Aile Ofislerinin Web3 Yatırımındaki Anahtar Rolü Olmasının Nedenleri
Son yıllarda, aile ofisleri Çin'deki yüksek net değerli bireyler arasında popülerlik kazanmaya devam ediyor. Verilere göre, 2022 yılı itibarıyla, "aile ofisi" adıyla anılan kuruluş sayısı Çin'de 10.000'e yaklaşmış durumda ve bu, bir önceki yıla göre %100'den fazla bir artış göstermiştir. Bu ofisler genellikle Şanghay, Şenzhen, Pekin, Hangzhou gibi şehirlerde yoğunlaşmaktadır.
Bu arada, Singapur Finans Otoritesi, 2023 yılsonu itibarıyla Singapur'da kayıtlı tek aile ofisi sayısının 1.100'ü aştığını ve bunun 2020 yılına göre 3 katından fazla bir artış olduğunu açıkladı. Kurucuların %40'ından fazlası, ana karadan ve Hong Kong'dan gelen yüksek net değerli ailelerdir.
Aile ofislerinin sayısındaki hızlı artış, varlık tahsis tercihlerinde yapısal değişiklikler de getirmiştir. İlgili raporlar, 2024 yılı boyunca birçok yüksek net değerli birey ve aile ofisinin dijital varlık tahsisini %5'in altından %10'un üzerine çıkardığını ve önümüzdeki 12 ay içinde daha fazla yatırım yapmayı planladıklarını belirtmektedir. Anket yapılan aile ofislerinin yaklaşık dörtte biri dijital varlıklara yatırım yapmış ya da yatırım yapmayı planlamaktadır, Asya-Pasifik bölgesi bu alanda özellikle önde olup, katılımcıların %37'si bu alanda yer almış ya da açık bir ilgi göstermiştir.
Çin'deki yüksek net değerli yatırımcılar için, aile ofisi belki de Web3 yatırımlarına girişin anahtarıdır. Aile ofisinin neden Web3 ile doğal bir uyum sağladığını anlamak için, geri dönmemiz gerekiyor: Aile ofisi tam olarak hangi sorunu çözmektedir?
Aile Ofisinin Tanımı ve Türleri
Aile ofisleri, "varlık yönetiminin nihai şekli" olarak görülmektedir. Bu bir yatırım ürünü değildir ve herhangi bir kurumsal hizmet de değildir, aksine aile serveti etrafında inşa edilmiş özel bir yönetim sisteminin tamamıdır; basitçe ifade etmek gerekirse, ailenin kendisine hizmet eden bir organizasyon yapısıdır.
Yönetim tarzı ve hizmet verenin farklılıklarına göre, aile ofisleri uygulamada aşağıdaki birkaç tipik türe ayrılmaktadır:
Tek Aile Ofisi (Single Family Office, SFO)
Çok Aileli Ofis (Multi-Family Office, MFO)
Sanal Aile Ofisi (Virtual Family Office, VFO)
Yurt Dışı Kurulumlu Aile Ofisi (örneğin Singapur SFO)
Aile ofisinin birincil hedefi kısa vadeli kazançları takip etmek değil, döngüleri aşabilen ve nesiller arası aktarım için uygun bir özel yönetim sistemi oluşturmaktır. Fonksiyon tasarımında, aile ofisleri genellikle vergi ve hukuki yapı tasarımı, varlık dağılımı ve yatırım finansmanı yönetimi, aile yönetimi ve miras mekanizması, günlük idari ve işlem desteği gibi temel modüller etrafında inşa edilmektedir.
Aile Ofisleri ve Web3'ün Uyumlu Olması
Aile ofislerinin Web3 ile doğal olarak uyumlu olmasının, özellikle RWA gibi varlıkların yatırım yollarında, temelinde "karmaşıklık" için yaratılmış bir yönetim sistemi olmasıdır.
Sınır ötesi yapı: RWA projelerinin temel yapısı genellikle bölgeler, yasalar ve para birimleri arasında uzanır. Aile ofisleri, özellikle de güvenler, SPV'ler ve yurtdışı holding zincirine sahip sistematik aile ofisleri, birden fazla yargı alanını aşmak için en yaygın kullanılan "evrensel geçitlerdir".
Uyumlu Kimlik: SEC, SFC gibi ana akım düzenleyici sistemler altında, birçok yapılandırılmış ürün "nitelikli yatırımcı" kapsamıyla sınırlıdır. Aile ofisi doğal olarak "uyumlu kimlik" taşır, hem kurumsal yatırım yapmak için tüzel kişilik olarak hareket edebilir hem de yasal olarak nitelikli yatırımcı olarak karmaşık hak düzenlemelerini üstlenebilir.
