Bitcoin, 23 Nisan'da 90000 eşiğine yeniden yükseldi, bir yandan gümrük savaşı durumu giderek netleşiyor, ABD Hazine Bakanı Yellen, gümrük duraksamasının sürdürülemez olduğunu belirtti ve yakın gelecekte durumun hafiflemesini bekliyor.
Diğer yandan, Trump son günlerde Fed Başkanı Powell'a sürekli olarak baskı yaparak, faiz indirimini güçlü bir şekilde talep etti ve hatta faiz indirilmezse onu işten çıkaracağını belirtti ( Powell ). Bu durum, küresel piyasalarda Fed'in bağımsızlığına yönelik şüpheler uyandırarak dolara karşı bir güvensizlik yarattı. Şu anki en son durum ise, medya Trump'a ilgili konularda soru sorduğunda, Trump'ın şöyle dediği: "Onu işten çıkarmak gibi bir niyetim yok ( Powell ). Sadece faiz indiriminde daha proaktif olmasını istiyorum."
Bitcoin, önceki Trump'ın Powell'in istifasını istemesiyle nadir bir şekilde "dijital altın" olarak korunma işlevini gösterirken, hareketleri fiziksel altınla yüksek derecede ilişkiliydi. Şimdi Powell'ın kariyer krizi sona erdiği için, ABD borsaları büyük bir sıçrama yaptı, Bitcoin ise hala yükselişine devam ediyor. Bu dönemde Bitcoin, likit varlık priminin avantajını da yaşıyor ve son yedi günde %12 yükseldi.
Bir önceki makalemizde belirttiğimiz gibi, bu seferki Bitcoin artışı sırasında altcoinler geride kaldı. Şu anda Bitcoin'in piyasa payı %64.2'ye ulaşarak son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Henüz altcoin sezonunun ne zaman geleceği belirsiz olsa da, piyasa dalgalanma dönemlerinde Bitcoin'den daha güçlü performans gösteren altcoinleri gözlemleyerek, yatırımcıların tercihlerini belirleyebiliriz. Gelecekte güçlü bir performans sergileme olasılığı yüksek.
Son yedi günde piyasa değeri açısından ilk 100'deki kripto paraların performansı BTC'den daha iyi.
Aşağıdaki tablo, piyasa değeri en yüksek 100 tokeni derlemekte ve son yedi günde BTC'den daha güçlü bir performans sergileyen varlıkları göstermektedir. Aslında sadece aşağıda belirtilen 11 token yoktur; 23 Nisan'da Bitcoin'in büyük bir artış göstermesiyle birlikte, Bitcoin'in piyasa payı hafif bir düşüş göstermiştir (0.2% ), bu da altcoinlerin genel olarak yükseliş yaşadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, uzun süre düşüşte kalan birçok coin, bir gecede Bitcoin'in yedi günlük artışını geçmiştir. Ancak bu yükseliş, likiditenin dışa taşması olarak yorumlanmalı, fonların tercihine bağlı bir sonuç olarak değerlendirilmemelidir.
Bu nedenle, token seçerken bir gecede fırlayan coinleri hariç tutuyoruz, bunun yerine bu yedi gün boyunca BTC'yi aşan stabil artış gösteren altcoinleri seçiyoruz.
Hangi alanlara odaklanmalıyız?
Yukarıda belirtilen tokenlerden yarış yolları kesişimi, özellikle dikkat edilmesi gerekenler: AI, L1, Meme ve DeFi.
AI: Önceki anlatı, AI'nin başlattığı bir dalgayla başladı, GOAT ile meme'lerin birleşiminden itibaren, ardından daha fazla olasılık ve uygulama keşfedildi. AI çılgınlığı altında bir balon oluştu ve bu balon, Trump ailesinin ardı ardına kripto para çıkarmasıyla patladı. Sonuç olarak, çoğu AI token'ı %90'dan fazla değer kaybetti ve değerlemeleri yeniden şekillendi.
Bolla patlaması, pazarın kalitesiz projelerden arındırılma mekanizmasıdır ve bu, Web 2 AI'nin sürekli gelişimi ile birlikte Web 3 AI projelerinin bir tür yeniden düzenlemeden geçtiği anlamına gelir. Eğer Web 2 AI'nin Web 3'e aktarılabileceğine inanıyorsanız, o zaman şu anda AI alanındaki değerlemeler nispeten ucuzdur ve kalan projelerin temel göstergeleri test edilmiştir. Eğer gelecekte bir alternatif coin sezonu gelirse, bu alan Bitcoin'den taşan likiditeyi üstlenme potansiyeline sahiptir.
Tablo dışında temsil edilen para birimleri: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Genel blok zinciri paraları, altcoin sezonu geldiğinde genellikle daha sağlam bir seçim olmuştur; genel mantık, genel blok zincirinin gelişiminin altında yatan ekosistem projelerinin tavanını belirlemesi ve aynı zamanda en fazla likiditeyi yakalayabilmesidir.
Ancak 2021'den farklı olarak, fonlar artık "EVM kopyala-yapıştır" için ödenmiyor, bunun yerine TPS ve geliştirici araçlarının gerçekten yeni uygulamalar getirebileceği halka açık blok zincirlerini arıyor. Belirli katalizörler (borsa listelemeleri, kurumsal yatırımlar) ortaya çıktığında, fiyat esnekliği belirgin şekilde eski L1'lerden daha yüksek.
Henüz token çıkarmamış yeni nesil blok zincirleri: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin, tüm para birimi çemberindeki en büyük meme coin'dir, meme coin'ler bu döngüde öne çıkmıştır ve gelecekte hayatta kalmaya devam etme olasılıkları yüksektir, kilit faktör, meme coin'lerin fikir birliği ve kültürün taşıyıcıları olmasıdır ve her bir halka açık zincirin baş meme coinleri, halka açık zincir paralarının kaldıraçlı bir versiyonu olarak da kabul edilebilir. Çoğu meme coin zincirde yereldir ve fiyatlandırma gücü merkezi borsalar tarafından tekelleştirilmez, bu nedenle servet etkisine sahip olmak kolaydır. Para birimi çemberinde bir servet etkisi olduğu sürece, istikrarlı bir likidite ve katılımcı akışı olacaktır.
DeFi: Kripto para dünyasında DeFi, gerçek bir iş modeli olan nadir bir alandır. Perp Dex, Dex işlem ücretleri kazanır; borç verme, mevduat faiz farkı kazandırır; Yield Farming, çekim ve yatırma ücretleri kazanır; LaunchPad, token ihraç ücretleri kazanır. Tablo içerisindeki HYPE, JUP, AAVE, DeFi alanında birer egemenliktir ve daha da önemlisi, hepsinin token geri alma mekanizması vardır. Bu, altcoin mevsimi geldiğinde, likiditenin yeniden sağlanmasıyla işlem hacminin artacağı anlamına gelir. Başlıca DeFi protokollerinin ağ etkisi olduğu için, genel projelerin daha yüksek kâr elde etmesine de katkıda bulunur. Daha yüksek kâr, daha güçlü bir geri alma gücü anlamına gelir; token talebi arttıkça, fiyatın sürekli yükselme olasılığı da artar.
Sonuç: Bitcoin pazar payını yakından takip edin.
Shanzhai sezonunun başlaması, fonların Bitcoin'den daha riskli ve daha düşük piyasa değerine sahip altcoinlere kaydığı anlamına geliyor. Bu nedenle, iki önemli gözlem kriteri var: Birincisi, Bitcoin'in 90000'in üzerinde sağlam durup duramayacağı, piyasa için istikrarlı bir güven noktası sağlaması; İkincisi ve daha önemlisi, Bitcoin'in piyasa payının (BTC.D) düşmeye başlayıp başlamayacağı, fon tercihlerinin yayılmaya başladığını yansıtıyor.
23 Nisan'da Bitcoin 90.000'e büyük bir sıçrama yaptı, ancak BTC.D yalnızca %0.2 oranında hafif bir düşüş gösterdi. Bu, mevcut durumun "fonların BTC'ye yoğunlaştığı ve temel olarak sağlıklı bir büyüme gösterdiği" aşamada olduğunu gösteriyor. Ancak, eğer BTC.D belirgin bir şekilde düşmeye başlarsa, örneğin yılın başındaki %57 seviyesine geri dönerse, bu, fonların resmi olarak altcoin pazarına sızmaya başladığının bir işareti olacak ve o zaman "döngüsel piyasa" tam anlamıyla başlamaya fırsat bulacak.
Başka bir deyişle, altcoin sezonunun gerçek başlangıcı, sadece Bitcoin'in sürekli olarak yeni zirveler yapması değil, aynı zamanda risk iştahının artması ve fonların BTC'den diğer tematik alanlara yayılması sürecidir. Bu iki durum aynı anda gerçekleştiğinde, genel piyasanın canlanma şansını yakalayabiliriz. Şu an gözlemleme, filtreleme ve pozisyon alma zamanı. Altcoin coşkusunun gelip gelmediği, BTC.D'nin hareketiyle ortaya çıkacaktır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
WOO X Research: Bitcoin 90.000'e geri döndü, hangi altcoinler beklentiyi karşılıyor?
Yazar: WOO X Araştırma
Bitcoin, 23 Nisan'da 90000 eşiğine yeniden yükseldi, bir yandan gümrük savaşı durumu giderek netleşiyor, ABD Hazine Bakanı Yellen, gümrük duraksamasının sürdürülemez olduğunu belirtti ve yakın gelecekte durumun hafiflemesini bekliyor.
Diğer yandan, Trump son günlerde Fed Başkanı Powell'a sürekli olarak baskı yaparak, faiz indirimini güçlü bir şekilde talep etti ve hatta faiz indirilmezse onu işten çıkaracağını belirtti ( Powell ). Bu durum, küresel piyasalarda Fed'in bağımsızlığına yönelik şüpheler uyandırarak dolara karşı bir güvensizlik yarattı. Şu anki en son durum ise, medya Trump'a ilgili konularda soru sorduğunda, Trump'ın şöyle dediği: "Onu işten çıkarmak gibi bir niyetim yok ( Powell ). Sadece faiz indiriminde daha proaktif olmasını istiyorum."
Bitcoin, önceki Trump'ın Powell'in istifasını istemesiyle nadir bir şekilde "dijital altın" olarak korunma işlevini gösterirken, hareketleri fiziksel altınla yüksek derecede ilişkiliydi. Şimdi Powell'ın kariyer krizi sona erdiği için, ABD borsaları büyük bir sıçrama yaptı, Bitcoin ise hala yükselişine devam ediyor. Bu dönemde Bitcoin, likit varlık priminin avantajını da yaşıyor ve son yedi günde %12 yükseldi.
Bir önceki makalemizde belirttiğimiz gibi, bu seferki Bitcoin artışı sırasında altcoinler geride kaldı. Şu anda Bitcoin'in piyasa payı %64.2'ye ulaşarak son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Henüz altcoin sezonunun ne zaman geleceği belirsiz olsa da, piyasa dalgalanma dönemlerinde Bitcoin'den daha güçlü performans gösteren altcoinleri gözlemleyerek, yatırımcıların tercihlerini belirleyebiliriz. Gelecekte güçlü bir performans sergileme olasılığı yüksek.
Son yedi günde piyasa değeri açısından ilk 100'deki kripto paraların performansı BTC'den daha iyi.
Aşağıdaki tablo, piyasa değeri en yüksek 100 tokeni derlemekte ve son yedi günde BTC'den daha güçlü bir performans sergileyen varlıkları göstermektedir. Aslında sadece aşağıda belirtilen 11 token yoktur; 23 Nisan'da Bitcoin'in büyük bir artış göstermesiyle birlikte, Bitcoin'in piyasa payı hafif bir düşüş göstermiştir (0.2% ), bu da altcoinlerin genel olarak yükseliş yaşadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, uzun süre düşüşte kalan birçok coin, bir gecede Bitcoin'in yedi günlük artışını geçmiştir. Ancak bu yükseliş, likiditenin dışa taşması olarak yorumlanmalı, fonların tercihine bağlı bir sonuç olarak değerlendirilmemelidir.
Bu nedenle, token seçerken bir gecede fırlayan coinleri hariç tutuyoruz, bunun yerine bu yedi gün boyunca BTC'yi aşan stabil artış gösteren altcoinleri seçiyoruz.
Hangi alanlara odaklanmalıyız?
Yukarıda belirtilen tokenlerden yarış yolları kesişimi, özellikle dikkat edilmesi gerekenler: AI, L1, Meme ve DeFi.
AI: Önceki anlatı, AI'nin başlattığı bir dalgayla başladı, GOAT ile meme'lerin birleşiminden itibaren, ardından daha fazla olasılık ve uygulama keşfedildi. AI çılgınlığı altında bir balon oluştu ve bu balon, Trump ailesinin ardı ardına kripto para çıkarmasıyla patladı. Sonuç olarak, çoğu AI token'ı %90'dan fazla değer kaybetti ve değerlemeleri yeniden şekillendi.
Bolla patlaması, pazarın kalitesiz projelerden arındırılma mekanizmasıdır ve bu, Web 2 AI'nin sürekli gelişimi ile birlikte Web 3 AI projelerinin bir tür yeniden düzenlemeden geçtiği anlamına gelir. Eğer Web 2 AI'nin Web 3'e aktarılabileceğine inanıyorsanız, o zaman şu anda AI alanındaki değerlemeler nispeten ucuzdur ve kalan projelerin temel göstergeleri test edilmiştir. Eğer gelecekte bir alternatif coin sezonu gelirse, bu alan Bitcoin'den taşan likiditeyi üstlenme potansiyeline sahiptir.
Tablo dışında temsil edilen para birimleri: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Genel blok zinciri paraları, altcoin sezonu geldiğinde genellikle daha sağlam bir seçim olmuştur; genel mantık, genel blok zincirinin gelişiminin altında yatan ekosistem projelerinin tavanını belirlemesi ve aynı zamanda en fazla likiditeyi yakalayabilmesidir.
Ancak 2021'den farklı olarak, fonlar artık "EVM kopyala-yapıştır" için ödenmiyor, bunun yerine TPS ve geliştirici araçlarının gerçekten yeni uygulamalar getirebileceği halka açık blok zincirlerini arıyor. Belirli katalizörler (borsa listelemeleri, kurumsal yatırımlar) ortaya çıktığında, fiyat esnekliği belirgin şekilde eski L1'lerden daha yüksek.
Henüz token çıkarmamış yeni nesil blok zincirleri: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin, tüm para birimi çemberindeki en büyük meme coin'dir, meme coin'ler bu döngüde öne çıkmıştır ve gelecekte hayatta kalmaya devam etme olasılıkları yüksektir, kilit faktör, meme coin'lerin fikir birliği ve kültürün taşıyıcıları olmasıdır ve her bir halka açık zincirin baş meme coinleri, halka açık zincir paralarının kaldıraçlı bir versiyonu olarak da kabul edilebilir. Çoğu meme coin zincirde yereldir ve fiyatlandırma gücü merkezi borsalar tarafından tekelleştirilmez, bu nedenle servet etkisine sahip olmak kolaydır. Para birimi çemberinde bir servet etkisi olduğu sürece, istikrarlı bir likidite ve katılımcı akışı olacaktır.
DeFi: Kripto para dünyasında DeFi, gerçek bir iş modeli olan nadir bir alandır. Perp Dex, Dex işlem ücretleri kazanır; borç verme, mevduat faiz farkı kazandırır; Yield Farming, çekim ve yatırma ücretleri kazanır; LaunchPad, token ihraç ücretleri kazanır. Tablo içerisindeki HYPE, JUP, AAVE, DeFi alanında birer egemenliktir ve daha da önemlisi, hepsinin token geri alma mekanizması vardır. Bu, altcoin mevsimi geldiğinde, likiditenin yeniden sağlanmasıyla işlem hacminin artacağı anlamına gelir. Başlıca DeFi protokollerinin ağ etkisi olduğu için, genel projelerin daha yüksek kâr elde etmesine de katkıda bulunur. Daha yüksek kâr, daha güçlü bir geri alma gücü anlamına gelir; token talebi arttıkça, fiyatın sürekli yükselme olasılığı da artar.
Sonuç: Bitcoin pazar payını yakından takip edin.
Shanzhai sezonunun başlaması, fonların Bitcoin'den daha riskli ve daha düşük piyasa değerine sahip altcoinlere kaydığı anlamına geliyor. Bu nedenle, iki önemli gözlem kriteri var: Birincisi, Bitcoin'in 90000'in üzerinde sağlam durup duramayacağı, piyasa için istikrarlı bir güven noktası sağlaması; İkincisi ve daha önemlisi, Bitcoin'in piyasa payının (BTC.D) düşmeye başlayıp başlamayacağı, fon tercihlerinin yayılmaya başladığını yansıtıyor.
23 Nisan'da Bitcoin 90.000'e büyük bir sıçrama yaptı, ancak BTC.D yalnızca %0.2 oranında hafif bir düşüş gösterdi. Bu, mevcut durumun "fonların BTC'ye yoğunlaştığı ve temel olarak sağlıklı bir büyüme gösterdiği" aşamada olduğunu gösteriyor. Ancak, eğer BTC.D belirgin bir şekilde düşmeye başlarsa, örneğin yılın başındaki %57 seviyesine geri dönerse, bu, fonların resmi olarak altcoin pazarına sızmaya başladığının bir işareti olacak ve o zaman "döngüsel piyasa" tam anlamıyla başlamaya fırsat bulacak.
Başka bir deyişle, altcoin sezonunun gerçek başlangıcı, sadece Bitcoin'in sürekli olarak yeni zirveler yapması değil, aynı zamanda risk iştahının artması ve fonların BTC'den diğer tematik alanlara yayılması sürecidir. Bu iki durum aynı anda gerçekleştiğinde, genel piyasanın canlanma şansını yakalayabiliriz. Şu an gözlemleme, filtreleme ve pozisyon alma zamanı. Altcoin coşkusunun gelip gelmediği, BTC.D'nin hareketiyle ortaya çıkacaktır.