Bu yıl, MicroStrategy'nin hisse fiyatı 69 dolardan 543 dolara fırladı ve bu artış, Bitcoin'den bile fazla oldu. Bitcoin piyasa dalgalanmaları nedeniyle düşerken, MicroStrategy sürekli yükseldi, bu da yatırım mantığına yeniden düşünmeyi tetikledi. Açıkça, şirket sadece Bitcoin kavramından yararlanmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme stratejisi var.
MicroStrategy'nin ana stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek
MicroStrategy öncelikle iş zekası raporlama sistemlerine odaklanıyordu, ancak şu anda odağını değiştirdi. Şu anda, temel stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
Dönüştürülebilir tahviller, özel bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma ya da tahvilleri belirlenen fiyattan şirket hisse senetlerine dönüştürme seçeneğine sahiptir. Hisse senedi fiyatı büyük bir artış gösterirse, yatırımcı hisseye dönüştürmeyi tercih edebilir, bu da hisse senetlerinin seyrelmesine neden olur; eğer hisse senedi fiyatı artmazsa, şirket belirli bir finansman maliyeti ödemek zorunda kalır.
MicroStrategy'nin operasyon mantığı şudur:
İhraç edilen dönüştürülebilir tahvillerle toplanan fonlarla Bitcoin satın alın.
Bu şekilde, şirketin Bitcoin varlıkları sürekli artarken, her hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri de artmaktadır.
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi, 16 Kasım'a gelindiğinde ise 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MicroStrategy Bitcoin sahipliğini 189.000'dan 252.000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, hisse senedi toplamı yalnızca yüzde 13,2 seyreltilmiştir. Her 100 hisse başına düşen Bitcoin sayısı 0,091'den 0,107'ye yükselmiş ve Bitcoin sahiplik hakkı giderek artmıştır.
Son veriler, 16 Kasım itibarıyla MicroStrategy'nin 4.6 milyar dolara 51,780 Bitcoin satın aldığını ve toplamda 331,200 Bitcoin'e ulaştığını gösteriyor. Bu eğilimle, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yaklaştı. Para birimi açısından, MicroStrategy hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MicroStrategy: Bitcoin'in "altın küreği"
Model açısından, MicroStrategy'nin stratejisi Wall Street'in kaldırasını kullanarak "Bitcoin" "çıkarmaya" benziyor:
Sürekli tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almak, hisse senetlerini seyrelterek hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmak.
Yatırımcılar için MicroStrategy hisselerini satın almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmakla eşdeğerdir ve ayrıca Bitcoin'in artışı nedeniyle hisse fiyatının getirdiği kaldıraç kazancından yararlanabilirler.
Bu model, yeni toplanan fonların eski hissedarların haklarını sübvanse etmek için kullanıldığı Ponzi şemasına benzer; sürekli fon toplayarak faaliyetini sürdürür.
Ancak, bu model aşağıdaki risklerle karşılaşabilir:
Fon toplama zorluğu artıyor: Eğer hisse senedi fiyatı yükselmezse, sonraki dönemde tahvil ihracı zorlaşabilir.
Aşırı Seyreltme: Hisse senedi artırma hızı, Bitcoin birikim hızını aşarsa, hissedar hakları azalabilir.
Model homojenleşmesi: Daha fazla şirket bu modeli takip ederse, MicroStrategy'nin benzersizliği kaybolabilir.
