MicroStrategy, Nasdaq 100 Endeksi'ne katıldı, Bitcoin temalı hisseler bir kilometre taşına ulaştı.

NASDAQ resmi olarak 13 Aralık'ta NASDAQ 100 endeksinin yıllık yeniden yapılandırma sonuçlarını açıkladı. Dikkate değer bir nokta, bu yıl patlayıcı bir büyüme yaşayan ve kendisini Bitcoin şirketi olarak tanıtan MicroStrategy'nin (MSTR) bu endekse dahil edilmesi, böylece NASDAQ'ın en büyük 75 finansal olmayan şirketinden biri haline gelmesidir. Bu adım, NASDAQ 100 endeksinin Bitcoin'e olan maruziyetini önemli ölçüde artıracak ve MSTR'ye milyarlarca dolarlık pasif yatırım ilgisi kazandıracaktır.

Şu anda, Nasdaq 100 endeksi, Nasdaq borsasında işlem gören en büyük finans dışı şirketleri kapsamaktadır; bunlar arasında Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla ve Costco gibi piyasa liderleri bulunmaktadır.

Bazı analistler, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine dahil edilmesinin 2024'ün ikinci büyük haberi olabileceğini, bunun yalnızca ABD'de listelenen Bitcoin spot ETF'sinin ardından geleceğini düşünüyor. Bu fonlar genellikle fiyat seviyesinden bağımsız olarak her ay alım yapar, bu da MSTR için yeni bir alıcı kitlesi oluşturacaktır.

Bir üst düzey ETF analisti, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine katılmasının çağ değişiminin sembolik bir anlam taşıdığını belirtti. Tahminlere göre, MSTR %0.47'lik bir ağırlık kazanacak ve 48. en büyük hisse olacak. Bu ağırlık, bu endeksi takip eden tüm ETF'ler aracılığıyla yaklaşık 2.1 milyar dolarlık bir alıma eşdeğer olup, bu ETF'lerin toplam değeri 4510 milyar dolardır.

Ancak bazı analistler, MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilmesinin sadece geçici bir durum olabileceği konusunda uyarıyor. Şirketin değeri neredeyse tamamen Bitcoin varlıklarından geliyor, gerçek operasyonel işlerinden değil, bu nedenle Mart ayında finansal bir şirket olarak yeniden sınıflandırılması mümkün olabilir. MicroStrategy'nin kurucusu ve yöneticisi Michael Saylor, şirketi bir "Bitcoin bankası" haline getirmeyi planladığını bile belirtti, böylece teknoloji şirketi olmaktan daha az uzaklaşmış olacak.

Piyasa görüşleri, en büyük ETF'nin MSTR'yi de dahil etmesi durumunda, milyonlarca yatırımcının dolaylı olarak Bitcoin'e yatırım yapacağını ve bu durumun döngüsel etkiyi artıracağını öne sürüyor.

Nasdaq 100 endeksi ve ilgili ETF'lerin yeniden yapılandırma sonuçları 23 Aralık'ta piyasa açılmadan önce geçerli olacaktır.

MicroStrategy'nin Bitcoin stratejisi incelemesi

2020 yılının ortalarından bu yana, MicroStrategy'nin kurucu ortağı ve başkanı Michael Saylor, enflasyona karşı korunmak için Bitcoin'e yatırım yapmaya karar verdi. Şirket başlangıçta nakit kullanarak alım yaptı, şu anda ise satın alma gücünü artırmak için hisse senedi ve tahvil ihraç ve satışı yoluna yöneldi.

Bu strateji ve Bitcoin değerinin fırlaması, MicroStrategy'nin performansının, yapay zeka önderi Nvidia dahil olmak üzere tüm ABD büyük hisselerini aşmasına yardımcı oldu. 2020 yılının Ağustos ayından bu yana, MicroStrategy'nin hisse fiyatı %2500'den fazla arttı, bu dönemde Bitcoin ise yaklaşık %660 arttı.

8 Kasım 2024 itibarıyla, Virginia merkezli bu şirket toplam 423,650 Bitcoin bulundurmakta olup, toplam satın alma fiyatı 25.6 milyar dolar, ortalama maliyet ise her birim için 60,324 dolar. MicroStrategy şu anda Bitcoin'in en büyük ikinci halka açık şirket sahibidir.

MicroStrategy, "BTC getirisi"ni Bitcoin alım stratejisini ölçmek için bir gösterge olarak kullanmıştır. Bu gösterge, şirketin her hisse başına sahip olduğu Bitcoin miktarının farklı dönemlerdeki yüzde değişimini yansıtmaktadır. 17 Kasım itibarıyla, şirketin tüm geri dönüştürülebilir tahvillerinin hisse senedine dönüştüğü varsayıldığında, her 1000 adet dolaşımdaki hisse başına 1.29 Bitcoin olacak ve bu, geçen yıl 31 Aralık'a göre %41.8'lik bir artış göstermektedir.

MicroStrategy, önümüzdeki yıldan itibaren BTC getirilerini %4 ile %8 aralığına yükseltmek için çaba göstereceklerini belirtti.

Nasdaq 100 Endeksi Tanıtımı

NASDAQ 100 endeksi, NASDAQ borsa piyasasında işlem gören en büyük 100 adet finansal olmayan şirketten oluşmaktadır ve tarihi 1985 yılına kadar uzanmaktadır. Bu endeks, NASDAQ Finans 100 endeksi ile birlikte sunulmuştur; bu endeks ise NASDAQ'da işlem gören en büyük 100 finansal hisse senedinden oluşmaktadır. Bu endeksler, opsiyonlar, vadeli işlemler ve fonlar gibi finansal ürünlerin referans noktasıdır.

NASDAQ 100 her yıl Aralık ayında yeniden ayarlanır ve bu, hisse senedi endeks futures, hisse senedi endeks opsiyonları, hisse senedi opsiyonları ve hisse senedi futures vade tarihine denk gelir (kısaca dört katlı cadı vade tarihi).

Bu endeks, Invesco QQQ Trust'ının temelini oluşturur ve Nasdaq 100 Endeksi'nin performansına (masraflar hariç) uygun yatırım sonuçları sağlamayı amaçlar. Ayrıca, Nasdaq 100 Endeksi ve Invesco QQQ Trust'ına dayalı türev ürünler de birçok borsa üzerinde işlem görmektedir.