fonlama oranı Arbitraj: kurumların belirli kazançları ve bireysel yatırımcıların erişiminde zor olan kâr kaynakları

robot
Abstract generation in progress

Fonlama oranı arbitrajı: Kurumların kesin gelirleri, bireysel yatırımcıların ulaşmasının zor olduğu kâr kaynağı

Bir. Fonlama oranının temel kavramı ve prensibi

1.1 Sürekli sözleşmelerin özellikleri

Sürekli sözleşmeler, kripto para piyasasında özel bir türev üründür ve geleneksel vadeli işlem sözleşmeleriyle karşılaştırıldığında iki ana özelliğe sahiptir:

  • Sabit bir teslimat tarihi yok, yeterli teminat sağlandığı sürece uzun süre tutulabilir.
  • Fonlama oranı mekanizmasıyla spot fiyatla sabitlenir.

Sürekli sözleşmeler çift fiyat mekanizması kullanır:

  • İşaret fiyatı: tasfiye olup olmadığını hesaplamak için kullanılır, birden fazla borsa spot ağırlıklı ortalama ile elde edilir.
  • Anlık işlem fiyatı: Gerçek işlem fiyatı, pozisyon açma maliyetini belirler

1.2 fonlama oranı'nın tanımı ve hesaplanması

Fonlama oranı, sürekli sözleşmelerde long ve short güçlerini dengeleyen bir mekanizmadır; amacı, sözleşme fiyatını spot fiyatına yakın tutmaktır.

fonlama oranı iki bölümden oluşur:

  • Prim kısmı = ( sözleşme fiyatı - spot endeks fiyatı) / spot endeks fiyatı
  • Sabit kısım = Borsa tarafından belirlenen temel oran

Fonlama oranı pozitif olduğunda, boğalar ayılara ödeme yapar; negatif olduğunda ise tersine olur. Genellikle her 8 saatte bir hesaplanır.

1.3 fonlama oranı mekanizmasının basit anlaşılması

Sonsuz sözleşmelerin fonlama oranı mekanizması, kiralık konut piyasasıyla karşılaştırılabilir:

  • Kiracı ( boğası ) = Sürekli sözleşme alan yatırımcı
  • Ev sahibi ( açığa satış )= Sürekli sözleşmelerde açığa satış yapan yatırımcı
  • Bölge ortalaması ( işaret fiyatı ) = Spot piyasa ortalaması
  • Gerçek kira ( sözleşme anlık fiyatı )= Sürekli sözleşme piyasa işlem fiyatı

Kira, ortalama fiyatın üzerinde olduğunda, kiracı ev sahibine "kırmızı zarf" ödemelidir; aksi takdirde de geçerlidir.

Temelde, fonlama oranı piyasanın dinamik denge ayarlama mekanizmasıdır, dengenin bozulmasına neden olan tarafa ceza vermek ve dengeyi düzelten tarafa ödül vermek için kullanılır.

İki, fonlama oranı Arbitraj stratejisi

2.1 fonlama oranı Arbitraj'ın prensibi

fonlama oranı Arbitraj'ın temeli şudur:

  • Spot ve vadeli pozisyonları hedge ederek fonlama oranı gelirini kilitlemek
  • Fiyat dalgalanması riskinden kaçınmak.

Temel mantık şunları içerir:

  1. Ücret yönünü belirleme
  2. Ters hedge pozisyonu oluşturmak
  3. Fonlama oranı farkı kazanmak

Bu, yalnızca fonlama oranı kazanarak fiyat riski taşımayan bir delta nötr stratejisidir.

2.2 Üç tür fonlama oranı arbitraj yöntemi

  1. Tek varlık tek borsa Arbitraj ( en yaygın )
  • Yönü belirleme: Oran pozitif olduğunda kısa pozisyon aç ve spotta uzun pozisyon al
  • Pozisyon oluşturmak
  • Ücret alınması
  1. Tek varlıkla borsa arbitrajı
  • Farklı fonlama oranlarına sahip iki borsa seçin
  • A borsasında kısa pozisyon aç, B borsasında uzun pozisyon aç
  • Fonlama oranı farkı kazanmak
  1. Çoklu Para Birimi Arbitraj
  • Yüksek derecede ilgili kripto para birimlerini seçin
  • Yüksek fonlama oranına sahip varlıkları satmak, düşük fonlama oranına sahip varlıkları almak
  • Fonlama oranı farkı + volatilite getirisi

Zorluk sırası ile artmakta, çoğunluğu birinci türdendir. Ayrıca kaldıraç artırarak geliştirilmiş arbitraj yapabilirsiniz, ancak risk daha yüksektir.

Üç, Kurumsal Avantajlar: Bireysel Yatırımcıların Ulaşamayacağı Engeller

3.1 fırsat tanıma boyutu

Kuruluş:

  • Algoritma, tüm piyasalardaki on binlerce kripto para birimini gerçek zamanlı olarak izler.
  • Milisaniye seviyesinde arbitraj fırsatlarını tanıma

bireysel yatırımcı:

  • İnsan veya üçüncü taraf araçlarına bağımlı
  • Sadece gecikmeli verileri ve az sayıda kripto parayı kapsayabilir

3.2 fırsat yakalama verimliliği

Kurumlar teknik ve işlem hacmi açısından büyük bir avantaja sahiptir, arbitraj getirisi bireysel yatırımcılara göre birkaç kat daha yüksek olabilir.

3.3 Risk Yönetim Sistemi

Kuruluş:

  • Milisaniye seviyesinde yanıt
  • Kesin hesaplama ve dinamik pozisyon ayarlama
  • Aynı anda birden fazla kripto para birimini işleyebilir.

bireysel yatırımcı:

  • Tepki süresi yavaş
  • Kesin hesaplama yeteneğinin eksikliği
  • Sadece az sayıda madeni parayı sıralı olarak işleyebilirsiniz.

Dört, Arbitraj Stratejileri Görünümü ve Bireysel Yatırımcı Uyumu

4.1 Kurumsal strateji farklılıkları ve piyasa kapasitesi

Kurumsal strateji "benzerlikler çok fazla":

  • Datong: Temel düşünce benzer
  • Küçük farklılıklar: Herkesin tercihi ve avantajları vardır.

Pazar kapasitesi:

  • Mevcut toplam arbitraj kapasitesi 10 milyarın üzerinde.
  • Türev ürün platformunun büyümesiyle dinamik olarak değişir

4.2 Farklı Yatırımcıların Uyum Sağlama Yeteneği

Arbitraj stratejisi özellikleri:

  • Risk çok düşük, nadiren geri çekilme görülür.
  • Gelirler nispeten istikrarlı ancak üst sınırları düşüktür.

Uygun:

  • Sağlam yatırımcı
  • Riskten Kaçınan Kurumsal Yatırımcılar

Uygun değil:

  • Normal bireysel yatırımcı ( yüksek öğrenim maliyeti, düşük getiri )
  • Yüksek getiri peşinde koşan yatırımcılar

Bireysel yatırımcılara öneri: Şeffaf ve uyumlu bir kurum Arbitraj ürünü seçin, varlık dağılımı için "balast" olarak.

Açığa çıkarma fonlama oranı Arbitraj: Kuruluşlar nasıl "yatay kazanıyor", bireysel yatırımcılar neden "görebiliyor ama yiyemiyor"?

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 2
  • Share
Comment
0/400
AllTalkLongTradervip
· 11h ago
Çalışma Kralı Arbitraj yapıyor
View OriginalReply0
SmartMoneyWalletvip
· 11h ago
fonlama oranı sıkıcı
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)