Ethereum ve Polkadot Staking Mekanizmalarının Karşılaştırmalı Analizi
Ethereum Shanghai yükseltmesinin yaklaşmasıyla, Stake çekim işlevi yakında başlayacak ve Ethereum Stake ve ilgili türev ürünler alanında geniş bir ilgi doğurdu. Polkadot, 2019'dan beri PoS mekanizmasını kullanıyor ve yakın zamanda birçok yeni Stake aracı tanıttı. Bu makalede, Ethereum ve Polkadot'un Stake mekanizmaları ve mevcut durumları çeşitli açılardan karşılaştırılacak ve her iki tarafın türev ürün pazarının gelişimi kısaca analiz edilecektir.
Stake Mekanizması
Ethereum, hisse kanıtı (PoS) mekanizmasını kullanır ve her doğrulayıcının 32 ETH tutması gerekmektedir. Doğrulayıcılar ana işaret zinciri düğümünü ve birden fazla doğrulayıcı istemcisini çalıştırır, her istemci 32 ETH'ye karşılık gelir. Bu doğrulayıcılar, ağdaki parçaları doğrulamaktan sorumlu olan "komite"ye rastgele atanır. Ethereum 2.0, kullanılabilirlik ve geçerliliği sağlamak için büyük ölçekli bir doğrulayıcı grubuna ihtiyaç duyar: Her parça için ağda çalışmak üzere en az 111 doğrulayıcıya ihtiyaç vardır, tüm parçaların sona ermesini sağlamak için 256 doğrulayıcı gereklidir. Eğer 64 parça varsa, 16384 doğrulayıcı gerekir.
Polkadot, adaylık kanıtı (NPoS) mekanizmasını benimsemektedir ve bu mekanizma, çalışan düğümlerin "doğrulayıcı" ve aday doğrulayıcıların "adaylar" olarak adlandırılan iki rolünü içermektedir. Adaylar, makineleri doğrudan çalıştırmak zorunda değillerdir, ancak yine de sistem ödüllerini kazanabilirler. Adaylar, katılım eşiğini daha da düşürmek ve işlem süreçlerini basitleştirmek için aday havuzuna katılabilirler. NPoS, Polkadot'un gerekli doğrulayıcı kümesinin boyutunu daha küçük hale getirir; her paralel zincir için yaklaşık 10 doğrulayıcı gereklidir ve 100 paralel zincir için sadece 1000 doğrulayıcıya ihtiyaç vardır. Polkadot ağında şu anda 297 doğrulayıcı bulunmaktadır ve olgunlaşma sürecinin 1000 doğrulayıcıya ihtiyacı olacağı tahmin edilmektedir. Bu nedenle, doğrulayıcı sayısını artırmak için "doğrulayıcı bin kişilik planı" başlatılmıştır.
Mevcut Stake Verileri
Yazının yazıldığı tarihte, Ethereum'da 16.44 milyon ETH stake edilmiş durumda, stake oranı %14.3, 513.000 doğrulayıcı, stake getirisi %4.32, enflasyon dikkate alındığında getiri %4.55. Polkadot'ta 592 milyon DOT stake edilmiş durumda, stake oranı %46.4, 455.000 aday, tarihi stake getirisi %15.39, enflasyon düşüldüğünde getiri %8.26.
PoS zincirleri için, stake oranı ne kadar yüksek olursa, ağın güvenliği o kadar güçlüdür. Şu anda Ethereum'un stake oranı nispeten düşük, bunun nedeni mevcut versiyonda stake edilen ETH'nin çekilememesidir. Mart ayında tamamlanması beklenen Ethereum'un "Şanghay" yükseltmesi, stake edilen ETH'nin çekilmesini destekleyecek ve o zaman stake oranı önemli ölçüde artabilir. Polkadot'un ideal stake oranı %50'dir, gerçek stake oranı çoğu zaman %40-%60 arasında sürmektedir.
Kilit Süresi
Şu anda Ethereum'da stake edilen ETH çekilemez, "Şanghay" yükseltmesi sonrasında çekim işlevi açılacaktır. O zaman, ETH'nin stake kilitlenme süresi 27 saattir, yani 27 saat sonra stake edilen ETH'yi çekebilirsiniz.