MicroStrategy'nin mantığı ve gelecekteki riskleri
MicroStrategy'nin stratejisinin tartışmalı olmasına rağmen, uzun vadede, ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğunu göz önünde bulundurursak, ABD'nin ulusal stratejik rezervi 3 milyon adedi kaplayabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda MicroStrategy'nin riski muhtemelen getirilerinden daha fazladır:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MicroStrategy'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilmek, fon toplama yeteneği ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Sonuç
MicroStrategy'nin durumu bize değerli öğrenme fırsatları sunuyor. Modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan güçlü bir inancı yansıtıyor. Bu, piyasa hareketlerini yakından takip etmemiz ve yatırım anlayışımızı ve stratejilerimizi sürekli güncellememiz gerektiğini hatırlatıyor. Hızla değişen finansal piyasalarda, açık bir zihin ve sürekli öğrenme ruhunu korumak son derece önemlidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
MicroStrategy hisse senedi fiyatı büyük yükseliş: Bitcoin stratejisi ile varlık değerini katlama
MicroStrategy Hisse Senedi Fiyatı Yükseldi: Bitcoin Yatırım Stratejisinin Derinlik Analizi
Bu yıl, MicroStrategy'nin hisse fiyatı 69 dolardan 543 dolara fırladı ve bu artış, Bitcoin'den bile fazla oldu. Bitcoin piyasa dalgalanmaları nedeniyle düşerken, MicroStrategy sürekli yükseldi, bu da yatırım mantığına yeniden düşünmeyi tetikledi. Açıkça, şirket sadece Bitcoin kavramından yararlanmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme stratejisi var.
MicroStrategy'nin ana stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek
MicroStrategy öncelikle iş zekası raporlama sistemlerine odaklanıyordu, ancak şu anda odağını değiştirdi. Şu anda, temel stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
Dönüştürülebilir tahviller, özel bir finansman aracıdır. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma ya da tahvilleri belirlenen fiyattan şirket hisse senetlerine dönüştürme seçeneğine sahiptir. Hisse senedi fiyatı büyük bir artış gösterirse, yatırımcı hisseye dönüştürmeyi tercih edebilir, bu da hisse senetlerinin seyrelmesine neden olur; eğer hisse senedi fiyatı artmazsa, şirket belirli bir finansman maliyeti ödemek zorunda kalır.
MicroStrategy'nin operasyon mantığı şudur:
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi, 16 Kasım'a gelindiğinde ise 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MicroStrategy Bitcoin sahipliğini 189.000'dan 252.000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, hisse senedi toplamı yalnızca yüzde 13,2 seyreltilmiştir. Her 100 hisse başına düşen Bitcoin sayısı 0,091'den 0,107'ye yükselmiş ve Bitcoin sahiplik hakkı giderek artmıştır.
Son veriler, 16 Kasım itibarıyla MicroStrategy'nin 4.6 milyar dolara 51,780 Bitcoin satın aldığını ve toplamda 331,200 Bitcoin'e ulaştığını gösteriyor. Bu eğilimle, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yaklaştı. Para birimi açısından, MicroStrategy hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MicroStrategy: Bitcoin'in "altın küreği"
Model açısından, MicroStrategy'nin stratejisi Wall Street'in kaldırasını kullanarak "Bitcoin" "çıkarmaya" benziyor:
Bu model, yeni toplanan fonların eski hissedarların haklarını sübvanse etmek için kullanıldığı Ponzi şemasına benzer; sürekli fon toplayarak faaliyetini sürdürür.
Ancak, bu model aşağıdaki risklerle karşılaşabilir:
MicroStrategy'nin mantığı ve gelecekteki riskleri
MicroStrategy'nin stratejisinin tartışmalı olmasına rağmen, uzun vadede, ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğunu göz önünde bulundurursak, ABD'nin ulusal stratejik rezervi 3 milyon adedi kaplayabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda MicroStrategy'nin riski muhtemelen getirilerinden daha fazladır:
Sonuç
MicroStrategy'nin durumu bize değerli öğrenme fırsatları sunuyor. Modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan güçlü bir inancı yansıtıyor. Bu, piyasa hareketlerini yakından takip etmemiz ve yatırım anlayışımızı ve stratejilerimizi sürekli güncellememiz gerektiğini hatırlatıyor. Hızla değişen finansal piyasalarda, açık bir zihin ve sürekli öğrenme ruhunu korumak son derece önemlidir.