Merkezi Olmayan Finans (DeFi)复苏在即？AAVE或将引领行业新一轮 yükseliş

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans alanındaki olası toparlanma sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Bir analist yakın zamanda, DeFi 2.0'ın muhtemel bir sıçrama yaşayabileceği nedenleri açıklayan bir makale paylaştı. İşte bazı ana itici faktörler:

• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi önemli bir evrim geçirerek, daha iyi ölçeklenebilirlik, geliştirilmiş güvenlik ve gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu ile zincir üzerindeki kredi ürünleri gibi yenilikçi kullanım alanları sunmaktadır.
• Toplam kilitli değer (TVL ) geçen Ekim ayından bu yana büyük bir yükseliş gösterdi, merkezi olmayan borsa (DEX ) işlem hacmi, merkezi borsa ile karşılaştırıldığında sürekli artış göstermektedir.
• Ana finans kurumları kripto alanına girmeye başladı, tokenleştirilmiş fonlar ve stabil coinler gibi yollarla pazara giriş yaparak sektörün kabul oranının arttığını gösterdi.
• Son dönemdeki faiz indirimleri, piyasada likiditeyi artırdı ve Merkezi Olmayan Finans getirilerini geleneksel yatırımlara göre daha cazip hale getirdi.
• Merkezi Olmayan Finans sektörü artık daha olgun ve güvenli, bir sonraki yükseliş için hazır.

Daha geniş bir ekonomik bağlamda, olası faiz indirimleri bir dönüm noktasını işaret edebilir. Para arzı yeniden artıyor, Bitcoin fiyat hareketleri geçmiş döngülerle benzerlik gösteriyor ve bu güçlü bir yükseliş döneminin başlayabileceğini ima ediyor.

Radikal faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğa işaret edebileceği konusunda uyarılar olsa da ve jeopolitik gerginlikler hâlâ mevcut olsa da, mevcut piyasa ruh hali genel olarak iyimser kalıyor. Bu yükseliş, birçok kişinin beklediğinden daha fazla bir artışa hazırlık yapıyor gibi görünüyor.

Uzun vadeli ayı piyasası ortamı göz önüne alındığında, mevcut Merkezi Olmayan Finans varlıklarının değeri baskı altında olabilir, bu da bu alanın belki de değerinin düşük olduğunu gösteriyor. Önümüzdeki dönemde, AAVE'nin piyasa konumuna odaklanacağız ve Merkezi Olmayan Finans'taki güçlü bir toparlanma içinde potansiyel performansını değerlendireceğiz.

AAVE: Yükseliş için mi hazır?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki dip seviyeden büyük bir sıçrama yaptı, %100'den fazla bir yükseliş ile 77 milyar dolara ulaştı. Ancak, biraz toparlanmaya rağmen, mevcut TVL hala 2021 yılındaki zirve seviyesinden ( yaklaşık 154 milyar dolar ) düşük, bu da alanın ilgi görmesine rağmen, Merkezi Olmayan Finans değerlemesinin önceki boğa piyasası zirvesinin oldukça altında kaldığını gösteriyor.

1. Pazar liderliği ve aktivite düzeyi

Aave, Merkezi Olmayan Finans alanındaki öncülerden biri olarak, kullanıcıların doğrudan kripto para ödünç almasına ve vermesine olanak tanır. Bu platform, 2017'de piyasaya sürüldüğünden beri sürekli olarak gelişmekte olup, 2020'deki Merkezi Olmayan Finans patlaması sırasında büyük bir ivme kazanmıştır ve son üç yılda Merkezi Olmayan Finans ödünç verme pazarında %50'den fazla pazar payı elde etmiştir. Başarısı, GHO stabilcoin gibi sürekli güncellemeler ve yeni ürünlerin lansmanı ile birlikte, güvenlik artırımı için büyük ölçekli koruma mekanizmalarına dayanmaktadır. "Satın al ve dağıt" planı, istikrarlı alım baskısı yaratarak, token'in uzun vadeli yükselişini daha da desteklemektedir.

2024'te, Aave'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve bu, güçlü bir kullanıcı benimseme oranını ve platforma artan güveni gösteriyor. GHO stabil coin'in lansmanı da gelir kaynaklarını artırdı ve son zamanlarda EVM dışı zincirler olan Aptos'a genişlemesi pazar alanını genişletti.

Aave'nin aktif kredileri son zamanlarda önemli bir yükseliş göstermiştir. Son veriler, Aave'nin aktif kredilerinin 7,4 milyar dolara ulaştığını ve Merkezi Olmayan Finans kredi pazarındaki liderliğini pekiştirdiğini gösteriyor. Bu yükseliş, token ekonomisinin ayarlanmasından kaynaklanmakta, token'ların enflasyon baskısını azaltmakta ve gelirleri stake edenlere yönlendirmekte, böylece protokolü kredi verenler için daha çekici hale getirmektedir.

