Kripto piyasasını yeniden değerlendirme: VC coin sıkıntısı altında yükseliş ve değer yeniden şekillendirme

temel noktalar

• Mevcut şifreleme piyasası sıkıntısının özünde, bir önceki döngüde aşırı yatırım ve makul olmayan değerlemeler yatmaktadır, bu da bazı elenmesi gereken projelerin yüksek değerlemelerle hayatta kalmasına ve ikincil piyasaya girmesine neden olmuştur.
• Şifreleme piyasası içindeki rekabet artıyor, piramit yapısı oluşturuyor, her seviyede karşılıklı sömürü, likidite çekiliyor, bu da güvensizliği artırıyor, iç rekabet daha da şiddetleniyor.
• Bu büyük iç rekabet döneminde, projeler ve tokenler daha yüksek bir ölüm oranıyla karşı karşıya; piyasada tek güvenilen şey gerçek bir yükseliş - kullanıcı artışı, gelir artışı ve benimseme artışı.

kripto piyasası整体陷入困境

Sadece VC coin zorluklarla karşılaşmadı, tüm kripto piyasası zorluklarla yüzleşiyor. Makro açıdan bakıldığında, "dört yılda bir boğa piyasası" kuralı kırılmış durumda. 2024'ün ikinci çeyreinden itibaren, piyasa anormal bir düşük likidite durumunda. Bitcoin'in oranı, fiyat zirvesinin gerisinde kalıyor, yeni zirveye ulaşması da altcoinlerin genel bir yükselişini tetiklemiyor, bu da tüm piyasanın bir krize girdiğini gösteriyor.

Bu fenomenin nedenleri şunlardır:

1. Bitcoin yarılanma etkisi marjinal olarak azalıyor, temel büyüklük artışı yükseliş alanını sınırlıyor.
2. Bitcoin ETF'si ve yarılanma döngüsünün örtüşmesi, piyasada boğa piyasası yanılsaması yaratıyor.
3. Küresel ekonomik döngü değişebilir, kripto piyasası da buna göre değişecektir.

Aşırı yatırım ve yanlış fiyatlandırmanın sonuçları

Sektör içinde aşırı yatırım ve yanlış fiyatlandırmanın olumsuz etkileri kendini göstermeye başladı. 2020-2021'de VC'ler aşırı yüksek getiriler elde etti, bu da 2021-2022'de finansman boyutunun keskin bir şekilde genişlemesine ve çok sayıda yüksek değerleme projesinin ortaya çıkmasına neden oldu. Ancak bugüne kadar, yıllık geliri 30 milyon doları aşan kripto projeleri hala 30'dan az.

Bu boğa dönemi, iflas etmeleri gereken bazı fonların ve projelerin hayatta kalmasına ve makul olmayan değerlemelerle finansman sağlamasına olanak tanıdı. Sonuç olarak, 2023-2024 yıllarında bu projeler yüksek değerlemelerle ikincil piyasada yer aldı ve mevcut piyasa düşüşünün önemli nedenlerinden biri haline geldi.

kripto piyasası'nın içe dönme eğilimi

Ancak, tüm sorumluluğu VC'ye yüklemek adil değil. Aslında, VC bu "büyük kaçış" oyunundaki zayıf taraf. Düşük maliyetli ve yüksek dolaşım oranına sahip jetonları elde etme zorluğuna göre sıralandığında, VC yalnızca 6. seviyeye yerleşebiliyor.

Dışarıdan nakit akışının yokluğunda, piyasa bir piramit yapısı oluşturdu; her seviyedeki kazanç alt seviyeleri sömürmekten gelmekte ve sürekli olarak likidite çekilmektedir. Bu süreç, seviyeler arasındaki güvensizliğin artmasına ve içe kapanmanın daha da kötüleşmesine neden olmaktadır.

gerçek büyümeye dönüş

Bu büyük rekabet döneminde, projelerin ve tokenlerin ölüm oranı büyük ölçüde artacaktır. Geçmişteki "teknoloji teorisi", "arka plan belirleyiciliği" ve "anlatıcılık" daha çok gerekli koşullar haline gelecek, yeterli koşullar olarak değil. Pazarın tek inandığı şey gerçek bir yükseliş - kullanıcı artışı, gelir artışı ve benimseme oranı artışıdır.

Gerçek bir yükseliş sağlamak için projelerin ihtiyaçları şunlardır:

1. Pazar ve yükselişe önem verin. İyi bir CMO'nun maaşı CTO'dan düşük olmamalıdır, zamanının %70'ini stratejik düşünmeye, %20'sini plan yapmaya, %10'unu ise verimli bir şekilde uygulamaya harcamalıdır.

2. Kaliteli KOL'ler ile derin işbirliği kurun. CEO, anahtar KOL'lerle birebir iletişim kurmalı, sadece piyasa etkisi elde etmekle kalmayıp, aynı zamanda ürün ve strateji düzeyinde öneriler de almalıdır.

3. Protokol gelirini ana yükseliş göstergesi olarak alın. Sürdürülebilir bir iş modeli ve gelir kaynakları oluşturun, protokolün kâr elde etme olasılığını güvence altına alın, etkili bir yönetişim mekanizması ve ekonomik model kurun.

4. Gerçek bir ekonomik model oluşturun. Şunları içermelidir: sürdürülebilir protokol geliri sağlamak, token döngüsünü ve proje büyüme döngüsünü eşleştirmek, teşvikleri yatırım davranışı olarak görmek, token yapısının sınıf katmanlaşması sorununu çözmek.

Ancak gerçek bir büyümeye geri dönüldüğünde, şifreleme projeleri bu zorlu piyasa ortamında hayatta kalabilir ve gelişebilir.