*Forward the Original Title：MIIX Capital: MIIX Capital：NEAR调研分析报告

1. โครงการวิจัยเน้น

1.1 ภาพรวมการลงทุน

โปรโตคอล NEAR มุ่งมั่นที่จะมอบประสบการณ์การใช้งานแบบ Web 2 ผ่านสถาปัตยกรรม sharding ที่ซับซ้อนด้วยความสามารถในการพัฒนาและวิสัยทัศน์ของทีมที่เป็นผู้นําในอุตสาหกรรม ความร่วมมือเช่น zkWASM กับ Polygon ซีเควนเซอร์การตั้งถิ่นฐานที่รวดเร็วกับ EigenLayer สร้างขึ้นอย่างอิสระ NEAR DA และเป้าหมายสูงสุดของการเป็นนามธรรมของห่วงโซ่ควบคู่ไปกับการทําซ้ําอย่างต่อเนื่องและการปรับปรุงสถาปัตยกรรม sharding และมุ่งเน้นไปที่การใช้งานของผู้บริโภคแสดงให้เห็นถึงและพิสูจน์ทัศนคติในทางปฏิบัติและการแสวงหาเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นในกระบวนการคิดและการสํารวจ

จากการสังเกตข้อมูล on-chain NEAR's TVL เข้าสู่การเติบโตบวก พร้อมกับนักพัฒนา ปริมาณธุรกรรม และจำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานอย่างเต็มที่ (ยกเว้นสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน) แม้ว่าข้อมูลจะถูกขับเคลื่อนโดยแอปพลิเคชันที่มีปริมาณธุรกรรมมาก แต่มันยังสะท้อนถึงความหลากหลายและความเข้ากันได้ของนิเวศของมัน ร่วมกับสิ่งที่มันกำลังทำ NEAR มีโอกาสจะได้รับจุดพูดคุยเช่น Layer1 ZK virtual machine DA chain abstraction ฯลฯ และได้รับความสนใจและความคาดหวังที่สูงขึ้นในตลาด

1.2 อธิบายการประเมินค่า

NEAR แตะระดับสูงสุดที่ 20.15 ดอลลาร์ในตลาดกระทิงครั้งล่าสุด โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5.6 ดอลลาร์ สูงสุดที่ประมาณ 6.2 ดอลลาร์ เกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับสองรอบก่อนหน้า เมื่อพิจารณาจากอุปทานโทเค็นหมุนเวียน 1 พันล้านรายปัจจุบันมีมูลค่าตลาดเท่ากับตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ ผลการดําเนินงานนี้อยู่ภายใต้แนวโน้มหลักของ ETF ในปัจจุบันเท่านั้นและคาดว่า NEAR จะทํางานได้ดีขึ้นในแง่ของการแข็งค่าของราคาเมื่อวัฏจักรตลาดกระทิงครั้งต่อไปมาถึงซึ่งอาจแซงหน้า ETH เมื่อพิจารณาถึงศักยภาพในการปรับฐานของตลาดโดยรวมนักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยหลายประการสําหรับการตัดสินและการตัดสินใจ

1.3 ความเสี่ยงสำคัญ

1. ความเสี่ยงทางกฎหมาย: เช่นเดียวกับโครงการอื่นในอุตสาหกรรม NEAR อาจเผชิญกับความดันหากถูกพิจารณาว่าเป็นปัญหาด้านความปลอดภัย;
2. ความไม่เพียงพอของเรื่อง: ในแนวโน้มโดยรวม หากตลาดไม่ได้รับการยอมรับเรื่องราวของ NEAR หรือไม่สามารถแสดงภาพทวีปนิเวศของมันได้ อาจทำให้มีการเคลื่อนไหวขึ้นที่อ่อนแรงในราคาโทเค็น;
3. ความคืบหน้าที่ตกลงนั้นล่าช้ากว่าที่คาดหวัง: ช่วงที่สองของ NEAR ได้เลื่อนตัวจากปี 2023 ไปยังปี 2024 และปัจจุบันยังไม่แน่ใจว่าการพัฒนาต่อมาจะเกิดขึ้นหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้เกิดความล่าช้า และมีผลกระทบต่อการรับรู้และการมองเห็นของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

2. ภาพรวมโครงการ

NEAR เป็น Layer1 ที่ใช้เทคโนโลยี sharding เพื่อทำให้การประมวลผลธุรกรรมมีประสิทธิภาพ มีสเกลและราคาที่เป็นไปได้ โดดเด่นเองจากบล็อกเชนอื่น ๆ เช่น Ethereum

2.1 ขอบเขตธุรกิจ

NEAR ตำแหน่งตัวเองเป็น Layer1 โดยมุ่งเน้นการทำให้บล็อกเชนเป็นไปอย่างมีความเข้าถึงง่ายยิ่งขึ้นโดยการให้นักพัฒนาและผู้ใช้ได้รับประสบการณ์การใช้งานที่เป็นมิตรและเรียบง่าย ตั้งแต่ความสามารถในการขยายออกไปจากฐานข้อมูลของระบบไปจนถึงการปรับปรุงชั้นกลาง ไปจนถึงเครื่องมือที่เสถียรในชั้นการใช้งาน หวังว่าจะให้ TPS สูง และประสบการณ์การใช้งานที่ไม่แตกต่างจาก Web2 ระบบนิเวศปัจจุบันหลากหลาย และข้อมูลรวมโชว์ถึงการพัฒนาขึ้นทางบวกที่ดี

