貸借の行為は、お金そのものの創造と同じくらい古く、紀元前2500年までさかのぼる実践があります。現在、ほとんどの人が借り入れや貸し出しの考えによく精通しています。貸し手は借り手に資金を提供し、そして借り手は資金に追加の利子を支払って貸し手に返します。

貸借に関与する当事者は通常、より安全な取引のために金融機関に関与します。しかし、De-Fiによって導入されたシステムはプロセスをはるかに容易にし、シームレスな接続を確実にします。DeFi貸借りを容易にするスペースは、Compound Financeです。

Compound Financeとは何ですか？

Compound Financeは貸出しのためのDeFiプロトコルです。これは、イーサリアムネットワーク。貸し手はDe-Fiプロトコルで資産をロックすることにより、借り手にローンを提供することができます。また、ユーザーは異なるDe-Fiアプリケーションでの送金、取引、および資金の使用も可能です。

Compound Financeは、貸し手が暗号通貨を預け入れ、借り手がアクセスできる大規模なプールを作成します。後で貸し手には、預金利子が支払われます。その独自のシステムにより、プロトコルは約30億ドル相当の暗号資産を集め、20の異なる市場で利子を生み出しています。

ウォレットに保管されている静的な暗号資産を十分に活用し、時間の経過とともに安定した収益を得ることに焦点を当てています。さらに、Compound Financeはユーザーに20のEthベースの投資から利益を得る機会を提供しています。

Compound Financeは2017年初頭にRobert LeshnerとGeoffrey Hayesによって設立されました。プロトコルは後に、様々な分野の専門家からなるチームによって2018年にCompound Labsの下で開始されました。

プロトコルは貸し手にとってだけでなく有益です。借り手もそれから利益を得ます。現金プールから貸し手が得る利子に加えて、借り手は金融機関とのやりとりの手間をかけずにこれらの資金にアクセスすることもできます。Compound Financeは、スマートコントラクトお互いを知らなくても連絡を取らなくても、両当事者を自動的にリンクするもの。スマートコントラクトは、貸し手と借り手を結びつけ、両当事者の利子や担保を制御します。

Compound IIIとCompound V2

Compoundは2022年8月にプロジェクトの新バージョンをリリースしました。新プロジェクトCompound III、通称Cometは、セキュリティ、ユーザー向けの資本効率、およびユーザーエクスペリエンスの向上という3つの重要な分野に焦点を当てています。これは2019年5月にリリースされた以前のバージョンとは異なります。

Compound V2は、cTokensを導入し、COMPトークンを使用してコミュニティによって統治されるプロトコルに再構築するのを支援した分散システムを導入するために開発されました。

Compound IIIは、以前のバージョンであるCompound V2とは異なり、ユーザーが1つの利息を得る資産を借りることができるようになりました。つまり、ユーザーはプロトコル上の複数の資産から任意の資産を借りることができるのではなく、1つの基本資産だけを借りることができるようになりました。これは、プロトコルのリスクを分散させるモデルからの大きな転換です。ユーザーは1つの利息を得る資産を借りることができますが、プラットフォーム上の他のすべての資産は担保として機能します。

Compound IIIは、借り手を早期の清算から保護し、プラットフォームのリスク管理側面を改善することで、Compound 2のセキュリティ問題を解決するために設計されました。

清算人も取り残されていません。プロトコルは安全性に焦点を当てるだけでなく、清算人のインセンティブを維持するためにも機能します。

Compound Financeの特徴：利子や報酬から収穫ファーミングまで

Compoundは、システム内の他のDe-Fiプロジェクトとは異なる特徴を持っています。たとえば、Compoundは貸し手が資金を流動性プールに預けることを可能にし、その後、システムがそれらのプール内の資金を最大利益を上げるために活用するための最良の計画を立てます。Compoundには、他にも次のような特徴があります:

複利

プラットフォームは、貸し手の複利を計算するアルゴリズムを使用し、公正かつ信頼性のある金融銀行システムを提供しています。複利金利は市場の力に依存した分散型の機能として実行されます。この特異な特徴は、プラットフォーム上での融資の受け入れや暗号通貨の取引に関連しています。

Compound Financeは借りた資産の返済に特定の期限を設定しません。 借り手は自分にとって最も快適な時期にローンを返済することができますが、借りた資金の利子はイーサリアムネットワーク上の各ブロックごとに積み重ねられます。

報酬

Compoundは、プラットフォームのサービスを利用する貸し手と借り手に報酬を与えます。貸し手と借り手には、参加を報いるためにCOMPトークンが与えられます。これは、プラットフォームでの彼らの関与を促進するために使用されます。COMPトークンは、ユーザーに報酬として機能するだけでなく、貸し手と借り手にプロトコルのガバナンスへのアクセスを提供します。これにより、ユーザーはプロトコルのガバナンスに参加することができます。これらの決定はプロトコルの将来に影響します。

Yield Farming

2020年6月、CompoundはCOMPトークンを使用して貸し手と借り手に報酬を提供し始めました。これにより、収穫ファーミングコンパウンドプロトコル内。このユニークなコンセプトは、InstaDappを介してユーザーが収益を増やす機会を提供し、貸し手や借り手が複数のDeFiプラットフォームにシームレスにアクセスできるようにしました。すべてが1つのインターフェースから。

ゲートウェイと財務

この機能はユーザーの体験を大幅に向上させます。ユーザーには複数の資金管理ツールへのアクセスが可能になります。これにより、ユーザーは暗号通貨の金利にアクセスでき、サイバーセキュリティや金利の変動のような問題を排除できます。

Compound Financeでの貸し借りはどのように機能しますか？

Compoundは、Ethereumネットワーク上に構築された分散型の借入と貸出プロトコルです。プラットフォーム上での貸出と借入のサービスがどのように動作するかを知ることは、Compoundがどのように動作するかを理解する上で重要です。

Compound Finance での資産貸付

Compoundは、プラットフォーム上で貸出用にいくつかの暗号資産を持っています。これらの資産は、両当事者が会わずに簡単に貸し出すことができ、第三者メンバーとの長時間の議論に時間を費やす必要がありません。これは、Compoundによって設定された貸出システムによって可能になっています。このシステムにより、ユーザーはCompoundプロトコル内で資産の任意の金額を預け入れ、ロックし、貸し出し、送金することができます。

トークンをロックすることは、貯金口座にお金を貯めるのと似ています。主な違いは、資産が銀行に入るのではなく、コンパウンドウォレットに送られ、ロックされた資産に利子が時間と共に蓄積されることです。

これらのロックされた資産は、cTokens（Compoudのネイティブトークン）と呼ばれるトークンで追跡されています。cTokensはERC-20トークンコンパウンドプラットフォームの特定のアセットの流動性プールの一部を証明するものとして機能する。これは単に、アセットがCompoundにロックされると、ctokensに変換されることを意味します。つまり、例えば、ETHがロックされると、cETHになります。

これにより、資産で得た利息がその資産の通貨で送金されることが保証されます。たとえば、プラットフォーム上でUSDTをロックすると、USDTで利息を得ることができます。Compound Financeに資産をロックすると、他のユーザーが同じ資産をロックすることで作成された類似トークンの巨大なプールに追加されます。

Compound Finance における資産借入

Compoundのサービスのもう一つの側面は借入の側面です。ユーザーがCompoundプラットフォームに資産をロックすると、その資産を担保に借り入れる権利が得られます。Compoundの重要な特徴の一つは、クレジットチェックなしで資産を手に入れることが容易であることです。つまり、世界中のどこにいる人でも、暗号通貨を持っていればCompoundから資産を借りることができます。

これは不正な個人に贈り物になる可能性があるため、Compoundは資産の品質を検証しています。これは、ユーザーの担保が流動化を回避するために借りる予定の資産の数量よりも高くなければならないことを意味する過剰担保を採用しています。オルトコインの標準担保比率は、預け入れた総資産の60％から85％の間です。

Compound Financeの金利

Compound Financeの主要な部分の1つは金利です。プロトコルによって提供される2つのサービスは、その金利を中心に展開しています。特定の資産をロックアップした貸し手は利子を得る一方、これらの資産を借りた借り手は利子を支払います。

Compoundのすべてのユーザーは、暗号資産をCompound Financeに預ける必要があります。これらの資産がロックされると、資産の価値をcTokenで受け取ります。これらのcTokenは、暗号通貨資産の残高を示します。cTokenは、Ethereum上のERC-20トークンであり、ブロックチェーンベースの金融資産市場に多くの革新をもたらしています。

金利水準は主に需要と供給の力によって決定されます。 それらは金利の価値をリアルタイムで決定します。 過剰な流動性があると金利は下がりますが、需要が増加すると金利も上昇します。

Compoundの金利は年率で表示され、イーサリアムブロックがマイニングされるたびに上昇します。15秒ごとに、cTokensの価値は、引用された年間利息の1/2102400に等しい金額だけ増加します。

Compound Financeガバナンス

Compound V2、プロジェクトの現行バージョンは、プロトコルトークンのおかげで分散型になっています。これらのトークンの保有者は手数料を受け取る権利があり、プロトコルに対するガバナンス権を持っています。これにより、トークン保有者は、o-chain投票と提案を通じてプロトコルを変更することができます。各トークンは1票として扱われ、保有者はトークン保有量を使用して改善提案に投票し、プロトコルの次のステップを決定します。

Compoundのほとんどのガバナンス提案は実行できるコードとして利用可能で、投票期間は3日間です。コミュニティによって承認されたプロトコルのガバナンスの変更は、約2日かかるかもしれませんが、効果を発揮するまでには約2日かかるかもしれません。非常に急速に成長しているDeFiエコシステムにおいて、ネイティブのCOMPガバナンストークンは、貸借アプリケーションにおけるブロックチェーンの価値を示しています。

ソース：ガバナンス - Compound

COMPトークンとは何ですか？

COMPトークンはCompoundプロトコルのネイティブトークンです。プロトコルのガバナンストークンとして使用されています。特定の量のCOMPトークンがCompoundの貸し手と借り手の間で分配されています。COMPトークンを保有している人は、提案に投票したり、改善提案を行ったり、プラットフォームの将来のアップデートについて議論したりすることができます。

トークノミクス

作成可能なCOMPの量は、作成可能な総量の3分の1に制限されています。その結果、ユーザーは420万トークンを受け取りますが、Compound Labの株主は約240万COMPsを受け取ります。また、Compoundを立ち上げた人々や現在そこで働いている人々は、4年後に自分たちのものになる220万のCOMPトークンを受け取ります。

コミュニティの進歩のために70万以上のCOMPが使用され、72000COMPトークンが将来のチームメンバーに属しています。

Compound Finance (COMP)を所有する方法は?

COMPを所有する方法の1つは、中央集権型の仮想通貨取引所を通じて行うことです。COMPはGate.ioなどの仮想通貨取引所で取引可能です。最初のステップは、Gate.ioアカウントを作成するそしてKYCプロセスを完了します。口座に資金を追加し、現物取引またはデリバティブ市場でCOMPを購入する手順を確認します。

Compound Finance (COMP)は良い投資ですか？

Compoundは世界に貸出しおよび借入しサービスを提供しています。それは主要なDe-Fiプロトコルの1つとして機能し、大きな価値を示しています。さらに、金融セクターから第三者を段階的に排除することで、銀行口座を持っていない人々にとってインターネットを通じてお金を手に入れることがより簡単になります。

有用な参考文献

Compound Financeの最新情報については、以下をご覧ください:

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