Orijinal Başlık: "On-Chain Verilerin Perspektifinden BTC'nin Yavaş Yavaş Kaybolan Dönemleri Üzerine"
Orijinal yazar: Bay Beg, on-chain veri analisti
Dijital altın adını taşıyan BTC hala genç ve dört yıllık döngünün ortadan kalkması bir zorunluluk.
Ana Noktalar：
· BTC'nin güçlü döngüselliği, kaçınılmaz olarak giderek kayboluyor.
· 2021 yılındaki iki zirve: Kırık Gemide Kılıç Arayanların Tam Yenilgisi
· Tarihte bir ilk: URPD token yapısındaki büyük değişim
· Dönemsel kaybolma sonrası analiz yöntemleri & karşı stratejiler
mutlaka kaybolacak döngü
Çoğu kripto para birimi insanının, BTC'nin güçlü döngüselliğine aşina olduğunu düşünüyorum. Her dört yılda bir yarılanan üretim tasarımından kaynaklanan BTC'nin fiyat hareketleri, bununla mükemmel bir şekilde örtüşüyor gibi görünüyor.
2013 yılının sonu, 2017 yılının sonu ve 2021 yılının sonu, sırasıyla üç kez döngüsel zirveye tam olarak karşılık geliyor, her dört yılda bir olan bu düzen, sayısız piyasa katılımcısının bunu bir kural olarak benimsemesine neden oldu.
Ancak, bilimsel bir bakış açısından, yalnızca bir kayıkla kılıç aramak açıkça titiz bir sonuca varamaz.
Üretimin yarıya inmesi ile etkisi giderek azalırken, piyasa değeri artışı için artık bilimsel testlere dayanabilen ve dört yıllık döngü teorisini destekleyen bir görüş yok.
Eğer gelecekte periyodik olarak kaybolursa, bir trader olarak nasıl başa çıkmalıyız?
En güçlü grup: 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcıları
Tarihsel olarak, davranışları her zaman BTC'nin boğa ve ayı döngüleriyle mükemmel bir şekilde örtüşen bir grup vardır, bu grup "1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip" piyasa katılımcılarıdır.
(Grafik Açıklaması: 1-3 yıl süreyle tutan piyasa katılımcılarının oranı)
Açıkça görebiliyoruz ki:
· Bu oran her dip yaptığında, her zaman fiyatın döngü tepe noktasına karşılık gelir.
· Her zaman bu oranın zirve yaptığı zaman, fiyatın döngü diplerine karşılık gelir.
Açıkçası demek gerekirse: BTC fiyatı zirveye ulaştığında, tam olarak satmış oluyorlar; ve BTC fiyatı dip noktasına ulaştığında, tam olarak büyük miktarda birikim yapmış oluyorlar.
Nedenin ne olduğu, sonucun ne olduğu hakkında şu anda bir cevap verilemiyor, ancak açıkça görülen boğa ve ayı döngülerinin ortaya çıkması ile bunların bağlantısı var.
Bu grafikte dikkat çeken üç nokta var:
Her döngü döneminde bu oranın en düşük değeri her yıl artıyor. Bunun arkasındaki nedenler ise zor tahmin edilmiyor: Daha fazla katılımcı BTC'yi uzun vadeli tutmayı seçiyor.
2、Şu anda, bu grubun oranı "artış" yönünde dönüşmeye başladı, bu da geçen yılın sonunda BTC'ye karşı karamsar olmaya başladığım mantıkla örtüşüyor, detaylı içerik için önceki gönderime bakabilirsiniz (yorumlar bölümünde son güncellemeler var):
On-chain verilerin detaylı analizi: Belki de her an zirveden kaçmaya hazır olmalısınız.
Makul bir şekilde tahmin edilebilir ki, gelecekte bu oranının taban değeri giderek daha büyük hale gelecektir. Başlangıçta sessiz olan BTC, ABD ETF'sine girmesi ve altınla rekabet etmesiyle birlikte, BTC'yi tutmaya istekli insanların sayısı da artacaktır.
2021 yılındaki iki tepe: Kayıp Kılıcı Arayanların Tam Yenilgisi
Daha önce, 2021 yılındaki çift tepeyi özel olarak ele alan birkaç makale yazmıştım.
Bu bağlamda, "2021 İkili Zirve Üzerine Tekrar: 'Gelecek Veri Sızıntısı' Nedir?" başlıklı yazımda, 2021 ikili zirvesinin özeliklerini açıkça belirttim ve neden kayıkla kılıç aramamız gerektiğini detaylı bir şekilde açıkladım.
Makaleye bağlantı:
Bugünün konusuyla birlikte, analizi başka bir perspektiften keseceğim:
（Grafik Açıklaması: Realized Profit 已实现利润）
Gerçekleşmiş Kar, UTXO on-chain muhasebe prensibine göre, her gün ne kadar kar elde edildiğini hesaplamaktadır.
Sabitlediğim gönderimde de bahsetmiştim: Merkezi, büyük miktarda Gerçekleşmiş Kar ortaya çıktığında, düşük maliyetli token'ların büyük miktarda satılarak nakde çevrildiğini gösterir, bu da büyük bir uyarıdır.
Ayrıntılı analiz mantığı aşağıdaki metinde bulunabilir:
Üst sinyal izleme: Büyük Realized Profit tekrar ortaya çıkıyor
On-chain veriler açısından, aslında bu döngü 2021 Nisan'ında (ilk zirve) sona erdi (BTC, 2021 Kasım'da ikinci zirveyi oluşturdu).
Yukarıdaki resimde gösterildiği gibi, ikinci zirve ortaya çıktığında, aynı zamanda büyük miktarda Realized Profit ile birlikte geliyor, peki sorun şu: "Bu büyük miktardaki Realized Profit nereden geliyor"
Birinci grafiyle birlikte değerlendirildiğinde, o dönemde 1 yıl ile 3 yıl arasında tutan grubun oranı aslında 2021 Nisan ayında dip seviyeye ulaşmıştı, bu nedenle ikinci zirvede görülen büyük miktardaki Gerçekleşmiş Kar, yalnızca "2021 Mayıs'tan Temmuz'a" kadar biriken pozisyonları olan gruptan kaynaklanabilir.
Düşünülmesi gereken nokta burada:
Eğer gelecekteki döngüler kademeli olarak kaybolursa, daha fazla böyle "kısa süreli dip yapma" durumunun ardından yeni bir ana yükseliş dalgasının başlayıp başlamayacağını görecek miyiz?
Daha önceki makalemde belirttiğim gibi, geçmişteki zirveler genellikle iki büyük dağıtım ile birlikte gelir. Bu döngüde de geçen yıl Aralık'ta ikinci büyük dağıtım gerçekten gerçekleşti. Ancak, gelecekteki dalgalanmaların azalmasıyla birlikte, BTC'ye özgü yeni bir boğa-bear döngüsü dönüşümünün sadece bir defada tamamlanıp tamamlanamayacağı merak konusu.
Düşünmeye değer.
Tarihte ilk kez: URPD chip yapısındaki büyük değişim
Sonra, bu konuyu chipset yapısı açısından konuşalım.
(Grafik Açıklaması: Geçmişteki üç döngü zirvesindeki URPD pozisyon yapısının karşılaştırması)
Görülebilir: Bu döngü, şimdiye kadarki en özel olanıdır.
Bunu söylememin sebebi:
Bu, tarih boyunca ilk kez, ikinci büyük dağıtım sonrasında, üst bölgede devasa miktarda sermaye birikiminin olduğu bir döngüdür.
Bu konu hakkında daha önceki bir makalede yazmıştım ve görüşlerim aşağıdaki gibidir:
BTC chip analizi: URPD üzerindeki en büyük potansiyel chip yapı riski hakkında konuşmak
Buna göre, belki de kabul etmemiz gerekiyor: BTC yeni bir çağın içine girmekte.
Dönemsel kaybolma sonrası analiz yöntemleri & yanıt stratejileri
Eğer gelecekteki döngüler gerçekten beklendiği gibi sürekli zayıflarsa,
Peki, bir trader olarak bizler piyasa verilerine nasıl bakmalıyız?
Öncelikle sonuç: Asla teknede kılıç aramayın, analizi tümevarım mantığı ile yapın
BTC'nin genç yaşam döngüsünde, örnek sayısı ciddi şekilde yetersizdir,
Sayısız kayıkla suya damlatma teorisi, birbiri ardına çürütüldü.
