UBS, küresel risksiz faiz oranı dalgalandığında, bunun tüm piyasaların bozulacağı anlamına geldiğine inanıyor. Bu makale Wall Street Insight'tan alınmıştır ve Foresight News tarafından derlenmiş, derlenmiş ve katkıda bulunulmuştur. (Özet: Trump tarifeleri ABD borcunu "riskten kaçınma efsanesi çökertti" tembel çantası haline getirdi: Wall Street "riskli varlıkları" tanıyor, Çin ve Japonya katilleri terk ediyor mu? (Arka plan eki: ABD TÜFE Mart ayında "beklenmedik düşüş" Fed faiz indirimi olasılığı arttı, ancak bitcoin ve ABD hisse senetleri neden yükselmedi de düştü?) ABD hisse senedi oynaklığı nadiren gelişmekte olan piyasaları ve bitcoin'i geride bırakırken, bir zamanlar güvenli bir varlık olarak kabul edilen ABD Hazine tahvilleri değişkendir ve yatırımcıların ABD varlıklarını tutmanın bilgeliğini sorgulamasına neden olur. UBS, küresel risksiz faiz oranı dalgalandığında, bunun tüm piyasaların bozulacağı anlamına geldiğine inanıyor. Analist Ed Al-Hussainy kafasına çiviyi vurdu: "Aslında bir durgunluk konusunda endişeli değilim, bir finansal kriz konusunda endişeliyim." ABD hisse senetleri Cuma günü ralliye geri döndü ve piyasanın risk iştahı havası geri dönmüş gibi görünüyordu, ancak aslında yatırımcılar ABD varlıklarının güvenliğini, özellikle de Wall Street'i bir kez daha finansal kriz korkusuyla saran ABD Hazine tahvillerinin keskin oynaklığını sorgulamaya başladılar. Geçen hafta, 10 yıllık Hazine bonosu getirisi 20 yıldan fazla bir süredir en büyük haftalık sıçramasını kaydederken, ABD hisse senetleri düştü ve ardından fırladı. Yüzeyde, S&P 500'ün hafta boyunca %5'ten fazla artması, ABD Hazine getirilerinin Şubat seviyelerine geri dönmesi ve bitcoin'in daha yüksek kapanmasıyla, her zamanki gibi iş gibi görünüyor. Bununla birlikte, rahatsız edici bir şekilde, bu hafta ABD hisse senetleri, ABD Hazine tahvilleri ve ABD dolarındaki eşzamanlı düşüş, dünyanın en güvenli varlıklarının performansı değil, gelişmekte olan piyasalara özgüdür. Bu hafta ABD uzun vadeli tahvillerinde çok fazla oynaklık varken, yatırımcıların ABD varlıklarını elde tutmanın bilgeliğini sorgulamasına neden olan bir likidite krizi yaklaşıyor gibi görünüyor. UBS'in baş stratejisti Banu Baweja, "Bu korkunç. Küresel risksiz oranı yeniden tanımlıyoruz ve küresel risksiz oran dalgalanırsa, tüm piyasaları bozacak. Tarihsel olarak, ABD varlıkları gelişmekte olan piyasalardan daha değişkendir ve bitcoin Trump'ın son tarifeleri yalnızca ABD ekonomisine olan güveni zedelemekle kalmadı, aynı zamanda yatırımcıların ABD politika yönüne ve dolar varlıklarına olan güvenini de sarstı. Wall Street'in uzun tarihsel standartlarına göre bile, bu hafta trajik bir ticaret haftası oldu, ABD hisse senetleri bir roller coaster'da görünüyor ve ABD dolarının eğilimi, ABD'nin güvenli liman statüsünün güvensiz göründüğünü gösteriyor: Pazartesi günü, sözde oolong tarife mesajı nedeniyle, ABD hisse senetleri 15 dakikalık bir nabız şoku yaşadı, Nasdaq bir keresinde %10 düştü ve ABD tahvilleri düştü. Salı günü, tarife muafiyeti olmayacağı haberi, Dow'un gün içi en yüksek seviyelerde 2.000 puandan fazla yükselmesi, S&P'nin %4'ten fazla kazancı silmesi ve ABD Hazine piyasasının kaldıraç azaltımı ile ABD hisse senetlerinde toparlanma umutlarını suya düşürdü. Çarşamba günü, ABD bazı tarifeleri askıya aldı, üç