ABD'nin borç kanı çöktü! Getiri yaklaşık 3 yıl içinde yeni bir zirveye yükseldi ve Amerika Birleşik Devletleri "hisse senedi ve tahvil borsasında üç kez düşmek" için çaresizdi
Trump'ın ticaret savaşının tırmanması finansal kargaşayı tetikledi, ABD tahvilleri güvenli liman fonları tarafından çılgınca satıldı ve 10 yıllık getiri %4,3'e yükseldi. Borsa ve dolar birlikte düştü, üç varlık eşzamanlı olarak düştü ve piyasa yeni bir riskten kaçınma başarısızlığı çağına girdi. (Özet: Trump, Çin'e %104 gümrük vergisini feda ediyor!) Bitcoin 75.000 kişiyi öldürdü, Dow Jones 1400 puan daha yüksek açıldı ve düştü ve S&P 5000 işaretini kaybetti) (Arka plan eklendi: Tarifeleri Trump'ın arkasına kim itti: Navarro, ekonomist "Ortadaki Cape" Trump 180'den fazla ülkeye karşılıklı tarifeler uygularken, Çin de karşılık verdi ve 10'undan itibaren ABD mallarına %34'lük bir misilleme tarifesi açıkladı. Trump hemen güçlü bir şekilde yanıt verdi ve 9'undan itibaren Çin mallarına ek %50 gümrük vergisi ilan ederek toplam vergi oranının %104'e yükselmesine neden oldu ve küresel pazar anında kargaşa içindeydi. Ticaret savaşının bu yükseltilmiş versiyonu sadece ticari sürtüşmeleri patlatmakla kalmadı, aynı zamanda finans piyasasında bir domino etkisi yarattı, ABD tahvilleri düştü, getiriler yükseldi, ABD hisse senetleri ve dolar birlikte düştü, üç büyük varlık "birlikte feryat etti" ve bir sermaye geri çekilme dalgası hızla sahnelendi. ABD tahvil satış baskısı kontrolden çıktı, getiriler iki günde yaklaşık 30 baz puan yükseldi ABD devlet tahvili piyasası art arda iki gün boyunca satıldı ve hedge fonları ve varlık yönetimi kurumları çılgınca pozisyonlarını temizledi. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi sürekli yükseldi ve Salı günü 11 baz puan artarak %4,3'e yükseldi, iki günlük yaklaşık 30 baz puanlık bir artış, son yıllarda son derece nadir görülen keskin bir dalgalanma. Pazartesi günü, Eylül 2022'den bu yana en büyük bir günlük kazancını (+19 baz puan) kaydederken, 30 yıllık, Mart 2020'deki pandemi sırasındaki piyasa izdihamıyla karşılaştırılabilir şekilde 21 baz puan arttı. ABD Hazine getirileri çeşitli günlerde Teklifler cansız, fonlar "güvenli liman varlıklarından kaçıyor" ABD Hazine Bakanlığı Salı günü 3 yıllık Hazine tahvillerini açık artırmaya çıkardı, talep 2023'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştı ve sigortacılar kalan tahvillerin %20,7'sini yutmak zorunda kaldı ve bu da piyasa güveninde neredeyse bir çöküş olduğunu gösterdi. İsmi açıklanmayan bir hedge fon yöneticisi açıkça şunları söyledi: "Piyasadaki hiç kimse şu anda ABD tahvillerine dokunmak istemiyor, herkes piyasadan hızlı bir şekilde ayrılmak istiyor." Columbia Threadneed'in kıdemli faiz oranı stratejisti Ed Al-Hussainy, yatırımcıların mevcut piyasa kargaşası karşısında yavaş yavaş nakit veya nakit eşdeğeri varlıklara yöneldiğine inanıyor. Getirilerdeki artışın en sezgisel nedeninin, birçok yatırımcının hala likit varlıklarını satmayı ve geçici olarak piyasadan çıkmayı seçmesi olduğuna dikkat çekti. Hisse senedi satmak kayıplara yol açabileceğinden, ABD tahvilleri nakde çevirmek için en hızlı seçenek haline gelir. Bir zamanlar "güvenli liman" olarak görülen ABD tahvilleri, artık herkesin satabileceği bir