Yatırım ritmi: Aile ofisinin yatırım ritmi ve RWA varlıklarının yaşam döngüsü doğal olarak uyumludur. Aile ofisi kısa vadeli getirileri takip etmez, daha çok "bütçe-uygulama-düzeltme" uzun vadeli stratejileri yapmada ustadır.
Gömülü Katılım: Aile ofisleri sadece yatırımcı değil, aynı zamanda "gömülü katılım" ile yönetişim odaklı sermaye olarak da rol alabilirler. RWA gibi yönetişim yapısına sahip projelerde, aile ofisleri finansal denetim, saklama, yönetim gözetimi hatta temsilci olarak varlık tutma gibi birden fazla rol üstlenebilir.
Ayrıca, aile ofislerinin içsel özellikleri, şu anda Web3'ün ilerlettiği uyum evrimi yönüne doğal olarak yakındır:
Büyük sermaye, istikrarlı bir tarz
Yüksek uyum gereksinimleri, temkinli karar verme süreçleri yavaş
Varlık tercihleri net, öngörülebilir getiriler, kontrol edilebilir yapı, net hukuk ve şeffaf yönetim arayışı.
Bu açıdan bakıldığında, aile ofisleri "eski sermaye"nin Web3'ün yeni dünyasına yanlışlıkla girmesi değil, tam tersine Web3'ün yapılandırma, uyum sağlama ve değer biriktirme aşamasına geçtikten sonra en uyumlu uzun vadeli sermaye türlerinden biridir.
Sonuç
Aile ofislerinin müdahalesi, Web3'ün finansman, geçiş yolları ve farkındalık eksikliği sorunlarına sessizce yanıt veriyor. İster farklı yargı alanlarında uyumlu yapılar, ister yapılandırılmış yatırım temposu, ister karmaşık varlık yönetim yetenekleri olsun, aile ofisleri esasen uzun vadeli düşünceye uygun bir yetenek sistemi sunmaktadır.
Tam da bu nedenle, Web3'ün görünüşteki kaosunu aşarak, gerçek varlıklar ile blok zinciri üzerindeki haklar arasında bir köprü kurabiliyor. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta var; aile ofisleri evrensel bir çözüm değildir ve fon büyüklüğü, yönetişim yetenekleri ve yapı duyarlılığı konusunda son derece yüksek gereksinimlere sahiptir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
7
Share
Comment
0/400
GasFeeBarbecue
· 2h ago
Cüzdan dolu, sadece Kripto Para Trade yapanlar daha fazla kandırılacak.
View OriginalReply0
RugResistant
· 20h ago
hmm aile ofisleri... varlıkları köprülemeden önce o akıllı sözleşmeleri DETAYLI bir şekilde kontrol etmekte fayda var...
View OriginalReply0
airdrop_huntress
· 07-28 07:52
Aile ofisi geldi, yüksek kaliteli!~
View OriginalReply0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-26 18:58
Bireysel yatırımcılar yine büyük fonlar tarafından insanları enayi yerine mi koyuyor? Herkes risk kontrolünü iyi yapsın, önce bu aile ofislerinin fon akış eğilimlerine bir bakalım~
Aile ofisleri neden Web3 yatırımlarında kilit bir rol oynuyor
Aile Ofislerinin Web3 Yatırımındaki Anahtar Rolü Olmasının Nedenleri
Son yıllarda, aile ofisleri Çin'deki yüksek net değerli bireyler arasında popülerlik kazanmaya devam ediyor. Verilere göre, 2022 yılı itibarıyla, "aile ofisi" adıyla anılan kuruluş sayısı Çin'de 10.000'e yaklaşmış durumda ve bu, bir önceki yıla göre %100'den fazla bir artış göstermiştir. Bu ofisler genellikle Şanghay, Şenzhen, Pekin, Hangzhou gibi şehirlerde yoğunlaşmaktadır.
Bu arada, Singapur Finans Otoritesi, 2023 yılsonu itibarıyla Singapur'da kayıtlı tek aile ofisi sayısının 1.100'ü aştığını ve bunun 2020 yılına göre 3 katından fazla bir artış olduğunu açıkladı. Kurucuların %40'ından fazlası, ana karadan ve Hong Kong'dan gelen yüksek net değerli ailelerdir.
Aile ofislerinin sayısındaki hızlı artış, varlık tahsis tercihlerinde yapısal değişiklikler de getirmiştir. İlgili raporlar, 2024 yılı boyunca birçok yüksek net değerli birey ve aile ofisinin dijital varlık tahsisini %5'in altından %10'un üzerine çıkardığını ve önümüzdeki 12 ay içinde daha fazla yatırım yapmayı planladıklarını belirtmektedir. Anket yapılan aile ofislerinin yaklaşık dörtte biri dijital varlıklara yatırım yapmış ya da yatırım yapmayı planlamaktadır, Asya-Pasifik bölgesi bu alanda özellikle önde olup, katılımcıların %37'si bu alanda yer almış ya da açık bir ilgi göstermiştir.
