BTC dışında, 500.000 Amerikan doları yatırabileceğim başka bir token seçeyim, hyperliquid'i seçiyorum, eğer 5.000.000 Amerikan doları olursa, SOL'u seçiyorum.
Yazan: Tatsuno
**Önce Sonuç: **
(1) şimdi, bu yılın en iyi crypto alım zamanı olabilir.
(2) Geçen yıl Aralık ayındaki boğa piyasası sırasında yazdığım makaledeki görüşümü sürdürüyorum:
(3) BTC dışında, 500 bin dolar koyabileceğim başka bir token seçeyim, hyperliquid'i seçiyorum, eğer 5 milyon dolar olsaydı, SOL'u seçerdim.
Ritmin kendisine geri dönmek: Yapısal fırsatlar yeniden ortaya çıkıyor
Şu anda, bu yıl Crypto satın almak için en iyi zamanlardan biri olabilir.
Bu değerlendirme, havadan bir tahmin değil. Fiyat yapısı, makro sinyaller veya zincir üstü verilere, varlık değerinin evrimine bakıldığında, mevcut piyasa durumu 2020 baharındaki pandemi döneminin "düşük seviyede yeniden yapılandırma" anına son derece benziyor - Bitcoin, sadece birkaç gün içinde 3,800 dolara düşerken, ardından kripto para tarihinin en etkileyici toparlanma rallisini yaşadı.
Bugün, piyasa bu senaryoyu yeniden oynuyor gibi görünüyor. O zaman, Nasdaq endeksi panik satışlarının ardından 3-4 haftalık bir dalgalanma toparlanma sürecine girdi, Bitcoin ise iki hafta içinde hızlı bir şekilde dip oluşturdu ve ardından gelen aylarda güçlü bir sıçrama yaşadı.
Ve bu sefer, Nisan ayının başından itibaren başlayan "gümrük savaşı + ABD tahvil faiz oranlarının yeni zirveye ulaşması" nedeniyle yaşanan kısa süreli satışlar, BTC'yi bir anda 74,000'in altına düşürdü, SOL ise kısa bir süreliğine $100'ün altına indi, ancak her ikisi de hızla toparlandı.
Görünüşe göre, bu dip dalgası temel olarak tamamlanmış durumda. Buna karşılık, ABD hisse senedi piyasası, özellikle Nasdaq, hala uzatılmış bir dalgalanma aralığında.
Başka bir deyişle: Kripto pazarındaki bu duygusal düzeltme, geleneksel pazara göre daha hızlı, daha kararlı bir şekilde gerçekleşti ve stabilizasyon sinyalleri de daha erken geldi.
Bu "zayıf oyuncudan güçlü oyuncuya" pazar yapısı değişikliği, büyük bir piyasa hareketinin başlamasından önceki tipik bir özelliktir. 2020'yi gözden geçirdiğimizde, Mart'taki çöküşün ardından 6 ay içinde Bitcoin %300'den fazla yükseldi. Eğer tarih tekerrür ederse, mevcut piyasa düzeltmesi belki de iyi bir fırsat sunmaktadır.
Zaman ve yapı açısından, Crypto öncülük etti.
Makro Fon Akışındaki Dönüşüm: Anlamamaktan Aktif Kucaklamaya
Bu yapısal düzeltmenin ötesinde, makro düzeydeki finansal anlayışın değiştiğine dikkat etmek önemlidir.
Göz ardı edilemeyecek bir eğilim, geleneksel fonların kripto piyasasına benzeri görülmemiş bir oranda akmasıdır. ABD spot bitcoin ETF'sinin geçişi, kurumsal yatırımın kapısını açtı. Verilere göre, ETF'ler Ocak ayında onaylanmalarından bu yana 12 milyar dolardan fazla net giriş gördü.
Spot Bitcoin ETF net akış toplamı (dolar)
Daha dikkat çekici olan, kripto paraların spekülatif araçlardan pratik araçlara dönüşmesidir. Son zamanlarda Shenzhen ve Yiwu'daki birçok dış ticaret şirketini ziyaret ettim ve USDT'nin sınır ötesi ticaret ödemelerinde kullanımının oldukça yaygınlaştığını gördüm. Bir elektronik ürün ihracatı yapan işletme sahibi, "Artık USDT ile ödeme yapmak, banka havalesinden çok daha hızlı ve işlem ücreti geleneksel yöntemlerin onda biri kadar." dedi.
Bu trend, dünya genelinde hız kazanıyor. Arjantin, Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde, halk stabil coin'lerle varlıklarını korumaya çalışıyor; Güneydoğu Asya'da ise giderek daha fazla küçük ve orta ölçekli işletme kripto para ödemelerini kabul etmeye başlıyor. Kripto para, "spekülatif varlık" olmaktan "pratik araç" olmaya geçiş yapıyor ve bu süreç daha kalıcı bir talep desteği sağlayacak.
Geçtiğimiz ay, yurtdışında ticaret yapan bazı arkadaşlarımla sohbet ettim. Onlar aslında Crypto'nun hedef kullanıcıları değildi ve hatta ona karşı büyük bir itici güçleri vardı. Ancak, küresel tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması, jeopolitik gerginlikler ve döviz kanallarının daralması gibi bir arka planda, daha önce hayal bile edilemeyecek bazı soruları sıkça sormaya başladılar:
Üçüncü bir ülke bulup basit bir işleme yaparak, ABD'ye USDT ile ihracatı gerçekleştirmek, yaptırımlardan kaçınmak mümkün mü?
Fiziksel ürünler çok belirsiz, NFT gibi sanal ürünler yapabilir miyiz?
Fabrika kapandıktan sonra elimizdeki nakit parayı nasıl döviz değişimi yaparak kripto para alımına çevirebiliriz? Daha önemlisi, boşalan zamanımızda hangi kripto paralarla işlem yapabiliriz?
Şunu keşfedeceksiniz: Crypto artık sadece bir "varlık seçimi" değil, "gerçeklik kesintisi" sonrası bir kaynak ihracatı haline geldi.
Ve bunlar arasında USDT giderek daha yaygın hale geliyor: bazı sınır ötesi ödeme senaryolarında, USDT artık alışılmış bir araç haline geldi. Onların sözleriyle, "Artık BTC tutmamak gerçekçi değil."
Altın ve BTC'nin bağlantısı: Tarihi bir öncü sinyal
Başka pek az bahsedilen ama son derece anlamlı bir nokta: Altın tarihsel zirveye ulaştı ve hâlâ hızlanıyor.
Nisan ayının başında, altın bir anda 4 gün içinde %5 değer kaybederek $3000 seviyesini aştı ve piyasada panik arttı. Ancak bir hafta geçmeden yeni zirveye yükseldi ve bugün $3300 seviyesini aştı, güçlü bir yükseliş trendine girdi.
Tarihsel deneyimlere göre, altın fiyatları yeni zirveye ulaştıktan sonraki 100-150 gün içinde, Bitcoin genellikle önceki zirveyi aşmayı takip eder, bu bir tesadüf değil, sermaye akışları ve piyasa yapısıyla son derece ilgili bir rezonans sinyalidir; ayrıca altın ve Bitcoin'in makro özellikleri açısından yüksek bir korelasyona sahip olduğu - ikisi de fiat para birimlerinin değer kaybına karşı birer araçtır.
Eğer bu tarihsel ritim tekrar ederse, Q2 sonu veya Q3 başında BTC'nin önceki zirveyi aşmasını görebiliriz, Q4 ise potansiyel bir piyasa zirvesi.
ETH, SOL, Hyperliquid: Üç Yapısal Anlatı ve Değer Ayrımı
Şimdi başka bir önemli meseleye geçiyoruz: BTC'den sonra, başka bir varlık tutmak istiyorsak, neyi seçmeliyiz?
Önceki görüşümde ısrar ediyorum:
Eğer $500K büyüklüğünde bir yatırım ise, Hyperliquid'i tercih ederim.
Eğer $5M seviyesindeki bir yapılandırma ise, SOL'u seçeceğim.
Bu üçü tamamen farklı varlık mantıkları ve kullanıcı yollarını temsil eder:
ETH: Gerçek Dünya ile Blok Zinciri Finansının Bağlantı Altyapısı
Ethereum'un temel değerleri hakkında görüşüm net: RWA, ETH'nin gelecekteki en büyük anlatısıdır, ancak patlama zamanı bu yıl değil.
Piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto varlık olarak, Ethereum'un gerçek dünya ile kripto dünyasının birleşimi için bir altyapı olacağı daha net hale geliyor. Bu, Web3 kurumları olmayan, gerçek dünya fonlarına ihtiyaç duyan kurumların gideceği yer.
Anahtar RWA'dır, temel değeri defi ile birleştirerek çevrimdışı ticaretin sistematik olarak zincir üzerine aktarılmasıdır, yani çevrimdışı ticaret, finansman ve kredi sistemlerini sistematik olarak zincire taşımaktır.
Şu anda RWA'nın uygulanması hala parçalı olsa da, altyapı ve düzenleyici çerçeve hala inşa ediliyor, ancak trend artık çok net. BlackRock, Citigroup ve Blackstone gibi geleneksel finans devleri, Ethereum temelinde tahvil tokenizasyonu, uluslararası ödeme gibi temel finansal faaliyetlere başlamışlardır. Gelecekte, yalnızca tahviller değil, hatta hisse senetleri, altın, karbon emisyon izinleri gibi varlık sınıflarının da ETH ağında dolaşması oldukça olası.
Verilere göre, hem DeFi hem de RWA'da, iki ana sektörün %80'inden fazlası Ethereum üzerinde inşa edilmiştir. DeFi örneğinde, mevcut DeFi toplam kilitli değeri (TVL) hala uzun süre boyunca yüz milyar dolar seviyesinde kalmaktadır ve temel talep hala büyük.
Bu nedenle, bana göre Ethereum'un rolü "akıllı sözleşme platformu" olmaktan "gerçek finansın işletim sistemi"ne yükseliyor. Dijital çağın "petrolü" gibi - hem tüm zincir üzerindeki ekonominin sürekli çalışmasını destekliyor hem de gelecekteki küresel finansal sistemin temel altyapısı haline gelebilir.
SOL: Zincir üzerindeki aktivite ve perakende yatırımcı anlatısının bir yansıması
SOL, teknolojik olarak en güçlü halka açık zincir olmayabilir, ancak zincirdeki en sıcak halka açık zincirdir. Memecoin, GambleFi'den her türlü güçlü operasyon odaklı projeye kadar SOL, perakende spekülasyonlarının evi haline geldi. Perakende yatırımcılar aktiftir, bu da sürekli likidite anlamına gelir. Perakende döngüsünün bu yıl bir dalgadan geçmeye devam edeceğine inanıyorsanız, SOL betaya en dayanıklı varlıktır.
SOL, MEME piyasa gelişirken, yalnızca DEX'te her gün yüzlerce milyar dolarlık işlem hacmine sahip.
Gelecekte, kripto para sınıflandırması da değişecek, muhtemelen sadece üç tür para olacak: BTC, ana akım paralar ve MEME paralar. MEME paralar, BTC veya altının yerini almayı düşünmeyecek, ama bir tür konsensüs ve kültürdür; yalnızca halk tarafından kabul edilmeyecek, aynı zamanda kripto para piyasasının en çılgın para girdaplarından biri haline gelecektir.
Solana, mevcut piyasa duyarlılığının bir barometresidir. Meme coin karnavalı ve zincir üstü ticaretteki patlama, SOL'u kısa vadeli spekülasyonlar için en iyi yer haline getiriyor - kriptonun "Las Vegas"ı gibi - zengin olma efsanesinin her gün oynandığı ve aynı zamanda yukarıdan kumarbazlarla dolu olduğu yer. Ancak bunu inkar etmek mümkün değil: dünyadaki en aktif parayı ve geliştiricileri çekiyor. **
Hyperliquid: TradeFi'nin zincir üzerindeki yansıması, AI ticaretinin mükemmel uygulama alanı
Hyperliquid aslında yapısal bir anlatıdır: Bu bir Meme değildir, L1/L2 de değildir, ancak zincir üzerindeki finansın en temel senaryolarından biridir: Sürekli sözleşmeler + Kaldıraçlı işlem + Yüksek frekanslı stratejiler.
Bu, son zamanlarda en çok dikkat ettiğim ve en sık işlem yaptığım platform. Neredeyse her hafta burada işlem yapıyorum, bu bir moda peşinden koşmak değil, gerçekten merkeziyetsiz bir ortamda profesyonel düzeyde türev ticareti yapma konusunda kritik bir sorunu çözmesi nedeniyle.
Hyperliquid şu anda daha çok profesyonel yatırımcılar için uygundur, bu da daha büyük kitleler tarafından tanınmamasının nedenidir. Ancak AI'nın gelişimiyle birlikte, birçok strateji tasarımı ve uygulaması AI Agent tarafından üstlenilecektir - kullanıcılar sadece doğal dilde işlem niyetlerini ifade etmelidir, AI karmaşık modülleri zincir üzerinde çağırarak uygulayabilir, örneğin vadeli işlem-arbitraj, çapraz ürün hedge'leri, grid stratejileri vb.
Gelecekte, karmaşık işlemleri bizzat yapmanıza gerek kalmayacak, sadece Ajana şunu söylemeniz yeterli: "Hyperliquid'de 5 kat kaldıraçla ETH uzun pozisyon aç, 2000'in altına düştüğünde otomatik stop loss yap." AI Ajansı bunu otomatik olarak şu şekilde parçalayacak: sözleşme çağrısı, kayma kontrolü, zincir üzerindeki gaz optimizasyonu vb. en verimli şekilde karmaşık ticaret işlemlerini gerçekleştirmenize yardımcı olacak.
Örneğin, BTC fiyat dalgalanmalarında "Borsa Farkı + Fon Ücretleri" çift getirisi elde etmek istiyorsanız, manuel işlemler şunları gerektirir: 5 farklı borsayı eşzamanlı olarak izlemek, fon ücretleri için breakeven noktasını hesaplamak, teminatı dinamik olarak ayarlamak ve ani fiyat düşüşlerine karşı önlem almak. Sıradan biri için bu çok zor ama AI Agent için sadece fiyat farkı yakalama, fon ücretleri optimizasyonu ve risk yönetimi gibi temel analiz ve işlemlerden oluşan bir dizi işlem gerektirir.
Hız, doğruluk ve hatta duygular açısından, AI Agent'lar insanlarla kıyaslanamayacak kadar avantajlıdır. Elbette, AI Agent'lar insan traderların yerini almayacak, fakat "insan-makine işbirliği" ile profesyonel stratejileri dışarıdan sipariş vermek kadar basit hale getireceklerdir. Hyperliquid'in yüksek bir açıklık seviyesi ve net bir zincir üstü hesaplama yapısı vardır, bu nedenle gelecekteki "AI x DeFi" senaryoları için mükemmel bir işlem arka ucu olarak hizmet edecek. Bu nedenle, bu devrimci değişimin ana savaşı, muhtemelen Hyperliquid gibi zincir üstü türev protokollerinde gerçekleşecektir.
Özet: Boğa piyasası her zaman şüpheyle doğar, tereddüt içinde büyür.
Bu piyasa döngüsü, beni 2020 yılındaki o çalkantılı ama fırsatlarla dolu bahara hatırlatıyor - piyasa panik içinde dip yaptı ve ardından destansı bir sıçrama başladı. Şimdi ise, aynı senaryo sahneleniyor gibi görünüyor: Altın, tarihi zirveyi ilk aşarak bir işaret fişeği gibi patladı; geleneksel fonlar, USDT aracılığıyla sessizce sahneye çıkıyor; ve daha fazla Akıllı Para, Hyperliquid üzerinde bir sonraki AI destekli ticaret için nasıl konumlanacaklarını düşünmeye başladı.
Pazarın yapısı aslında oldukça netleşmiş durumda: BTC dijital altın, ETH gerçek finansın işletim sistemi, SOL ise perakende likiditesi ve duyguların ana savaş alanı; Hyperliquid ise profesyonel traderlar ve gelecekteki AI ticaret davranışlarının taşıyıcı platformu haline geldi. Ayrıca, AI'nın ticaret davranışlarının tasarımına ve uygulanmasına resmi olarak dahil olmasıyla, Hyperliquid muhtemelen bir sonraki zincir üzerindeki davranış göçünün merkezi olacaktır.
"Daha iyi bir giriş fırsatı" bekleyenlerin belki de farkında olmadığı şey şudur: Dış ticaret sahipleri USDT ile hesaplaşmayı tartışmaya başladığında, altın eski zirve seviyesini aştığında ve yapay zeka otomatik arbitraj stratejilerini uygulamaya başladığında, piyasanın gözlemcilere tanıdığı süre çok azalmış olacak. Birçok trend, tam olarak ne olduğunu anlamanızı beklemez - ve şimdi, hala trene yetişebileceğiniz o pencere.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Tarih tekerrür etmez, ama kafiyeli olabilir, şimdi belki de bu yıl kripto alım yapmak için en iyi zaman.
Yazan: Tatsuno
**Önce Sonuç: **
(1) şimdi, bu yılın en iyi crypto alım zamanı olabilir.
(2) Geçen yıl Aralık ayındaki boğa piyasası sırasında yazdığım makaledeki görüşümü sürdürüyorum:
(3) BTC dışında, 500 bin dolar koyabileceğim başka bir token seçeyim, hyperliquid'i seçiyorum, eğer 5 milyon dolar olsaydı, SOL'u seçerdim.
Ritmin kendisine geri dönmek: Yapısal fırsatlar yeniden ortaya çıkıyor
Şu anda, bu yıl Crypto satın almak için en iyi zamanlardan biri olabilir.
Bu değerlendirme, havadan bir tahmin değil. Fiyat yapısı, makro sinyaller veya zincir üstü verilere, varlık değerinin evrimine bakıldığında, mevcut piyasa durumu 2020 baharındaki pandemi döneminin "düşük seviyede yeniden yapılandırma" anına son derece benziyor - Bitcoin, sadece birkaç gün içinde 3,800 dolara düşerken, ardından kripto para tarihinin en etkileyici toparlanma rallisini yaşadı.
Bugün, piyasa bu senaryoyu yeniden oynuyor gibi görünüyor. O zaman, Nasdaq endeksi panik satışlarının ardından 3-4 haftalık bir dalgalanma toparlanma sürecine girdi, Bitcoin ise iki hafta içinde hızlı bir şekilde dip oluşturdu ve ardından gelen aylarda güçlü bir sıçrama yaşadı.
Ve bu sefer, Nisan ayının başından itibaren başlayan "gümrük savaşı + ABD tahvil faiz oranlarının yeni zirveye ulaşması" nedeniyle yaşanan kısa süreli satışlar, BTC'yi bir anda 74,000'in altına düşürdü, SOL ise kısa bir süreliğine $100'ün altına indi, ancak her ikisi de hızla toparlandı.
Görünüşe göre, bu dip dalgası temel olarak tamamlanmış durumda. Buna karşılık, ABD hisse senedi piyasası, özellikle Nasdaq, hala uzatılmış bir dalgalanma aralığında.
Başka bir deyişle: Kripto pazarındaki bu duygusal düzeltme, geleneksel pazara göre daha hızlı, daha kararlı bir şekilde gerçekleşti ve stabilizasyon sinyalleri de daha erken geldi.
Bu "zayıf oyuncudan güçlü oyuncuya" pazar yapısı değişikliği, büyük bir piyasa hareketinin başlamasından önceki tipik bir özelliktir. 2020'yi gözden geçirdiğimizde, Mart'taki çöküşün ardından 6 ay içinde Bitcoin %300'den fazla yükseldi. Eğer tarih tekerrür ederse, mevcut piyasa düzeltmesi belki de iyi bir fırsat sunmaktadır.
Zaman ve yapı açısından, Crypto öncülük etti.
Makro Fon Akışındaki Dönüşüm: Anlamamaktan Aktif Kucaklamaya
Bu yapısal düzeltmenin ötesinde, makro düzeydeki finansal anlayışın değiştiğine dikkat etmek önemlidir.
Göz ardı edilemeyecek bir eğilim, geleneksel fonların kripto piyasasına benzeri görülmemiş bir oranda akmasıdır. ABD spot bitcoin ETF'sinin geçişi, kurumsal yatırımın kapısını açtı. Verilere göre, ETF'ler Ocak ayında onaylanmalarından bu yana 12 milyar dolardan fazla net giriş gördü.
Spot Bitcoin ETF net akış toplamı (dolar)
Daha dikkat çekici olan, kripto paraların spekülatif araçlardan pratik araçlara dönüşmesidir. Son zamanlarda Shenzhen ve Yiwu'daki birçok dış ticaret şirketini ziyaret ettim ve USDT'nin sınır ötesi ticaret ödemelerinde kullanımının oldukça yaygınlaştığını gördüm. Bir elektronik ürün ihracatı yapan işletme sahibi, "Artık USDT ile ödeme yapmak, banka havalesinden çok daha hızlı ve işlem ücreti geleneksel yöntemlerin onda biri kadar." dedi.
Bu trend, dünya genelinde hız kazanıyor. Arjantin, Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde, halk stabil coin'lerle varlıklarını korumaya çalışıyor; Güneydoğu Asya'da ise giderek daha fazla küçük ve orta ölçekli işletme kripto para ödemelerini kabul etmeye başlıyor. Kripto para, "spekülatif varlık" olmaktan "pratik araç" olmaya geçiş yapıyor ve bu süreç daha kalıcı bir talep desteği sağlayacak.
Geçtiğimiz ay, yurtdışında ticaret yapan bazı arkadaşlarımla sohbet ettim. Onlar aslında Crypto'nun hedef kullanıcıları değildi ve hatta ona karşı büyük bir itici güçleri vardı. Ancak, küresel tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması, jeopolitik gerginlikler ve döviz kanallarının daralması gibi bir arka planda, daha önce hayal bile edilemeyecek bazı soruları sıkça sormaya başladılar:
Şunu keşfedeceksiniz: Crypto artık sadece bir "varlık seçimi" değil, "gerçeklik kesintisi" sonrası bir kaynak ihracatı haline geldi.
Ve bunlar arasında USDT giderek daha yaygın hale geliyor: bazı sınır ötesi ödeme senaryolarında, USDT artık alışılmış bir araç haline geldi. Onların sözleriyle, "Artık BTC tutmamak gerçekçi değil."
Altın ve BTC'nin bağlantısı: Tarihi bir öncü sinyal
Başka pek az bahsedilen ama son derece anlamlı bir nokta: Altın tarihsel zirveye ulaştı ve hâlâ hızlanıyor.
Nisan ayının başında, altın bir anda 4 gün içinde %5 değer kaybederek $3000 seviyesini aştı ve piyasada panik arttı. Ancak bir hafta geçmeden yeni zirveye yükseldi ve bugün $3300 seviyesini aştı, güçlü bir yükseliş trendine girdi.
Tarihsel deneyimlere göre, altın fiyatları yeni zirveye ulaştıktan sonraki 100-150 gün içinde, Bitcoin genellikle önceki zirveyi aşmayı takip eder, bu bir tesadüf değil, sermaye akışları ve piyasa yapısıyla son derece ilgili bir rezonans sinyalidir; ayrıca altın ve Bitcoin'in makro özellikleri açısından yüksek bir korelasyona sahip olduğu - ikisi de fiat para birimlerinin değer kaybına karşı birer araçtır.
Eğer bu tarihsel ritim tekrar ederse, Q2 sonu veya Q3 başında BTC'nin önceki zirveyi aşmasını görebiliriz, Q4 ise potansiyel bir piyasa zirvesi.
ETH, SOL, Hyperliquid: Üç Yapısal Anlatı ve Değer Ayrımı
Şimdi başka bir önemli meseleye geçiyoruz: BTC'den sonra, başka bir varlık tutmak istiyorsak, neyi seçmeliyiz?
Önceki görüşümde ısrar ediyorum:
Bu üçü tamamen farklı varlık mantıkları ve kullanıcı yollarını temsil eder:
ETH: Gerçek Dünya ile Blok Zinciri Finansının Bağlantı Altyapısı
Ethereum'un temel değerleri hakkında görüşüm net: RWA, ETH'nin gelecekteki en büyük anlatısıdır, ancak patlama zamanı bu yıl değil.
Piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto varlık olarak, Ethereum'un gerçek dünya ile kripto dünyasının birleşimi için bir altyapı olacağı daha net hale geliyor. Bu, Web3 kurumları olmayan, gerçek dünya fonlarına ihtiyaç duyan kurumların gideceği yer.
Anahtar RWA'dır, temel değeri defi ile birleştirerek çevrimdışı ticaretin sistematik olarak zincir üzerine aktarılmasıdır, yani çevrimdışı ticaret, finansman ve kredi sistemlerini sistematik olarak zincire taşımaktır.
Şu anda RWA'nın uygulanması hala parçalı olsa da, altyapı ve düzenleyici çerçeve hala inşa ediliyor, ancak trend artık çok net. BlackRock, Citigroup ve Blackstone gibi geleneksel finans devleri, Ethereum temelinde tahvil tokenizasyonu, uluslararası ödeme gibi temel finansal faaliyetlere başlamışlardır. Gelecekte, yalnızca tahviller değil, hatta hisse senetleri, altın, karbon emisyon izinleri gibi varlık sınıflarının da ETH ağında dolaşması oldukça olası.
Verilere göre, hem DeFi hem de RWA'da, iki ana sektörün %80'inden fazlası Ethereum üzerinde inşa edilmiştir. DeFi örneğinde, mevcut DeFi toplam kilitli değeri (TVL) hala uzun süre boyunca yüz milyar dolar seviyesinde kalmaktadır ve temel talep hala büyük.
Bu nedenle, bana göre Ethereum'un rolü "akıllı sözleşme platformu" olmaktan "gerçek finansın işletim sistemi"ne yükseliyor. Dijital çağın "petrolü" gibi - hem tüm zincir üzerindeki ekonominin sürekli çalışmasını destekliyor hem de gelecekteki küresel finansal sistemin temel altyapısı haline gelebilir.
SOL: Zincir üzerindeki aktivite ve perakende yatırımcı anlatısının bir yansıması
SOL, teknolojik olarak en güçlü halka açık zincir olmayabilir, ancak zincirdeki en sıcak halka açık zincirdir. Memecoin, GambleFi'den her türlü güçlü operasyon odaklı projeye kadar SOL, perakende spekülasyonlarının evi haline geldi. Perakende yatırımcılar aktiftir, bu da sürekli likidite anlamına gelir. Perakende döngüsünün bu yıl bir dalgadan geçmeye devam edeceğine inanıyorsanız, SOL betaya en dayanıklı varlıktır.
SOL, MEME piyasa gelişirken, yalnızca DEX'te her gün yüzlerce milyar dolarlık işlem hacmine sahip.
Gelecekte, kripto para sınıflandırması da değişecek, muhtemelen sadece üç tür para olacak: BTC, ana akım paralar ve MEME paralar. MEME paralar, BTC veya altının yerini almayı düşünmeyecek, ama bir tür konsensüs ve kültürdür; yalnızca halk tarafından kabul edilmeyecek, aynı zamanda kripto para piyasasının en çılgın para girdaplarından biri haline gelecektir.
Solana, mevcut piyasa duyarlılığının bir barometresidir. Meme coin karnavalı ve zincir üstü ticaretteki patlama, SOL'u kısa vadeli spekülasyonlar için en iyi yer haline getiriyor - kriptonun "Las Vegas"ı gibi - zengin olma efsanesinin her gün oynandığı ve aynı zamanda yukarıdan kumarbazlarla dolu olduğu yer. Ancak bunu inkar etmek mümkün değil: dünyadaki en aktif parayı ve geliştiricileri çekiyor. **
Hyperliquid: TradeFi'nin zincir üzerindeki yansıması, AI ticaretinin mükemmel uygulama alanı
Hyperliquid aslında yapısal bir anlatıdır: Bu bir Meme değildir, L1/L2 de değildir, ancak zincir üzerindeki finansın en temel senaryolarından biridir: Sürekli sözleşmeler + Kaldıraçlı işlem + Yüksek frekanslı stratejiler.
Bu, son zamanlarda en çok dikkat ettiğim ve en sık işlem yaptığım platform. Neredeyse her hafta burada işlem yapıyorum, bu bir moda peşinden koşmak değil, gerçekten merkeziyetsiz bir ortamda profesyonel düzeyde türev ticareti yapma konusunda kritik bir sorunu çözmesi nedeniyle.
Hyperliquid şu anda daha çok profesyonel yatırımcılar için uygundur, bu da daha büyük kitleler tarafından tanınmamasının nedenidir. Ancak AI'nın gelişimiyle birlikte, birçok strateji tasarımı ve uygulaması AI Agent tarafından üstlenilecektir - kullanıcılar sadece doğal dilde işlem niyetlerini ifade etmelidir, AI karmaşık modülleri zincir üzerinde çağırarak uygulayabilir, örneğin vadeli işlem-arbitraj, çapraz ürün hedge'leri, grid stratejileri vb.
Gelecekte, karmaşık işlemleri bizzat yapmanıza gerek kalmayacak, sadece Ajana şunu söylemeniz yeterli: "Hyperliquid'de 5 kat kaldıraçla ETH uzun pozisyon aç, 2000'in altına düştüğünde otomatik stop loss yap." AI Ajansı bunu otomatik olarak şu şekilde parçalayacak: sözleşme çağrısı, kayma kontrolü, zincir üzerindeki gaz optimizasyonu vb. en verimli şekilde karmaşık ticaret işlemlerini gerçekleştirmenize yardımcı olacak.
Örneğin, BTC fiyat dalgalanmalarında "Borsa Farkı + Fon Ücretleri" çift getirisi elde etmek istiyorsanız, manuel işlemler şunları gerektirir: 5 farklı borsayı eşzamanlı olarak izlemek, fon ücretleri için breakeven noktasını hesaplamak, teminatı dinamik olarak ayarlamak ve ani fiyat düşüşlerine karşı önlem almak. Sıradan biri için bu çok zor ama AI Agent için sadece fiyat farkı yakalama, fon ücretleri optimizasyonu ve risk yönetimi gibi temel analiz ve işlemlerden oluşan bir dizi işlem gerektirir.
Hız, doğruluk ve hatta duygular açısından, AI Agent'lar insanlarla kıyaslanamayacak kadar avantajlıdır. Elbette, AI Agent'lar insan traderların yerini almayacak, fakat "insan-makine işbirliği" ile profesyonel stratejileri dışarıdan sipariş vermek kadar basit hale getireceklerdir. Hyperliquid'in yüksek bir açıklık seviyesi ve net bir zincir üstü hesaplama yapısı vardır, bu nedenle gelecekteki "AI x DeFi" senaryoları için mükemmel bir işlem arka ucu olarak hizmet edecek. Bu nedenle, bu devrimci değişimin ana savaşı, muhtemelen Hyperliquid gibi zincir üstü türev protokollerinde gerçekleşecektir.
Özet: Boğa piyasası her zaman şüpheyle doğar, tereddüt içinde büyür.
Bu piyasa döngüsü, beni 2020 yılındaki o çalkantılı ama fırsatlarla dolu bahara hatırlatıyor - piyasa panik içinde dip yaptı ve ardından destansı bir sıçrama başladı. Şimdi ise, aynı senaryo sahneleniyor gibi görünüyor: Altın, tarihi zirveyi ilk aşarak bir işaret fişeği gibi patladı; geleneksel fonlar, USDT aracılığıyla sessizce sahneye çıkıyor; ve daha fazla Akıllı Para, Hyperliquid üzerinde bir sonraki AI destekli ticaret için nasıl konumlanacaklarını düşünmeye başladı.
Pazarın yapısı aslında oldukça netleşmiş durumda: BTC dijital altın, ETH gerçek finansın işletim sistemi, SOL ise perakende likiditesi ve duyguların ana savaş alanı; Hyperliquid ise profesyonel traderlar ve gelecekteki AI ticaret davranışlarının taşıyıcı platformu haline geldi. Ayrıca, AI'nın ticaret davranışlarının tasarımına ve uygulanmasına resmi olarak dahil olmasıyla, Hyperliquid muhtemelen bir sonraki zincir üzerindeki davranış göçünün merkezi olacaktır.
"Daha iyi bir giriş fırsatı" bekleyenlerin belki de farkında olmadığı şey şudur: Dış ticaret sahipleri USDT ile hesaplaşmayı tartışmaya başladığında, altın eski zirve seviyesini aştığında ve yapay zeka otomatik arbitraj stratejilerini uygulamaya başladığında, piyasanın gözlemcilere tanıdığı süre çok azalmış olacak. Birçok trend, tam olarak ne olduğunu anlamanızı beklemez - ve şimdi, hala trene yetişebileceğiniz o pencere.