Hisse senedi Token'ları yükseliyor, finansal teknoloji şirketleri şifreleme platformlarıyla fırsatları kapıyor.

robot
Abstract generation in progress

Hisse Senedi Tokeni: Finansal İnovasyonun Yeni Bölümü

Son zamanlarda, birçok tanınmış finansal teknoloji şirketi ve kripto para borsa platformu hisse senedi tokeni hizmetlerini piyasaya sürdü ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Bu yenilikçi ürün tam olarak nedir? Neden piyasa bunu bu kadar önemsemekte? Gelin derinlemesine inceleyelim.

Bir finans teknoloji şirketinin hisse senedi Token yeniliği

Ünlü bir finans teknoloji şirketi, yakın zamanda Avrupa pazarında dikkat çekici bir hisse senedi Token hizmeti başlatarak Avrupa kullanıcılarına yeni bir hisse ticareti deneyimi sunmuştur.

Bu hizmet, kullanıcıların ABD doları cinsinden hisse senedi fiyatlarını izleyen türev ürünleri alıp satmalarına olanak tanır, şirket otomatik olarak Euro dönüşümü yapar ancak %0,1 döviz ücreti alır.

1. Saklama ve Haritalama Mekanizması

Şirketin hisse senedi tokenlerinin temeli, benzersiz saklama ve haritalama yöntemlerinde yatmaktadır. Bu tokenler, fiyat takibi yapan türevlerdir ve altındaki varlıklar, Amerikan lisanslı kuruluşlar tarafından şirketin Avrupa hesaplarında güvenli bir şekilde saklanmaktadır. Şirketin Avrupa şubesi, sözleşmeleri çıkarmaktan ve bunları blockchain üzerinde kaydetmekten sorumludur. Hisse senedi tokenlerinin türev niteliği nedeniyle, ilgili menkul kıymetler yalnızca şirket hesaplarında saklanabilir ve kullanıcılar doğrudan geri alamaz.

2. AB düzenleyici uyumu

Şirketin hisse senedi token'leri, MiFID II (Finansal Araçlar Pazar Direktifi II) çerçevesinde türev sözleşmeler olarak sunulmaktadır. Şirketin daha önce satın aldığı bir borsa, MFT (Çok Taraflı Ticaret Tesisleri) lisansına sahiptir ve Avrupa Birliği'nin türev ticaret hizmetleri sunan şirketler için belirlediği izin gerekliliklerine uymaktadır. Bu, hizmetlerin Avrupa Birliği bölgesinde uygun düzenlemelere tabi olmasını sağlamakta ve kullanıcılara uyum garantisi sunmaktadır. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bu hizmetin şu anda yalnızca Avrupa Birliği bölgesinde geçerli olduğudur; Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem yapılamamaktadır.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranış İşlemleri

Başlangıç aşamasında, hisse senedi token'ları her hafta beş gün işlem görebilir, zaman dilimi Orta Avrupa Zamanı/Yaz Saati Uygulaması Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadardır.

Şirket davranışları (örneğin temettü, kar payı, hisse bölünmesi vb.) şirket tarafından yerine getirilecektir:

  • Pozisyon ayarlaması: Hisse senedi bölünmeleri, ters bölünmeler, hisse senedi kodu değişiklikleri veya bölünmeler gibi işlemler için, kullanıcıların hisse senedi token sayısı, temel hisse senetlerindeki değişiklikleri yansıtmak için otomatik olarak ayarlanabilir.
  • Nakit dağıtımı: Birleşme, satın alma, tasfiye veya borsa listesinden çıkarılma gibi durumlar için, kullanıcılar Euro cinsinden nakit dağıtımı alabilir.
  • Temettü: Nakit temettü otomatik olarak işlenecektir. Kullanıcılar, nakit dağıtım olarak gösterilen Euro cinsinden temettü alacaklardır. Temettü ödemeleri döviz ücreti talep etmez, ancak kullanıcının bulunduğu bölgeye bağlı olarak kaynak vergisi alınabilir.

Fon akışı açısından, satılan hisse senedi token'larından elde edilen fonlar hemen işlem için kullanılabilir, T+1 gün içinde çekilebilir.

4. Hisse Senedi Token'lerinin Zincir Üzerine Aktarılması

Şirket, borsa token'larını blockchain teknolojisi kullanarak ihraç etmektedir; başlangıçta Arbitrum blockchain'ine dayanmaktadır, daha sonra kendi inşa ettiği Layer2 blockchain'ine geçiş yapmayı planlamaktadır. Bu, şirketin blockchain teknolojisini kullanarak işlem verimliliğini ve şeffaflığını artırmaya kararlı olduğunu göstermektedir.

5. Özel sermaye piyasası genişlemesi

Daha geniş bir kripto para tanıtım programının bir parçası olarak, şirket ilk kez blok zinciri teknolojisi aracılığıyla özel sermayeye erişim sağladı ve Avrupa kullanıcılarına iki tanınmış teknoloji şirketinin tokenleştirilmiş hisse senetlerini sundu. Bu çığır açıcı hamle, Avrupa Birliği'nin daha esnek düzenleyici ortamından faydalandı ve sıradan yatırımcıların genellikle yalnızca içerden gelenler ve yüksek net değerli yatırımcılara açık olan halka arz edilmemiş şirket hisse senetlerine erişim sağlamasına olanak tanıdı.

Bir kripto para borsa platformunun açık tasarımı

1. Yönetim ve Haritalama Mekanizması

Emanet mekanizması: Belirli bir finansal teknoloji şirketi, gerçek hisse senetleri veya ETF varlıklarını satın alıp saklamaktan sorumludur ve bunlar uyumlu üçüncü taraf saklama kuruluşlarında depolanır. Her bir Token, temel varlıkla 1:1 oranında bağlanmıştır, saklama süreci sıkı bir şekilde denetlenmektedir ve varlıkların güvenliği ile şeffaflığı sağlanmaktadır. Resmi web sitesi, rezerv kanıtı mekanizmasının belirli bir oracle aracılığıyla düzenli olarak doğrulandığını vurgulamaktadır ve bu, Token ile gerçek varlıkların eşleşmesini güvence altına almaktadır.

Haritalama Mekanizması: Bu tokenler, belirli bir blockchain üzerinde SPL tokenleri olarak, temel hisse senetleri veya ETF'lerin kısmi mülkiyetini temsil etmektedir. Tokenleştirme süreci akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilmekte, fiyatlar geleneksel piyasa ile oracle'lar aracılığıyla anlık olarak senkronize edilmektedir. Kullanıcılar tokenlerini uyumlu cüzdanlara aktarabilir, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokollerinde ticaret, likidite madenciliği veya teminat olarak kullanabilirler. Resmi web sitesi, tokenlerin her zaman temel varlıkların nakit değerine geri alınabileceğini ve hesaplama sürecinin hızlı ve verimli olduğunu özellikle belirtmektedir.

Ayrıntıları ekleyin: Token, ondalık yatırım desteği sunar, minimum yatırım eşiği 1 dolara kadar düşer, bu da bireysel yatırımcılar için uygundur. Tokenleştirme, geleneksel aracılardaki karmaşık süreçleri ortadan kaldırır, sınır ötesi yatırımın maliyetini ve gecikmesini azaltır.

2. Regülasyon Uyumluluk Lisansı

Uyum çerçevesi: Bu platform, yerel yasa ve yönetmeliklere uygun olmasını sağlamak için küresel düzenleyici otoritelerle aktif olarak işbirliği yapmaktadır. Resmi web sitesi, platformun katı KYC ve AML süreçlerini uyguladığını açıkça belirtmektedir, tüm kullanıcıların kimlik doğrulamasından geçmesi gerekmektedir. Token'ların ihraç ve ticareti, ilgili düzenleyici çerçevelere tabidir.

Bölgesel kısıtlama: Token şu anda yalnızca ABD dışındaki müşterilere açıktır, ABD, Kanada, Birleşik Krallık, Avrupa Birliği ve Avustralya gibi pazarların kullanıcılarını desteklememektedir, hedef pazarlar arasında Avrupa (bazı bölgeler), Latin Amerika, Afrika ve Asya bulunmaktadır.

Regülasyon zorlukları ve beklentiler: Resmi web sitesi, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin karmaşık bir uluslararası düzenleyici ortamla karşılaştığını kabul ediyor. Platform, düzenleyici otoritelerle iletişim kurmakta ve desteklenen yargı alanlarını kademeli olarak genişletmeyi planlamakta, yasal riski azaltmak için uyum öncelikli stratejisini vurgulamaktadır.

Detayları tamamlayın: Bu platform, Avrupa'da uyumlu operasyonlarına destek sağlayan MiCA (Kripto Varlık Pazar Düzenlemeleri) lisansına sahiptir ve bu, gelecekte token'ların Avrupa'nın bazı bölgelerinde genişlemesi için bir temel oluşturabilir.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışının İşlenmesi

İşlem zamanı: Token, geleneksel Amerikan hisse senedi piyasasının 9:30-16:00 (Doğu Zaman Dilimi) kısıtlamalarının ötesinde, haftada 5 gün, 24 saat işlem desteği sunmaktadır. Resmi web sitesi, Token'ın platformda veya uyumlu cüzdanlar aracılığıyla blok zincirinde işlem görebileceğini onaylamaktadır. Pazar tatilleri (hafta sonları ve Amerikan tatilleri) sırasında, zincir üzerindeki işlemler devam edebilir, fiyatlar oracle tarafından sağlanan son kapanış fiyatı ve piyasa arz talebine dayanarak değişebilir, "tahmin piyasası" benzeri fiyat dalgalanmaları görülebilir. Platform, gelecekte 7/24 kesintisiz işlem gerçekleştirmeyi planlamaktadır.

Şirket davranış yönetimi: Resmi web sitesi, Token sahiplerinin geleneksel hissedarların oy hakkı veya genel kurul katılım hakkına sahip olmadığını açıkça belirtmektedir. Temettüler, Token fiyat ayarlama mekanizması aracılığıyla dolaylı olarak dağıtılır ve bu, kullanıcıya, sahip olduğu miktara göre eşdeğer Token'lar havale etmeye eşdeğerdir, ekonomik çıkarların aktarımını sağlamaktadır. Diğer şirket davranışları (örneğin, hisse senedi bölünmesi, birleşme) ilgili taraflar tarafından işlenir, Token sayısı veya değeri, temel varlık değişikliklerini yansıtacak şekilde ayarlanır.

Ayrıntıları Tamamlama: Resmi web sitesi, Token'ın zincir üzerindeki işlemlerinin anlık uzlaşmayı (T+0) desteklediğini vurguluyor; bu, geleneksel piyasanın T+2 uzlaşma süresine kıyasla verimliliği büyük ölçüde artırıyor. DeFi ekosistemine katılım, Token'ın esnekliğini daha da artırıyor, ancak piyasa kapalı olduğu sürelerde likidite havuzunun derinliği sınırlı olabilir; kayma riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

4. Desteklenen blok zincirleri ve ihraç durumu

Desteklenen blockchain: Token şu anda yüksek performanslı bir blockchain üzerinde, SPL token standardını kullanarak oluşturulmuştur. Resmi web sitesine göre, bu blockchain yüksek işlem hacmi, düşük işlem maliyetleri ve olgun ekosistemi nedeniyle ilk lansman platformu olarak seçilmiştir. Platform, gelecekte token'i diğer yüksek performanslı blockhain'lere genişletmeyi planlayarak, birbirleriyle çalışabilirliği ve piyasa kapsamını artırmayı hedeflemektedir.

Yayın durumu: Token, bir finansal teknoloji şirketi tarafından yayımlanmıştır. İlk olarak 60 adet Amerikan hisse senedi ve ETF'si, birçok tanınmış teknoloji şirketi ve ETF'yi içermektedir. Resmi web sitesi, platformun bu token'ları 30 Haziran 2025'ten itibaren piyasaya süreceğini belirtmekte ve desteklenen varlık türlerini sürekli olarak artırmayı planlamaktadır. Token, diğer kripto para borsaları ve DeFi platformlarında da işlem görebilmektedir, bu da piyasa kapsamını genişletmektedir.

Yayın Arka Planı ve Ekosistem: Yayıncı, eski bir blockchain projesinin çekirdek ekibi tarafından kuruldu, tanınmış kurumlardan yatırım aldı ve tokenleştirilmiş finansal varlıklara odaklandı. Token'in yayını, birçok blockchain projesinin desteğini aldı ve "Token Birliği"ni oluşturdu, token'e likidite, teknoloji ve ekosistem entegrasyonu sağladı. Web sitesi, bunun yalnızca platformun iş genişlemesi değil, aynı zamanda geleneksel finans ile blockchain'in birleşiminin bir dönüm noktası olduğunu vurguluyor.

Ayrıntılı bilgi: Resmi web sitesi, Token'ın arzının dinamik olarak ayarlandığını ve temel varlıkların alım satımıyla bağlantılı olduğunu belirtmektedir. Kullanıcılar platform aracılığıyla fiat para, kripto para veya stabil coin ile Token ticareti yapabilir, yatırım eşiği 1 dolara kadar düşüktür ve dünya genelindeki perakende yatırımcılar için uygundur.

Özet

Karşılaştırıldığında, finansal teknoloji şirketleri uyumluluk ve ana akım kitleye erişim açısından daha iyi bir performans sergiliyor ve halka arz edilmemiş hisse senetleri sunuyor; oysa kripto para borsaları daha fazla coğrafi alanı kapsıyor ve kripto para ekosistemine daha uygun olan yerel zincir üzerinde işlem ve DeFi protokollerini destekliyor.

Girişimci ekipler için yeni hisse token varlıklarının ihraç edilmesine katılmak büyük şirketlerle rekabet etmek zorunda olmayabilir, ancak şu anda iki tür fırsat var:

  1. Geleneksel aracı kurumların ulaşamadığı ancak kripto para birimlerinin erişebileceği bölge ve kitlelere benzer şekilde, hedef kitle veya bölgeyi segmentlere ayırmak;

  2. Finansal ürün inovasyonu, hisse senedi token'leri varlık havuzuna dahil edildikten sonra, girişim ekipleri büyük borsalarla farklılaşmak için yeni türev varlıklar ve ticaret stratejileri sunabilir, örneğin yüksek kaldıraçlı sözleşmeler, kaldıraçlı ETF'ler vb.

Kripto para dünyası yeni varlıkları karşılıyor: Robinhood ile Kraken'in hisse senedi tokenizasyon yollarının tam analizi

DEFI-2.84%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 5
  • Share
Comment
0/400
WenMoon42vip
· 6h ago
İnovasyon risk demektir.. Bir pozisyon girin mi?
View OriginalReply0
GasFeeCryervip
· 07-27 14:32
Heh, bir grup enayi insanları enayi yerine koymakla kalmıyor.
View OriginalReply0
not_your_keysvip
· 07-27 14:11
bir pozisyon girin just finished.
View OriginalReply0
ValidatorVibesvip
· 07-27 14:11
yönetim öldü aslında... sadece başka bir merkezi token oyunu
View OriginalReply0
WalletWhisperervip
· 07-27 14:03
balina desenleri, token likidite dalgalanma olasılığının %87 olduğunu öneriyor
View OriginalReply0
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)