En los últimos años, las criptomonedas se han vuelto cada vez más populares entre los inversores que buscan diversificar sus carteras. Sin embargo, la volatilidad y complejidad del mercado de criptoactivos pueden hacer que sea difícil para los inversores navegar por él. Como resultado, muchos inversores recurren a fondos de índice de criptomonedas como una forma de obtener exposición al mercado de criptoactivos sin necesidad de conocimientos o experiencia profundos.

¿Qué es un fondo de índice de cripto?

Un fondo de índice cripto es un tipo de fondo de inversión que sigue el rendimiento de un índice de criptomonedas específico. Este índice está típicamente compuesto por una cesta de las criptomonedas más populares y reputadas, como Bitcoin, Ethereum y Litecoin. El valor del índice se calcula tomando el rendimiento promedio de las criptomonedas individuales en la cesta.

El propósito de un fondo de índice de cripto es proporcionar a los inversores una cartera diversificada de criptomonedas sin la necesidad de comprar y gestionar cada una individualmente. También les permite a los inversores obtener exposición al mercado de criptomonedas en general sin los riesgos asociados con invertir en una sola criptomoneda.

Los fondos de índice de criptomonedas pueden estructurarse de varias formas, pero la mayoría son gestionados de forma pasiva, lo que significa que siguen el índice en lugar de intentar superarlo activamente. Este enfoque es similar a los fondos de índice tradicionales, que se han vuelto cada vez más populares entre los inversores debido a sus tarifas más bajas y rendimientos más predecibles.

Uno de los principales beneficios de un fondo de índice cripto es que permite a los inversores aprovechar el potencial de crecimiento del mercado de criptomonedas sin tener que convertirse en un experto en el campo. Además, debido a que los fondos de índice tienen una cartera diversificada de criptomonedas, tienden a ser menos arriesgados que invertir en una sola criptomoneda. Sin embargo, es importante tener en cuenta que no son inversiones libres de riesgos, y su valor todavía puede fluctuar debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas.

A medida que la popularidad de las criptomonedas sigue creciendo, es importante que los inversores comprendan las diferentes formas en que pueden invertir en el mercado. Los fondos de índice de cripto pueden ser una buena opción para aquellos que desean invertir en criptomonedas pero no quieren lidiar con las complejidades de comprar y vender monedas individuales.

Historia de los fondos de índice de cripto

La idea de un fondo de índice cripto es relativamente nueva, ya que el primer fondo de índice cripto se lanzó en 2017. El fondo fue creado por una empresa llamada Bitwise Asset Management, que lanzó el Fondo de Índice Privado Bitwise HOLD 10. El fondo tenía como objetivo seguir el rendimiento de las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado.

Desde entonces, la popularidad de los fondos de índice de cripto ha aumentado significativamente, ya que más inversores se han interesado en obtener exposición al mercado de criptomonedas. En 2018, se lanzaron varios nuevos fondos de índice de cripto, incluido el fondo de índice Crypto20, que sigue las 20 principales criptomonedas por capitalización de mercado.

El creciente interés en los fondos de índice de cripto ha llevado al desarrollo de una variedad de estructuras de fondos y estrategias de inversión diferentes. Por ejemplo, algunos fondos utilizan una estrategia de ponderación igual, en la que a cada criptomoneda en el índice se le asigna el mismo peso, mientras que otros utilizan una estrategia de ponderación por capitalización de mercado, en la que cada criptomoneda se pondera en función de su capitalización de mercado.

Mirando hacia adelante, parece probable que los fondos de índice cripto continúen desempeñando un papel importante en el ecosistema de criptomonedas, a medida que más inversores buscan obtener exposición al mercado y a medida que se desarrollan nuevas estructuras de fondos y estrategias de inversión.

¿Cuál es la diferencia entre las criptomonedas y los fondos de índice tradicionales?

Si bien los fondos de índice de cripto son similares en muchos aspectos a los fondos de índice tradicionales, hay varias diferencias clave que los distinguen. Aquí hay algunas de las formas clave en las que los fondos de índice de cripto difieren de los fondos de índice tradicionales:

• Clase de activos: Los fondos de índice tradicionales suelen invertir en una cesta de acciones o bonos, mientras que los fondos de índice de cripto invierten en una cesta de criptomonedas. Como tal, los riesgos y recompensas asociados con los fondos de índice de cripto son bastante diferentes de los asociados con los fondos de índice tradicionales.
• Volatilidad: Las criptomonedas son conocidas por su volatilidad, y los fondos de índice de cripto no son una excepción. Como resultado, los rendimientos de un fondo de índice de cripto probablemente sean mucho más volátiles que los de un fondo de índice tradicional.
• Regulación: Los fondos de índice de cripto están sujetos a un conjunto diferente de regulaciones que los fondos de índice tradicionales. En particular, las regulaciones relacionadas con los fondos de índice de cripto no están claras para regular la creación y gestión de los fondos de índice de cripto, lo que puede hacer que sean inversiones más arriesgadas que los fondos de índice tradicionales.

¿Cómo están estructurados los fondos de índice de Cripto?

Los fondos de índice de cripto pueden estructurarse de varias maneras, pero hay algunas estructuras comunes que vale la pena discutir.

Fondos de inversión abiertos

Una estructura común para los fondos índice de cripto es el fondo de inversión de capital variable. En un fondo de inversión de capital variable, los inversores pueden comprar y vender acciones en el fondo en cualquier momento, con el precio de las acciones determinado por el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes. Los fondos de inversión de capital variable suelen ser gestionados por un gestor de fondos profesional, quien es responsable de comprar y vender los activos en el fondo para mantener la asignación de activos objetivo.

Fondos de inversión cerrados

Otra estructura común para los fondos de índice de cripto es el fondo cerrado. En un fondo cerrado, el fondo emite un número fijo de acciones, las cuales luego se negocian en un intercambio como una acción. El precio de las acciones se determina por la oferta y la demanda, en lugar del VDN de los activos subyacentes. Los fondos cerrados pueden ser gestionados de forma activa o pasiva y pueden negociarse con una prima o un descuento sobre el VDN de los activos subyacentes.

Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs)

El fondo cotizado en bolsa o ETF es una tercera estructura común para los fondos de índice de criptomonedas. Los ETF son similares a los fondos cerrados en el sentido de que se negocian en una bolsa como una acción, pero también son similares a los fondos abiertos en el sentido de que pueden crear y canjear acciones basadas en la demanda de los inversores. Los ETF suelen ser gestionados de forma pasiva y están diseñados para seguir el rendimiento de un índice o benchmark específico.

Fondos Tokenizados

En los últimos años, ha habido una tendencia creciente hacia los fondos tokenizados, que utilizan la tecnología blockchain para emitir acciones en el fondo como tokens en una plataforma descentralizada. Los fondos tokenizados están diseñados para proporcionar a los inversores mayor transparencia y control sobre sus inversiones, así como menores costos y tiempos de liquidación más rápidos.

Combinaciones

También vale la pena señalar que los fondos de índice de cripto pueden estructurarse de diversas formas y pueden incorporar elementos de múltiples estructuras. Por ejemplo, algunos fondos pueden utilizar una estructura de cierre pero seguir siendo gestionados de forma pasiva, mientras que otros pueden utilizar una estructura abierta pero comerciar en un intercambio como un ETF.

En general, la estructura específica de un fondo de índice cripto dependerá de una variedad de factores, incluidas las preferencias del gestor del fondo, el entorno regulatorio y las necesidades de los inversores. Sin embargo, al comprender las diferentes estructuras disponibles, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre qué tipo de fondo de índice cripto es el adecuado para ellos.

Beneficios de invertir en un fondo de índice de criptomonedas

Hay varios beneficios al invertir en un fondo de índice de cripto, incluyendo:

• DiversificaciónAl invertir en un fondo de índice de criptomonedas, los inversores obtienen exposición a una cartera diversificada de criptomonedas. Esto puede ayudar a reducir el riesgo y aumentar las posibilidades de generar rendimientos a largo plazo.
• Riesgo reducido: Los fondos de índice cripto pueden ayudar a reducir el riesgo al distribuir las inversiones en múltiples criptomonedas. Esto puede ayudar a reducir el impacto de la volatilidad en una criptomoneda en particular.
• Gestión Profesional: Los fondos de índice de criptomonedas suelen ser gestionados por gestores de fondos profesionales que tienen experiencia en la gestión de carteras de criptomonedas. Esto puede ayudar a garantizar que las inversiones se realicen de manera estratégica e informada.
• Acceso fácil: Invertir en un fondo de índice de cripto es una forma fácil y accesible para que los inversores ganen exposición al mercado de criptomonedas. Esto es especialmente cierto para aquellos que carecen del conocimiento o la experiencia para invertir en criptomonedas por su cuenta.
• Liquidez: Los fondos de índice de Cripto suelen ser altamente líquidos, lo que significa que los inversores pueden comprar y vender fácilmente acciones en los intercambios de criptomonedas.
• Costos más bajos: Los fondos de índice de cripto pueden ofrecer costos más bajos que los fondos gestionados activamente, ya que el papel del gestor del fondo se centra en gran medida en hacer un seguimiento del rendimiento del índice subyacente.

Riesgos de invertir en un fondo de índice de cripto

Si bien invertir en un fondo de índice de criptomonedas puede ofrecer varios beneficios, también hay algunos riesgos a considerar:

Volatilidad:El mercado de criptomonedas es conocido por ser volátil, y el rendimiento de un fondo de índice de cripto puede estar sujeto a amplias fluctuaciones.

Riesgos regulatorios:El entorno regulatorio que rodea a las criptomonedas todavía está evolucionando, y los cambios en las leyes o regulaciones podrían tener un impacto en el rendimiento de un fondo de índice cripto.

Riesgos de contraparte: Los fondos de índice de cripto generalmente son gestionados por proveedores externos, y los inversores deben confiar en estos proveedores para hacer un seguimiento del rendimiento del índice subyacente. Esto puede crear riesgos de contraparte que deben considerarse antes de invertir.

Riesgos de ciberseguridad:Dado que los fondos de índice cripto se negocian en intercambios de criptomonedas, existe el riesgo de brechas de ciberseguridad y robo de activos.

Ejemplos de Fondos de Índice Cripto

Fondo de índice de cripto 10 de Bitwise

Fuente: Bitwise

El Fondo de Índice Cripto Bitwise 10 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 10 criptomonedas más grandes. Este fondo ofrece a los inversores exposición a una cartera diversificada de activos digitales, lo que les permite obtener exposición al mercado de criptomonedas en general sin tener que seleccionar activos individuales por su cuenta.

El Fondo de Índice Cripto Bitwise 10 tiene como objetivo proporcionar apreciación de capital a largo plazo mediante el uso de un enfoque pasivo basado en reglas. Se reequilibra mensualmente, asegurándose de que el fondo siga invertido en las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado, y no utiliza apalancamiento ni operaciones de margen. Este fondo de índice tiene una estrategia única de "beta líquido", que tiene como objetivo proporcionar exposición al amplio mercado de criptomonedas sin los riesgos asociados con inversiones directas en activos menos establecidos o anomalías de mercado.

Según Bitwise, este fondo está diseñado para ser una forma más segura, rentable y conveniente de invertir en criptomonedas en comparación con la compra de monedas individuales. El fondo tiene estrictas medidas de seguridad, incluido el almacenamiento de activos en almacenamiento en frío con un custodio regulado y la utilización de múltiples capas de cifrado para proteger los activos.

Fondo de Gran Capitalización Digital de Grayscale

Fuente: Grayscale

El Fondo de Gran Capitalización Digital de Grayscale es otro fondo índice cripto popular que sigue un portafolio ponderado por la capitalización de mercado de las monedas digitales más grandes. El fondo invierte en las diez principales criptomonedas por capitalización de mercado.

El fondo se gestiona de forma pasiva, lo que significa que invierte en una cesta de criptomonedas, manteniéndolas a largo plazo, sin intentar gestionar o negociar activamente estos activos. La estrategia de inversión de Grayscale se centra en mantener activos digitales con potencial de creación de valor a largo plazo, en los que creen que pueden capturar el crecimiento y la interrupción de la industria de las criptomonedas.

Una característica única del Fondo de Gran Capitalización Digital de Grayscale es que está estructurado como un fideicomiso en lugar de un fondo cotizado en bolsa (ETF). Esto significa que no está listado en ninguna bolsa, y sus acciones solo están disponibles para ser compradas y vendidas a través de Grayscale directamente. Además, el fondo está abierto solo a inversores institucionales, lo que limita las opciones de inversión disponibles para inversores individuales.

El Fondo de Gran Capitalización Digital de Grayscale está diseñado para inversores que buscan una opción de inversión pasiva en criptomonedas. El fondo brinda una forma sencilla para que los inversores obtengan exposición a una cesta de activos digitales al tiempo que limitan el riesgo asociado con la tenencia de una sola criptomoneda. El enfoque del fondo en criptomonedas de gran capitalización tiene como objetivo proporcionar a los inversores exposición a los activos digitales más establecidos al tiempo que limita el riesgo de invertir en monedas más pequeñas y menos establecidas.

Cripto20

Crypto20 es un popular fondo de índice de criptomonedas que expone a los inversores a una cesta diversificada de activos digitales. El fondo tiene como objetivo hacer un seguimiento del rendimiento de las 20 principales criptomonedas por capitalización de mercado y está diseñado para ofrecer rendimientos que reflejen el rendimiento general del mercado de criptomonedas.

El fondo utiliza una estrategia de inversión pasiva, lo que significa que sigue el rendimiento de los activos subyacentes y no gestiona ni opera activamente su cartera. Al invertir en una cesta de criptomonedas, el fondo tiene como objetivo proporcionar a los inversores una amplia exposición al mercado y reducir el riesgo de mantener una sola criptomoneda.

Crypto20 es un fondo de índice tokenizado, lo que significa que sus acciones están representadas por tokens en la cadena de bloques de Ethereum. Estos tokens son libremente negociables y permiten a los inversores comprar y vender acciones en el fondo de manera descentralizada, segura y transparente. Los tokens también están diseñados para ser más rentables y accesibles que los vehículos de inversión tradicionales, como fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.

Crypto20 está diseñado para inversores que buscan una opción de inversión en el mercado de criptomonedas de bajo costo, diversificada y pasiva. El fondo tiene como objetivo proporcionar exposición a las criptomonedas más significativas y establecidas mientras reduce el riesgo de mantener una sola criptomoneda. Al invertir en una cesta de activos digitales, Crypto20 brinda a los inversores una forma de participar en el mercado de criptomonedas sin la necesidad de experiencia técnica o los riesgos asociados con la gestión de inversiones en criptomonedas individuales.

Fondo de Índice de Intercambio de Coinbase

Fuente: Coinbase

El Fondo de Índice de Coinbase es un fondo de índice de criptomonedas popular que invierte en una amplia gama de activos digitales. Este fondo fue lanzado en 2018 y es ofrecido por Coinbase, uno de los mayores intercambios de criptomonedas en el mundo.

En general, el Fondo de Índice de Coinbase es una opción popular para inversores institucionales que buscan exposición al mercado de criptomonedas en general. Su estrategia ponderada por capitalización de mercado, combinada con facilidad de uso, lo convierte en una opción atractiva para aquellos que buscan invertir en criptomonedas a través de un fondo de índice.

Índice de Pulso DeFi

Fuente: Indexcoop

El Índice DeFi Pulse fue lanzado en 2020 y está diseñado para seguir el rendimiento de una cartera diversificada de activos de finanzas descentralizadas (DeFi). DeFi es un subconjunto de rápido crecimiento del mercado de criptomonedas que incluye intercambios descentralizados, plataformas de préstamos y préstamos, y otras aplicaciones financieras que operan de manera descentralizada y entre pares.

El Índice de Pulso DeFi está compuesto por los principales tokens DeFi, según lo determina el sistema de clasificación DeFi Pulse. Los tokens en el índice están ponderados en función de su valor total bloqueado (TVL), que mide la cantidad de criptomonedas y otros activos actualmente bloqueados en los contratos inteligentes de cada proyecto. Cuanto mayor sea el TVL de un proyecto, mayor será su ponderación en el índice.

El índice se reequilibra mensualmente para asegurar que sus tenencias se mantengan actualizadas con el mercado DeFi en constante evolución. El Índice de Pulso DeFi no está gestionado activamente. En cambio, está diseñado para proporcionar exposición al mercado DeFi más amplio de manera pasiva y económica.

Los inversores pueden obtener exposición al Índice de Pulso DeFi a través de una serie de plataformas diferentes, incluidas Set Protocol y TokenSets. Una vez invertido, el índice se puede negociar en una serie de intercambios de criptomonedas diferentes, incluidos Uniswap y Sushiswap.

En general, el Índice de Pulso DeFi ofrece a los inversores una oportunidad única para obtener exposición al mercado DeFi en rápido crecimiento de una manera simple, económica y pasiva.

Conclusión

Los fondos de índice de criptomonedas son una forma popular para que los inversores obtengan exposición al mercado de criptomonedas sin necesidad de tener conocimientos o experiencia detallados. Al invertir en una cartera diversificada de criptomonedas, los inversores pueden beneficiarse de un riesgo reducido, gestión profesional y fácil acceso al mercado de criptomonedas. Sin embargo, es importante considerar los riesgos asociados con invertir en un fondo de índice de criptomonedas, como la volatilidad,