Uniswap V4: Dört Yenilikçi Mekanizma ile Merkezi Olmayan Finans Altyapısını Oluşturma
13 Haziran'da, bir DEX V4 sürüm kodu taslağını yayımladı ve bu, sektörde büyük bir sarsıntıya yol açtı ve son zamanların en çok konuşulan haberlerinden biri haline geldi. Şu anda en büyük merkezi olmayan ticaret platformu olarak, bu DEX uzun süredir zincir üzerindeki ticaretin %50'sinden fazlasını elinde bulunduruyor ve işlem hacmi, ikinci büyük rakibinin 3 katından fazla. V4'ün piyasaya sürülmesi, onu DeFi'nin en büyük DEX'i olarak konumunu daha da sağlamlaştıracak.
Yayınlanan ilgili belgelerde, AMM özelleştirmesini mümkün kılan Hooks, hesap çerçevesini ve sipariş mantığını değiştiren Singleton ve Gas maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilen Flash accounting ve Native ETH detaylı bir şekilde tanıtılmıştır. Bu yenilikçi özellikler, DEX'e daha fazla özgürlük, daha iyi likidite, daha düşük işlem ücretleri ve daha fazla seçenek sunacaktır. Aynı zamanda, DEX'in CEX ile rekabetinde uzun süre zayıf kalmasına bir katalizör etkisi yaparak, DEX'in CEX'i yakalamasını hızlandıracaktır; bu durum, DeFi'nin gelecekteki gelişimi üzerinde derin bir etki yaratacaktır.
Yenilik ile Tüm Merkezi Olmayan Finans Sektörünün Gelişimini Yönlendirmek
V4 güncellemesinin birçok kurumun dikkatini çekmesinin sebebi, bir yandan Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) dünyanın en büyük CEX'ine açtığı dava nedeniyle sektör içindeki kurumların CEX'in geleceği hakkında endişe duyması, diğer yandan merkeziyetsiz ve sansüre dayanıklı DEX'in şüphesiz daha fazla ilgi görmesidir. Ayrıca, en önemli nokta, sektörün lideri olarak, piyasaya sürdüğü her versiyonun DEX'in gelişim yönünü belirlemesi, ardışık takipçilerin bunu taklit etmesi ve tüm Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) refahını artırmasıdır.
V1, 2018 yılı Kasım ayında piyasaya sürülen ilk resmi versiyondur. ERC-20 tokenleri ile ETH arasında işlem yapma imkanı sunar ve otomatik piyasa yapıcı modelini ilk kez tanıtarak token fiyatlarını ve likiditesini otomatik olarak ayarlayarak token işlemlerini daha hızlı, basit ve düşük maliyetli hale getirir. Bu yaklaşım, birçok sonraki merkezi olmayan borsaya ilham vermiş ve tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimine zemin hazırlamıştır. Aynı dönemde, birçok DEX projesi V1'in uygulamalarından yararlanmıştır.
V2, Mayıs 2020'de piyasaya sürüldü ve ERC-20 token'ları arasında ticaret desteği sağladı ve likidite madenciliği mekanizmasını tanıttı. Bu mekanizma, likidite sağlayıcılarını ödüllendirerek işlem çiftlerinin likiditesini artırmayı hedefliyor. V2'nin likidite güçlendirmesi ile aynı dönemde birçok Merkezi Olmayan Finans projesi ortaya çıktı.
V3, Mayıs 2021'de piyasaya sürüldü ve merkezi likidite ile fiyat sınırlı emir (PLC) işlevini tanıttı. Merkezi likidite, piyasa yapıcıların fonları daha etkili bir şekilde yönetmelerine olanak tanır ve böylece kârlarını ve verimliliklerini artırır. PLC, kullanıcıların kendi ihtiyaçlarına göre işlem fiyatlarının üst ve alt sınırlarını belirlemelerine olanak tanır ve böylece işlemleri daha hassas bir şekilde kontrol etmelerini sağlar. Aynı dönemde, birçok proje V3'ün merkezi likidite ve PLC işlevlerini kullanarak daha yüksek verimlilik ve kazanç elde etti.
