Fonlama oranı arbitrajı: Kurumların kesin gelirleri, bireysel yatırımcıların ulaşmasının zor olduğu kâr kaynağı
Bir. Fonlama oranının temel kavramı ve prensibi
1.1 Sürekli sözleşmelerin özellikleri
Sürekli sözleşmeler, kripto para piyasasında özel bir türev üründür ve geleneksel vadeli işlem sözleşmeleriyle karşılaştırıldığında iki ana özelliğe sahiptir:
Sabit bir teslimat tarihi yok, yeterli teminat sağlandığı sürece uzun süre tutulabilir.
Fonlama oranı mekanizmasıyla spot fiyatla sabitlenir.
Sürekli sözleşmeler çift fiyat mekanizması kullanır:
İşaret fiyatı: tasfiye olup olmadığını hesaplamak için kullanılır, birden fazla borsa spot ağırlıklı ortalama ile elde edilir.
Anlık işlem fiyatı: Gerçek işlem fiyatı, pozisyon açma maliyetini belirler
1.2 fonlama oranı'nın tanımı ve hesaplanması
Fonlama oranı, sürekli sözleşmelerde long ve short güçlerini dengeleyen bir mekanizmadır; amacı, sözleşme fiyatını spot fiyatına yakın tutmaktır.
fonlama oranı iki bölümden oluşur:
Prim kısmı = ( sözleşme fiyatı - spot endeks fiyatı) / spot endeks fiyatı
Sabit kısım = Borsa tarafından belirlenen temel oran
Fonlama oranı pozitif olduğunda, boğalar ayılara ödeme yapar; negatif olduğunda ise tersine olur. Genellikle her 8 saatte bir hesaplanır.
1.3 fonlama oranı mekanizmasının basit anlaşılması
Sonsuz sözleşmelerin fonlama oranı mekanizması, kiralık konut piyasasıyla karşılaştırılabilir:
Kiracı ( boğası ) = Sürekli sözleşme alan yatırımcı
Ev sahibi ( açığa satış )= Sürekli sözleşmelerde açığa satış yapan yatırımcı
Bölge ortalaması ( işaret fiyatı ) = Spot piyasa ortalaması
Gerçek kira ( sözleşme anlık fiyatı )= Sürekli sözleşme piyasa işlem fiyatı
Kira, ortalama fiyatın üzerinde olduğunda, kiracı ev sahibine "kırmızı zarf" ödemelidir; aksi takdirde de geçerlidir.
Temelde, fonlama oranı piyasanın dinamik denge ayarlama mekanizmasıdır, dengenin bozulmasına neden olan tarafa ceza vermek ve dengeyi düzelten tarafa ödül vermek için kullanılır.
İki, fonlama oranı Arbitraj stratejisi
2.1 fonlama oranı Arbitraj'ın prensibi
fonlama oranı Arbitraj'ın temeli şudur:
Spot ve vadeli pozisyonları hedge ederek fonlama oranı gelirini kilitlemek
Fiyat dalgalanması riskinden kaçınmak.
Temel mantık şunları içerir:
Ücret yönünü belirleme
Ters hedge pozisyonu oluşturmak
Fonlama oranı farkı kazanmak
Bu, yalnızca fonlama oranı kazanarak fiyat riski taşımayan bir delta nötr stratejisidir.
2.2 Üç tür fonlama oranı arbitraj yöntemi
Tek varlık tek borsa Arbitraj ( en yaygın )
Yönü belirleme: Oran pozitif olduğunda kısa pozisyon aç ve spotta uzun pozisyon al
Pozisyon oluşturmak
Ücret alınması
Tek varlıkla borsa arbitrajı
Farklı fonlama oranlarına sahip iki borsa seçin
A borsasında kısa pozisyon aç, B borsasında uzun pozisyon aç
Fonlama oranı farkı kazanmak
Çoklu Para Birimi Arbitraj
Yüksek derecede ilgili kripto para birimlerini seçin
Yüksek fonlama oranına sahip varlıkları satmak, düşük fonlama oranına sahip varlıkları almak
Fonlama oranı farkı + volatilite getirisi
Zorluk sırası ile artmakta, çoğunluğu birinci türdendir. Ayrıca kaldıraç artırarak geliştirilmiş arbitraj yapabilirsiniz, ancak risk daha yüksektir.
Sadece gecikmeli verileri ve az sayıda kripto parayı kapsayabilir
3.2 fırsat yakalama verimliliği
Kurumlar teknik ve işlem hacmi açısından büyük bir avantaja sahiptir, arbitraj getirisi bireysel yatırımcılara göre birkaç kat daha yüksek olabilir.
3.3 Risk Yönetim Sistemi
Kuruluş:
Milisaniye seviyesinde yanıt
Kesin hesaplama ve dinamik pozisyon ayarlama
Aynı anda birden fazla kripto para birimini işleyebilir.
bireysel yatırımcı:
Tepki süresi yavaş
Kesin hesaplama yeteneğinin eksikliği
Sadece az sayıda madeni parayı sıralı olarak işleyebilirsiniz.
Dört, Arbitraj Stratejileri Görünümü ve Bireysel Yatırımcı Uyumu
4.1 Kurumsal strateji farklılıkları ve piyasa kapasitesi
Kurumsal strateji "benzerlikler çok fazla":
Datong: Temel düşünce benzer
Küçük farklılıklar: Herkesin tercihi ve avantajları vardır.
Pazar kapasitesi:
Mevcut toplam arbitraj kapasitesi 10 milyarın üzerinde.
Türev ürün platformunun büyümesiyle dinamik olarak değişir
4.2 Farklı Yatırımcıların Uyum Sağlama Yeteneği
Arbitraj stratejisi özellikleri:
Risk çok düşük, nadiren geri çekilme görülür.
Gelirler nispeten istikrarlı ancak üst sınırları düşüktür.
Uygun:
Sağlam yatırımcı
Riskten Kaçınan Kurumsal Yatırımcılar
Uygun değil:
Normal bireysel yatırımcı ( yüksek öğrenim maliyeti, düşük getiri )
Yüksek getiri peşinde koşan yatırımcılar
Bireysel yatırımcılara öneri:
Şeffaf ve uyumlu bir kurum Arbitraj ürünü seçin, varlık dağılımı için "balast" olarak.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
fonlama oranı Arbitraj: kurumların belirli kazançları ve bireysel yatırımcıların erişiminde zor olan kâr kaynakları
Fonlama oranı arbitrajı: Kurumların kesin gelirleri, bireysel yatırımcıların ulaşmasının zor olduğu kâr kaynağı
Bir. Fonlama oranının temel kavramı ve prensibi
1.1 Sürekli sözleşmelerin özellikleri
Sürekli sözleşmeler, kripto para piyasasında özel bir türev üründür ve geleneksel vadeli işlem sözleşmeleriyle karşılaştırıldığında iki ana özelliğe sahiptir:
Sürekli sözleşmeler çift fiyat mekanizması kullanır:
1.2 fonlama oranı'nın tanımı ve hesaplanması
Fonlama oranı, sürekli sözleşmelerde long ve short güçlerini dengeleyen bir mekanizmadır; amacı, sözleşme fiyatını spot fiyatına yakın tutmaktır.
fonlama oranı iki bölümden oluşur:
Fonlama oranı pozitif olduğunda, boğalar ayılara ödeme yapar; negatif olduğunda ise tersine olur. Genellikle her 8 saatte bir hesaplanır.
1.3 fonlama oranı mekanizmasının basit anlaşılması
Sonsuz sözleşmelerin fonlama oranı mekanizması, kiralık konut piyasasıyla karşılaştırılabilir:
Kira, ortalama fiyatın üzerinde olduğunda, kiracı ev sahibine "kırmızı zarf" ödemelidir; aksi takdirde de geçerlidir.
Temelde, fonlama oranı piyasanın dinamik denge ayarlama mekanizmasıdır, dengenin bozulmasına neden olan tarafa ceza vermek ve dengeyi düzelten tarafa ödül vermek için kullanılır.
İki, fonlama oranı Arbitraj stratejisi
2.1 fonlama oranı Arbitraj'ın prensibi
fonlama oranı Arbitraj'ın temeli şudur:
Temel mantık şunları içerir:
Bu, yalnızca fonlama oranı kazanarak fiyat riski taşımayan bir delta nötr stratejisidir.
2.2 Üç tür fonlama oranı arbitraj yöntemi
Zorluk sırası ile artmakta, çoğunluğu birinci türdendir. Ayrıca kaldıraç artırarak geliştirilmiş arbitraj yapabilirsiniz, ancak risk daha yüksektir.
Üç, Kurumsal Avantajlar: Bireysel Yatırımcıların Ulaşamayacağı Engeller
3.1 fırsat tanıma boyutu
Kuruluş:
bireysel yatırımcı:
3.2 fırsat yakalama verimliliği
Kurumlar teknik ve işlem hacmi açısından büyük bir avantaja sahiptir, arbitraj getirisi bireysel yatırımcılara göre birkaç kat daha yüksek olabilir.
3.3 Risk Yönetim Sistemi
Kuruluş:
bireysel yatırımcı:
Dört, Arbitraj Stratejileri Görünümü ve Bireysel Yatırımcı Uyumu
4.1 Kurumsal strateji farklılıkları ve piyasa kapasitesi
Kurumsal strateji "benzerlikler çok fazla":
Pazar kapasitesi:
4.2 Farklı Yatırımcıların Uyum Sağlama Yeteneği
Arbitraj stratejisi özellikleri:
Uygun:
Uygun değil:
Bireysel yatırımcılara öneri: Şeffaf ve uyumlu bir kurum Arbitraj ürünü seçin, varlık dağılımı için "balast" olarak.