büyük ABD hisse senedi endeksi en az %8 artışla kapandı, S&P 2008'den bu yana en büyük kazancını kaydetti ve ABD hisse senedi işlem hacmi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 30 milyar hisseye ulaştı. On yıllık ABD Hazine getirileri keskin bir şekilde geriledi. Perşembe günü, küresel yatırımcılar ABD varlıklarından kaçtı, ABD hisse senetleri ve tahvilleri üç kez öldürüldü, Nasdaq %4'ten fazla düştü, dolar iki yılın en büyük günlük düşüşünü yaşadı ve altın yeni bir zirveye ulaştı. Cuma günü, ABD Federal Rezervi ima etti veya müdahale etti ve ABD hisse senetleri yükselişle kapanmak için toparlandı, ancak ABD dolarındaki düşüş, ABD güvenli liman statüsünün güvensiz göründüğü konusunda uyardı. Loomis, Sayles & Company'nin yatırım müdürü Andrea DiCenso şunları söyledi: "ABD pazarı gelişmekte olan bir pazar gibi davranmaya mı başlıyor? Şüphesiz, evet, gördüğümüz şey tam olarak bu." Verilere göre, ABD hisse senedi ETF'lerinin oynaklığı, gelişmekte olan piyasaları takip eden fonlarınkini bile aştı ve bir noktada Bitcoin'den daha yüksekti. Bu, pandemi, geçen Ağustos krizi ve ABD Merkez Bankası'nın agresif faiz artırımı dışında neredeyse hiç olmadı. Renaissance Capital'den Neil Dutta, müşterilere gönderdiği bir e-postada açıkça şunları söyledi: "S&P 500 bir kripto para birimi gibi işlem görüyor ve bu iyi bir şey olmayabilir." Risksiz faiz oranları, finansal krizin tekrarının habercisi olarak çılgınca dalgalanıyor Uzun vadeli tahvil piyasaları oynak, geniş bir alana yayılmış ve likit olmadığında, diğer tüm sermaye piyasalarını, özellikle faiz oranları ve ABD devlet borçları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı etkiler ve hatta uzun vadede finansal bir krize dönüşebilir. ABD Hazinesi oynaklığı bu hafta sıçradı ve 20 yıllık ABD Hazinesi'nin oynaklığı, VIX ABD hisse senetlerinin oynaklığını hızla yakaladı. Bu haftaki 30 yıllık ABD Hazine düşüşü, geçen haftaki genişleme eğilimini genel olarak genişletmese de, gösterge 30 yıllık tahvildeki alış-satış spreadinde bazı çatlaklar vardı - ABD Hazine getiri eğrisindeki likiditede uzun vadeli bir düşüşün sinyali. Spreadler bu hafta neredeyse tam bir baz noktasına ulaştı ve bu, 2023'ün başından beri görülmeyen bir seviye. ABD dışında, ABD hisse senetlerinin, sabit getirili ve parasal varlıkların kalitesine olan güven aşındı. Nathan Thooft, "Soru şu ki, bu geçici bir şok mu yoksa uzun vadeli bir değişim mi? Hala ilkine inanıyoruz. Ancak bu, bazı büyük varlık sahiplerinin güvenli liman varlıklarına alternatifler ve çeşitlendirme aradığını inkar etmiyor." Analist Ed Al-Hussainy tam isabet etti: Durgunluk konusunda endişeli değilim, finansal kriz konusunda endişeliyim. Para güvenli liman varlıklarına akın etti, Wall Street ABD Merkez Bankası'nı müdahale etmeye çağırdı Finansal krizin kasvetli havası, küresel yatırımcıların ABD'den çekilmesine ve daha geniş bir kargaşadan kaçınmak için Avrupa tahvil piyasaları, altın, yen ve İsviçre frangı gibi güvenli liman varlıklarına akın etmesine izin verdi. Alman tahvil getirileri bu hafta büyük ölçüde değişmeden kalırken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri 50 baz puandan fazla artarak 1989'dan bu yana Alman Hazine tahvillerinin gerisinde kaldı. Buna karşılık, dolar endeksi 100 psikolojik işaretinin altına düşerek Kasım 2022'den bu yana en kötü iki haftalık düşüşünü kaydederken, euro dolar karşısında keskin bir şekilde değer kazandı ve bu hafta yenden daha fazla değer kazandı. Aşırı oynaklık, yatırımcılar ve tüccarlar üzerinde benzeri görülmemiş bir psikolojik baskı oluşturdu ve Wall Street'te ABD Merkez Bankası'nın müdahale etmesi için çağrılar yapıldı. Cuma günü, JPMorgan CEO'su Dimon, ABD Hazine piyasasında "kaos" beklediğini söyledi. Dimon, kazanç çağrısında, "Çok fazla değişken piyasanız olduğunda, Hazine alım satım spreadleri çok geniştir, likidite düşüktür, diğer tüm sermaye piyasalarını etkiler" dedi ve "bu yüzden Fed bankalara yardım etmek için değil, müdahale etmeli" dedi. Neyse ki, Fed Oylama Komiseri Susan Collins Cuma günü yaptığı açıklamada, piyasa koşullarının kaotik hale gelmesi durumunda Fed'in finansal piyasaları istikrara kavuşturmaya yardımcı olmaya "kesinlikle hazır" olduğunu söyledi. Ancak piyasanın iyi performans göstermeye devam ettiğini ve genel likidite endişeleri görmediğimizi de vurguladı. İlgili haberler Apple rahat bir nefes aldı! Trump açıkladı: cep telefonları, bilgisayarlar ve diğer elektronik ürünler tarifelerden muaf tutuldu, iPhone yükselmiyor mu? ABD'nin borç kanı çöktü! Getiriler 3 yılın en yüksek seviyesine yükseldi ve ABD, "hisse senetleri ve tahvillerin üç kez düştüğü" konusunda umutsuzluğa kapıldı. ABD borsası düştükten sonra, Federal Rezerv piyasayı kurtaracak mı? Analist: Kısa vadede buna güvenmeyin "Tarihi bir haftanın ardından Bitcoin ve ABD hisse senetleri toparlandı, ancak piyasa tamamen değişti..." Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Tarihi bir hafta geçti, Bitcoin ve ABD borsaları ribaund yaptı, ancak piyasa tamamen değişti...
UBS, küresel risksiz faiz oranı dalgalandığında, bunun tüm piyasaların bozulacağı anlamına geldiğine inanıyor. Bu makale Wall Street Insight'tan alınmıştır ve Foresight News tarafından derlenmiş, derlenmiş ve katkıda bulunulmuştur. (Özet: Trump tarifeleri ABD borcunu "riskten kaçınma efsanesi çökertti" tembel çantası haline getirdi: Wall Street "riskli varlıkları" tanıyor, Çin ve Japonya katilleri terk ediyor mu? (Arka plan eki: ABD TÜFE Mart ayında "beklenmedik düşüş" Fed faiz indirimi olasılığı arttı, ancak bitcoin ve ABD hisse senetleri neden yükselmedi de düştü?) ABD hisse senedi oynaklığı nadiren gelişmekte olan piyasaları ve bitcoin'i geride bırakırken, bir zamanlar güvenli bir varlık olarak kabul edilen ABD Hazine tahvilleri değişkendir ve yatırımcıların ABD varlıklarını tutmanın bilgeliğini sorgulamasına neden olur. UBS, küresel risksiz faiz oranı dalgalandığında, bunun tüm piyasaların bozulacağı anlamına geldiğine inanıyor. Analist Ed Al-Hussainy kafasına çiviyi vurdu: "Aslında bir durgunluk konusunda endişeli değilim, bir finansal kriz konusunda endişeliyim." ABD hisse senetleri Cuma günü ralliye geri döndü ve piyasanın risk iştahı havası geri dönmüş gibi görünüyordu, ancak aslında yatırımcılar ABD varlıklarının güvenliğini, özellikle de Wall Street'i bir kez daha finansal kriz korkusuyla saran ABD Hazine tahvillerinin keskin oynaklığını sorgulamaya başladılar. Geçen hafta, 10 yıllık Hazine bonosu getirisi 20 yıldan fazla bir süredir en büyük haftalık sıçramasını kaydederken, ABD hisse senetleri düştü ve ardından fırladı. Yüzeyde, S&P 500'ün hafta boyunca %5'ten fazla artması, ABD Hazine getirilerinin Şubat seviyelerine geri dönmesi ve bitcoin'in daha yüksek kapanmasıyla, her zamanki gibi iş gibi görünüyor. Bununla birlikte, rahatsız edici bir şekilde, bu hafta ABD hisse senetleri, ABD Hazine tahvilleri ve ABD dolarındaki eşzamanlı düşüş, dünyanın en güvenli varlıklarının performansı değil, gelişmekte olan piyasalara özgüdür. Bu hafta ABD uzun vadeli tahvillerinde çok fazla oynaklık varken, yatırımcıların ABD varlıklarını elde tutmanın bilgeliğini sorgulamasına neden olan bir likidite krizi yaklaşıyor gibi görünüyor. UBS'in baş stratejisti Banu Baweja, "Bu korkunç. Küresel risksiz oranı yeniden tanımlıyoruz ve küresel risksiz oran dalgalanırsa, tüm piyasaları bozacak. Tarihsel olarak, ABD varlıkları gelişmekte olan piyasalardan daha değişkendir ve bitcoin Trump'ın son tarifeleri yalnızca ABD ekonomisine olan güveni zedelemekle kalmadı, aynı zamanda yatırımcıların ABD politika yönüne ve dolar varlıklarına olan güvenini de sarstı. Wall Street'in uzun tarihsel standartlarına göre bile, bu hafta trajik bir ticaret haftası oldu, ABD hisse senetleri bir roller coaster'da görünüyor ve ABD dolarının eğilimi, ABD'nin güvenli liman statüsünün güvensiz göründüğünü gösteriyor: Pazartesi günü, sözde oolong tarife mesajı nedeniyle, ABD hisse senetleri 15 dakikalık bir nabız şoku yaşadı, Nasdaq bir keresinde %10 düştü ve ABD tahvilleri düştü. Salı günü, tarife muafiyeti olmayacağı haberi, Dow'un gün içi en yüksek seviyelerde 2.000 puandan fazla yükselmesi, S&P'nin %4'ten fazla kazancı silmesi ve ABD Hazine piyasasının kaldıraç azaltımı ile ABD hisse senetlerinde toparlanma umutlarını suya düşürdü. Çarşamba günü, ABD bazı tarifeleri askıya aldı, üç büyük ABD hisse senedi endeksi en az %8 artışla kapandı, S&P 2008'den bu yana en büyük kazancını kaydetti ve ABD hisse senedi işlem hacmi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 30 milyar hisseye ulaştı. On yıllık ABD Hazine getirileri keskin bir şekilde geriledi. Perşembe günü, küresel yatırımcılar ABD varlıklarından kaçtı, ABD hisse senetleri ve tahvilleri üç kez öldürüldü, Nasdaq %4'ten fazla düştü, dolar iki yılın en büyük günlük düşüşünü yaşadı ve altın yeni bir zirveye ulaştı. Cuma günü, ABD Federal Rezervi ima etti veya müdahale etti ve ABD hisse senetleri yükselişle kapanmak için toparlandı, ancak ABD dolarındaki düşüş, ABD güvenli liman statüsünün güvensiz göründüğü konusunda uyardı. Loomis, Sayles & Company'nin yatırım müdürü Andrea DiCenso şunları söyledi: "ABD pazarı gelişmekte olan bir pazar gibi davranmaya mı başlıyor? Şüphesiz, evet, gördüğümüz şey tam olarak bu." Verilere göre, ABD hisse senedi ETF'lerinin oynaklığı, gelişmekte olan piyasaları takip eden fonlarınkini bile aştı ve bir noktada Bitcoin'den daha yüksekti. Bu, pandemi, geçen Ağustos krizi ve ABD Merkez Bankası'nın agresif faiz artırımı dışında neredeyse hiç olmadı. Renaissance Capital'den Neil Dutta, müşterilere gönderdiği bir e-postada açıkça şunları söyledi: "S&P 500 bir kripto para birimi gibi işlem görüyor ve bu iyi bir şey olmayabilir." Risksiz faiz oranları, finansal krizin tekrarının habercisi olarak çılgınca dalgalanıyor Uzun vadeli tahvil piyasaları oynak, geniş bir alana yayılmış ve likit olmadığında, diğer tüm sermaye piyasalarını, özellikle faiz oranları ve ABD devlet borçları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı etkiler ve hatta uzun vadede finansal bir krize dönüşebilir. ABD Hazinesi oynaklığı bu hafta sıçradı ve 20 yıllık ABD Hazinesi'nin oynaklığı, VIX ABD hisse senetlerinin oynaklığını hızla yakaladı. Bu haftaki 30 yıllık ABD Hazine düşüşü, geçen haftaki genişleme eğilimini genel olarak genişletmese de, gösterge 30 yıllık tahvildeki alış-satış spreadinde bazı çatlaklar vardı - ABD Hazine getiri eğrisindeki likiditede uzun vadeli bir düşüşün sinyali. Spreadler bu hafta neredeyse tam bir baz noktasına ulaştı ve bu, 2023'ün başından beri görülmeyen bir seviye. ABD dışında, ABD hisse senetlerinin, sabit getirili ve parasal varlıkların kalitesine olan güven aşındı. Nathan Thooft, "Soru şu ki, bu geçici bir şok mu yoksa uzun vadeli bir değişim mi? Hala ilkine inanıyoruz. Ancak bu, bazı büyük varlık sahiplerinin güvenli liman varlıklarına alternatifler ve çeşitlendirme aradığını inkar etmiyor." Analist Ed Al-Hussainy tam isabet etti: Durgunluk konusunda endişeli değilim, finansal kriz konusunda endişeliyim. Para güvenli liman varlıklarına akın etti, Wall Street ABD Merkez Bankası'nı müdahale etmeye çağırdı Finansal krizin kasvetli havası, küresel yatırımcıların ABD'den çekilmesine ve daha geniş bir kargaşadan kaçınmak için Avrupa tahvil piyasaları, altın, yen ve İsviçre frangı gibi güvenli liman varlıklarına akın etmesine izin verdi. Alman tahvil getirileri bu hafta büyük ölçüde değişmeden kalırken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri 50 baz puandan fazla artarak 1989'dan bu yana Alman Hazine tahvillerinin gerisinde kaldı. Buna karşılık, dolar endeksi 100 psikolojik işaretinin altına düşerek Kasım 2022'den bu yana en kötü iki haftalık düşüşünü kaydederken, euro dolar karşısında keskin bir şekilde değer kazandı ve bu hafta yenden daha fazla değer kazandı. Aşırı oynaklık, yatırımcılar ve tüccarlar üzerinde benzeri görülmemiş bir psikolojik baskı oluşturdu ve Wall Street'te ABD Merkez Bankası'nın müdahale etmesi için çağrılar yapıldı. Cuma günü, JPMorgan CEO'su Dimon, ABD Hazine piyasasında "kaos" beklediğini söyledi. Dimon, kazanç çağrısında, "Çok fazla değişken piyasanız olduğunda, Hazine alım satım spreadleri çok geniştir, likidite düşüktür, diğer tüm sermaye piyasalarını etkiler" dedi ve "bu yüzden Fed bankalara yardım etmek için değil, müdahale etmeli" dedi. Neyse ki, Fed Oylama Komiseri Susan Collins Cuma günü yaptığı açıklamada, piyasa koşullarının kaotik hale gelmesi durumunda Fed'in finansal piyasaları istikrara kavuşturmaya yardımcı olmaya "kesinlikle hazır" olduğunu söyledi. Ancak piyasanın iyi performans göstermeye devam ettiğini ve genel likidite endişeleri görmediğimizi de vurguladı. İlgili haberler Apple rahat bir nefes aldı! Trump açıkladı: cep telefonları, bilgisayarlar ve diğer elektronik ürünler tarifelerden muaf tutuldu, iPhone yükselmiyor mu? ABD'nin borç kanı çöktü! Getiriler 3 yılın en yüksek seviyesine yükseldi ve ABD, "hisse senetleri ve tahvillerin üç kez düştüğü" konusunda umutsuzluğa kapıldı. ABD borsası düştükten sonra, Federal Rezerv piyasayı kurtaracak mı? Analist: Kısa vadede buna güvenmeyin "Tarihi bir haftanın ardından Bitcoin ve ABD hisse senetleri toparlandı, ancak piyasa tamamen değişti..." Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.