WEB3 Mint To Be - Zincir Üstü Veri Analizi Öğrenin
Sunucu: Alex Araştırma Ortağı
Konuk: Colin Serbest Trader On-chain Veri Araştırmacısı
Kayıt zamanı: 2025.2.15
Herkese merhaba, WEB3 Mint To Be'ye hoş geldiniz. Burada, WEB3 dünyasında gerçekleri netleştirmek, gerçekleri araştırmak ve uzlaşma aramak için sürekli olarak sorular soruyor ve derinlemesine düşünceler üretiyoruz. Sizlere sıcak konuların arkasındaki mantığı açıklamak, olayların kendisinin ötesine geçen içgörüler sunmak ve çeşitli düşünce açıları getirmek için buradayız.
Açıklama: Bu bölümde tartıştığımız içerikler, konuklarımıza ait kurumların görüşlerini temsil etmemektedir; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
**Alex：**Bu bölüm biraz özel, çünkü daha önce belirli alanlar veya projeler hakkında pek çok konu konuştuk ve daha önce meme hakkında konuştuğumuz gibi bazı döngüsel anlatımlar paylaştık. Ama bugün zincir üzerindeki veri analizi, özellikle BTC'nin zincir üzerindeki veri analizi hakkında konuşacağız. İşleyiş prensibini, anahtar göstergeleri yakından inceleyeceğiz ve metodolojisini öğreneceğiz. Bugünkü programda, birçok gösterge kavramını anacağız ve bu kavramları metin versiyonunun başında listeleyeceğiz, böylece herkesin anlaması kolaylaşsın.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramlar:
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son on-chain hareketinin fiyatı üzerinden ağırlıklı olarak hesaplanır ve Bitcoin'in on-chain tarihsel maliyetini yansıtır, piyasanın genel kâr/zarar durumunu değerlendirmek için uygundur.
URPD: Gerçekleşmiş fiyat dağılımı. BTC'nin fiyat dağılımını gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreli Gerçekleşmemiş Kar): Tüm Bitcoin sahiplerinin gerçekleşmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Economics sistemine dayanan bir on-chain ortalama fiyat göstergesi olup, Bitcoin'in "zaman ağırlığı"nı dahil ederek BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmeyi amaçlamaktadır. BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleştirilmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemi altındaki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı, zamanın etkisini de dikkate alarak BTC'nin büyük döngülerdeki fiyatı için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Shiller fiyat-kazanç oranı göstergesi (CAPE) ile geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
on-chain veri analizi öğrenme fırsatı
Alex: Bugün davet ettiğimiz konuğumuz serbest trader ve on-chain veri araştırmacısı Colin, önce Colin'in dinleyicilerimize bir selam vermesini isteyelim.
**Colin：**Herkese merhaba, öncelikle Alex'e daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben aslında tanınmayan bir küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım yok, sadece kendi işlemlerimi sessizce yapıyorum. Benim adım Colin ve sosyal medya platformunda Bay Beger adında bir hesap yönetiyorum, genellikle on-chain verilerin eğitimi, mevcut piyasa analizleri ve bazı işlem kavramlarıyla ilgili paylaşımlar yapıyorum. Kendimi üç ana pozisyonda tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir trader olarak, olay odaklı işlem stratejilerini düşünmeyi seviyorum; İkincisi, on-chain verilerin analisti olarak, bu bölüm de sosyal medya platformunda en fazla paylaştığım içerik; Üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendime endeks yatırımcısı diyorum, bazı fonları ABD borsa endekslerine yatırmayı seçiyorum, bu fonlarım aracılığıyla Beta'mı azaltarak varlık değerimin genel dalgalanmasını düşürmeyi ve aynı zamanda genel pozisyonumda belirli bir savunma sağlamayı hedefliyorum. Yukarıda bahsettiğim gibi kendimi tanımlıyorum.
Alex: Colin'in özgeçmişi için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, sosyal medya platformunda onun Bitcoin üzerine yaptığı on-chain veri analizini görmemdi; bu gerçekten ilham vericiydi. Bu, daha önce çok fazla konuşmadığımız bir konu ve benim kendi alanımda da eksik olan bir kısım. Onun yazdığı makale serisini okudum ve mantığının açık, içeriğinin anlamlı olduğunu düşündüm, bu yüzden onu davet ettim. Herkese hatırlatmak isterim ki, bugün hem benim hem de misafirin görüşleri programda oldukça öznel ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veri ve göstergelere farklı yorumlar getirebilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir; bu sadece kişisel kullanım için bir paylaşım ve örnekleme niteliğindedir, ticari bir öneri olarak değerlendirilmemelidir. Bu program, herhangi bir platformdan ticari sponsorluk almamıştır. Şimdi asıl konuya geçelim ve kripto varlıkların on-chain veri analizi hakkında konuşalım. Az önce Colin'in bir trader olduğunu söyledik; peki, kripto varlıkların on-chain veri analizi ile ne zaman tanıştın ve öğrenmeye başladın?