Polkadot'un stake kilit süresi 28 gündür, 28 gün sonra stake edilen DOT'lar çekilebilir. Daha uzun bir kilit süresi, protokolün güvenliğini artırır, ancak daha düşük esneklik ve daha yüksek fırsat maliyeti nedeniyle stake edenler için çekiciliği azaltır.
Stake Eşi
Ethereum yalnızca bir tür yerel Stake yöntemini destekler, yani kendi doğrulayıcınızı çalıştırmalısınız. Her doğrulayıcının 32 ETH yatırması gerekir ve kesintisiz bağlantıya sahip bir özel bilgisayar ile bazı teknik bilgiye ihtiyaç vardır.
Ethereum protokolü kendisi stake delegasyonunu desteklemese de, piyasada düğüm barındırma hizmeti sunan üçüncü taraflar bulunmaktadır. Düğüm işletimini hizmet sağlayıcılara dış kaynak olarak verme yöntemi, hala 32 ETH yatırmayı gerektirir, bu da parası olan ancak teknolojiye aşina olmayan kullanıcılar için uygundur, ancak barındırıcıya belirli bir güven duymanız gerekmektedir.
Polka protokolü, fon eşiklerine göre yüksekten düşüğe dört tür stake (质押) yöntemini yerel olarak desteklemektedir: doğrulayıcı çalıştırma, doğrudan aday gösterme, aday havuzu çalıştırma ve aday havuzuna katılma. Stake (质押) için en az 1 DOT gereklidir. Polka ayrıca kullanıcıların stake (质押) işlemleri yapmasını kolaylaştırmak için "Stake (质押) Paneli" web sitesini sunmaktadır.
Çalışan doğrulayıcılar, yıl boyunca kesintisiz bir şekilde ağa bağlı özel bir bilgisayara ve ilgili teknik operasyon bilgisine ihtiyaç duyarlar. Ayrıca, aktif doğrulayıcılar grubuna girmek için gereken stake miktarındaki DOT sayısı öncelikli olmalıdır; bu DOT'lar kendi stake ettiğiniz veya adaylar tarafından stake edilen DOT'lar olabilir. Şu anda aktif bir doğrulayıcı olmak için en az yaklaşık 1.600.000 DOT gerekmektedir.
Doğrudan adaylık, adayın kendisine güvendiği (en fazla 16) doğrulayıcıyı "aday" olarak göstermesini gerektirir ve DOT'u doğrulayıcı altında stake etmelidir. Aday ve doğrulayıcı, eşit ağ ödüllerini paylaşır ve doğrulayıcıya belirli bir komisyon ödemesi gerekir (şu anda ortalama %4.04). Aday gösterilen doğrulayıcı, çevrimdışı kalma veya diğer kötü niyetli davranışlarda bulunursa, aday da ceza olarak coin kaybı yaşayabilir. Şu anda adaylık ödülü almak için yaklaşık 264 DOT gerekmektedir.
Çalışan aday havuzu, adaylık eşiğini daha da düşürmeyi amaçlayan yeni bir özelliktir. Küçük adaylar, aday havuzunu oluşturabilir ve DOT'u havuza yatırarak, havuzun tamamı seçilen doğrulayıcı gruplarına adaylık yapmak için aday olarak hareket eder. Havuz üyeleri, stake edilen paya göre ödül ve cezaları paylaşır. Şu anda çalışan aday havuzunun 200 DOT'a ihtiyacı vardır.
Nomination havuzuna katılmak, kendi doğrulayıcınızı seçmenize gerek kalmadan en basit stake etme yoludur, yalnızca 1 DOT ile stake ödülleri almak için nomination havuzuna katılabilirsiniz.
Stake eşiği açısından, Polkadot daha fazla yerel stake seçeneği sunmaktadır, minimum sadece 1 DOT ile katılmak mümkündür, bazı stake yöntemleri teknik bilgi gerektirmemektedir. Hem finansal hem de teknik gereksinimler açısından, Polkadot'un stake katılım eşiği daha düşük, bu da daha fazla insanın stake etmeye katılmasını teşvik etmekte ve ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini artırmaktadır.
Likid Staking
Kilitleme süresi nedeniyle stake edilen fonlar kullanılamaz hale geldi, bu yüzden likit stake ortaya çıktı. Likit stake türevleri (LSD), kullanıcıların hem stake ödülleri kazanmasını hem de fonların likiditesini korumasını sağlayarak fon kullanım oranını artırır.
Kullanıcılar tokenlerini likit staking protokolüne stake ederek, buna karşılık gelen likit türev tokenler üretebilirler. Bu türevlerin kullanımı, orijinal token ile benzerlik gösterir, örneğin DeFi'ye katılmak için kullanılabilir, aynı zamanda stake ödülleri de elde edilebilir. Likit staking, PoS zincirinin ekonomik canlılığını artırabilir, böylece staking ve DeFi'ye katılmak gibi iki gelir elde etme kanalının çatışmasını ortadan kaldırarak, her ikisinden de faydalanmayı mümkün kılar; bu nedenle oldukça önemli bir alandır.
Ethereum'un yerel stake fonlarının şu anda çekilememesi nedeniyle, Ethereum'un likit staking oranı oldukça yüksektir. 2023'ün ilk çeyreğinde, stake edilen tüm ETH'nin %44'ü likit staking aracılığıyla yapılmıştır. Ethereum'un likit staking TVL'si şu anda 10 milyar dolara ulaşmış durumda ve bu büyük bir pazar. Bu likit staking platformlarından biri, %73,42'lik pazar payı ile mutlak bir hakimiyet elde etmiştir, ikinci sıradaki borsa ise %15,76'lık pazar payına sahiptir.
Ethereum akışkan staking pazarında tek başına öne çıkarken, Polkadot ekosistemindeki akışkan staking ürünlerinin TVL'si daha dengeli. Bir DEX'in Moonbeam'deki TVL'si 16.71 milyon dolar, bir platformun akışkan staking TVL'si 14.14 milyon, başka bir platformun TVL'si 12.10 milyon dolar, bir diğer platformun akışkan staking TVL'si ise 7.49 milyon dolar. Bu dört akışkan staking protokolünün toplam TVL'si yalnızca 50.44 milyon dolar, oysa şu anda 592 milyon DOT stake edilmiş durumda. Ethereum ile karşılaştırıldığında, Polkadot'un akışkan staking yaygınlık oranı oldukça düşük, Polkadot ekosistemi akışkan staking pazarının büyüme potansiyeli hala çok büyük. Ayrıca, Polkadot paralel zinciri üzerine geliştirilen akışkan staking ürünlerinin bazı benzersiz avantajları var, örneğin çapraz zincir entegrasyonu kolaylığı.
Genel olarak, Ethereum'un likit staking yaygınlığı oldukça yüksekken, Polkadot ekosisteminde likit staking yaygınlığı daha düşüktür; Ethereum likit staking pazarında tek başına hakimken, Polkadot ekosisteminde henüz belirgin bir avantajı olan likit staking ürünü yok.
Özet
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|--------------------------|-----------|
| Stake Mekanizması | PoS | NPoS |
| Stake Oranı | 14.3% | 46.4% |
| Enflasyona göre ayarlanmış stake getiri oranı | 4.55% | 8.26% |
| Stake Kilit Süresi | Şu anda çekilemiyor, çekim işlevi açıldığında 27 saat | 28 gün |
| Stake Eşi | 32 Eter | En az 1 DOT |
| Likit Stake | Pazar büyüklüğü büyük, tek başına hakim | Pazar büyüklüğü küçük, daha dağınık |
Genel olarak, Polkadot'un stake oranı Ethereum'dan yüksektir, daha fazla yerel staking seçeneği sunar, staking'e katılma eşiği daha düşüktür, oysa Ethereum'un likit staking piyasası oldukça gelişmiştir. Yaklaşan Ethereum Şanghay güncellemesi ve Polkadot ekosistemindeki likit staking'in daha fazla yaygınlaşmasıyla, her iki tarafın durumu önemli ölçüde değişebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethereum vs Polkadot: Stake mekanizmalarının kapsamlı karşılaştırması ve türetme geliştirme perspektifinin analizi
Ethereum ve Polkadot Staking Mekanizmalarının Karşılaştırmalı Analizi
Ethereum Shanghai yükseltmesinin yaklaşmasıyla, Stake çekim işlevi yakında başlayacak ve Ethereum Stake ve ilgili türev ürünler alanında geniş bir ilgi doğurdu. Polkadot, 2019'dan beri PoS mekanizmasını kullanıyor ve yakın zamanda birçok yeni Stake aracı tanıttı. Bu makalede, Ethereum ve Polkadot'un Stake mekanizmaları ve mevcut durumları çeşitli açılardan karşılaştırılacak ve her iki tarafın türev ürün pazarının gelişimi kısaca analiz edilecektir.
