VC'lerin yatırım projeleri üzerinde yaptıkları gibi, kurucular da potansiyel yatırımcılar üzerinde araştırma yapmalıdır.
VC'nin birincil görevi, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her bir yatırımcının kendi başlangıç şirketini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucunun due diligence'inin temelini oluşturmalıdır. Eğer kurucunun bakış açısından bakıyorsam, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre ayırırım.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar sadece saf sermaye sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan iletişim aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık belirtilen yollar şunlardır.
Marka: "Birinci Sıra" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını artırır. Bu, yetenekleri işe alım konusunda doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, ilk 10 çalışanın işe alımında daha az etkili olsa da, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında, yetenek çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolculuğu ve kültürü üzerindeki büyük etkisi göz önüne alındığında, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi bağlantı ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortaklığın geniş çapta tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısı için önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı, en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler sunabilecekleri örneklerden öğrenebilecekleri bir deneyimleri var mı? Özellikle piyasa veya iş üzerinde etkili olan faktörleri tanımlamada iyi misiniz?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili deneyim; ikincisi ise, daha geniş piyasa dinamikleri hakkında ve bu dinamiklerin gelecekteki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkilere dair net bir anlayış sunabilmeleridir.
İlişki Ağı: Bazen VC'ler, kuruculara (veya diğer işlevsel departman yöneticilerine) uygun kişilere ulaşmalarında yardımcı olabilir. "Uygun kişiler" diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucuların hala iş kazanmak için kendi çabalarıyla mücadele etmeleri gerekmektedir; nadiren bir müşteri VC'nin etkisi sayesinde kazanılır. Ancak yatırımcılar, girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda yardımcı olabilir.
Tanıtım kanalları: Bazı VC'lerin hedef kitleleri vardır, bu nedenle "KOL" olmak sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bu günlerde bu durum oldukça net: Birçok VC, kendi tanıtım kanallarını oluşturmak için podcast'ler, bültenler, X hesapları vb. yoluyla çaba sarf ediyor. Bazen, bu kanallar gerçekten yeni girişimlerin farkındalığını artırmak ve trafik çekmek için etkili bir araç haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma şansına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz tarafla ilgili bazı sezgisel yargılara vardınız. Due diligence süreci, insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu olup olmadığınız gibi bazı durumları ortaya çıkarma eğilimindedir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Aşağıda takip edeceğim süreçler var, herhangi bir sıralama olmaksızın:
Yatırımcılar için arka plan araştırması yapmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflasın eşiğinde veya zaten kapanmış olan şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların hem başarılı hem de baskı altında nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel ortaklık kurduğunuz yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riski kontrolü: Bu kuruluşun birbirine rakip olan şirketlere yatırım yapma geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak şirketinizle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda ne kadar süreyle kalacaklarını dikkate almak: Genellikle, seçtiğiniz hem bir kurum hem de bir kişisel iş ortağıdır. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyimi, kendinize şu soruyu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hala ilgi duyar mısınız?
Kuruluşun, şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fon, şirketinizin aynı aşamasındaki işletmelere sürekli yatırım yapıyorsa, bu, kaynaklarının faydasını, şirketinizin kaynak tahsisinde önceliklendirilme derecesini ve yatırımcının sağlayabileceği önerilerin alaka düzeyini etkiler. 1 milyar dolarlık bir fon, 500 bin dolarlık bir başlangıç yatırımı yapıyorsa, bu yatırım toplam dağıtım miktarının yalnızca %0,5'ini oluşturur. Açık olmak gerekirse, bir fon, olgun şirketlere 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapıyorsa, önceki şirkete kuruluşun içindeki dikkat ve destek sağlanması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkışa dair görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, günümüzde IPO'ların giderek daha az sık yaşandığı bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Benzer şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için faydalı bir referans faktörüdür.
Ortak seçimi genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarısını artırabilir ve en azından kurucuların hayatını biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları araştırmak için birkaç gün daha fazla harcamak, uzun vadede getirisi olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Kurucular için kaçırılmaması gereken: Ters DD V'nin 5 büyük kuralı, yanlış yatırımcı seçmek girişimcilik başarısızlığından daha ölümcül!
Yazı: Alana Levin, Variant Yatırım Ortaklığı
Derleme: Lawrence, Mars Finans
VC'lerin yatırım projeleri üzerinde yaptıkları gibi, kurucular da potansiyel yatırımcılar üzerinde araştırma yapmalıdır.
VC'nin birincil görevi, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her bir yatırımcının kendi başlangıç şirketini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucunun due diligence'inin temelini oluşturmalıdır. Eğer kurucunun bakış açısından bakıyorsam, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre ayırırım.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar sadece saf sermaye sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan iletişim aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık belirtilen yollar şunlardır.
Marka: "Birinci Sıra" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını artırır. Bu, yetenekleri işe alım konusunda doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, ilk 10 çalışanın işe alımında daha az etkili olsa da, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında, yetenek çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolculuğu ve kültürü üzerindeki büyük etkisi göz önüne alındığında, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi bağlantı ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortaklığın geniş çapta tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısı için önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı, en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler sunabilecekleri örneklerden öğrenebilecekleri bir deneyimleri var mı? Özellikle piyasa veya iş üzerinde etkili olan faktörleri tanımlamada iyi misiniz?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili deneyim; ikincisi ise, daha geniş piyasa dinamikleri hakkında ve bu dinamiklerin gelecekteki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkilere dair net bir anlayış sunabilmeleridir.
İlişki Ağı: Bazen VC'ler, kuruculara (veya diğer işlevsel departman yöneticilerine) uygun kişilere ulaşmalarında yardımcı olabilir. "Uygun kişiler" diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucuların hala iş kazanmak için kendi çabalarıyla mücadele etmeleri gerekmektedir; nadiren bir müşteri VC'nin etkisi sayesinde kazanılır. Ancak yatırımcılar, girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda yardımcı olabilir.
Tanıtım kanalları: Bazı VC'lerin hedef kitleleri vardır, bu nedenle "KOL" olmak sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bu günlerde bu durum oldukça net: Birçok VC, kendi tanıtım kanallarını oluşturmak için podcast'ler, bültenler, X hesapları vb. yoluyla çaba sarf ediyor. Bazen, bu kanallar gerçekten yeni girişimlerin farkındalığını artırmak ve trafik çekmek için etkili bir araç haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma şansına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz tarafla ilgili bazı sezgisel yargılara vardınız. Due diligence süreci, insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu olup olmadığınız gibi bazı durumları ortaya çıkarma eğilimindedir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Aşağıda takip edeceğim süreçler var, herhangi bir sıralama olmaksızın:
Yatırımcılar için arka plan araştırması yapmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflasın eşiğinde veya zaten kapanmış olan şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların hem başarılı hem de baskı altında nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel ortaklık kurduğunuz yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riski kontrolü: Bu kuruluşun birbirine rakip olan şirketlere yatırım yapma geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak şirketinizle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda ne kadar süreyle kalacaklarını dikkate almak: Genellikle, seçtiğiniz hem bir kurum hem de bir kişisel iş ortağıdır. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyimi, kendinize şu soruyu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hala ilgi duyar mısınız?
Kuruluşun, şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fon, şirketinizin aynı aşamasındaki işletmelere sürekli yatırım yapıyorsa, bu, kaynaklarının faydasını, şirketinizin kaynak tahsisinde önceliklendirilme derecesini ve yatırımcının sağlayabileceği önerilerin alaka düzeyini etkiler. 1 milyar dolarlık bir fon, 500 bin dolarlık bir başlangıç yatırımı yapıyorsa, bu yatırım toplam dağıtım miktarının yalnızca %0,5'ini oluşturur. Açık olmak gerekirse, bir fon, olgun şirketlere 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapıyorsa, önceki şirkete kuruluşun içindeki dikkat ve destek sağlanması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkışa dair görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, günümüzde IPO'ların giderek daha az sık yaşandığı bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Benzer şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için faydalı bir referans faktörüdür.
Ortak seçimi genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarısını artırabilir ve en azından kurucuların hayatını biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları araştırmak için birkaç gün daha fazla harcamak, uzun vadede getirisi olabilir.