Şan寨季, Yeni yıl kesin artış, yarıya indirilmeden n gün sonra kesin artış ... gibi, aile çok fazla yüklenemez,
2021'de yere serilen çeşitli göstergelerden bahsetmeye gerek yok.
Bu nedenle, örnek sayısının yetersizliği sorununu aşmak için, araştırmamız sürecinde,
Mantığın varlığını mümkün olduğunca sağlamak zorundasınız.
Burada bir örnek verelim: AVIV Heatmap.
AVIV, optimize edilmiş bir MVRV olarak görülebilir,
Hareketli (tamamen hareketsiz olmayan) tokenler üzerinde yapılan hesaplamalarda, madenci etkisi hariç tutulmuştur.
AVIV Heatmap ise, kişisel olarak tasarladığım modellerden biridir,
AVIV'in ortalamaya dönüş özelliklerini kullanarak, sapma derecesine göre renklendirin.
Bu analizin avantajı, sapmanın "standart sapma" dikkate alınarak hesaplanmasıdır.
Standart sapma, BTC volatilitesini doğrudan yansıtan bir göstergedir.
Bu nedenle, volatilitenin azalmasıyla birlikte AVIV Heatmap'te tanımlanan aşırı değerler için standartlar da gevşetilecektir.
Sonuç
Kısa bir özet yapmak gerekirse:
Pazarın olgunlaşmasıyla birlikte, döngülerin ortadan kaybolması kaçınılmaz bir yoldur.
1 yıl ile 3 yıl arasında tutulan varlıklar, geçmişte boğa ve ay döngülerine hakim oldu.
3, 2021'de çift tepe oluşumu, "kayıktaki kılıcı arama" metodolojisinin başarısızlığını ilan etti.
4, Chip yapısı daha önce hiç gerçekleşmemiş bir devrim göstermiştir.
5, Bir trader olarak, araştırma sürecinde mantıklılığı sağlamak zorundasınız, böylece sonuçların kullanılabilirliğini garanti altına alabilirsiniz.
BTC hala genç, eşi benzeri görülmemiş bir hızla dünyanın gözlerine doğru ilerliyor,
Ve sen ve ben bu tarihi şölenin tanıkları olacağız.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Zincir üstü verilerin bakış açısıyla, BTC'nin giderek kaybolan döngüsünü incelemek - ChainCatcher
Orijinal Başlık: "On-Chain Verilerin Perspektifinden BTC'nin Yavaş Yavaş Kaybolan Dönemleri Üzerine"
Orijinal yazar: Bay Beg, on-chain veri analisti
Dijital altın adını taşıyan BTC hala genç ve dört yıllık döngünün ortadan kalkması bir zorunluluk.
Ana Noktalar：
· BTC'nin güçlü döngüselliği, kaçınılmaz olarak giderek kayboluyor.
· 2021 yılındaki iki zirve: Kırık Gemide Kılıç Arayanların Tam Yenilgisi
· Tarihte bir ilk: URPD token yapısındaki büyük değişim
· Dönemsel kaybolma sonrası analiz yöntemleri & karşı stratejiler
mutlaka kaybolacak döngü
Çoğu kripto para birimi insanının, BTC'nin güçlü döngüselliğine aşina olduğunu düşünüyorum. Her dört yılda bir yarılanan üretim tasarımından kaynaklanan BTC'nin fiyat hareketleri, bununla mükemmel bir şekilde örtüşüyor gibi görünüyor.
2013 yılının sonu, 2017 yılının sonu ve 2021 yılının sonu, sırasıyla üç kez döngüsel zirveye tam olarak karşılık geliyor, her dört yılda bir olan bu düzen, sayısız piyasa katılımcısının bunu bir kural olarak benimsemesine neden oldu.
Ancak, bilimsel bir bakış açısından, yalnızca bir kayıkla kılıç aramak açıkça titiz bir sonuca varamaz.
Üretimin yarıya inmesi ile etkisi giderek azalırken, piyasa değeri artışı için artık bilimsel testlere dayanabilen ve dört yıllık döngü teorisini destekleyen bir görüş yok.
Eğer gelecekte periyodik olarak kaybolursa, bir trader olarak nasıl başa çıkmalıyız?
En güçlü grup: 1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip piyasa katılımcıları
Tarihsel olarak, davranışları her zaman BTC'nin boğa ve ayı döngüleriyle mükemmel bir şekilde örtüşen bir grup vardır, bu grup "1 yıl ile 3 yıl arasında tutma süresine sahip" piyasa katılımcılarıdır.
(Grafik Açıklaması: 1-3 yıl süreyle tutan piyasa katılımcılarının oranı)
Açıkça görebiliyoruz ki:
· Bu oran her dip yaptığında, her zaman fiyatın döngü tepe noktasına karşılık gelir.
· Her zaman bu oranın zirve yaptığı zaman, fiyatın döngü diplerine karşılık gelir.
Açıkçası demek gerekirse: BTC fiyatı zirveye ulaştığında, tam olarak satmış oluyorlar; ve BTC fiyatı dip noktasına ulaştığında, tam olarak büyük miktarda birikim yapmış oluyorlar.
Nedenin ne olduğu, sonucun ne olduğu hakkında şu anda bir cevap verilemiyor, ancak açıkça görülen boğa ve ayı döngülerinin ortaya çıkması ile bunların bağlantısı var.
Bu grafikte dikkat çeken üç nokta var:
2、Şu anda, bu grubun oranı "artış" yönünde dönüşmeye başladı, bu da geçen yılın sonunda BTC'ye karşı karamsar olmaya başladığım mantıkla örtüşüyor, detaylı içerik için önceki gönderime bakabilirsiniz (yorumlar bölümünde son güncellemeler var):
On-chain verilerin detaylı analizi: Belki de her an zirveden kaçmaya hazır olmalısınız.
2021 yılındaki iki tepe: Kayıp Kılıcı Arayanların Tam Yenilgisi
Daha önce, 2021 yılındaki çift tepeyi özel olarak ele alan birkaç makale yazmıştım.
Bu bağlamda, "2021 İkili Zirve Üzerine Tekrar: 'Gelecek Veri Sızıntısı' Nedir?" başlıklı yazımda, 2021 ikili zirvesinin özeliklerini açıkça belirttim ve neden kayıkla kılıç aramamız gerektiğini detaylı bir şekilde açıkladım.
Makaleye bağlantı:
Bugünün konusuyla birlikte, analizi başka bir perspektiften keseceğim:
（Grafik Açıklaması: Realized Profit 已实现利润）
Gerçekleşmiş Kar, UTXO on-chain muhasebe prensibine göre, her gün ne kadar kar elde edildiğini hesaplamaktadır.
Sabitlediğim gönderimde de bahsetmiştim: Merkezi, büyük miktarda Gerçekleşmiş Kar ortaya çıktığında, düşük maliyetli token'ların büyük miktarda satılarak nakde çevrildiğini gösterir, bu da büyük bir uyarıdır.
Ayrıntılı analiz mantığı aşağıdaki metinde bulunabilir:
Üst sinyal izleme: Büyük Realized Profit tekrar ortaya çıkıyor
On-chain veriler açısından, aslında bu döngü 2021 Nisan'ında (ilk zirve) sona erdi (BTC, 2021 Kasım'da ikinci zirveyi oluşturdu).
Yukarıdaki resimde gösterildiği gibi, ikinci zirve ortaya çıktığında, aynı zamanda büyük miktarda Realized Profit ile birlikte geliyor, peki sorun şu: "Bu büyük miktardaki Realized Profit nereden geliyor"
Birinci grafiyle birlikte değerlendirildiğinde, o dönemde 1 yıl ile 3 yıl arasında tutan grubun oranı aslında 2021 Nisan ayında dip seviyeye ulaşmıştı, bu nedenle ikinci zirvede görülen büyük miktardaki Gerçekleşmiş Kar, yalnızca "2021 Mayıs'tan Temmuz'a" kadar biriken pozisyonları olan gruptan kaynaklanabilir.
Düşünülmesi gereken nokta burada:
Eğer gelecekteki döngüler kademeli olarak kaybolursa, daha fazla böyle "kısa süreli dip yapma" durumunun ardından yeni bir ana yükseliş dalgasının başlayıp başlamayacağını görecek miyiz?
Daha önceki makalemde belirttiğim gibi, geçmişteki zirveler genellikle iki büyük dağıtım ile birlikte gelir. Bu döngüde de geçen yıl Aralık'ta ikinci büyük dağıtım gerçekten gerçekleşti. Ancak, gelecekteki dalgalanmaların azalmasıyla birlikte, BTC'ye özgü yeni bir boğa-bear döngüsü dönüşümünün sadece bir defada tamamlanıp tamamlanamayacağı merak konusu.
Düşünmeye değer.
Tarihte ilk kez: URPD chip yapısındaki büyük değişim
Sonra, bu konuyu chipset yapısı açısından konuşalım.
(Grafik Açıklaması: Geçmişteki üç döngü zirvesindeki URPD pozisyon yapısının karşılaştırması)
Görülebilir: Bu döngü, şimdiye kadarki en özel olanıdır.
Bunu söylememin sebebi:
Bu, tarih boyunca ilk kez, ikinci büyük dağıtım sonrasında, üst bölgede devasa miktarda sermaye birikiminin olduğu bir döngüdür.
Bu konu hakkında daha önceki bir makalede yazmıştım ve görüşlerim aşağıdaki gibidir:
BTC chip analizi: URPD üzerindeki en büyük potansiyel chip yapı riski hakkında konuşmak
Buna göre, belki de kabul etmemiz gerekiyor: BTC yeni bir çağın içine girmekte.
Dönemsel kaybolma sonrası analiz yöntemleri & yanıt stratejileri
Eğer gelecekteki döngüler gerçekten beklendiği gibi sürekli zayıflarsa,
Peki, bir trader olarak bizler piyasa verilerine nasıl bakmalıyız?
Öncelikle sonuç: Asla teknede kılıç aramayın, analizi tümevarım mantığı ile yapın
BTC'nin genç yaşam döngüsünde, örnek sayısı ciddi şekilde yetersizdir,
Sayısız kayıkla suya damlatma teorisi, birbiri ardına çürütüldü.
Şan寨季, Yeni yıl kesin artış, yarıya indirilmeden n gün sonra kesin artış ... gibi, aile çok fazla yüklenemez,
2021'de yere serilen çeşitli göstergelerden bahsetmeye gerek yok.
Bu nedenle, örnek sayısının yetersizliği sorununu aşmak için, araştırmamız sürecinde,
Mantığın varlığını mümkün olduğunca sağlamak zorundasınız.
Burada bir örnek verelim: AVIV Heatmap.
AVIV, optimize edilmiş bir MVRV olarak görülebilir,
Hareketli (tamamen hareketsiz olmayan) tokenler üzerinde yapılan hesaplamalarda, madenci etkisi hariç tutulmuştur.
AVIV Heatmap ise, kişisel olarak tasarladığım modellerden biridir,
AVIV'in ortalamaya dönüş özelliklerini kullanarak, sapma derecesine göre renklendirin.
Bu analizin avantajı, sapmanın "standart sapma" dikkate alınarak hesaplanmasıdır.
Standart sapma, BTC volatilitesini doğrudan yansıtan bir göstergedir.
Bu nedenle, volatilitenin azalmasıyla birlikte AVIV Heatmap'te tanımlanan aşırı değerler için standartlar da gevşetilecektir.
Sonuç
Kısa bir özet yapmak gerekirse:
Pazarın olgunlaşmasıyla birlikte, döngülerin ortadan kaybolması kaçınılmaz bir yoldur.
1 yıl ile 3 yıl arasında tutulan varlıklar, geçmişte boğa ve ay döngülerine hakim oldu.
3, 2021'de çift tepe oluşumu, "kayıktaki kılıcı arama" metodolojisinin başarısızlığını ilan etti.
4, Chip yapısı daha önce hiç gerçekleşmemiş bir devrim göstermiştir.
5, Bir trader olarak, araştırma sürecinde mantıklılığı sağlamak zorundasınız, böylece sonuçların kullanılabilirliğini garanti altına alabilirsiniz.
BTC hala genç, eşi benzeri görülmemiş bir hızla dünyanın gözlerine doğru ilerliyor,
Ve sen ve ben bu tarihi şölenin tanıkları olacağız.