Pao Pao Mart melek yatırımcısı Mai Gang'ın "Aydınlatıcı"sı, Silikon Vadisi risk sermayesi babası Tim Draper'ın Bitcoin ve bir sonraki çağa nasıl yatırım yaptığı.

Yazar: Weilin, PANews

Kült oyun markası Pop Mart'ın patlayan popülerliği, onun ilk melek yatırımcısı Mai Gang'ı yeniden piyasada tartışma konusu haline getirdi. 2012 yazında, Mai Gang, Pop Mart'ın kurucusu Wang Ning ile beş gün görüştükten sonra bu şirkete yatırım yaptı. Pop Mart'ın ilk melek yatırımcısı olarak, Mai Gang, şirketin Pekin'deki mütevazı bir konuttan başlayarak Hong Kong'da halka arz edilmesine kadar olan yolculuğuna tanıklık etti.

Aslında, Mai Gang'ın "vizyonu" kısmen, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ilk yıllarında, Silikon Vadisi'nde tanınmış bir risk sermayedarı olan Tim Draper'ın "aydınlanmasından" kaynaklanıyor. Mai Gang, 1998 yılında Çin risk sermayesi endüstrisine katıldı, Şanghay Pudong Bilim ve Teknoloji İnovasyonu'nun kuruluşuna katıldı ve daha sonra Amerika Birleşik Devletleri'nde okudu ve UCLA'daki eğitimi sırasında girişimcilik yarışmasında birincilik kazandı, bu nedenle Silikon Vadisi risk sermayesi endüstrisinin vaftiz babası Tim Draper ile Silikon Vadisi risk sermayesi endüstrisine katıldı. 2005 yılında Tim Draper ile birlikte VenturesLab'ı kurdu.

Tim Draper, "risk sermayesi babası" olarak anılmaktadır. Yatırım yaptığı projeler, günümüz pazarındaki en yenilikçi gelişmelerden bazılarını, Skype, Baidu, Hotmail, Tesla gibi, teşvik etmiştir. Aynı zamanda Tim Draper, Bitcoin'in erken dönemlerinde güçlü bir inananıdır.

Aile Mirası ve Silikon Vadisi Genleri: Üçüncü Nesil Yatırımcıların Devamı

Draper, risk sermayesi ve siyasi bir geçmişe sahip bir ailenin üçüncü nesil varisidir. Babası, Draper & Johnson yatırım şirketinin kurucusu olup, Amerika İhracat-İthalat Bankası'nın başkanı ve CEO'su olarak görev yapmıştır. 1994 yılında, Draper'ın babası kamu görevinden döndükten sonra yatırım dünyasına geri dönmüş ve diğerleriyle birlikte Draper International'ı kurmuştur; bu, Hindistan işletmelerine yatırım yapmaya odaklanan ilk Amerikan VC fonudur.

Ve Tim Draper'ın büyükbabası William Henry Draper Jr., 1958 yılında Draper, Gaither ve Anderson adlı risk sermayesi şirketini kurdu ve bugünkü VC'nin temel kurallarını oluşturdu; bunlar arasında yönetim ücreti ve yatırım yapılan şirketlerin çıkışından sonraki proje payı bulunmaktadır. Draper'ın büyükbabası ayrıca Amerika'nın ilk NATO Büyükelçisi olarak görev yapmıştır.

Finans ve siyasi arka planı olan böyle bir ailede, Draper erken yaşta farklı bir bakış açısı sergiledi. Phillips Academy Andover'da eğitim gördü, ardından Stanford Üniversitesi'ne girdi ve 1980 yılında Elektrik Mühendisliği lisans diploması aldı. 1984 yılında ise Harvard İşletme Okulu'ndan MBA diploması aldı.

1985'te Tim Draper, Draper Fisher Jurvetson (DFJ) şirketini kurdu ve ardından Draper Venture Network, Draper University gibi birçok girişim ve girişimcilik eğitim platformunu genişletti.

Tim Draper'in en bilinen yatırım projeleri arasında Baidu, Hotmail, Skype, Tesla, SpaceX, AngelList, Twitter, Coinbase, Robinhood, Twitch gibi projeler bulunmaktadır.

2000'lerin başında yurtdışı sermaye Çin'den genel olarak çekilirken, Draper kalmayı tercih etti ve sonunda DFJ aracılığıyla Baidu'ya başarılı bir yatırım yaptı. O, Çin girişim sermayesi sektörüne giren ilk Silikon Vadisi figürlerinden biridir. 2005'te, Mai Gang ve diğerleriyle birlikte "Girişim Fabrikası" (VenturesLab) adlı projeyi başlattı ve Çin girişim ekosisteminin önemli bir katılımcısı oldu; kripto alanında da Girişim Fabrikası OKX'in melek yatırımcısı haline geldi.

2018'de, Tim Draper'ın kurduğu ünlü üniversite Draper University, Çin'deki dCamp adlı bir eğitim kampı aracılığıyla Pekin Zhongguancun'da bir merkez kurarak blockchain yeteneklerini yetiştirmiştir ve birçok kripto OG'yi kendine çekmiştir.

Draper, Ethereum, Coinbase, Ledger, Bancor, Arkham, Ark, Merzo, Propy gibi bazı erken dönem kripto projelerine de yatırım yaptı.

Bitcoin ile Tanışma: 40.000 Bitcoin'in "kaybolmasından" Sıkı Bir İnanan Olmaya

Günümüzde, Tim Draper'ın yatırım ayak izi kripto alanında her yerde mevcut. Ancak, 2014-2020 yıllarına kıyasla, Tim Draper son yıllarda kripto alanındaki yatırımlarını daha az sıklıkta gerçekleştirdi, kamuya açık alanlarda esas olarak Bitcoin'i tanıtmaktadır.

Tim Draper'ın Bitcoin'e olan ilgisi, doğduktan sadece iki yıl sonra, 2011 yılında başladı. CoinLab'ın kurucusu Peter Vincennes ile yatırımcı Joel Yarmon aracılığıyla tanıştı. Coinlab daha sonra Bitcoin'e odaklanan yenilikçi bir şirket ve madenci haline geldi ve aynı zamanda o zamanın en büyük borsası olan Mt. Gox'un Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortağıydı. O zamanlar konsept biraz uzak geliyordu, ancak ilgisini çekti ve şirkete küçük bir yatırım yaptı. Draper daha sonra onun için 250.000 dolar değerinde bitcoin satın alıp alamayacağını sordu. O zamanlar, bitcoin'in fiyatı parça başına yaklaşık 6 dolardı. Peter onun için biraz satın aldı ve onları Mt. Gox'ta sakladı. Peter ayrıca, paranın bir kısmını madencilik makinesi üreticisi Butterfly Labs'tan daha düşük maliyetle daha fazla bitcoin çıkarmak için ASIC yüksek hızlı madencilik çipleri satın almak için kullanacağını söyledi.

Kazanılması gereken yaklaşık 40.000 bitcoin'in "ortadan kaybolmasına" neden olan iki şey oldu. Her şeyden önce, madencilik çiplerinin sevkiyatı ertelendi. Butterfly Labs, çipi söz verdiği gibi Peter'a göndermek yerine, birkaç ay boyunca çiple Bitcoin madenciliği yaptı ve daha sonraya kadar göndermedi. Ve bu aylar boyunca, daha fazla madenci piyasaya girer ve bitcoin madenciliği olasılığı büyük ölçüde azalır. Peter nihayet çipleri aldığında, Draper ve ortakları en iyi madencilik penceresini çoktan kaçırmışlardı. Daha da kötüsü, Peter çıkardığı bitcoinleri Mt tarafından yapılan bir depozitoda tuttu. Gox cüzdanı kontrol eder ve bu bitcoinler sonunda Mt ile değişir. Gox çalındı ve Mentougou'nun en büyük alacaklılarından biri oldu.

Ancak, bu kayıp Draper'ın güvenini sarsmakla kalmadı, aksine ona Bitcoin sisteminin dayanıklılığına olan saygısını artırdı - önemli bir soygun olayı yaşamasına rağmen, Bitcoin yalnızca yaklaşık %20 düştü ve hala aktif bir şekilde işlem görmeye devam ediyor.

Draper, bu yeni dijital para birimine olan talebin o kadar güçlü olduğunu fark etti ki, büyük hırsızlıklarla karşılaşsa bile hala gelişmeye devam edebilir ve hatta bize tamamen yeni bir işlem, değer saklama ve para transferi yöntemi sunabilir. Toplumun Bitcoin'e karşı olan talebi o kadar yoğundur ki, herkes bu şekilde kesintisiz, küresel olarak geçerli bir para sistemi sahibi olmak için büyük hataları ve dolandırıcılıkları tolere etmeye istekli.

2014 yılında, Amerika Birleşik Devletleri Marshals Ofisi, İpek Yolu'nun Bitcoin'lerini confiscated ettikten sonra, içindeki 30.000'den fazla birimi açık artırmaya çıkardı. Draper bunu kayıplarını telafi etme fırsatı olarak gördü. Toplamda 31 teklif veren katıldı, her bir teklif veren dokuz blokta (her biri yaklaşık 4000 Bitcoin) teklif verebilirdi. O zaman Bitcoin'in piyasa fiyatı her birim için 618 dolardı. Son anda, Draper piyasa fiyatının üzerinde bir teklif vermeye karar verdi ve 632 dolar teklif verdi, sonuçta tüm dokuz bloğu kazandı.

Draper kısa sürede, bu Bitcoin'lerle anlamlı bir şeyler yapabileceğini fark etti - mesela Bitcoin'in gelişen ülkelerde yaygınlaşmasını teşvik etmek. Bu ülkelerde, insanlar genellikle kendi para birimlerine güven duymuyor; çoğu zaman bunun nedeni hükümetlerin para basma konusunda aşırıya kaçması, bu da yolsuzluğu artırmakta ve enflasyonu kötüleştirmektedir. Daha da kötüsü, bu ülkelerde düşük gelirli bireyler bankalar tarafından kabul edilmemekte; bankalar onları "bankacılık dışı" (unbankable) olarak görmekte. Bu kişiler, dünya genelinde yaklaşık 3 milyar "bankasız" (the unbanked) insan olup, Bitcoin onların çözümü olabilir.

2025 yılında Bitcoin'in 250.000 dolara yükseleceği öngörülüyor, "Bitcoin doların yerini alacak"

Tim Draper'a göre, Bitcoin'in avantajları oldukça belirgin:

1）Bu, hükümet müdahalesine ihtiyaç duymayan, dünya genelinde kullanılan bir para birimidir;

2）Değerini korumak için değerli metaller veya sanat eserleri saklamaya gerek olmayan bir yöntemdir;

3）Hukukçu veya muhasebecinin açıklama ve müdahalesine gerek kalmadan, sözleşmeye göre otomatik olarak dolaşabilen, sürtünmesiz bir para birimidir.

O, Bitcoin ve onun arka plan teknolojisi olan blockchain'in, insanlığın ilerlemesini sağlayan motor olduğunu düşünüyor. Amerika, başlangıçta internet üzerinde akıllıca bir şekilde düzenleme yapmamış ve bir grup internet girişimcisinin Amerika'da faaliyet göstermesine izin vermiştir; bu da nihayetinde internet ekonomisinin refahına yol açmıştır. Bugün, Bitcoin düzenlemelerinde de aynı "hafif dokunuş" stratejisi benimsenirse, yenilikçilerin Amerika'da kalmaya devam etmesini sağlayacaktır.

Bu yıl Mayıs ayında, birkaç hafta içinde, Tim Draper sürekli olarak doların hızla değersiz hale geldiğini belirtti ve Bitcoin'i alternatif bir çözüm olarak teşvik etti. Bu görüşünü belki de en açık şekilde yeniden ifade etti. "Dolar yok olma yolunda," diye belirtti sosyal medya platformu X'te, "doların değer kaybetmesiyle birlikte insanlar onu harcamak için yarışacaklar." Draper, insanların güvenlik sağlamak için Bitcoin'e yöneleceğini düşünüyor.

"Perakendeciler yakında Bitcoin'i daha çok tercih edecekler," dedi, "bu durum gerçekleştiğinde, insanlar Bitcoin ile harcamaya başlayacaklar." En son açıklaması, Bitcoin finansal hizmetleri şirketi Swan'ın "Bitcoin nihayetinde bir değer saklama aracı mı, yoksa bir ödeme aracı mı?" konusundaki tekrar eden tartışmasına yanıt niteliğindeydi.

Draper, Bitcoin'ın bir ödeme aracı olarak yaygınlaşmasının daha erken gerçekleşebileceğini düşünüyor. Mayıs ayında CoinDesk'e verdiği demeçte, Bitcoin'in 10 yıl içinde doların yerini alarak küresel rezerv para birimi olmasını beklediğini söyledi. O zaman, Bitcoin'in "dolarla kıyaslandığında sonsuz bir değer kazanacağını" bile tahmin etti. Ancak kısa vadede, Bitcoin'in 2025 yılına kadar 250.000 dolara ulaşmasını bekliyor.

Draper'in dolara karşı giderek daha karamsar olmasının nedenlerinden biri, dolar endeksinin (DXY) bu yıl kötü performans sergilemesi ve bunun, piyasanın dolara olan güveninin azalmasını yansıtmasıdır. O, dolar endeksindeki zayıflığın, dünya genelinde Trump Başkan'ın ticaret politikalarına yönelik endişelerin bir yansıması olduğunu belirtti.

Yatırım Felsefesi: Döngü 5 ila 10 yıl olarak belirlenmiştir, tutku veriden önceliklidir.

Bir risk sermayesi yatırımcısı olarak, Draper bir dış röportajda kendi altı temel yatırım ilkesini özetlemiştir:

**Tek bir şirkete erken dönemde fazla yatırım yapmayın: ** Draper, birçok yatırımcının yaptığı en büyük hatalardan birinin, "en başta birkaç şirkete fazla yatırım yapmak... Yatırım yapmayı düşündüğünüz kadar para yatırmayın, çünkü daha sonra muhtemelen nakit sıkıntısı yaşayacaksınız." olduğunu belirtiyor. Yatırım yapmayı düşündüğünüz miktarın yarısını veya altıda birini koymanızı öneriyor, çünkü bu şirketin daha sonra birden fazla finansman ihtiyacı olma olasılığı yüksek. Şirket iyi bir gelişme gösterdiğinde, bu "kazananları" desteklemek için hala yeterli paranızın olduğundan emin olmalısınız.

Yatırım süresi 5 ila 10 yıl olarak belirlenmeli: Bazı yatırımların nakde dönüşmesi uzun zaman alabilir, bu nedenle uzun süreli projelere takılıp kalmamaya dikkat edilmesi gerektiğini vurguladı. Tavsiyesi şuydu: "Çok uzak bir geleceği düşünmemelisin... 5 ila 10 yıl aralığında düşünmelisin."

Başkalarının üzerine kendi girişimcilik deneyimlerinizi yansıtmayın: Eğer başarılı bir girişimciyseniz ve şimdi başkalarına yatırım yapmaya başlıyorsanız, kendi deneyimlerinizi ve karakterinizi finansman arayan kişilere kolayca dayatabilirsiniz. Şöyle hatırlatıyor: "Başlangıçta, 'Hey, ben bunu yapabildim, başkaları da yapabilir.' diye düşünebilirsiniz. Para saçmaya başlayacaksınız. Herkesin sizin gibi olduğunu ve sizin yaptığınız şeyleri başarabileceğini düşüneceksiniz. Ama gerçek böyle değil. Sakinleşmeli ve bu kişinin gerçekten sizin bir zamanlar yaptığınız o fedakarlıkları başarı için yapmaya istekli olup olmadığını düşünmelisiniz."

Misyonu takip et, parayı değil: Erken yatırım aşamasında, asla "Ne kadar para kazanabilirim?" sorusuyla başlamayın. Draper şöyle diyor: "Eğer 'Bundan para kazanabilirim' diye düşünerek başladıysanız... en iyisi bunu yapmamanızdır. Misyon için yatırım yapmalısınız. Eğer karşı tarafın misyonuna gerçekten katılıyorsanız ve diyorsanız ki, 'Bu misyonu seviyorum, dünyayı değiştirme biçimini seviyorum, o zaman katılmaya hazırım', o tür bir yatırım çok daha sağlıklı olacaktır."

Yatırımda "tutkuya" bakılmalı, "verilere" değil: Finansman yolculuğunda, bir girişimci finansal modellerini göstermeye başladığında, Draper biraz soğuk ve ilgisiz görünüyordu. Bu girişimci, potansiyel yatırımcısını kaybettiğini düşünmeye başladı. Bir ara verilen moladan sonra, girişimci ve ortağı stratejilerini yeniden ayarladı, toplantı odasına geri döndü ve sektördeki mevcut duruma duyduğumuz hoşnutsuzluğu ve şirketimizin getirmek istediği değişimi içtenlikle anlatmaya başladı. Daha sonra bu deneyimi dile getirdiğimde, Draper şu şekilde yanıtladı: "Belki de doğru söylediniz. Ben tutku arıyorum."

Sonuç

Bugün itibarıyla, Bitcoin hâlâ zaman zaman "balon" olarak sorgulanırken, Tim Draper çoktan "all in" oldu; ana akım sermaye Web3'ü hâlâ temkinli bir şekilde izlerken, o bir sonraki dönem için yetenekler yetiştiriyor, altyapı inşa ediyor ve vizyonerlere yatırım yapıyor. Kendini spekülatör olarak görmüyor, aksine bir dönüşümün destekçisi olarak değerlendiriyor.

Belki de Bubble Mart yatırımcısı Mai Gang'ın gözünde, Draper sadece bir aydınlatıcı değil, aynı zamanda "sermaye kışı içinde hala ateş çakan bir kişi"dir.

Onun eylemleri devam ediyor. Bitcoin'in gerçekten doları yerine geçip geçmeyeceğini kesin olarak söylemek mümkün değil, ancak kesin olan bir şey var: Tim Draper, bu olası dünyada tüm yatırımlarını koydu.