V4, yakında piyasaya sürülecek yeni bir versiyondur. Spesifik çıkış tarihi henüz açıklanmamış olsa da, proje ekibinin açıkladığı bilgilere göre, bu V4 versiyonu, önceki V1-V3'ten farklı olarak, sıfırdan bir teknik inovasyon değil, DeFi altyapısından kapsamlı bir devrim gerçekleştirecektir. Örneğin, V4, kendi kendine oluşturulup yönetilebilen token havuzları sunacak, "bağlama" ile yeni işlevler eklenebilen AMM'ler sağlayacak ve önceki Factory/Pool modelinin yerini alacak büyük sözleşme çerçevesini benimseyecektir. Bu yenilikler, merkezi olmayan ticaret platformunun özelliklerini daha da güçlendirecek ve tüm DeFi ekosistemine yeni bir devrim ve fırsatlar getirecektir.
V4: Dört Yenilikçi Mekanizma ile Merkezi Olmayan Finansın Gerçek Altyapısını Oluşturmak
DeFi sektörünün önemli bir katılımcısı ve lideri olarak, sektörün ilerlemesi ve mükemmelleşmesi konusunda hayati bir rol oynamaktadır. Bu V4, Hooks, Singleton ve Flash accounting gibi yenilikçi mekanizmaları tanıtarak, DeFi için gerçekten uygun, verimli, esnek ve düşük maliyetli bir altyapı oluşturmuştur ve kullanıcılara daha iyi bir ticaret deneyimi ve daha fazla fırsat sunmaktadır.
Kancalar
V4'ün ana yeniliklerinden biri, "hooks"un tanıtılmasıdır. Hooks, geliştiriciler tarafından yaratılan ve tanımlanan ticaret mantığının dış bir sözleşmesi olarak da çevrilebilir. Hooks sayesinde, geliştiriciler likidite havuzunun yaşam döngüsü (örneğin ekleme, ayarlama, silme, değiştirme vb.) içindeki belirli noktalarda dış sözleşmeleri çağırarak belirli işlemleri gerçekleştirebilirler. Örneğin, bir işlemden önce limit emirleri oluşturmak veya likidite havuzundaki pozisyon değiştikten sonra işlem ücretleri seviyesini ayarlamak gibi.
Hooks ile eklenti işlevselliği ekleyerek, V4 özelleştirilebilir bir likidite havuzu platformuna dönüştü. Bu özelleştirilebilirlik merkeziyetsiz borsa için ulaşılamaz bir özellik. Geliştiriciler özgürce tasarlayıp, bu temele dayanarak çeşitli yeni işlevler geliştirebilirler, böylece farklı ticaret senaryolarını karşılayarak likiditeyi projelerin kendine özel gelişimiyle daha derin bir şekilde bağlayabilirler. Ayrıca, bu özelleştirilebilirlik özelliği geliştiricilerin ve topluluğun hayal gücünü ve yaratıcılığını da tetikleyerek V4'ün ağ etkisini artırmakta ve onu tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin temel altyapısı haline getirmektedir.
Şu anda V4 aşağıdaki birkaç kanca örneğini sergiliyor:
Zaman Ağırlıklı Ortalama Piyasa Yapıcı (TWAMM)
Geleneksel AMM piyasa yapıcıları, büyük işlemleri gerçekleştirirken, işlem sırasında havuzdaki fiyatların değişmesi nedeniyle büyük kaymalar yaşar ve bu durum işlemi zorlaştırır. TWAMM ise büyük işlemleri birden fazla küçük işleme bölerek, her bir küçük işlemi belirli bir zaman diliminde tamamlayarak fiyat dalgalanmalarını azaltır, kaymaları düşürür ve işlemlerin akıcılığını artırır, böylece kullanıcılara daha iyi bir işlem deneyimi sunar.
Dinamik Ücretler
Dinamik ücretler, likidite havuzundaki varlık miktarı, işlem hacmi ve volatilite gibi faktörlere göre hesaplanabilir. Piyasa volatilitesi düşük olduğunda, işlem ücretleri düşer ve daha rekabetçi bir işlem ortamı sağlar. Piyasa volatilitesi yüksek olduğunda ise, işlem ücretleri buna bağlı olarak artar ve likidite havuzunun istikrarı ve güvenliği korunur.