2.2 ทีมผู้ก่อตั้ง

ในเดือนมกราคม 2024 NEAR ได้รับการลดจํานวนทีมลง 40% โดยมีสมาชิกในทีมประมาณ 40 คนในปัจจุบัน โครงสร้างองค์กรของ บริษัท ประกอบด้วย Near Protocol, NEAR Foundation และทีมพัฒนา Pagoda Polosukhin กล่าวว่าแม้จะมีการปลดพนักงาน แต่การเงินของ Near Foundation นั้น "ยังคงแข็งแกร่งและมีการจัดการที่ดี" รวมถึงเงินสด 285 ล้านดอลลาร์โทเค็น Near 305 ล้านโทเค็นและการลงทุนและเงินกู้ 70 ล้านดอลลาร์

Illia Polosukhin: ผู้ร่วมก่อตั้ง, จบการศึกษาปริญญาตรีและปริญญาโทในสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์จากสถาบันเทคโนโลยีคาร์คิวฟ ปี 2014 ทำหน้าที่ผู้จัดการวิศวกรรมที่แผนกวิจัยของ Google, โฟกัสที่การเรียนรู้เชิงลึก เขาก่อตั้ง NEAR เมื่อเดือนมิถุนายน ค.ศ. 2017

อเล็กซานเดอร์ สกิดานอฟ: ผู้ร่วมก่อตั้ง มีปริญญาโทในวิทยาการคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยเทคนิครัฐอิเซฟสค์ ได้ทำงานเป็นวิศวกรพัฒนาซอฟต์แวร์ที่ไมโครซอฟต์ และใช้เวลา 5 ปีในการศึกษาเกี่ยวกับ MemSQL ที่บริษัทฐานข้อมูล โดยเน้นที่ฐานข้อมูลแบบกระจาย ซึ่งเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับความเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีบล็อกเชนของเขา นอกจากนี้ เขายังร่วมก่อตั้ง NEAR กับ Illia เมื่อเดือนมิถุนายน 2017

David Norris: CFO ของ NEAR Foundation; เขาได้รับปริญญาตรีในสาขาคณิตศาสตร์, บัญชี และการจัดการทางการเงินจาก Loughborough University, UK, มีประสบการณ์ในด้านการเงินและบัญชีมากว่า 20 ปี เคยทำงานเป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินที่ KPMG, ธนาคารอาหรับยุโรป, Unilever, และธนาคารแห่งชาติของสกอตแลนด์ เข้าร่วม NEAR ในตำแหน่ง CFO เมื่อมิถุนายน 2022 และได้รับตำแหน่ง CFO เมื่อมกราคม 2024

2.3 ประวัติการลงทุน

การระดมทุนล่าสุดของ NEAR เป็นเมื่อเมษายน 2022 โดยมียอดรวม 350 ล้านเหรียญ ฐานลงทุนของมันกว้าง มี VCs ชั้นนำหลายรายในอุตสาหกรรม รวมถึงนักลงทุนชั้นนำอย่าง Three Arrows Capital, Tigar Global, และ A16Z

Three Arrows Capital ลงทุน NEAR รวมทั้ง 13.9 ล้านโทเคนถูกขายล้างโดย Genesis เนื่องจากขาดทุนจากเหตุการณ์ Luna

2.4 แผนพัฒนาโครงการและประวัติ

ทีมเริ่มแรกวางแผนที่จะปล่อยเฟสชาร์ดช่วงที่สองในปี 2023 แต่เลื่อนไปยังมกราคม 2024 เมื่อเทสเน็ตสำหรับเฟสชาร์ดช่วงที่สองถูกเปิดตัว แผนงานได้ประสบความล่าช้าบ้าง ในปี 2024 ทีมมีเป้าหมายเพิ่มประสิทธิภาพของ NEAR โดยส่วนใหญ่ โดยการปรับปรุงความสามารถใช้งาน ขยายขอบเขตและผจญภัยของ NEAR

