Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosisteminin Tüm Görünümü
Giriş
Son zamanlarda, yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme, ETH getirilerini artırmayı uman kullanıcılar arasında geniş bir ilgi uyandırdı. Veriler, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarının önemli ölçüde arttığını ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake etme ekosistemi hızla gelişiyor, gelin önce yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin temel prensiplerini anlayalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake'i, ETH yatırarak ağı korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak anlamına gelir. ETH'yi stake etmek kazanç sağlasa da, ceza alma ve likidite eksikliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik bir başlangıç sermayesi gerekmektedir, bu da birçok kişi için yüksek bir eşik anlamına gelmektedir. Bu nedenle, en az stake gereksinimini karşılamak için birden fazla kullanıcının ETH'yi birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri ortaya çıkmıştır.
Bu hizmetler herhangi bir miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumdadır. Likidite Stake'i ortaya çıkmıştır, bu, Stake edilen ETH'yi temsil eden likidite token'ları basar ve bu token'lar DeFi faaliyetlerine katılmak için kullanılabilir, böylece getiriyi artırır. Bu, Stake'i daha erişilebilir hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini de artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez önerilen bir kavramdır ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için stake edilen ETH'nin kullanımını içerir. Bu, bazı modüllerin kendi güvenlik ağlarını ve güven modelini inşa etme gereksinimini azaltır çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı kümesinden yönlendirilebilir.
EigenLayer ilk yeniden staking protokolü olmasına rağmen, diğer protokoller de rakip haline geldi. Hepsi yeniden staking varlıklarını kullanarak güvenlik sağlamayı hedefliyor, ancak bazı farklılıklar mevcut.
Yeniden Stake Anlaşması Genel Bakış
Şu anda desteklenen yatırılabilir varlıklar
EigenLayer yalnızca ETH ve ETH likidite stake token'larını desteklerken, Karak ve Symbiotic daha geniş bir varlık yelpazesini desteklemektedir. Karak, LST, LRT, Pendle LP token'ları ve stablecoin'leri kabul etmektedir. Symbiotic, LST, ENA ve sUSDE'yi desteklemektedir. Her ikisi de ürün yelpazesini genişletmeyi planlamaktadır.
Güvenlik Modeli
EigenLayer yalnızca ETH ve onun varyantlarını kabul eder, büyük dalgalanma riskini azaltabilir. Karak ve Symbiotic, platformlarındaki hizmetler için daha esnek güvenlik seçenekleri sunan daha geniş yeniden stake varlıkları sağlar.
EigenLayer ve Karak, çoklu imza ile yönetilen yükseltilebilir çekirdek akıllı sözleşmelere sahiptir. Symbiotic, yönetişim risklerini ve tek nokta arızasını ortadan kaldıran değişmez çekirdek sözleşmelere sahiptir.
Desteklenen zincirler ve ortaklar
EigenLayer ve Symbiotic esas olarak Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak şu anda 5 zincirin yatırımlarını desteklemektedir. Karak ayrıca test ortamı olarak K2 ağına da başladı.
Her protokolün başarısı nihayetinde kurulabilecek ortaklık ilişkilerine bağlıdır. EigenLayer üzerinde inşa edilen AVS sayısı en fazladır, EigenDA, AltLayer ve Hyperlane gibi. Karak Wormhole'u entegre etti. Symbiotic, Ethena'nın çerçevesini kullanacağını duyurdu.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden Stake edilen token türleri
Likidite yeniden Stake protokolü, yerel ETH, stETH gibi birkaç mevduat seçeneği sunmaktadır. Bazı protokoller, temel varlık sepetini temsil eden sepet bazlı LRT ihraç etmektedir. Diğer protokoller, kullanıcıların yalnızca yerel ETH yatırabileceği yerel LRT sunmaktadır. Ayrıca, bazı protokoller bağımsız LRT'ye sahiptir.
DeFi ve Layer 2 desteği
Bu protokoller, kullanıcıların yatırdıkları varlıklarla yeniden stake ve DeFi'den kazanç elde etmelerine olanak tanır. Birçokları, gaz ücretlerini azaltmak için diğer DeFi alanlarına ve Layer 2'ye genişlemiştir.
Yeniden Stake Anlaşmasının Desteği
Çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Bazı protokoller ayrıca pazar payını korumak için Symbiotic ile işbirliği yapmaya başlamıştır.
Yeniden Stake Artışı
Yeniden staking mevduatları son zamanlarda artış gösterdi, likidite yeniden staking oranı %70'in üzerine çıktı. Ancak, Eigenlayer ve Pendle'da fon çıkışları yaşandı. Yeni protokollerin piyasaya sürülmesi ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla birlikte, kullanıcıların bu protokollerde tarıma devam etmesi mümkün olabilir.
Sonuç
Şu anda yaklaşık 13.4 milyon ETH, likidite stake platformları aracılığıyla stake ediliyor ve bu, tüm stake edilen ETH'nin %40.5'ine denk geliyor. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6. Yeniden stake platformlarının mevduat üst sınırını kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 Likes
Reward
5
4
Share
Comment
0/400
AlwaysMissingTops
· 2h ago
Büyük başın henüz gelmediğini hissediyorum, üstesinden gelemedim.