On-chain Limit Order
Zincir üstü limit emirleri, kullanıcıların belirli fiyat koşullarında önceden ayarlanmış işlem emirlerini otomatik olarak gerçekleştirmelerine olanak tanıyan yeni bir sözleşme türü olan limit emir sözleşmesi aracılığıyla gerçekleştirilir. Zincir üstü limit emirleri ile kullanıcılar, belirli işlem ihtiyaçlarını karşılamak için daha esnek bir şekilde işlem yapabilirler.
Kullanılmayan Likiditenin Borçlanması
Geleneksel AMM borsalarında, likidite sağlayıcıları yalnızca varlıkları likidite havuzuna yatırarak işlem ücretleri ve madencilik ödülleri gibi kazançlar elde edebilirler. Ancak, eğer likidite belirli bir aralığı aşarsa, bu likidite maksimum kazanç elde edemeyebilir ve atıl varlık haline gelebilir. V4'te, atıl likidite transfer sözleşmesinin tanıtılmasıyla, aralığı aşan likidite borç verme protokolüne yatırılabilir, bu da sermaye kullanım verimliliğini artırır ve kazanç kaynaklarını çoğaltır.
Özel zincir üstü oracle
Özelleştirilmiş zincir üstü oracle'lar, yeni bir sözleşme türü olan Agregat Oracle Sözleşmesi'ni tanıtarak gerçekleştirilir. Agregat Oracle Sözleşmesi, kullanıcıların yapılandırmalarına göre farklı oracle hizmet sağlayıcılarını, veri kaynaklarını ve hesaplama formüllerini seçmelerine olanak tanır ve böylece özelleştirilmiş oracle hizmetleri sağlar.
İçselleştirilmiş MEV kâr dağıtımı LP'ye
Geleneksel AMM borsalarında, MEV karları genellikle madenciler veya diğer katılımcılar tarafından elde edilirken, likidite sağlayıcıları yalnızca işlem ücretleri ve madencilik ödüllerinden kazanç elde edebilirler. Ancak içselleştirilmiş MEV karlarının LP'ye dağıtılmasıyla birlikte, likidite sağlayıcıları doğrudan MEV karlarından kazanç elde edebilirler, böylece gelir kaynaklarını ve gelir düzeylerini artırabilirler.
Singleton
Singleton, V4'ün yeni bir sözleşme mimarisidir. Önceki versiyonlarda, her likidite havuzu bir sözleşmeye karşılık geliyordu ve yeni bir likidite havuzu eklendiğinde yeni bir sözleşme dağıtmak gerekiyordu. Bu, geliştiricilerin dağıtım maliyetlerini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda işlemler birden fazla sözleşme arasında geçiş yapmayı gerektirdiğinden Gas ücretleri ve işlem süresini artırıyordu. Ancak Singleton mimarisinde, tüm likidite havuzları tek bir sözleşmede saklanır. Bu tasarım, likidite havuzlarının oluşturulma maliyetini ve Gas ücretlerini önemli ölçüde azaltır ve işlem verimliliğini artırır.
Singleton mimarisinin avantajları esasen aşağıdaki gibidir:
Maliyetleri Düşürme: Tüm likidite havuzları aynı sözleşmede saklandığı için, geliştiricilerin her bir likidite havuzu için ayrı bir sözleşme dağıtmasına gerek yoktur, bu da geliştirme ve bakım maliyetlerini düşürür.
Verimliliği Artırma: Singleton mimarisi çoklu atlama işlemlerini gerçekleştirdi, kullanıcılar sadece bir kez sözleşmeyi çağırarak tüm takasları tamamlayabilir, bu da işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır ve Gas ücretlerini düşürür.
Ölçeklenebilirlik: Singleton mimarisi, yeni işlevlerin ve özelliklerin kolayca eklenmesine olanak tanır, gelecekteki yenilikler için daha fazla olasılık bırakır, böylece V4 daha yüksek ölçeklenebilirlik ve esneklik kazanır.
Likidite pozisyon yönetimini basitleştirme: Singleton mimarisinde, likidite pozisyonları artık tokenleştirilmiş yöntemlerle kapsanmayacak, bunun yerine adres kullanılarak pozisyon yönetimi yapılacaktır. Bu sayede likidite pozisyon verilerini daha basit ve verimli bir şekilde yönetmek mümkün olacaktır.
Hızlı Muhasebe
Flash Accounting, "Hızlı Muhasebe" olarak adlandırılan, tekil sözleşme yapısı üzerinde tanıtılan yeni bir muhasebe yöntemidir. Önceki versiyonlarda, her işlem için tüm ilgili pozisyonların bakiyelerini hesaplamak gerekiyordu, bu da büyük miktarda Gas harcamasına neden oluyor ve işlem maliyetlerini artırıyordu. Flash Accounting sistemi, işlem ücretlerini hesaplamak için yalnızca net bakiyeye (yani bakiye değişiklik miktarına) dayanarak işlem yapabilir, böylece Gas tüketimini azaltır.
Özellikle, Flash Accounting sistemi V4'teki tüm likidite havuzlarının tek bir sözleşme tarafından yönetilmesinin avantajını kullanmaktadır. Kullanıcı bir işlem yaptığında, Flash Accounting sistemi mevcut havuzun net bakiyesini (yani alım ve satım miktarlarının farkı) sorgular ve ardından işlemde kullanıcının net bakiyesine göre işlem ücretini hesaplar. Sadece net bakiye hesaplandığı için, Flash Accounting sistemi tüm ilgili pozisyonların bakiyelerini hesaplamaktan kaçınarak hesaplama için gereken Gas miktarını azaltır.
Gas tüketimini azaltmanın yanı sıra, Flash Accounting sistemi havuzlar arası yönlendirme verimliliğini artırabilir ve çoklu havuzlar arasındaki işlem maliyetlerini daha da azaltabilir. Bu özellik, sabitlenmiş sözleşmelerle birleştiğinde son derece faydalı hale gelir, daha karmaşık entegrasyonları ve yenilikleri destekler ve havuz sayısını önemli ölçüde artırabilir.
Yerel ETH
V4'teki Native ETH, işlem sırasında Ethereum'un yerel token'ı (ETH) ile diğer token'lar arasında doğrudan ticareti ifade eder. Önceki versiyonlarda, ETH ile diğer token'lar arasında işlem yapmak istendiğinde, önce ETH'nin WETH token'ına dönüştürülmesi gerekiyordu. Bu işlem birden fazla ticaret ve Gas ücreti gerektiriyordu, bu da işlem maliyetinin yüksek ve verimliliğin düşük olmasına yol açıyordu.
V4'te, Native ETH kavramı tanıtıldı, bu da ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapılmasını sağlıyor, WETH'ye dönüştürmeye gerek kalmadan. Bu, işlem maliyetlerini ve sürelerini önemli ölçüde azaltabilir. Aynı zamanda, Native ETH likiditeyi artırabilir, daha fazla likidite sağlayıcısını V4 ekosistemine çekerek işlemcilere daha iyi likidite ve fiyat sunabilir.
Spesifik olarak, V4, ana sözleşmede bir ETH havuzu eklemiştir; bu havuz yalnızca ETH ile diğer tokenler arasındaki doğrudan işlemler için kullanılmaktadır. Kullanıcılar ETH ile diğer tokenler arasında işlem yaptıklarında, sistem otomatik olarak işlem hacmini havuzdaki ETH miktarı ile karşılaştırır ve ardından oranlara göre işlem hacmine karşılık gelen diğer token miktarını hesaplar. Böylece, kullanıcılar V4 içinde ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapabilir, karmaşık dönüşüm sürecine gerek kalmadan. Bu nedenle, Native ETH'nin tanıtımı, V4'ü daha kullanışlı ve verimli hale getirerek kullanıcılar için daha iyi bir işlem deneyimi sunmakta ve likidite ile rekabet gücünü daha da artırmaktadır.
V4, DEX sorunlarını çözmek için bir fırsat olabilir
Dijital varlık ticaret pazarında, CEX ve DEX iki ana borsa modelidir. DEX, uzun süreli likidite yetersizliği, kötü kullanıcı deneyimi, yüksek işlem ücretleri ve maliyetler gibi sorunlarla boğuştuğu için, uzun zamandır CEX dijital varlık ticaret pazarında büyük bir paya sahip olmuştur. DeFi'nin hızlı gelişimi ile birlikte, DEX'in gelişim zorlukları da giderek daha fazla dikkat çekmektedir, bu durumda V4'ün yayınlanması DEX'in zorluklarını çözmek için bir fırsat olabilir. Yenilikçi çözümlerle, V4 DEX'in durumunu dört açıdan iyileştirmeyi planlıyor, başarıya ulaşırsa, daha fazla kurumun katılımını sağlayarak DEX'in zorluklarının tamamen çözülmesine ortak olarak yönlendirecektir.
Likiditeyi İyileştirme: Likidite, DEX'in temel sorunlarından biridir. V4, Hook işlevi ve içselleştirilmiş MEV kar dağıtımı gibi kancaları bir araya getirerek DEX'in özelleştirilebilirliğini ve likiditesini artırdı. Hook işlevi, herkesin özel sözleşmeler kullanarak likidite havuzları oluşturmasına olanak tanır, böylece likidite daha bileşenli ve ölçeklenebilir hale gelirken, içselleştirilmiş MEV karları da...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Uniswap V4 dört büyük yenilik ile Merkezi Olmayan Finans altyapı yükseltmesini yönlendiriyor
Uniswap V4: Dört Yenilikçi Mekanizma ile Merkezi Olmayan Finans Altyapısını Oluşturma
13 Haziran'da, bir DEX V4 sürüm kodu taslağını yayımladı ve bu, sektörde büyük bir sarsıntıya yol açtı ve son zamanların en çok konuşulan haberlerinden biri haline geldi. Şu anda en büyük merkezi olmayan ticaret platformu olarak, bu DEX uzun süredir zincir üzerindeki ticaretin %50'sinden fazlasını elinde bulunduruyor ve işlem hacmi, ikinci büyük rakibinin 3 katından fazla. V4'ün piyasaya sürülmesi, onu DeFi'nin en büyük DEX'i olarak konumunu daha da sağlamlaştıracak.
Yayınlanan ilgili belgelerde, AMM özelleştirmesini mümkün kılan Hooks, hesap çerçevesini ve sipariş mantığını değiştiren Singleton ve Gas maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilen Flash accounting ve Native ETH detaylı bir şekilde tanıtılmıştır. Bu yenilikçi özellikler, DEX'e daha fazla özgürlük, daha iyi likidite, daha düşük işlem ücretleri ve daha fazla seçenek sunacaktır. Aynı zamanda, DEX'in CEX ile rekabetinde uzun süre zayıf kalmasına bir katalizör etkisi yaparak, DEX'in CEX'i yakalamasını hızlandıracaktır; bu durum, DeFi'nin gelecekteki gelişimi üzerinde derin bir etki yaratacaktır.
Yenilik ile Tüm Merkezi Olmayan Finans Sektörünün Gelişimini Yönlendirmek
V4 güncellemesinin birçok kurumun dikkatini çekmesinin sebebi, bir yandan Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) dünyanın en büyük CEX'ine açtığı dava nedeniyle sektör içindeki kurumların CEX'in geleceği hakkında endişe duyması, diğer yandan merkeziyetsiz ve sansüre dayanıklı DEX'in şüphesiz daha fazla ilgi görmesidir. Ayrıca, en önemli nokta, sektörün lideri olarak, piyasaya sürdüğü her versiyonun DEX'in gelişim yönünü belirlemesi, ardışık takipçilerin bunu taklit etmesi ve tüm Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) refahını artırmasıdır.
V1, 2018 yılı Kasım ayında piyasaya sürülen ilk resmi versiyondur. ERC-20 tokenleri ile ETH arasında işlem yapma imkanı sunar ve otomatik piyasa yapıcı modelini ilk kez tanıtarak token fiyatlarını ve likiditesini otomatik olarak ayarlayarak token işlemlerini daha hızlı, basit ve düşük maliyetli hale getirir. Bu yaklaşım, birçok sonraki merkezi olmayan borsaya ilham vermiş ve tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimine zemin hazırlamıştır. Aynı dönemde, birçok DEX projesi V1'in uygulamalarından yararlanmıştır.
V2, Mayıs 2020'de piyasaya sürüldü ve ERC-20 token'ları arasında ticaret desteği sağladı ve likidite madenciliği mekanizmasını tanıttı. Bu mekanizma, likidite sağlayıcılarını ödüllendirerek işlem çiftlerinin likiditesini artırmayı hedefliyor. V2'nin likidite güçlendirmesi ile aynı dönemde birçok Merkezi Olmayan Finans projesi ortaya çıktı.
V3, Mayıs 2021'de piyasaya sürüldü ve merkezi likidite ile fiyat sınırlı emir (PLC) işlevini tanıttı. Merkezi likidite, piyasa yapıcıların fonları daha etkili bir şekilde yönetmelerine olanak tanır ve böylece kârlarını ve verimliliklerini artırır. PLC, kullanıcıların kendi ihtiyaçlarına göre işlem fiyatlarının üst ve alt sınırlarını belirlemelerine olanak tanır ve böylece işlemleri daha hassas bir şekilde kontrol etmelerini sağlar. Aynı dönemde, birçok proje V3'ün merkezi likidite ve PLC işlevlerini kullanarak daha yüksek verimlilik ve kazanç elde etti.
V4, yakında piyasaya sürülecek yeni bir versiyondur. Spesifik çıkış tarihi henüz açıklanmamış olsa da, proje ekibinin açıkladığı bilgilere göre, bu V4 versiyonu, önceki V1-V3'ten farklı olarak, sıfırdan bir teknik inovasyon değil, DeFi altyapısından kapsamlı bir devrim gerçekleştirecektir. Örneğin, V4, kendi kendine oluşturulup yönetilebilen token havuzları sunacak, "bağlama" ile yeni işlevler eklenebilen AMM'ler sağlayacak ve önceki Factory/Pool modelinin yerini alacak büyük sözleşme çerçevesini benimseyecektir. Bu yenilikler, merkezi olmayan ticaret platformunun özelliklerini daha da güçlendirecek ve tüm DeFi ekosistemine yeni bir devrim ve fırsatlar getirecektir.
V4: Dört Yenilikçi Mekanizma ile Merkezi Olmayan Finansın Gerçek Altyapısını Oluşturmak
DeFi sektörünün önemli bir katılımcısı ve lideri olarak, sektörün ilerlemesi ve mükemmelleşmesi konusunda hayati bir rol oynamaktadır. Bu V4, Hooks, Singleton ve Flash accounting gibi yenilikçi mekanizmaları tanıtarak, DeFi için gerçekten uygun, verimli, esnek ve düşük maliyetli bir altyapı oluşturmuştur ve kullanıcılara daha iyi bir ticaret deneyimi ve daha fazla fırsat sunmaktadır.
Kancalar
V4'ün ana yeniliklerinden biri, "hooks"un tanıtılmasıdır. Hooks, geliştiriciler tarafından yaratılan ve tanımlanan ticaret mantığının dış bir sözleşmesi olarak da çevrilebilir. Hooks sayesinde, geliştiriciler likidite havuzunun yaşam döngüsü (örneğin ekleme, ayarlama, silme, değiştirme vb.) içindeki belirli noktalarda dış sözleşmeleri çağırarak belirli işlemleri gerçekleştirebilirler. Örneğin, bir işlemden önce limit emirleri oluşturmak veya likidite havuzundaki pozisyon değiştikten sonra işlem ücretleri seviyesini ayarlamak gibi.
Hooks ile eklenti işlevselliği ekleyerek, V4 özelleştirilebilir bir likidite havuzu platformuna dönüştü. Bu özelleştirilebilirlik merkeziyetsiz borsa için ulaşılamaz bir özellik. Geliştiriciler özgürce tasarlayıp, bu temele dayanarak çeşitli yeni işlevler geliştirebilirler, böylece farklı ticaret senaryolarını karşılayarak likiditeyi projelerin kendine özel gelişimiyle daha derin bir şekilde bağlayabilirler. Ayrıca, bu özelleştirilebilirlik özelliği geliştiricilerin ve topluluğun hayal gücünü ve yaratıcılığını da tetikleyerek V4'ün ağ etkisini artırmakta ve onu tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin temel altyapısı haline getirmektedir.
Şu anda V4 aşağıdaki birkaç kanca örneğini sergiliyor:
Geleneksel AMM piyasa yapıcıları, büyük işlemleri gerçekleştirirken, işlem sırasında havuzdaki fiyatların değişmesi nedeniyle büyük kaymalar yaşar ve bu durum işlemi zorlaştırır. TWAMM ise büyük işlemleri birden fazla küçük işleme bölerek, her bir küçük işlemi belirli bir zaman diliminde tamamlayarak fiyat dalgalanmalarını azaltır, kaymaları düşürür ve işlemlerin akıcılığını artırır, böylece kullanıcılara daha iyi bir işlem deneyimi sunar.