Colin： Bu soruyu iki parçaya ayırarak yanıtlamalıyım. Öncelikle, çevremdeki herkes, finansal piyasaya girmeyi isteyen ya da zaten girmiş olan herkes, benim de dahil olduğum en önemli hedefin para kazanmak olduğunu düşünüyorum; kazançları kullanarak yaşam kalitemizi iyileştirmek. Bu yüzden benim felsefem her zaman çok tutarlı oldu; kazancımı artıracak ne varsa onu öğrenmeye çalışıyorum. Bu şekilde genel ticaret sistemimin beklentisini artırıyorum; kısacası, para kazandıran her şeyi öğrenmeye çalışıyorum. İkinci kısım ise, başlangıçta zincir üstü verilere rastgele bir şekilde ulaşmam oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önceydi; o zamanlar tamamen anlamıyordum, şunu bir göz atıyordum, bunu bir göz atıyordum. Farklı alanlarda araştırma yaparken çok ilginç teoriler gördüm ve öğrenmek istedim; o zamanlar Bitcoin'in zincir üstü veri analizi diye bir alanı olduğunu tesadüfen gördüm ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenme sürecimin ilerleyen aşamalarında, diğer alanlardan edindiğim bilgileri birleştirerek, esas olarak nicel ticaret geliştirme kısmını zincir üstü verilere entegre ederek bazı ticaret modelleri geliştirdim ve bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
**Alex：**O halde, on-chain veri analizine resmi olarak ne zamandan beri sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
Colin: Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiç gerçek anlamda sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten günümüze, kendimde karşılaştığım bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik öğretim görmedim. Bu alana ilk kez baktığımda, muhtemelen yıllar önceydi, o zamanlar bunu fark ettim ama derinlemesine araştırmadım, sadece iki üç makale okuyarak bu şeyin ne olduğunu anladım. Bir süre sonra, daha derin içerikler gördüm, o zaman başka şeyler üzerinde yoğunlaşmıştım, buraya geri döndüm, bu oldukça ilginçti, bu yüzden araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme zamanı yoktu, yani doğudan toplayıp batıya koyar gibi.
Alex: Anladım, peki on-chain verileri öğrenip bunları gerçek yatırım pratiğine uygulamaya başlaman ne kadar sürdü?
Colin: Bu sınırları tanımlamak zor, ama bence iki Bitcoin döngüsüne yakın... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasa döngüsünden tanımladığınıza bağlı. 2020, 2019 civarlarından itibaren tanışmaya başladım ama o zamanlar gerçek bir uygulama yoktu, çünkü korkuyordum, o zaman bu şey hakkında pek bir fikrim yoktu ama öğrenmeye başlamıştım.
on-chain veri analizinin değeri ve prensibi
**Alex：**Anladım. Şimdi, on-chain veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramdan ve bazı endekslerden bahsedeceğiz. Günlük olarak kullandığın on-chain veri gözlem platformları genelde hangileri?
Colin: Şu anda en çok kullandığım bir site var, o da Glassnode. Kısaca anlatayım, bu site ücretli. İki ücretli seviyeye sahip, biri profesyonel versiyon, bu oldukça pahalı, ayda 800'den fazla dolar olduğunu hatırlıyorum. İkincisini biraz unuttum, ayda yaklaşık otuz birkaç U ile kırk birkaç U arasında. Ayrıca bir ücretsiz versiyonu var ama ücretsiz versiyonda görülebilecek bilgiler aslında çok az. Elbette Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, ama onu seçmemin sebebi, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu sitenin tam benim beklentilerime uymasıydı.
**Alex：**Anladım, Colin'in birçok bilgisine baktıktan sonra ben de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Gerçekten verilerinin çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık verim de oldukça iyi. Şimdi ikinci soruyu konuşalım, biraz önce senin bir trader olduğunu söyledin, yatırım pratiğine sağladığı yardıma önem veriyorsun. Peki, on-chain veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensipler nelerdir? Lütfen bize tanıt.
**Colin：**Tamam. Öncelikle, ilk olarak, on-chain veri analizinin değeri ve prensiplerini anlatacağım. Bu ikisini bir arada anlatmayı planlıyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finans piyasamızda, ister hisse senedi, vadeli işlem, tahvil opsiyonu, ister gayrimenkul veya bazı ham maddeler olsun, Bitcoin'in bunlarla en temel farkı, blockchain teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık dile getirilen değeri, şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle doğrudan on-chain'de örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten diğerine transfer edildiğini görebilirsiniz; bu blockchain tarayıcısında bulunabilir. Bu dizinin arkasındaki adresin kimin olduğunu bilmem mümkün değil ama bu önemli değil çünkü aslında hiçbir birey, Bitcoin'in fiyat hareketlerini ve eğilimlerini etkileyemez. Bu nedenle normalde, on-chain verileri araştırırken, pazarın bütününe bakarız, eğilimini, topluluğun konsensüsünü ve davranışlarını inceleriz. O adresin veya bu adresin arkasındaki kişinin kim olduğunu bilmesem de, tüm adresleri bir araya getirerek bu varlıkların akışını analiz edebilirim, kar elde edip etmediklerini veya kayıplarını nasıl yönettiklerini görebilirim, kâr durumlarının ne olduğunu, zarar durumlarının ne olduğunu, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin satın almayı tercih ettiklerini veya hangi fiyat seviyesinde Bitcoin satın almayı sevmediklerini görebilirim; bu veriler aslında görünür. Bence, Bitcoin'in on-chain veri analizi, diğer finans piyasalarına kıyasla en büyük değeridir çünkü diğer piyasalar bunu yapamaz.
Alex: Gerçekten bu çok önemli. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temelleri analiz etmemiz gerekiyor. Tam da senin az önce söylediğin gibi, on-chain veriler şeffaftır, herkes bunları gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar on-chain verilerine bakarken sen bakmıyorsan, bu, yatırım yaparken diğerlerinden çok önemli bir silahı eksik bırakmak gibidir.
on-chain veri analizi zorlukları
**Alex：**Gerçek uygulamada on-chain veri analizi yaparken, bunun ana zorlukları ve meydan okumaları neler olabilir?
Colin: Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, yanıtlamayı iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım, çözümü daha kolay olan, öğrenme sürecinde karşılaşılacak zor bir nokta, temel bilgi. Çoğu insan için, o zaman benim için de, daha önce bahsettiğim gibi, gerçekten sistematik bir eğitimi bulmak oldukça zor. Elbette bu tür ücretli kursların olup olmadığını sormak için dışarı çıkmadım ama olsaydı bile satın almaya pek cesaret edemezdim çünkü kendim ticaret yapmaktan bu yana, aslında bazı kursları satın almak için fazla para harcamadım. Hiçbir sistematik eğitim programına katılmadım, bu nedenle içeriklerin hepsini kendim keşfetmem ve araştırmam gerekiyor. Zincir üstü verilerin birçok çeşidi var, araştırma sürecinde, kendi prensibim her gördüğüm göstergeyi arkasındaki hesaplama yöntemi ve ilke ile birlikte anlamak. Bu aslında çok zaman alıcı bir süreç çünkü sadece belirli bir göstergeyi gördüğünüzde, size bir hesaplama formülü verir, benim düşüncem bu hesaplama formülünün arkasında aslında ne olduğunu sorgulamaktır, neden böyle tasarlandığını anlamaktır. Bu göstergeleri anladıktan sonra, bir sonraki adım olarak bir filtreleme işlemi yapmam gerekiyor. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan ya da göstergelerle ilgili araştırma yapan birisi varsa, birçok gösterge arasındaki yüksek ilişkiyi bilecektir. İlişkinin çok yüksek olması bir sorun yaratır, bu da değerlendirme yaparken gürültü yaratabilir ya da aşırı yorumlamaya neden olabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir zirve kaçış sistemi var elimde, bu zirve kaçış sistemi 1 numaradan 10 numaraya kadar 10 sinyal içerebilir, eğer 1 numaradan 4 numaraya kadar olanların arasındaki ilişki çok yüksekse, bu bir sorun yaratabilir. Örneğin, Bitcoin'in fiyatı bugün belirli bir...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
5
Share
Comment
0/400
EthSandwichHero
· 14h ago
Yine Su Dönemi Podcast
View OriginalReply0
HodlKumamon
· 14h ago
Veriler, Xiong Xiong'a bu veri analizi şöleninin ne kadar lezzetli olduğunu söylüyor~
BTC on-chain veri analizi başlangıç kılavuzu: Temel kavramlardan pratik uygulamalara
WEB3 Mint To Be - Zincir Üstü Veri Analizi Öğrenin
Sunucu: Alex Araştırma Ortağı
Konuk: Colin Serbest Trader On-chain Veri Araştırmacısı
Kayıt zamanı: 2025.2.15
Herkese merhaba, WEB3 Mint To Be'ye hoş geldiniz. Burada, WEB3 dünyasında gerçekleri netleştirmek, gerçekleri araştırmak ve uzlaşma aramak için sürekli olarak sorular soruyor ve derinlemesine düşünceler üretiyoruz. Sizlere sıcak konuların arkasındaki mantığı açıklamak, olayların kendisinin ötesine geçen içgörüler sunmak ve çeşitli düşünce açıları getirmek için buradayız.
Açıklama: Bu bölümde tartıştığımız içerikler, konuklarımıza ait kurumların görüşlerini temsil etmemektedir; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
**Alex：**Bu bölüm biraz özel, çünkü daha önce belirli alanlar veya projeler hakkında pek çok konu konuştuk ve daha önce meme hakkında konuştuğumuz gibi bazı döngüsel anlatımlar paylaştık. Ama bugün zincir üzerindeki veri analizi, özellikle BTC'nin zincir üzerindeki veri analizi hakkında konuşacağız. İşleyiş prensibini, anahtar göstergeleri yakından inceleyeceğiz ve metodolojisini öğreneceğiz. Bugünkü programda, birçok gösterge kavramını anacağız ve bu kavramları metin versiyonunun başında listeleyeceğiz, böylece herkesin anlaması kolaylaşsın.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramlar:
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son on-chain hareketinin fiyatı üzerinden ağırlıklı olarak hesaplanır ve Bitcoin'in on-chain tarihsel maliyetini yansıtır, piyasanın genel kâr/zarar durumunu değerlendirmek için uygundur.
URPD: Gerçekleşmiş fiyat dağılımı. BTC'nin fiyat dağılımını gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreli Gerçekleşmemiş Kar): Tüm Bitcoin sahiplerinin gerçekleşmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Economics sistemine dayanan bir on-chain ortalama fiyat göstergesi olup, Bitcoin'in "zaman ağırlığı"nı dahil ederek BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmeyi amaçlamaktadır. BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleştirilmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemi altındaki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı, zamanın etkisini de dikkate alarak BTC'nin büyük döngülerdeki fiyatı için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Shiller fiyat-kazanç oranı göstergesi (CAPE) ile geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
on-chain veri analizi öğrenme fırsatı
Alex: Bugün davet ettiğimiz konuğumuz serbest trader ve on-chain veri araştırmacısı Colin, önce Colin'in dinleyicilerimize bir selam vermesini isteyelim.
**Colin：**Herkese merhaba, öncelikle Alex'e daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben aslında tanınmayan bir küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım yok, sadece kendi işlemlerimi sessizce yapıyorum. Benim adım Colin ve sosyal medya platformunda Bay Beger adında bir hesap yönetiyorum, genellikle on-chain verilerin eğitimi, mevcut piyasa analizleri ve bazı işlem kavramlarıyla ilgili paylaşımlar yapıyorum. Kendimi üç ana pozisyonda tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir trader olarak, olay odaklı işlem stratejilerini düşünmeyi seviyorum; İkincisi, on-chain verilerin analisti olarak, bu bölüm de sosyal medya platformunda en fazla paylaştığım içerik; Üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendime endeks yatırımcısı diyorum, bazı fonları ABD borsa endekslerine yatırmayı seçiyorum, bu fonlarım aracılığıyla Beta'mı azaltarak varlık değerimin genel dalgalanmasını düşürmeyi ve aynı zamanda genel pozisyonumda belirli bir savunma sağlamayı hedefliyorum. Yukarıda bahsettiğim gibi kendimi tanımlıyorum.
Alex: Colin'in özgeçmişi için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, sosyal medya platformunda onun Bitcoin üzerine yaptığı on-chain veri analizini görmemdi; bu gerçekten ilham vericiydi. Bu, daha önce çok fazla konuşmadığımız bir konu ve benim kendi alanımda da eksik olan bir kısım. Onun yazdığı makale serisini okudum ve mantığının açık, içeriğinin anlamlı olduğunu düşündüm, bu yüzden onu davet ettim. Herkese hatırlatmak isterim ki, bugün hem benim hem de misafirin görüşleri programda oldukça öznel ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veri ve göstergelere farklı yorumlar getirebilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir; bu sadece kişisel kullanım için bir paylaşım ve örnekleme niteliğindedir, ticari bir öneri olarak değerlendirilmemelidir. Bu program, herhangi bir platformdan ticari sponsorluk almamıştır. Şimdi asıl konuya geçelim ve kripto varlıkların on-chain veri analizi hakkında konuşalım. Az önce Colin'in bir trader olduğunu söyledik; peki, kripto varlıkların on-chain veri analizi ile ne zaman tanıştın ve öğrenmeye başladın?
Colin： Bu soruyu iki parçaya ayırarak yanıtlamalıyım. Öncelikle, çevremdeki herkes, finansal piyasaya girmeyi isteyen ya da zaten girmiş olan herkes, benim de dahil olduğum en önemli hedefin para kazanmak olduğunu düşünüyorum; kazançları kullanarak yaşam kalitemizi iyileştirmek. Bu yüzden benim felsefem her zaman çok tutarlı oldu; kazancımı artıracak ne varsa onu öğrenmeye çalışıyorum. Bu şekilde genel ticaret sistemimin beklentisini artırıyorum; kısacası, para kazandıran her şeyi öğrenmeye çalışıyorum. İkinci kısım ise, başlangıçta zincir üstü verilere rastgele bir şekilde ulaşmam oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önceydi; o zamanlar tamamen anlamıyordum, şunu bir göz atıyordum, bunu bir göz atıyordum. Farklı alanlarda araştırma yaparken çok ilginç teoriler gördüm ve öğrenmek istedim; o zamanlar Bitcoin'in zincir üstü veri analizi diye bir alanı olduğunu tesadüfen gördüm ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenme sürecimin ilerleyen aşamalarında, diğer alanlardan edindiğim bilgileri birleştirerek, esas olarak nicel ticaret geliştirme kısmını zincir üstü verilere entegre ederek bazı ticaret modelleri geliştirdim ve bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
**Alex：**O halde, on-chain veri analizine resmi olarak ne zamandan beri sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
Colin: Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiç gerçek anlamda sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten günümüze, kendimde karşılaştığım bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik öğretim görmedim. Bu alana ilk kez baktığımda, muhtemelen yıllar önceydi, o zamanlar bunu fark ettim ama derinlemesine araştırmadım, sadece iki üç makale okuyarak bu şeyin ne olduğunu anladım. Bir süre sonra, daha derin içerikler gördüm, o zaman başka şeyler üzerinde yoğunlaşmıştım, buraya geri döndüm, bu oldukça ilginçti, bu yüzden araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme zamanı yoktu, yani doğudan toplayıp batıya koyar gibi.
Alex: Anladım, peki on-chain verileri öğrenip bunları gerçek yatırım pratiğine uygulamaya başlaman ne kadar sürdü?
Colin: Bu sınırları tanımlamak zor, ama bence iki Bitcoin döngüsüne yakın... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasa döngüsünden tanımladığınıza bağlı. 2020, 2019 civarlarından itibaren tanışmaya başladım ama o zamanlar gerçek bir uygulama yoktu, çünkü korkuyordum, o zaman bu şey hakkında pek bir fikrim yoktu ama öğrenmeye başlamıştım.
on-chain veri analizinin değeri ve prensibi
**Alex：**Anladım. Şimdi, on-chain veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramdan ve bazı endekslerden bahsedeceğiz. Günlük olarak kullandığın on-chain veri gözlem platformları genelde hangileri?
Colin: Şu anda en çok kullandığım bir site var, o da Glassnode. Kısaca anlatayım, bu site ücretli. İki ücretli seviyeye sahip, biri profesyonel versiyon, bu oldukça pahalı, ayda 800'den fazla dolar olduğunu hatırlıyorum. İkincisini biraz unuttum, ayda yaklaşık otuz birkaç U ile kırk birkaç U arasında. Ayrıca bir ücretsiz versiyonu var ama ücretsiz versiyonda görülebilecek bilgiler aslında çok az. Elbette Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, ama onu seçmemin sebebi, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu sitenin tam benim beklentilerime uymasıydı.
**Alex：**Anladım, Colin'in birçok bilgisine baktıktan sonra ben de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Gerçekten verilerinin çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık verim de oldukça iyi. Şimdi ikinci soruyu konuşalım, biraz önce senin bir trader olduğunu söyledin, yatırım pratiğine sağladığı yardıma önem veriyorsun. Peki, on-chain veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensipler nelerdir? Lütfen bize tanıt.
**Colin：**Tamam. Öncelikle, ilk olarak, on-chain veri analizinin değeri ve prensiplerini anlatacağım. Bu ikisini bir arada anlatmayı planlıyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finans piyasamızda, ister hisse senedi, vadeli işlem, tahvil opsiyonu, ister gayrimenkul veya bazı ham maddeler olsun, Bitcoin'in bunlarla en temel farkı, blockchain teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık dile getirilen değeri, şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle doğrudan on-chain'de örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten diğerine transfer edildiğini görebilirsiniz; bu blockchain tarayıcısında bulunabilir. Bu dizinin arkasındaki adresin kimin olduğunu bilmem mümkün değil ama bu önemli değil çünkü aslında hiçbir birey, Bitcoin'in fiyat hareketlerini ve eğilimlerini etkileyemez. Bu nedenle normalde, on-chain verileri araştırırken, pazarın bütününe bakarız, eğilimini, topluluğun konsensüsünü ve davranışlarını inceleriz. O adresin veya bu adresin arkasındaki kişinin kim olduğunu bilmesem de, tüm adresleri bir araya getirerek bu varlıkların akışını analiz edebilirim, kar elde edip etmediklerini veya kayıplarını nasıl yönettiklerini görebilirim, kâr durumlarının ne olduğunu, zarar durumlarının ne olduğunu, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin satın almayı tercih ettiklerini veya hangi fiyat seviyesinde Bitcoin satın almayı sevmediklerini görebilirim; bu veriler aslında görünür. Bence, Bitcoin'in on-chain veri analizi, diğer finans piyasalarına kıyasla en büyük değeridir çünkü diğer piyasalar bunu yapamaz.
Alex: Gerçekten bu çok önemli. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temelleri analiz etmemiz gerekiyor. Tam da senin az önce söylediğin gibi, on-chain veriler şeffaftır, herkes bunları gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar on-chain verilerine bakarken sen bakmıyorsan, bu, yatırım yaparken diğerlerinden çok önemli bir silahı eksik bırakmak gibidir.
on-chain veri analizi zorlukları
**Alex：**Gerçek uygulamada on-chain veri analizi yaparken, bunun ana zorlukları ve meydan okumaları neler olabilir?
Colin: Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, yanıtlamayı iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım, çözümü daha kolay olan, öğrenme sürecinde karşılaşılacak zor bir nokta, temel bilgi. Çoğu insan için, o zaman benim için de, daha önce bahsettiğim gibi, gerçekten sistematik bir eğitimi bulmak oldukça zor. Elbette bu tür ücretli kursların olup olmadığını sormak için dışarı çıkmadım ama olsaydı bile satın almaya pek cesaret edemezdim çünkü kendim ticaret yapmaktan bu yana, aslında bazı kursları satın almak için fazla para harcamadım. Hiçbir sistematik eğitim programına katılmadım, bu nedenle içeriklerin hepsini kendim keşfetmem ve araştırmam gerekiyor. Zincir üstü verilerin birçok çeşidi var, araştırma sürecinde, kendi prensibim her gördüğüm göstergeyi arkasındaki hesaplama yöntemi ve ilke ile birlikte anlamak. Bu aslında çok zaman alıcı bir süreç çünkü sadece belirli bir göstergeyi gördüğünüzde, size bir hesaplama formülü verir, benim düşüncem bu hesaplama formülünün arkasında aslında ne olduğunu sorgulamaktır, neden böyle tasarlandığını anlamaktır. Bu göstergeleri anladıktan sonra, bir sonraki adım olarak bir filtreleme işlemi yapmam gerekiyor. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan ya da göstergelerle ilgili araştırma yapan birisi varsa, birçok gösterge arasındaki yüksek ilişkiyi bilecektir. İlişkinin çok yüksek olması bir sorun yaratır, bu da değerlendirme yaparken gürültü yaratabilir ya da aşırı yorumlamaya neden olabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir zirve kaçış sistemi var elimde, bu zirve kaçış sistemi 1 numaradan 10 numaraya kadar 10 sinyal içerebilir, eğer 1 numaradan 4 numaraya kadar olanların arasındaki ilişki çok yüksekse, bu bir sorun yaratabilir. Örneğin, Bitcoin'in fiyatı bugün belirli bir...