Tekrar Stake ve Likidite tekrar Stake ekosisteminin kapsamlı analizi: prensipler, protokol karşılaştırmaları ve yükseliş trendleri
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosisteminin Tüm Görünümü
Giriş
Son zamanlarda, yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme, ETH getirilerini artırmayı uman kullanıcılar arasında geniş bir ilgi uyandırdı. Veriler, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarının önemli ölçüde arttığını ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake etme ekosistemi hızla gelişiyor, gelin önce yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin temel prensiplerini anlayalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake'i, ETH yatırarak ağı korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak anlamına gelir. ETH'yi stake etmek kazanç sağlasa da, ceza alma ve likidite eksikliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik bir başlangıç sermayesi gerekmektedir, bu da birçok kişi için yüksek bir eşik anlamına gelmektedir. Bu nedenle, en az stake gereksinimini karşılamak için birden fazla kullanıcının ETH'yi birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri ortaya çıkmıştır.
Bu hizmetler herhangi bir miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumdadır. Likidite Stake'i ortaya çıkmıştır, bu, Stake edilen ETH'yi temsil eden likidite token'ları basar ve bu token'lar DeFi faaliyetlerine katılmak için kullanılabilir, böylece getiriyi artırır. Bu, Stake'i daha erişilebilir hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini de artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez önerilen bir kavramdır ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için stake edilen ETH'nin kullanımını içerir. Bu, bazı modüllerin kendi güvenlik ağlarını ve güven modelini inşa etme gereksinimini azaltır çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı kümesinden yönlendirilebilir.
EigenLayer ilk yeniden staking protokolü olmasına rağmen, diğer protokoller de rakip haline geldi. Hepsi yeniden staking varlıklarını kullanarak güvenlik sağlamayı hedefliyor, ancak bazı farklılıklar mevcut.
Yeniden Stake Anlaşması Genel Bakış
Şu anda desteklenen yatırılabilir varlıklar
EigenLayer yalnızca ETH ve ETH likidite stake token'larını desteklerken, Karak ve Symbiotic daha geniş bir varlık yelpazesini desteklemektedir. Karak, LST, LRT, Pendle LP token'ları ve stablecoin'leri kabul etmektedir. Symbiotic, LST, ENA ve sUSDE'yi desteklemektedir. Her ikisi de ürün yelpazesini genişletmeyi planlamaktadır.
Güvenlik Modeli
EigenLayer yalnızca ETH ve onun varyantlarını kabul eder, büyük dalgalanma riskini azaltabilir. Karak ve Symbiotic, platformlarındaki hizmetler için daha esnek güvenlik seçenekleri sunan daha geniş yeniden stake varlıkları sağlar.
EigenLayer ve Karak, çoklu imza ile yönetilen yükseltilebilir çekirdek akıllı sözleşmelere sahiptir. Symbiotic, yönetişim risklerini ve tek nokta arızasını ortadan kaldıran değişmez çekirdek sözleşmelere sahiptir.
Desteklenen zincirler ve ortaklar
EigenLayer ve Symbiotic esas olarak Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak şu anda 5 zincirin yatırımlarını desteklemektedir. Karak ayrıca test ortamı olarak K2 ağına da başladı.
Her protokolün başarısı nihayetinde kurulabilecek ortaklık ilişkilerine bağlıdır. EigenLayer üzerinde inşa edilen AVS sayısı en fazladır, EigenDA, AltLayer ve Hyperlane gibi. Karak Wormhole'u entegre etti. Symbiotic, Ethena'nın çerçevesini kullanacağını duyurdu.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden Stake edilen token türleri
Likidite yeniden Stake protokolü, yerel ETH, stETH gibi birkaç mevduat seçeneği sunmaktadır. Bazı protokoller, temel varlık sepetini temsil eden sepet bazlı LRT ihraç etmektedir. Diğer protokoller, kullanıcıların yalnızca yerel ETH yatırabileceği yerel LRT sunmaktadır. Ayrıca, bazı protokoller bağımsız LRT'ye sahiptir.
DeFi ve Layer 2 desteği
Bu protokoller, kullanıcıların yatırdıkları varlıklarla yeniden stake ve DeFi'den kazanç elde etmelerine olanak tanır. Birçokları, gaz ücretlerini azaltmak için diğer DeFi alanlarına ve Layer 2'ye genişlemiştir.
Yeniden Stake Anlaşmasının Desteği
Çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Bazı protokoller ayrıca pazar payını korumak için Symbiotic ile işbirliği yapmaya başlamıştır.
Yeniden Stake Artışı
Yeniden staking mevduatları son zamanlarda artış gösterdi, likidite yeniden staking oranı %70'in üzerine çıktı. Ancak, Eigenlayer ve Pendle'da fon çıkışları yaşandı. Yeni protokollerin piyasaya sürülmesi ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla birlikte, kullanıcıların bu protokollerde tarıma devam etmesi mümkün olabilir.
Sonuç
Şu anda yaklaşık 13.4 milyon ETH, likidite stake platformları aracılığıyla stake ediliyor ve bu, tüm stake edilen ETH'nin %40.5'ine denk geliyor. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6. Yeniden stake platformlarının mevduat üst sınırını kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekebilir.