Los inversores siempre buscan estrategias comerciales efectivas que puedan ayudarles a maximizar los rendimientos mientras gestionan los riesgos. Entre la gran cantidad de técnicas comerciales disponibles, la estrategia de la rueda ofrece un enfoque único para el trading. Aunque la estrategia suele estar asociada al trading de opciones de acciones, el método estructurado y sistemático de generar ingresos consistentes la hace atractiva para los traders de criptomonedas.

Si los traders pueden entender los principios fundamentales de la estrategia de la rueda y dominar su implementación, pueden encontrar nuevas oportunidades para la creación de riqueza y el crecimiento de la cartera.

Comprendiendo los fundamentos de la Estrategia de la Rueda

Ten en cuenta que la estrategia de la rueda fue creada por primera vez para el trading de opciones. Muchos inversores pueden ver el trading de opciones como complejo, pero la estrategia de la rueda simplifica el proceso. ¿Cuáles son los conceptos básicos de esta estrategia?

Definición y Concepto

La estrategia de la rueda, también conocida como la 'estrategia de triple ingreso', es una técnica que implica vender puts aseguradas con efectivo y calls cubiertas sobre una acción. La estrategia de la rueda busca generar ingresos mediante la recolección de primas de la venta de opciones, al tiempo que tiene como objetivo comprar o vender la acción subyacente a precios favorables.

La estrategia de la rueda se puede remontar al concepto de llamadas cubiertas utilizadas en el comercio de opciones durante décadas. Con el tiempo, los traders han perfeccionado este enfoque e incorporado elementos adicionales, como vender puts aseguradas con efectivo para generar ingresos.

¿Qué son los Puts y las Calls?

Puts

Una opción de venta le da al operador el derecho de vender un activo al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Las opciones de venta suelen usarse para cubrir el riesgo a la baja o especular sobre una caída en el precio de un activo.

Si el precio de un activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio, la opción de venta se vuelve valiosa, y el operador puede vender el activo a un precio más alto.

Llamadas

Una opción de compra le da al trader el derecho de comprar un activo al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Las opciones de compra se utilizan comúnmente para especular sobre un aumento en el precio de un activo.

Si el precio de un activo sube por encima del precio de ejercicio, la opción de compra se vuelve valiosa y el trader puede comprar el activo a un precio más bajo.

Componentes clave de la Estrategia de la Rueda

Vendiendo Puts asegurados con efectivo

Esto implica vender opciones de venta en una acción o criptomoneda que no le importaría poseer a un precio predeterminado. Este precio predeterminado se llama precio de ejercicio. Hacer esto le permite recolectar primas por adelantado, generando ingresos inmediatos de acciones.

Te comprometes a comprar las acciones al precio de ejercicio cuando vendes una opción de venta. A cambio, recibes una prima o dividendo como tu obligación de comprar las acciones.

Llamadas Cubiertas

Una vez que se le asigna la acción al vender opciones de venta, puede vender llamadas cubiertas contra esas acciones. Esto implica vender opciones de compra sobre la acción que posee. Puede ganar primas adicionales mientras limita las ganancias potenciales si la acción sube por encima del precio de ejercicio de la llamada. En esencia, obtiene beneficios al vencimiento del precio de ejercicio.

La estrategia se basa en la idea de comprar barato y vender caro. Recibes acciones con descuento (puts asegurados con efectivo) y vendes por encima del precio de mercado (calls cubiertos). El activo en el que aplicas esta estrategia debería estar en una tendencia alcista o lateral.

Precio de ejercicio

El componente más significativo de la estrategia de la rueda es el precio de ejercicio. El precio de ejercicio, también llamado precio de ejercicio, es el precio predeterminado al cual puedes comprar o vender el activo si ejerces la opción.

Para las opciones de compra, el precio de ejercicio es el precio al que el titular debe comprar el activo subyacente. Para las opciones de venta, el precio de ejercicio es el precio al que el titular debe vender el activo subyacente.

El precio de ejercicio se especifica cuando se crea el contrato de opciones y permanece fijo durante toda la duración del contrato o hasta el vencimiento.

¿Cómo funciona la estrategia de la rueda?

La estrategia de la rueda combina la venta de puts aseguradas con efectivo y llamadas cubiertas para generar ingresos y potencialmente adquirir o vender la acción subyacente o activo de criptomoneda a un precio favorable. Para cada contrato de opción vendido, debe estar preparado y tener los fondos disponibles para comprar 100 unidades o acciones de la acción al precio de ejercicio acordado. Esto garantiza que pueda cumplir con su obligación si el comprador ejerce la opción.

Los pasos a continuación describen cómo funciona la estrategia de la rueda utilizando ETH como ejemplo. En estos ejemplos, los precios y primas son hipotéticos.

Paso 1: Venta de opciones de venta aseguradas con efectivo

Supongamos que estás interesado en adquirir ETH, que se está negociando a $4,000 por token en el momento de la transacción. Decidiste vender una put asegurada con efectivo con un precio de ejercicio de $3,500 y una caducidad de 30 días.

El premium que recibe al vender cada opción de venta está fijado en $200 por token. En la mayoría de los intercambios de criptomonedas que ofrecen trading de opciones, el premium que recibe se cotiza en el mercado al realizar su pedido. Hay dos posibles escenarios:

Escenario 1: Precio de ETH Permanece Por Encima de $3,500

Si el precio de ETH permanece por encima de $3,500 en la fecha de vencimiento, después de 30 días, la opción de venta vence sin valor y puedes quedarte con la prima ($200 por token).

Entonces puedes repetir el proceso vendiendo nuevas opciones de venta aseguradas con efectivo para generar ingresos adicionales.

Escenario 2: El precio de ETH cae por debajo de $3,500

Si el precio del token cae por debajo de $3,500 al vencimiento, se te asignará la compra de 100 unidades de ETH al precio de ejercicio de $3,500 por token. Sin embargo, recuerda que vendiste puts aseguradas con efectivo y cobraste primas/ganancias. Por lo tanto, estás preparado para comprar el token a $3,500, utilizando el efectivo que reservaste como garantía. Tu precio de compra se reduce por la prima que recibiste, mitigando el riesgo a la baja.

La venta de puts aseguradas con efectivo es más adecuada para tendencias del mercado lateral o alcistas. Si tienes una postura neutral o alcista sobre un activo, vender puts aseguradas con efectivo podría ser tu mejor opción. De lo contrario, si el activo es fuertemente bajista, debes comprar el activo al precio de ejercicio al vencimiento mientras esperas a que el precio del activo se recupere.

Paso 2: Escribir Llamadas Cubiertas

Utiliza llamadas cubiertas después de que te hayan asignado un activo subyacente a través de la asignación de una opción de venta. Esto puede suceder si ocurre el escenario 2 de vender opciones de venta aseguradas con efectivo cuando te asignan para comprar una criptomoneda. En este caso, supongamos que te asignan varias unidades de ETH a $3,500 por token. Decides escribir llamadas cubiertas con un precio de ejercicio de $4,000 con una fecha de vencimiento de 30 días, y la prima o beneficio que recibes por vender cada opción de compra es de $300. Hay dos escenarios posibles;

Escenario 1: Precio de ETH Permanece Por Debajo de $4,000

Si el precio de ETH sigue por debajo de $4,000 en la fecha de vencimiento, las opciones de compra vencerán sin valor y te quedarás con la prima cobrada ($300 por opción). Luego puedes repetir el proceso escribiendo nuevas opciones de compra cubiertas para generar ingresos adicionales.

Escenario 2: Precio de ETH sube por encima de $4,000

Si ETH sube por encima de $4,000 al vencimiento, su activo es llamado al precio de ejercicio de $4,000 por token. Sin embargo, como vendió llamadas cubiertas, está preparado para vender los tokens a $4,000, que era su precio de venta objetivo.

Su precio de venta de ETH se incrementa por la prima que recibe, aumentando sus ganancias totales.

En este escenario, estás apostando a que ETH permanezca neutral. Sin embargo, ten en cuenta que si el precio del activo sube significativamente, debes venderlo cuando sea llamado al precio de ejercicio.

Paso 3: Repitiendo el Proceso

Una vez que hayas vendido la criptomoneda o la acción al precio predeterminado, puedes comenzar el proceso nuevamente vendiendo opciones de venta aseguradas con efectivo o llamadas cubiertas. Puedes repetir el uso de la estrategia de la rueda en el mismo activo o en otro.

Repetir estos pasos puede ayudar a los traders a generar ingresos vendiendo primas de opciones, al mismo tiempo que potencialmente adquieren o deshacen del activo subyacente a precios favorables, implementando así la estrategia de la rueda.

Factores a considerar al usar la estrategia de la Rueda

Al utilizar la estrategia de la rueda, es esencial considerar los factores que pueden influir en su enfoque comercial mientras se mitigan efectivamente sus riesgos. Los factores clave incluyen la gestión del riesgo, las condiciones del mercado, la selección de acciones y los precios de ejercicio.

Requisitos de capital y gestión del riesgo

Un aspecto esencial de la estrategia de la rueda es comprender los requisitos de capital y los riesgos involucrados en cada etapa del proceso. Vender puts aseguradas con efectivo requiere mantener reservas suficientes de efectivo (o depósitos) para comprar la acción subyacente si se asigna.

Escribir opciones cubiertas implica poseer la acción subyacente. Aunque esto protege el lado negativo, limita las ganancias potenciales si el precio de la acción aumenta significativamente.

Condiciones del mercado

Evaluar las tendencias actuales del mercado, los niveles de volatilidad y los factores macroeconómicos que pueden afectar el rendimiento de una acción subyacente. También puede ser necesario adaptar su estrategia de trading para prosperar en diferentes condiciones de mercado, ya sea alcista, bajista o lateral.

Selección de acciones

Para encontrar acciones adecuadas para implementar la estrategia de la rueda, debe realizar un análisis fundamental y técnico exhaustivo para identificarlas. Busque acciones con fundamentos sólidos, tendencias de precios estables y suficiente liquidez. Esto le ayudará a ganar confianza en la acción si necesita mantenerla durante un período prolongado.

Precios de ejercicio apropiados

Qué tan rentable resultará esta estrategia para ti dependerá de lo bien que elijas los precios de ejercicio. Tu objetivo es encontrar un equilibrio entre generar ingresos y gestionar el riesgo. Los precios de ejercicio más altos ofrecen primas más altas pero también conllevan un mayor riesgo. Los precios de ejercicio más bajos ofrecen una mayor protección a la baja pero también primas más bajas. Tus precios de ejercicio pueden depender de la perspectiva del mercado, la fecha de vencimiento, los niveles de volatilidad y los objetivos de ingresos.

Conclusión

La estrategia de la rueda combina elementos del trading de opciones, con el objetivo de capitalizar los movimientos del mercado mientras se gestionan los riesgos. Sin embargo, el éxito con la estrategia de la rueda depende de comprender a fondo sus conceptos clave y considerar factores como aplicar precios de ejercicio adecuados y seleccionar activos estables.

La estrategia se puede aplicar a acciones tradicionales y mercados de criptomonedas. El uso de esta estrategia puede abrir la puerta para capitalizar el éxito financiero a largo plazo.