Stake Mekanizması
Ethereum, hisse kanıtı (PoS) mekanizmasını kullanır ve her doğrulayıcının 32 ETH tutması gerekmektedir. Doğrulayıcılar ana işaret zinciri düğümünü ve birden fazla doğrulayıcı istemcisini çalıştırır, her istemci 32 ETH'ye karşılık gelir. Bu doğrulayıcılar, ağdaki parçaları doğrulamaktan sorumlu olan "komite"ye rastgele atanır. Ethereum 2.0, kullanılabilirlik ve geçerliliği sağlamak için büyük ölçekli bir doğrulayıcı grubuna ihtiyaç duyar: Her parça için ağda çalışmak üzere en az 111 doğrulayıcıya ihtiyaç vardır, tüm parçaların sona ermesini sağlamak için 256 doğrulayıcı gereklidir. Eğer 64 parça varsa, 16384 doğrulayıcı gerekir.
Polkadot, adaylık kanıtı (NPoS) mekanizmasını benimsemektedir ve bu mekanizma, çalışan düğümlerin "doğrulayıcı" ve aday doğrulayıcıların "adaylar" olarak adlandırılan iki rolünü içermektedir. Adaylar, makineleri doğrudan çalıştırmak zorunda değillerdir, ancak yine de sistem ödüllerini kazanabilirler. Adaylar, katılım eşiğini daha da düşürmek ve işlem süreçlerini basitleştirmek için aday havuzuna katılabilirler. NPoS, Polkadot'un gerekli doğrulayıcı kümesinin boyutunu daha küçük hale getirir; her paralel zincir için yaklaşık 10 doğrulayıcı gereklidir ve 100 paralel zincir için sadece 1000 doğrulayıcıya ihtiyaç vardır. Polkadot ağında şu anda 297 doğrulayıcı bulunmaktadır ve olgunlaşma sürecinin 1000 doğrulayıcıya ihtiyacı olacağı tahmin edilmektedir. Bu nedenle, doğrulayıcı sayısını artırmak için "doğrulayıcı bin kişilik planı" başlatılmıştır.
Mevcut Stake Verileri
Yazının yazıldığı tarihte, Ethereum'da 16.44 milyon ETH stake edilmiş durumda, stake oranı %14.3, 513.000 doğrulayıcı, stake getirisi %4.32, enflasyon dikkate alındığında getiri %4.55. Polkadot'ta 592 milyon DOT stake edilmiş durumda, stake oranı %46.4, 455.000 aday, tarihi stake getirisi %15.39, enflasyon düşüldüğünde getiri %8.26.
PoS zincirleri için, stake oranı ne kadar yüksek olursa, ağın güvenliği o kadar güçlüdür. Şu anda Ethereum'un stake oranı nispeten düşük, bunun nedeni mevcut versiyonda stake edilen ETH'nin çekilememesidir. Mart ayında tamamlanması beklenen Ethereum'un "Şanghay" yükseltmesi, stake edilen ETH'nin çekilmesini destekleyecek ve o zaman stake oranı önemli ölçüde artabilir. Polkadot'un ideal stake oranı %50'dir, gerçek stake oranı çoğu zaman %40-%60 arasında sürmektedir.
Kilit Süresi
Şu anda Ethereum'da stake edilen ETH çekilemez, "Şanghay" yükseltmesi sonrasında çekim işlevi açılacaktır. O zaman, ETH'nin stake kilitlenme süresi 27 saattir, yani 27 saat sonra stake edilen ETH'yi çekebilirsiniz.
Polkadot'un stake kilit süresi 28 gündür, 28 gün sonra stake edilen DOT'lar çekilebilir. Daha uzun bir kilit süresi, protokolün güvenliğini artırır, ancak daha düşük esneklik ve daha yüksek fırsat maliyeti nedeniyle stake edenler için çekiciliği azaltır.
Stake Eşi
Ethereum yalnızca bir tür yerel Stake yöntemini destekler, yani kendi doğrulayıcınızı çalıştırmalısınız. Her doğrulayıcının 32 ETH yatırması gerekir ve kesintisiz bağlantıya sahip bir özel bilgisayar ile bazı teknik bilgiye ihtiyaç vardır.
Ethereum protokolü kendisi stake delegasyonunu desteklemese de, piyasada düğüm barındırma hizmeti sunan üçüncü taraflar bulunmaktadır. Düğüm işletimini hizmet sağlayıcılara dış kaynak olarak verme yöntemi, hala 32 ETH yatırmayı gerektirir, bu da parası olan ancak teknolojiye aşina olmayan kullanıcılar için uygundur, ancak barındırıcıya belirli bir güven duymanız gerekmektedir.
Polka protokolü, fon eşiklerine göre yüksekten düşüğe dört tür stake (质押) yöntemini yerel olarak desteklemektedir: doğrulayıcı çalıştırma, doğrudan aday gösterme, aday havuzu çalıştırma ve aday havuzuna katılma. Stake (质押) için en az 1 DOT gereklidir. Polka ayrıca kullanıcıların stake (质押) işlemleri yapmasını kolaylaştırmak için "Stake (质押) Paneli" web sitesini sunmaktadır.
Çalışan doğrulayıcılar, yıl boyunca kesintisiz bir şekilde ağa bağlı özel bir bilgisayara ve ilgili teknik operasyon bilgisine ihtiyaç duyarlar. Ayrıca, aktif doğrulayıcılar grubuna girmek için gereken stake miktarındaki DOT sayısı öncelikli olmalıdır; bu DOT'lar kendi stake ettiğiniz veya adaylar tarafından stake edilen DOT'lar olabilir. Şu anda aktif bir doğrulayıcı olmak için en az yaklaşık 1.600.000 DOT gerekmektedir.
Doğrudan adaylık, adayın kendisine güvendiği (en fazla 16) doğrulayıcıyı "aday" olarak göstermesini gerektirir ve DOT'u doğrulayıcı altında stake etmelidir. Aday ve doğrulayıcı, eşit ağ ödüllerini paylaşır ve doğrulayıcıya belirli bir komisyon ödemesi gerekir (şu anda ortalama %4.04). Aday gösterilen doğrulayıcı, çevrimdışı kalma veya diğer kötü niyetli davranışlarda bulunursa, aday da ceza olarak coin kaybı yaşayabilir. Şu anda adaylık ödülü almak için yaklaşık 264 DOT gerekmektedir.
Çalışan aday havuzu, adaylık eşiğini daha da düşürmeyi amaçlayan yeni bir özelliktir. Küçük adaylar, aday havuzunu oluşturabilir ve DOT'u havuza yatırarak, havuzun tamamı seçilen doğrulayıcı gruplarına adaylık yapmak için aday olarak hareket eder. Havuz üyeleri, stake edilen paya göre ödül ve cezaları paylaşır. Şu anda çalışan aday havuzunun 200 DOT'a ihtiyacı vardır.
Nomination havuzuna katılmak, kendi doğrulayıcınızı seçmenize gerek kalmadan en basit stake etme yoludur, yalnızca 1 DOT ile stake ödülleri almak için nomination havuzuna katılabilirsiniz.
Stake eşiği açısından, Polkadot daha fazla yerel stake seçeneği sunmaktadır, minimum sadece 1 DOT ile katılmak mümkündür, bazı stake yöntemleri teknik bilgi gerektirmemektedir. Hem finansal hem de teknik gereksinimler açısından, Polkadot'un stake katılım eşiği daha düşük, bu da daha fazla insanın stake etmeye katılmasını teşvik etmekte ve ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini artırmaktadır.
Likid Staking
Kilitleme süresi nedeniyle stake edilen fonlar kullanılamaz hale geldi, bu yüzden likit stake ortaya çıktı. Likit stake türevleri (LSD), kullanıcıların hem stake ödülleri kazanmasını hem de fonların likiditesini korumasını sağlayarak fon kullanım oranını artırır.
Kullanıcılar tokenlerini likit staking protokolüne stake ederek, buna karşılık gelen likit türev tokenler üretebilirler. Bu türevlerin kullanımı, orijinal token ile benzerlik gösterir, örneğin DeFi'ye katılmak için kullanılabilir, aynı zamanda stake ödülleri de elde edilebilir. Likit staking, PoS zincirinin ekonomik canlılığını artırabilir, böylece staking ve DeFi'ye katılmak gibi iki gelir elde etme kanalının çatışmasını ortadan kaldırarak, her ikisinden de faydalanmayı mümkün kılar; bu nedenle oldukça önemli bir alandır.
Ethereum'un yerel stake fonlarının şu anda çekilememesi nedeniyle, Ethereum'un likit staking oranı oldukça yüksektir. 2023'ün ilk çeyreğinde, stake edilen tüm ETH'nin %44'ü likit staking aracılığıyla yapılmıştır. Ethereum'un likit staking TVL'si şu anda 10 milyar dolara ulaşmış durumda ve bu büyük bir pazar. Bu likit staking platformlarından biri, %73,42'lik pazar payı ile mutlak bir hakimiyet elde etmiştir, ikinci sıradaki borsa ise %15,76'lık pazar payına sahiptir.
Ethereum akışkan staking pazarında tek başına öne çıkarken, Polkadot ekosistemindeki akışkan staking ürünlerinin TVL'si daha dengeli. Bir DEX'in Moonbeam'deki TVL'si 16.71 milyon dolar, bir platformun akışkan staking TVL'si 14.14 milyon, başka bir platformun TVL'si 12.10 milyon dolar, bir diğer platformun akışkan staking TVL'si ise 7.49 milyon dolar. Bu dört akışkan staking protokolünün toplam TVL'si yalnızca 50.44 milyon dolar, oysa şu anda 592 milyon DOT stake edilmiş durumda. Ethereum ile karşılaştırıldığında, Polkadot'un akışkan staking yaygınlık oranı oldukça düşük, Polkadot ekosistemi akışkan staking pazarının büyüme potansiyeli hala çok büyük. Ayrıca, Polkadot paralel zinciri üzerine geliştirilen akışkan staking ürünlerinin bazı benzersiz avantajları var, örneğin çapraz zincir entegrasyonu kolaylığı.
Genel olarak, Ethereum'un likit staking yaygınlığı oldukça yüksekken, Polkadot ekosisteminde likit staking yaygınlığı daha düşüktür; Ethereum likit staking pazarında tek başına hakimken, Polkadot ekosisteminde henüz belirgin bir avantajı olan likit staking ürünü yok.
Özet
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|-----------| | Stake Mekanizması | PoS | NPoS | | Stake Oranı | 14.3% | 46.4% | | Enflasyona göre ayarlanmış stake getiri oranı | 4.55% | 8.26% | | Stake Kilit Süresi | Şu anda çekilemiyor, çekim işlevi açıldığında 27 saat | 28 gün | | Stake Eşi | 32 Eter | En az 1 DOT | | Likit Stake | Pazar büyüklüğü büyük, tek başına hakim | Pazar büyüklüğü küçük, daha dağınık |
Genel olarak, Polkadot'un stake oranı Ethereum'dan yüksektir, daha fazla yerel staking seçeneği sunar, staking'e katılma eşiği daha düşüktür, oysa Ethereum'un likit staking piyasası oldukça gelişmiştir. Yaklaşan Ethereum Şanghay güncellemesi ve Polkadot ekosistemindeki likit staking'in daha fazla yaygınlaşmasıyla, her iki tarafın durumu önemli ölçüde değişebilir.