Dinamik ücretler, likidite havuzundaki varlık miktarı, işlem hacmi ve volatilite gibi faktörlere göre hesaplanabilir. Piyasa volatilitesi düşük olduğunda, işlem ücretleri düşer ve daha rekabetçi bir işlem ortamı sağlar. Piyasa volatilitesi yüksek olduğunda ise, işlem ücretleri buna bağlı olarak artar ve likidite havuzunun istikrarı ve güvenliği korunur.
Zincir üstü limit emirleri, kullanıcıların belirli fiyat koşullarında önceden ayarlanmış işlem emirlerini otomatik olarak gerçekleştirmelerine olanak tanıyan yeni bir sözleşme türü olan limit emir sözleşmesi aracılığıyla gerçekleştirilir. Zincir üstü limit emirleri ile kullanıcılar, belirli işlem ihtiyaçlarını karşılamak için daha esnek bir şekilde işlem yapabilirler.
Geleneksel AMM borsalarında, likidite sağlayıcıları yalnızca varlıkları likidite havuzuna yatırarak işlem ücretleri ve madencilik ödülleri gibi kazançlar elde edebilirler. Ancak, eğer likidite belirli bir aralığı aşarsa, bu likidite maksimum kazanç elde edemeyebilir ve atıl varlık haline gelebilir. V4'te, atıl likidite transfer sözleşmesinin tanıtılmasıyla, aralığı aşan likidite borç verme protokolüne yatırılabilir, bu da sermaye kullanım verimliliğini artırır ve kazanç kaynaklarını çoğaltır.
Özelleştirilmiş zincir üstü oracle'lar, yeni bir sözleşme türü olan Agregat Oracle Sözleşmesi'ni tanıtarak gerçekleştirilir. Agregat Oracle Sözleşmesi, kullanıcıların yapılandırmalarına göre farklı oracle hizmet sağlayıcılarını, veri kaynaklarını ve hesaplama formüllerini seçmelerine olanak tanır ve böylece özelleştirilmiş oracle hizmetleri sağlar.
Geleneksel AMM borsalarında, MEV karları genellikle madenciler veya diğer katılımcılar tarafından elde edilirken, likidite sağlayıcıları yalnızca işlem ücretleri ve madencilik ödüllerinden kazanç elde edebilirler. Ancak içselleştirilmiş MEV karlarının LP'ye dağıtılmasıyla birlikte, likidite sağlayıcıları doğrudan MEV karlarından kazanç elde edebilirler, böylece gelir kaynaklarını ve gelir düzeylerini artırabilirler.
Singleton
Singleton, V4'ün yeni bir sözleşme mimarisidir. Önceki versiyonlarda, her likidite havuzu bir sözleşmeye karşılık geliyordu ve yeni bir likidite havuzu eklendiğinde yeni bir sözleşme dağıtmak gerekiyordu. Bu, geliştiricilerin dağıtım maliyetlerini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda işlemler birden fazla sözleşme arasında geçiş yapmayı gerektirdiğinden Gas ücretleri ve işlem süresini artırıyordu. Ancak Singleton mimarisinde, tüm likidite havuzları tek bir sözleşmede saklanır. Bu tasarım, likidite havuzlarının oluşturulma maliyetini ve Gas ücretlerini önemli ölçüde azaltır ve işlem verimliliğini artırır.
Singleton mimarisinin avantajları esasen aşağıdaki gibidir:
Hızlı Muhasebe
Flash Accounting, "Hızlı Muhasebe" olarak adlandırılan, tekil sözleşme yapısı üzerinde tanıtılan yeni bir muhasebe yöntemidir. Önceki versiyonlarda, her işlem için tüm ilgili pozisyonların bakiyelerini hesaplamak gerekiyordu, bu da büyük miktarda Gas harcamasına neden oluyor ve işlem maliyetlerini artırıyordu. Flash Accounting sistemi, işlem ücretlerini hesaplamak için yalnızca net bakiyeye (yani bakiye değişiklik miktarına) dayanarak işlem yapabilir, böylece Gas tüketimini azaltır.
