Tokenizasyon Asetleri: Finans Sektörünün Gelecek Eğilimi

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir gelişim yönü haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla, gerçek dünya varlıkları (RWA) piyasa büyüklüğü 6.6 milyar doları aşmış durumda ve bu, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürünlere olan yoğun ilgisini yansıtıyor. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu piyasa büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Tokenizasyon varlıklarının ana çekiciliği sadece merkeziyetsiz finans için getiri fırsatları sunmakla kalmaz, daha da önemlisi varlıkların parçalanmasını sağlamasıdır. Devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkların daha küçük paylara bölünmesi, likiditeyi artırır ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılara yatırım fırsatları yaratır.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır:

1. Likiditeyi ve erişilebilirliği artırmak
2. Yatırım eşiğini düşürmek
3. Şeffaflığı artırma
4. Kombinasyonun Artırılması

Amerika Birleşik Devletleri'nin tokenizasyon hükümet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. Ernst & Young'ın en son araştırmasına göre, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024 sonuna kadar tokenize devlet tahvillerine yatırımlarını artırmayı planlıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü

Ondo Finance, blok zincir teknolojisini kullanarak finans sektörünü dönüştürüyor ve kurumsal düzeyde tokenizasyon ürünleri sunuyor. İşletmesi, varlık yönetimi ve teknoloji geliştirme olmak üzere iki ana bölümden oluşmaktadır.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon tahvilleri
   • Yıllık %5,30 getiri sunar, toplam kilitli miktar 315,35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabil coinlerden daha güvenli ve şeffaf
   • Ankura Trust Company tarafından yönetiliyor, uyumluluk ve yatırımcı koruması sağlanıyor

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine Bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sunmak
   • Yıllık %4.81 getiri sağlamakta, toplam kilitlenme miktarı 2.2132 milyar dolar.
   • 2024 Mart'ta BlackRock'un SHV'sinden BUIDL'ye yatırım aktarılacak
   • Yeni rOUSG versiyonu piyasaya sürüldü, ek Token ile gelir sağlıyor.

Flux Finance: Yenilikçi merkeziyetsiz borç verme platformu

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan merkeziyetsiz bir borç verme platformudur, Compound V2 üzerine inşa edilmiştir ancak yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'leri ve OUSG gibi kısıtlı Token'leri desteklemekte olup, aşırı teminatlı borç verme için havuz başına eşleşme modeli kullanmaktadır.

Rekabet Yapısı

Merkeziyetsiz finans alanında, Ondo Finance, Centrifuge, Ethena, Maple Finance ve Pendle gibi projelerle rekabet ediyor. Ancak Ondo Finance, aşağıdaki avantajlarıyla öne çıkıyor:

1. Büyük ABD Hazine tahvili pazarını hedef alıyor, geniş bir pazar kapsama alanına sahip.
2. BlackRock gibi geleneksel finans devleriyle işbirliği yapmak, doğrudan rekabetten kaçınmak
3. USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabilcoinlerden daha güvenli ve şeffaf.

Token Ekonomisi

• Mevcut fiyat:$1.87
• Piyasa değeri sıralaması:#54
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV):$131.5B, Sıralama #16
• Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO( toplam arzın %14.27'si )
• Toplam arz: 10 milyar ONDO
• Maksimum arz: 10 milyar ONDO

ONDO Token, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim tokenidir. Sahipler, Ondo DAO içindeki çeşitli tekliflere oy verebilir ve karar alma süreçlerinin şeffaf bir şekilde zincir üzerinde gerçekleşmesini sağlar. Teklif başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkı gereklidir.

Ekip ve Ortaklar

Ondo Finance ekibi, eski Goldman Sachs ve BlackRock yöneticileri de dahil olmak üzere, geleneksel finans ve Web3 alanlarından gelen profesyonellerden oluşmaktadır.

Ana ortaklar şunlardır:

• Aptos Vakfı
• Thala Labs
• Wintermute
• BlackRock

Gelişim Perspektifi

Ondo Finance, blockchain teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlantı kurmaya kendini adamıştır. TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükselmiştir. Gelecek planları arasında:

1. USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırmak
2. Tokenizasyon halka açık ticari menkul kıymetler
3. Blok zinciri avantajlarını daha geniş finans hizmetleri alanına genişletmek

Yatırım Fırsatları ve Riskler

Yükseliş Faktörleri:

• Tokenizasyon sektörünün büyüme potansiyeli büyük
• Ondo Finance ve BlackRock'un stratejik işbirliği
• TVL hızlı büyüme
• Ürün sürekli inovasyon
• Kripto RWA alanındaki lider konum

Düşüş faktörleri:

• ONDO Token kullanımında merkezi risk
• Düzenleyici belirsizlik
• DeFi'nin doğasında var olan kötü borç riski

Genel olarak, Ondo Finance, varlık tokenizasyonu alanında büyük bir potansiyel sergilemektedir, ancak yatırımcıların ilgili riskleri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.