-2 aşamasında tek bir Stake üst sınırının 500BTC'ye yükseltilmesi, kurumların ve yeniden Stake projelerinin ihtiyaçlarına daha uygun hale gelmiştir.

Stake puanları seyreltilmiştir

Cap-1'de, 1000 BTC'lik stake üst sınırı nedeniyle, her blokta üretilen 3125 puanın stake oranına göre dağıtılması durumunda, tek bir adresin alabileceği puan da oldukça fazladır. Örneğin, bir adres 0.05 BTC stake ettiyse, her bir Bitcoin bloğu geçtikçe 3125 * 0.05/1000 = 0.15625 puan kazanabilir. Bu "başlangıç madenciliği" avantajı, Cap-1'in FOMO'yu tetikleyen ana nedenlerinden biridir.

Cap-2 açıldıktan sonra, puan dağıtım mekanizması değişmeden, her bir blokta üretilen puan 10000 puana çıkar. Bu durumda, eğer bir adres hala 0.05 BTC stake ediyorsa, her bir Bitcoin bloğu geçtikçe yalnızca 10000 * 0.05/23891 = 0.0209 puan kazanabilir.

Görülebilir ki, Cap-2 Stake açıldıktan sonra, Stake puanları ciddi şekilde seyreltilmiştir, bu da belirli bir ölçüde kullanıcıların katılım isteğini etkilemiştir.

Stake artık kurumlar ve proje sahipleri için ana alan haline geldi.

Veriler, Cap-1 Stake'ine katılan adres sayısının 12,700 olduğunu, Cap-2 Stake'ine katılan adres sayısının ise 12,570 olduğunu gösteriyor. Bu, belirgin bir artış olmadığı gibi, hatta biraz azalma olduğunu da ortaya koyuyor.

Cap-1 Stake'de, resmi kaynaklara göre, 1000 BTC'lik stake miktarının yaklaşık %80'i likit stake token (LST) projelerinden, yaklaşık %20'si ise yerel stake edenlerden geliyor. Cap-2 Stake'de ise yeniden stake projelerinin oranı daha da artmış durumda, yapılan istatistiklere göre, ana akım yeniden stake projelerinin oranı %90'a yaklaşırken, yerel stake edenlerin oranı %10'un altına düşmüş olabilir.

Babylon Stake'in ana savaşı alanı şüphesiz ki kurumsal ve yeniden stake projelerine aittir. Bunlar, yöneticiler ve bazı ticaret nihai onay hizmet sağlayıcıları aracılığıyla profesyonel bir şekilde stake yapmaktadır. Daha önce BTC'lerini yeniden stake platformlarına yatırmış olan kullanıcılar için, tüm süreç doğrudan katılım gerektirmeden, hatta dikkat etmeksizin, sadece belirli bir zamanda ödüllerini almakla sınırlıdır. Bu nedenle, Cap-2 Stake oldukça "sakin" görünmektedir; bu da bir ölçüde Babylon'un yeniden stake ekosisteminin sürekli gelişimi ve büyümesiyle ilgilidir ve kullanıcılara kolaylık sağlamaktadır.

BTC'yi en çılgın kim Stake ediyor?

İstatistikler, şu anda önde gelen 7 Babylon yeniden Stake protokolünün Cap-1 ve Cap-2'deki Stake durumunun aşağıdaki gibi olduğunu gösteriyor:

Bu yedi yeniden Stake sözleşmesi, Cap-1'de toplam Stake payının %80'inden fazlasını oluştururken, Cap-2'deki Stake'de bu pay yaklaşık %90'a yükseldi.

Bunlar arasında, Cap-2 aşamasında en fazla BTC stake eden Lombard, toplamda 7166 BTC stake etti ve bu oran %31.66'dır. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, Cap-1'de Lombard'ın yüksek işlem ücretlerinden dolayı BTC'yi Babylon'a stake etmeyi seçmemiş olmasıdır. Şu ana kadar, platformunda kullanıcılar tarafından yatırılan BTC miktarı 8081.8'dir ve platformun stake oranı (Babylon'a stake edilen BTC ile kullanıcıların platforma yatırdığı BTC arasındaki oran) %88'i aşmaktadır.

Ayrıca, Solv, Chakra ve pSTAKE gibi platformların Stake oranları %100'e ulaştı.

Yeniden Stake Anlaşması Babylon'un ilkelerine aykırı mı?

Babylon, kullanıcıların BTC'lerini güvenli bir şekilde Stake etmelerini sağlayan, güvene dayalı olmayan ve kendi kendine saklama çözümleri sunmayı amaçlamaktadır ve POS sistemine güvenlik sağlarken ödüller kazanma imkanı sunmaktadır.

Ancak, Babylon ekosistemindeki yeniden staking protokolleri, kullanıcılar ile Babylon arasında bir "staking aracı" olarak işlev görmektedir. Kullanıcılar önce BTC'lerini yeniden staking platformuna yatırır, ardından Babylon staking'i başladığında, platform uzman teknikler kullanarak kullanıcıların BTC'lerini Babylon'a stake etmelerine yardımcı olur. Ödüller açısından, kullanıcılar hem platformdan hem de Babylon'dan çift puan ödüllerinin tadını çıkarabilirler.

Kazanç ve kolaylık açısından, kullanıcıların yeniden Stake yapmayı seçmesi anlaşılabilir. Bir yandan, yeniden Stake yapmak sadece yeniden Stake platformu ve Babylon'un ödüllerinden yararlanmakla kalmaz, aynı zamanda Babylon'a Stake edilen BTC olmadan da platformun Stake ödüllerinden ayrı olarak yararlanabilir; diğer yandan, Babylon'un Stake kuralları ve süreleri oldukça karmaşık olduğundan, yeniden Stake protokolleri kullanıcılara zaman ve enerji tasarrufu sağlayabilir.

Ancak güvenlik açısından bakıldığında, kazanç ve kolaylık uğruna bir miktar güvenlikten feragat etmek gerçekten değer mi? Bu, Babylon'un tanıttığı güvene gerek olmadan ve BTC'nin kendi kendine saklama ilkesine aykırı mı?

Şu anda, Babylon yeniden stake protokolleri genel olarak yönetim planları kullanmaktadır. Daha önce, Bedrock saldırıya uğradığı için DEX'te yaklaşık 2 milyon dolarlık bir kayba neden oldu; sonrasında resmi olarak düzeltmeler yapıldı ve kullanıcılar tazmin edildi, ancak bu olay, kullanıcıların yeniden stake protokollerinin güvenliği konusunda endişelerini artırdı. Gelecekte başka kara kuğu olayları yaşanacak mı? Kullanıcıların stake ettiği ana para güvenlik tehdidiyle karşılaştığında, stake yoluyla elde edilen puan ödülleri değersiz hale gelebilir.

"Anahtarlar senin değilse, paralar da senin değil" ilkesi Bitcoin topluluğu tarafından bir rehber olarak benimsenmiştir. Babylon, bu ilkeye aykırı olmadan BTC'nin potansiyelini serbest bırakmaya çalışıyor, ancak eğer ekosistem içindeki diğer Stake protokollerinin güvenliği önemsenmez ve yükseltilmezse, ya da yerel Stake oranı düşük seviyelerde kalmaya devam ederse, sorun tekrar başlangıç noktasına dönebilir.