likidite kaynağı haline geldi. Temel ticaret yıldırım mı? Buna ek olarak, bu devlet borcu çığı dalgasının arkasındaki itici güçlerden biri, yüksek kaldıraçlı "temel ticaret" pozisyonlarının zorla tasfiyesiydi. Bu strateji, riskten korunma fonları için favori bir araç olan spot ve vadeli işlem fiyatları arasındaki farka bahse girer, kaldıraç katları genellikle 50~100 kata ulaşır ve mevcut piyasa büyüklüğünün 1 trilyon dolara ulaştığı tahmin edilir. Marlborough Investment Management'ın portföy yöneticisi James Athey, tam bir tasfiye belirtisi olmamasına rağmen, güvenli liman fonlarının büyük bir tasfiyesinin tahvil piyasasında bir çöküşe yol açtığı koronavirüs pandemisini hatırlattığı konusunda uyardı. Spreadler üç yılın en yüksek seviyelerine yaklaştı ABD Hazine getiri eğrisi hızla dikleşti, 2 yıllık ve 10 yıllık spreadler bir noktada 48 baz puana genişledi, Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviye, uzun vadeli tahvil riskleri ve arz baskıları hakkında artan endişeleri yansıtıyor ve muhtemelen bir durgunluğun habercisi. Güvenli liman fonları, ABD doları endeksinin (DXY) %0,3 düşmesiyle yen ve İsviçre frangı gibi güvenli liman para birimlerine daha da kaymış ve "nakit için borçtan vazgeçme" olgusu, genel likiditeyi önemli ölçüde kötüleştirerek altın gibi geleneksel güvenli liman varlıklarının çekiciliğini baskılamıştır. ABD hisse senetleri genel olarak düştü ABD hisse senetleri 8'inde aynı anda düştü ve Dow, S&P, Nasdaq ve Fee Half endekslerinin tümü teknoloji ve yarı iletkenler öncülüğünde siyah kapandı: S&P 500 79,48 puan veya %1,6 düşüşle 4.982,77'de kapandı Dow Jones Sanayi Ortalaması 320,01 puan veya %0,8 düşüşle 37.645,59'da kapandı Nasdaq Bileşik Endeksi 335,35 puan veya %2,2 düşüşle 15.267,91'de kapandı Philadelphia Yarı İletken Endeksi 132 puan düştü, %3,57 düşüşle 3.562,94 puandan kapandı Analistler, borsanın oynak olmaya devam etmesi halinde kaldıraçlı yatırımcıların teminat tamamlama çağrılarına yanıt olarak tahvil ve altını daha fazla satmak zorunda kalabileceğine ve bunun bir kısır döngü oluşturduğuna dikkat çekti. "En güvenli varlık" ABD tahvilleri satıldığında, piyasa açıkça geleneksel mantıktan tamamen sapmıştır. ABD tahvilleri, dolar ve ABD hisse senetleri birlikte düştü ve bu da sermaye piyasalarının likidite kıtlığı ve riskten kaçınma başarısızlıklarının bir arada bulunduğu aşırı bir ortama girebileceğini gösteriyor. Trump'ın ateşlediği ticaret savaşı, hızla finansal piyasaların kapsamlı bir geri çekilmesine dönüşüyor ve yatırımcıların risk yönetimi ve varlık tahsisi konusundaki kârlılığını test ediyor. İlgili Hikayeler Yorum" Trump'ın çılgınlığı nasıl anlaşılır? Sadece Trump'a oy vermek için "basitçe yanlış hesaplanmış" karşılıklı tarifeler! AEI akademisyenleri patladı: vergi oranı 4 kez sulandı, temel parametreler anlamadı Yabancı medya, Musk'ın tarifeleri geri çekmesi için "özel olarak Trump'a lobi yaptığını" ancak başarısız olduğunu ortaya çıkardı, Beyaz Saray ticaret danışmanı: beyin sorunları 〈ABD borç kanı çöküyor! Getiri yaklaşık 3 yıl içinde yeni bir zirveye yükseldi ve Amerika Birleşik Devletleri çaresizdi "hisse senetleri ve tahviller birlikte üç kez düştü" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlandı.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD'nin borç kanı çöktü! Getiri yaklaşık 3 yıl içinde yeni bir zirveye yükseldi ve Amerika Birleşik Devletleri "hisse senedi ve tahvil borsasında üç kez düşmek" için çaresizdi
Trump'ın ticaret savaşının tırmanması finansal kargaşayı tetikledi, ABD tahvilleri güvenli liman fonları tarafından çılgınca satıldı ve 10 yıllık getiri %4,3'e yükseldi. Borsa ve dolar birlikte düştü, üç varlık eşzamanlı olarak düştü ve piyasa yeni bir riskten kaçınma başarısızlığı çağına girdi. (Özet: Trump, Çin'e %104 gümrük vergisini feda ediyor!) Bitcoin 75.000 kişiyi öldürdü, Dow Jones 1400 puan daha yüksek açıldı ve düştü ve S&P 5000 işaretini kaybetti) (Arka plan eklendi: Tarifeleri Trump'ın arkasına kim itti: Navarro, ekonomist "Ortadaki Cape" Trump 180'den fazla ülkeye karşılıklı tarifeler uygularken, Çin de karşılık verdi ve 10'undan itibaren ABD mallarına %34'lük bir misilleme tarifesi açıkladı. Trump hemen güçlü bir şekilde yanıt verdi ve 9'undan itibaren Çin mallarına ek %50 gümrük vergisi ilan ederek toplam vergi oranının %104'e yükselmesine neden oldu ve küresel pazar anında kargaşa içindeydi. Ticaret savaşının bu yükseltilmiş versiyonu sadece ticari sürtüşmeleri patlatmakla kalmadı, aynı zamanda finans piyasasında bir domino etkisi yarattı, ABD tahvilleri düştü, getiriler yükseldi, ABD hisse senetleri ve dolar birlikte düştü, üç büyük varlık "birlikte feryat etti" ve bir sermaye geri çekilme dalgası hızla sahnelendi. ABD tahvil satış baskısı kontrolden çıktı, getiriler iki günde yaklaşık 30 baz puan yükseldi ABD devlet tahvili piyasası art arda iki gün boyunca satıldı ve hedge fonları ve varlık yönetimi kurumları çılgınca pozisyonlarını temizledi. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi sürekli yükseldi ve Salı günü 11 baz puan artarak %4,3'e yükseldi, iki günlük yaklaşık 30 baz puanlık bir artış, son yıllarda son derece nadir görülen keskin bir dalgalanma. Pazartesi günü, Eylül 2022'den bu yana en büyük bir günlük kazancını (+19 baz puan) kaydederken, 30 yıllık, Mart 2020'deki pandemi sırasındaki piyasa izdihamıyla karşılaştırılabilir şekilde 21 baz puan arttı. ABD Hazine getirileri çeşitli günlerde Teklifler cansız, fonlar "güvenli liman varlıklarından kaçıyor" ABD Hazine Bakanlığı Salı günü 3 yıllık Hazine tahvillerini açık artırmaya çıkardı, talep 2023'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştı ve sigortacılar kalan tahvillerin %20,7'sini yutmak zorunda kaldı ve bu da piyasa güveninde neredeyse bir çöküş olduğunu gösterdi. İsmi açıklanmayan bir hedge fon yöneticisi açıkça şunları söyledi: "Piyasadaki hiç kimse şu anda ABD tahvillerine dokunmak istemiyor, herkes piyasadan hızlı bir şekilde ayrılmak istiyor." Columbia Threadneed'in kıdemli faiz oranı stratejisti Ed Al-Hussainy, yatırımcıların mevcut piyasa kargaşası karşısında yavaş yavaş nakit veya nakit eşdeğeri varlıklara yöneldiğine inanıyor. Getirilerdeki artışın en sezgisel nedeninin, birçok yatırımcının hala likit varlıklarını satmayı ve geçici olarak piyasadan çıkmayı seçmesi olduğuna dikkat çekti. Hisse senedi satmak kayıplara yol açabileceğinden, ABD tahvilleri nakde çevirmek için en hızlı seçenek haline gelir. Bir zamanlar "güvenli liman" olarak görülen ABD tahvilleri, artık herkesin satabileceği bir likidite kaynağı haline geldi. Temel ticaret yıldırım mı? Buna ek olarak, bu devlet borcu çığı dalgasının arkasındaki itici güçlerden biri, yüksek kaldıraçlı "temel ticaret" pozisyonlarının zorla tasfiyesiydi. Bu strateji, riskten korunma fonları için favori bir araç olan spot ve vadeli işlem fiyatları arasındaki farka bahse girer, kaldıraç katları genellikle 50~100 kata ulaşır ve mevcut piyasa büyüklüğünün 1 trilyon dolara ulaştığı tahmin edilir. Marlborough Investment Management'ın portföy yöneticisi James Athey, tam bir tasfiye belirtisi olmamasına rağmen, güvenli liman fonlarının büyük bir tasfiyesinin tahvil piyasasında bir çöküşe yol açtığı koronavirüs pandemisini hatırlattığı konusunda uyardı. Spreadler üç yılın en yüksek seviyelerine yaklaştı ABD Hazine getiri eğrisi hızla dikleşti, 2 yıllık ve 10 yıllık spreadler bir noktada 48 baz puana genişledi, Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviye, uzun vadeli tahvil riskleri ve arz baskıları hakkında artan endişeleri yansıtıyor ve muhtemelen bir durgunluğun habercisi. Güvenli liman fonları, ABD doları endeksinin (DXY) %0,3 düşmesiyle yen ve İsviçre frangı gibi güvenli liman para birimlerine daha da kaymış ve "nakit için borçtan vazgeçme" olgusu, genel likiditeyi önemli ölçüde kötüleştirerek altın gibi geleneksel güvenli liman varlıklarının çekiciliğini baskılamıştır. ABD hisse senetleri genel olarak düştü ABD hisse senetleri 8'inde aynı anda düştü ve Dow, S&P, Nasdaq ve Fee Half endekslerinin tümü teknoloji ve yarı iletkenler öncülüğünde siyah kapandı: S&P 500 79,48 puan veya %1,6 düşüşle 4.982,77'de kapandı Dow Jones Sanayi Ortalaması 320,01 puan veya %0,8 düşüşle 37.645,59'da kapandı Nasdaq Bileşik Endeksi 335,35 puan veya %2,2 düşüşle 15.267,91'de kapandı Philadelphia Yarı İletken Endeksi 132 puan düştü, %3,57 düşüşle 3.562,94 puandan kapandı Analistler, borsanın oynak olmaya devam etmesi halinde kaldıraçlı yatırımcıların teminat tamamlama çağrılarına yanıt olarak tahvil ve altını daha fazla satmak zorunda kalabileceğine ve bunun bir kısır döngü oluşturduğuna dikkat çekti. "En güvenli varlık" ABD tahvilleri satıldığında, piyasa açıkça geleneksel mantıktan tamamen sapmıştır. ABD tahvilleri, dolar ve ABD hisse senetleri birlikte düştü ve bu da sermaye piyasalarının likidite kıtlığı ve riskten kaçınma başarısızlıklarının bir arada bulunduğu aşırı bir ortama girebileceğini gösteriyor. Trump'ın ateşlediği ticaret savaşı, hızla finansal piyasaların kapsamlı bir geri çekilmesine dönüşüyor ve yatırımcıların risk yönetimi ve varlık tahsisi konusundaki kârlılığını test ediyor. İlgili Hikayeler Yorum" Trump'ın çılgınlığı nasıl anlaşılır? Sadece Trump'a oy vermek için "basitçe yanlış hesaplanmış" karşılıklı tarifeler! AEI akademisyenleri patladı: vergi oranı 4 kez sulandı, temel parametreler anlamadı Yabancı medya, Musk'ın tarifeleri geri çekmesi için "özel olarak Trump'a lobi yaptığını" ancak başarısız olduğunu ortaya çıkardı, Beyaz Saray ticaret danışmanı: beyin sorunları 〈ABD borç kanı çöküyor! Getiri yaklaşık 3 yıl içinde yeni bir zirveye yükseldi ve Amerika Birleşik Devletleri çaresizdi "hisse senetleri ve tahviller birlikte üç kez düştü" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlandı.