Şu anki 3 kredi protokolü arasında en çok KAMINO'yu önemsiyorum.
AAVE'nin TVL'si bir adım önde, Defilama'da $27B TVL gösteriliyor, kendi web sitesinde ise $25B olduğunu söylüyor, yıllık net karı yaklaşık $80M civarında, şu anda piyasa değeri $4.9B, PE yaklaşık 60 kat, MC/TVL yaklaşık 0.16, piyasa ona oldukça yüksek bir beklenti veriyor, gelecekteki zincir içi Citibank olarak konumlandırılıyor, EVM ekosisteminde rakibi yok, token'lar neredeyse tamamen dolaşımda ve geri alım modunu başlattı. Ancak, kişisel olarak ETH üzerindeki borç verme fonlarının gelecekteki büyümesi konusunda pek iyimser değilim, ETH sonunda her ülkenin kamu zinciri seçimi olacak ama günlük kullanıcılar tarafından kullanılan bir kamu zinciri olmayacak, AAVE üzerindeki varlıkların %90'ı ETH ana ağında, ölçek büyük ama gelecekteki kullanım ölçeği konusunda pek umutlu değilim, piyasa şu anda ona çok yüksek bir değerleme veriyor.
Morpho, AAVE'nin en güçlü rakibi, TVL $4.76B. Morpho şu anda kâr elde etmek için "ücret anahtarını" açmamış durumda, ancak açıldığında yıllık $20M kâr elde etmesi bekleniyor. Şu anki piyasa değeri $600M (FDV$1.9B), PE yaklaşık 30 kat, MC/TVL yaklaşık 0.11. Morpho'nun temel durumu iyi, ancak gelecekteki token kilit açma baskısı çok yüksek. FDV'ye bakıldığında, çok fazla yükselme alanı yok, çünkü TVL AAVE'den 5 kat daha düşük, FDV ise sadece 2 kat farkla. Şu an çok pahalı.
Kamino, Solana üzerindeki borç verme protokolü Dragon One'dır, TVL $4B, şu anda yıllık karı yaklaşık 20M, gelir $103M ile Morpho ile hemen hemen aynı, ancak piyasa değeri nispeten çok daha düşük, sadece $300M (FDV $600M), PE yaklaşık 15 kat, MC/TVL yaklaşık 0.075, yatay karşılaştırmada bu 3 protokol arasında en "ucuz" olanıdır, ancak Solana üzerindeki Dragon One olarak gelecekteki büyüme potansiyeli AAVE ve Morpho ile eşit düzeyde, sonuçta USDC'nin ana merkezi Solana'da, kişisel olarak Solana üzerindeki stabilcoinlerin sürekli gelişimine güveniyorum, bu yüzden Kamino benim için uzun vadeli değer taşıyan iyi bir varlık. Şu anda tek sorun, tokenlerin sürekli olarak kilit açma baskısı, proje ekibi şu anda TVL'yi $10B'a çıkarmaya odaklanmış durumda, fiyat üzerine düşünmüyorlar, bu iyi bir şey.
0.6'nın altındaki kademeli alımlar, 1 yıldan fazla tutulabilecek bir varlıktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Şu anki 3 kredi protokolü arasında en çok KAMINO'yu önemsiyorum.
AAVE'nin TVL'si bir adım önde, Defilama'da $27B TVL gösteriliyor, kendi web sitesinde ise $25B olduğunu söylüyor, yıllık net karı yaklaşık $80M civarında, şu anda piyasa değeri $4.9B, PE yaklaşık 60 kat, MC/TVL yaklaşık 0.16, piyasa ona oldukça yüksek bir beklenti veriyor, gelecekteki zincir içi Citibank olarak konumlandırılıyor, EVM ekosisteminde rakibi yok, token'lar neredeyse tamamen dolaşımda ve geri alım modunu başlattı. Ancak, kişisel olarak ETH üzerindeki borç verme fonlarının gelecekteki büyümesi konusunda pek iyimser değilim, ETH sonunda her ülkenin kamu zinciri seçimi olacak ama günlük kullanıcılar tarafından kullanılan bir kamu zinciri olmayacak, AAVE üzerindeki varlıkların %90'ı ETH ana ağında, ölçek büyük ama gelecekteki kullanım ölçeği konusunda pek umutlu değilim, piyasa şu anda ona çok yüksek bir değerleme veriyor.
Morpho, AAVE'nin en güçlü rakibi, TVL $4.76B. Morpho şu anda kâr elde etmek için "ücret anahtarını" açmamış durumda, ancak açıldığında yıllık $20M kâr elde etmesi bekleniyor. Şu anki piyasa değeri $600M (FDV$1.9B), PE yaklaşık 30 kat, MC/TVL yaklaşık 0.11. Morpho'nun temel durumu iyi, ancak gelecekteki token kilit açma baskısı çok yüksek. FDV'ye bakıldığında, çok fazla yükselme alanı yok, çünkü TVL AAVE'den 5 kat daha düşük, FDV ise sadece 2 kat farkla. Şu an çok pahalı.
Kamino, Solana üzerindeki borç verme protokolü Dragon One'dır, TVL $4B, şu anda yıllık karı yaklaşık 20M, gelir $103M ile Morpho ile hemen hemen aynı, ancak piyasa değeri nispeten çok daha düşük, sadece $300M (FDV $600M), PE yaklaşık 15 kat, MC/TVL yaklaşık 0.075, yatay karşılaştırmada bu 3 protokol arasında en "ucuz" olanıdır, ancak Solana üzerindeki Dragon One olarak gelecekteki büyüme potansiyeli AAVE ve Morpho ile eşit düzeyde, sonuçta USDC'nin ana merkezi Solana'da, kişisel olarak Solana üzerindeki stabilcoinlerin sürekli gelişimine güveniyorum, bu yüzden Kamino benim için uzun vadeli değer taşıyan iyi bir varlık. Şu anda tek sorun, tokenlerin sürekli olarak kilit açma baskısı, proje ekibi şu anda TVL'yi $10B'a çıkarmaya odaklanmış durumda, fiyat üzerine düşünmüyorlar, bu iyi bir şey.
0.6'nın altındaki kademeli alımlar, 1 yıldan fazla tutulabilecek bir varlıktır.