Çin'deki yüksek net değerli yatırımcılar için, aile ofisi belki de Web3 yatırımlarına girişin anahtarıdır. Aile ofisinin neden Web3 ile doğal bir uyum sağladığını anlamak için, geri dönmemiz gerekiyor: Aile ofisi tam olarak hangi sorunu çözmektedir?
Aile Ofisinin Tanımı ve Türleri
Aile ofisleri, "varlık yönetiminin nihai şekli" olarak görülmektedir. Bu bir yatırım ürünü değildir ve herhangi bir kurumsal hizmet de değildir, aksine aile serveti etrafında inşa edilmiş özel bir yönetim sisteminin tamamıdır; basitçe ifade etmek gerekirse, ailenin kendisine hizmet eden bir organizasyon yapısıdır.
Yönetim tarzı ve hizmet verenin farklılıklarına göre, aile ofisleri uygulamada aşağıdaki birkaç tipik türe ayrılmaktadır:
Aile ofisinin birincil hedefi kısa vadeli kazançları takip etmek değil, döngüleri aşabilen ve nesiller arası aktarım için uygun bir özel yönetim sistemi oluşturmaktır. Fonksiyon tasarımında, aile ofisleri genellikle vergi ve hukuki yapı tasarımı, varlık dağılımı ve yatırım finansmanı yönetimi, aile yönetimi ve miras mekanizması, günlük idari ve işlem desteği gibi temel modüller etrafında inşa edilmektedir.
Aile Ofisleri ve Web3'ün Uyumlu Olması
Aile ofislerinin Web3 ile doğal olarak uyumlu olmasının, özellikle RWA gibi varlıkların yatırım yollarında, temelinde "karmaşıklık" için yaratılmış bir yönetim sistemi olmasıdır.
Sınır ötesi yapı: RWA projelerinin temel yapısı genellikle bölgeler, yasalar ve para birimleri arasında uzanır. Aile ofisleri, özellikle de güvenler, SPV'ler ve yurtdışı holding zincirine sahip sistematik aile ofisleri, birden fazla yargı alanını aşmak için en yaygın kullanılan "evrensel geçitlerdir".
Uyumlu Kimlik: SEC, SFC gibi ana akım düzenleyici sistemler altında, birçok yapılandırılmış ürün "nitelikli yatırımcı" kapsamıyla sınırlıdır. Aile ofisi doğal olarak "uyumlu kimlik" taşır, hem kurumsal yatırım yapmak için tüzel kişilik olarak hareket edebilir hem de yasal olarak nitelikli yatırımcı olarak karmaşık hak düzenlemelerini üstlenebilir.
Yatırım ritmi: Aile ofisinin yatırım ritmi ve RWA varlıklarının yaşam döngüsü doğal olarak uyumludur. Aile ofisi kısa vadeli getirileri takip etmez, daha çok "bütçe-uygulama-düzeltme" uzun vadeli stratejileri yapmada ustadır.
Gömülü Katılım: Aile ofisleri sadece yatırımcı değil, aynı zamanda "gömülü katılım" ile yönetişim odaklı sermaye olarak da rol alabilirler. RWA gibi yönetişim yapısına sahip projelerde, aile ofisleri finansal denetim, saklama, yönetim gözetimi hatta temsilci olarak varlık tutma gibi birden fazla rol üstlenebilir.
Ayrıca, aile ofislerinin içsel özellikleri, şu anda Web3'ün ilerlettiği uyum evrimi yönüne doğal olarak yakındır:
Bu açıdan bakıldığında, aile ofisleri "eski sermaye"nin Web3'ün yeni dünyasına yanlışlıkla girmesi değil, tam tersine Web3'ün yapılandırma, uyum sağlama ve değer biriktirme aşamasına geçtikten sonra en uyumlu uzun vadeli sermaye türlerinden biridir.
Sonuç
Aile ofislerinin müdahalesi, Web3'ün finansman, geçiş yolları ve farkındalık eksikliği sorunlarına sessizce yanıt veriyor. İster farklı yargı alanlarında uyumlu yapılar, ister yapılandırılmış yatırım temposu, ister karmaşık varlık yönetim yetenekleri olsun, aile ofisleri esasen uzun vadeli düşünceye uygun bir yetenek sistemi sunmaktadır.
Tam da bu nedenle, Web3'ün görünüşteki kaosunu aşarak, gerçek varlıklar ile blok zinciri üzerindeki haklar arasında bir köprü kurabiliyor. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta var; aile ofisleri evrensel bir çözüm değildir ve fon büyüklüğü, yönetişim yetenekleri ve yapı duyarlılığı konusunda son derece yüksek gereksinimlere sahiptir.