2. Potansiyel Düşük Değerleme ve Birikim Fırsatları

Aave'nin piyasa konumu güçlü olmasına rağmen, diğer Merkezi Olmayan Finans projeleri gibi, hala düşük değerleniyor gibi görünüyor. Birkaç ay önce, sektördeki analistler Aave'nin fiyatının (P/F) oranının 2.8 katı olduğunu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğunu belirtti. Token arzının %93'ünün dolaşımda olması göz önüne alındığında, Aave diğer projelere kıyasla daha az satış baskısı ile karşılaşabilir ve 2.5 yıllık konsolidasyon döneminin ardından bir toparlanma yaşamayı umuyor. Son fiyat geçişleri, Aave'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamalarında olabileceğini gösteriyor ve bu da onu uzun vadeli birikim için potansiyel bir kaliteli varlık haline getiriyor.

3. Kurumsal ilgi artıyor

Son zamanlarda, kurumların Aave'e olan ilgisi, düzenlenmiş finansal kuruluşlar için tasarlanmış Aave Arc ürününe odaklandı. Bu, izinli Merkezi Olmayan Finans hizmetidir. Şu anda, platform, birçok tanınmış kurum da dahil olmak üzere 30'dan fazla beyaz liste şirketine açılmıştır. Aave Arc, düzenleyici gereklilikleri karşılarken yüksek getiri fırsatları sunarak geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finansı bağlamayı hedefliyor.

Ayrıca, tanınmış bir yatırım kuruluşu Aave'i dijital varlık yatırım portföyüne resmen dahil etti. ABD'nin faiz oranlarını düşürmesi durumunda, geleneksel faiz oranlarındaki düşüş, Merkezi Olmayan Finans'ın yüksek getirilerini daha çekici hale getirecek ve böylece talebi artıracaktır.

Bu yıl ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesi, Merkezi Olmayan Finans'a (DeFi) büyük bir fon akışı getirebilir. Aave, Ethereum kredi pazarındaki güçlü konumuyla, kurumsal yatırımcılardan yeni sermaye çekerek ana faydalanıcılardan biri olma potansiyeline sahip.

4. Rekabet Avantajı

Diğer Merkezi Olmayan Finans borç verme platformlarına kıyasla, Aave çok zincirli yetenekleri ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. Aave birden fazla ağda faaliyet gösteriyor, bu da daha geniş bir kapsama alanı sunarak kullanıcılara daha düşük ücretler ve daha hızlı işlemler sağlıyor.

Ayrıca, Aave daha çeşitli teminat türlerini desteklemektedir; bu teminatlar, ana akım kripto para birimlerinden tokenleştirilmiş varlıklara ve stake türevlerine kadar uzanmaktadır. Bu çeşitlilikteki ürün yelpazesi, flash loan ve GHO stablecoin gibi yenilikçi özelliklerle birleştiğinde, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans piyasasında daha büyük bir pazar payı elde etmesine ve borç verme alanındaki liderliğini sürdürmesine yardımcı olmaktadır.

5. Gelecek Gelişim Katalizörü

Aave 2030 strateji önerisi, protokolü Ethereum'un ötesine genişletmeyi ve önümüzdeki yıllarda yeni özellikler tanıtmayı amaçlamaktadır. Ana hedefler arasında şunlar bulunmaktadır:

1. Çok Zincirli Genişleme: EVM dışı zincirleri destekleyerek ağdan bağımsız bir çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu inşa etmek, kullanıcı erişilebilirliğini ve likiditesini artırır.

2. Aave V4 Güncellemesi: Gerçek dünya varlık entegrasyonunu, sermaye verimliliğini artırmayı ve yönetim araçlarını geliştirmeyi getiriyor. Gerçek dünya varlıklarını GHO stabilcoin ile entegre ederek, Aave teminat tabanını çeşitlendirmeyi ve kredi hizmetlerinin istikrarını artırmayı hedefliyor.

3. Aktif Fon Modeli: 2030 planı için net bir fon dağılımı ve hedefler belirleyen öngörücü bütçe modeli önerin. İlk bütçe, araştırma, geliştirme ve güvenlik denetimleri için büyük miktarda GHO ve stkAAVE token'ını içermektedir.

Aave'nin genel hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak, piyasa değişikliklerine uyum sağlamak ve perakende ile kurumsal kullanıcıların temel altyapısı olarak hizmet etmektir.

Yatırım Dikkate Alınacak Unsurlar

Olumlu Faktörler:

• AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarında lider konumda olup, büyük miktarda aktif krediyi yönetmektedir.
• Çok zincirli strateji ve genişleme planı daha fazla kullanıcı ve likidite çekmeyi umuyor.
• GHO stabil koini platformun gelir kaynaklarını artırdı.
• Aave Arc, kurumsal yatırımcılara uyumlu Merkezi Olmayan Finans katılım yolları sunar.
• ETH ETF'nin potansiyel çıkışı ve faiz indirim ortamı daha fazla fon girişi getirebilir.

Risk Faktörleri:

• Pazarın yoğunlaşma oranı yüksek, teknik veya düzenleyici sorunlar tüm sektör üzerinde büyük etki yapabilir.
• GHO'nun yavaşlaması veya rakiplerin yükselmesi Aave'nin gelirini ve rekabetçiliğini etkileyebilir.
• Küresel ekonomik durgunluk, Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerini ve platform gelirlerini azaltabilir.
• Jeopolitik riskler piyasa belirsizliğini artırabilir.
• Potansiyel sıkı düzenlemeler, özellikle ana pazarlarda dikkate alınması gereken bir faktördür.