Özellikle, Flash Accounting sistemi V4'teki tüm likidite havuzlarının tek bir sözleşme tarafından yönetilmesinin avantajını kullanmaktadır. Kullanıcı bir işlem yaptığında, Flash Accounting sistemi mevcut havuzun net bakiyesini (yani alım ve satım miktarlarının farkı) sorgular ve ardından işlemde kullanıcının net bakiyesine göre işlem ücretini hesaplar. Sadece net bakiye hesaplandığı için, Flash Accounting sistemi tüm ilgili pozisyonların bakiyelerini hesaplamaktan kaçınarak hesaplama için gereken Gas miktarını azaltır.
Gas tüketimini azaltmanın yanı sıra, Flash Accounting sistemi havuzlar arası yönlendirme verimliliğini artırabilir ve çoklu havuzlar arasındaki işlem maliyetlerini daha da azaltabilir. Bu özellik, sabitlenmiş sözleşmelerle birleştiğinde son derece faydalı hale gelir, daha karmaşık entegrasyonları ve yenilikleri destekler ve havuz sayısını önemli ölçüde artırabilir.
Yerel ETH
V4'teki Native ETH, işlem sırasında Ethereum'un yerel token'ı (ETH) ile diğer token'lar arasında doğrudan ticareti ifade eder. Önceki versiyonlarda, ETH ile diğer token'lar arasında işlem yapmak istendiğinde, önce ETH'nin WETH token'ına dönüştürülmesi gerekiyordu. Bu işlem birden fazla ticaret ve Gas ücreti gerektiriyordu, bu da işlem maliyetinin yüksek ve verimliliğin düşük olmasına yol açıyordu.
V4'te, Native ETH kavramı tanıtıldı, bu da ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapılmasını sağlıyor, WETH'ye dönüştürmeye gerek kalmadan. Bu, işlem maliyetlerini ve sürelerini önemli ölçüde azaltabilir. Aynı zamanda, Native ETH likiditeyi artırabilir, daha fazla likidite sağlayıcısını V4 ekosistemine çekerek işlemcilere daha iyi likidite ve fiyat sunabilir.
Spesifik olarak, V4, ana sözleşmede bir ETH havuzu eklemiştir; bu havuz yalnızca ETH ile diğer tokenler arasındaki doğrudan işlemler için kullanılmaktadır. Kullanıcılar ETH ile diğer tokenler arasında işlem yaptıklarında, sistem otomatik olarak işlem hacmini havuzdaki ETH miktarı ile karşılaştırır ve ardından oranlara göre işlem hacmine karşılık gelen diğer token miktarını hesaplar. Böylece, kullanıcılar V4 içinde ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapabilir, karmaşık dönüşüm sürecine gerek kalmadan. Bu nedenle, Native ETH'nin tanıtımı, V4'ü daha kullanışlı ve verimli hale getirerek kullanıcılar için daha iyi bir işlem deneyimi sunmakta ve likidite ile rekabet gücünü daha da artırmaktadır.
V4, DEX sorunlarını çözmek için bir fırsat olabilir
Dijital varlık ticaret pazarında, CEX ve DEX iki ana borsa modelidir. DEX, uzun süreli likidite yetersizliği, kötü kullanıcı deneyimi, yüksek işlem ücretleri ve maliyetler gibi sorunlarla boğuştuğu için, uzun zamandır CEX dijital varlık ticaret pazarında büyük bir paya sahip olmuştur. DeFi'nin hızlı gelişimi ile birlikte, DEX'in gelişim zorlukları da giderek daha fazla dikkat çekmektedir, bu durumda V4'ün yayınlanması DEX'in zorluklarını çözmek için bir fırsat olabilir. Yenilikçi çözümlerle, V4 DEX'in durumunu dört açıdan iyileştirmeyi planlıyor, başarıya ulaşırsa, daha fazla kurumun katılımını sağlayarak DEX'in zorluklarının tamamen çözülmesine ortak olarak yönlendirecektir.
Likiditeyi İyileştirme: Likidite, DEX'in temel sorunlarından biridir. V4, Hook işlevi ve içselleştirilmiş MEV kar dağıtımı gibi kancaları bir araya getirerek DEX'in özelleştirilebilirliğini ve likiditesini artırdı. Hook işlevi, herkesin özel sözleşmeler kullanarak likidite havuzları oluşturmasına olanak tanır, böylece likidite daha bileşenli ve ölçeklenebilir hale gelirken, içselleştirilmiş MEV karları da...