1. การตรวจสอบโดยไม่มีสถานะ: ปรับการออกแบบการแบ่งแยก Nightshade เดิมเพื่อหลีกเลี่ยงการนำเสนอพิสูจน์การฉ้อโกง ซึ่งทำให้ประสิทธิภาพของแต่ละชาร์ดดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยการจัดเก็บสถานะในหน่วยความจำ ทีมคาดว่าการนำเสนอโดยไม่มีสถานะจะทำให้ประสิทธิภาพของแต่ละชาร์ดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและเตรียมการสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งานของ NEAR ต่อไป (คาดว่าจะส่งมอบในไตรมาสที่สอง)
2. การควบคุมการแอ่งแม่งและลำดับความสำคัญของธุรกรรม: การให้ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีในระหว่างการแอ่งแม่งของเครือข่ายในระยะสั้นเป็นสิ่งสำคัญ รวมถึงการทำให้การแอ่งแม่งเกิดขึ้นแบบละเอียดเพื่อป้องกันการกระเพาะราคาแก๊สจากที่มีผลต่อเครือข่ายทั้งหมดและอนุญาตให้ผู้ใช้กำหนดลำดับความสำคัญของธุรกรรมของพวกเขาในระหว่างการแอ่งแม่ง (หากพวกเขาพร้อมจะจ่ายค่าธุรกรรมสูงขึ้น)
3. การสนับสนุนสำหรับการรวบรวมบัญชี: ช่วยให้ผู้ใช้ควบคุมบัญชีบนเชนต่าง ๆ ด้วยบัญชี NEAR เดียวกัน ซึ่งเป็นที่สำคัญของวิสัยทัศน์การกำหนดเส้นของ NEAR ที่ต้องการลักษณะทางเชน ซึ่งต้องการลงนามบน payloads ผ่าน MPC และ API ใหม่เพื่อให้การลงนามบนเชนมีลักษณะเชนที่ไม่เชื่อมกัน
4. zkWASM: มุ่งเน้นการสร้างเครื่องทดสอบสำหรับสัญญาอัจฉริยะ WebAssembly ซึ่งสามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของการพิสูจน์ ZK เพื่อพิสูจน์การเปลี่ยนแปลงของสถานะ NEAR โดย zkWASM ยังจะให้ wasm เป็นสภาพแวดล้อมในการประมวลผลทางเลือกสำหรับ L2 EVM
5. การปรับปรุงความพร้อมในการใช้ข้อมูล: NEAR ได้เริ่มต้นการใช้ NEAR DA ในต้นเดือนพฤศจิกายน 2023 และทีมงานมีแผนที่จะปรับปรุงความพร้อมของ NEAR DA อย่างต่อเนื่อง การปรับปรุงเหล่านี้รวมถึงการนำเสนอความมั่นใจ KZG เพื่อป้องกันการโกหกในการใช้ข้อมูลที่พร้อมใช้และการสร้างสะพานเชื่อมต่อแบบเรียลไทม์เพื่ออนุมัติความพร้อมในการใช้ข้อมูลบน Ethereum
6. การสนับสนุนกระเป๋าเงิน Ethereum: การสนับสนุนเชิงพื้นเมืองสำหรับกระเป๋าเงินเช่น MetaMask บน NEAR สามารถดึงดูดผู้ใช้มากขึ้นให้ใช้ NEAR และทำให้มันสอดคล้องกับ Ethereum มากขึ้น สิ่งนี้ต้องการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลเพื่อสนับสนุนที่เชิงพื้นเมือง Ethereum และสนับสนุนลำดับ RLP ของธุรกรรม Ethereum
7. การวิจัยเกี่ยวกับอนาคตของการแบ่งชาร์ด: การสำรวจทิศทางรวมถึงการแบ่งชาร์ดแบบซิงโครนัสและการแบ่งชาร์ดแบบ ZK-centric การแบ่งชาร์ดแบบซิงโครนัสสามารถบรรลุการดำเนินการสมัครเล่นแบบซิงโครนัส แก้ปัญหาการติดอยู่ของการดำเนินการแบบอสังหาในขณะที่การแบ่งชาร์ดแบบ ZK-centric ใช้พิสูจน์ความรู้ศัพท์ที่เป็นศูนย์เพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงของสถานะในชาร์ดที่แตกต่างกัน เพิ่มประสิทธิภาพของโปรโตคอลและการทำให้กระจาย

3. ภาพรวมธุรกิจ

3.1 ข้อมูลจากเว็บไซต์ทางการ

เมื่อเปรียบเทียบ AVAX กับ NEAR เราพบว่าการเข้าชมเว็บไซต์ของ NEAR สูงกว่า AVAX ถึง 34% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา โดยมีจำนวนผู้เข้าชมประมาณ 31,000 คนต่อวัน แหล่งที่มาของผู้เข้าชมสามอันดับแรกคือ อินโดนีเซีย สหรัฐอเมริกา และอินเดีย

3.2 ข้อมูลสื่อสังคม

3.3 ข้อมูลชุมชน

3.4 สถานการณ์ความร่วมมือ

1. ร่วมมือกับ EigenLayer: ร่วมมือกันในการพัฒนาเครือข่ายตัวตัดระหว่างการตัดสินใจอย่างรวดเร็วที่ขึ้นอยู่บน Ethereum Layer2 สะพานสะท้อนสี NEAR-Ethereum ที่สร้างขึ้นโดย NEAR ยังจะใช้บริการ avs ของ EigenLayer พร้อมกับการทดสอบเครือข่ายทดสอบที่คาดว่าจะเปิดใช้ในไตรมาสแรกของปี 2024
2. ร่วมงานกับ Polygon: ร่วมงานในการวิจัย zkWASM ที่คาดว่าจะเปิดตัวในปี 2025 นักพัฒนาที่ใช้โค้ดเปิดของ Polygon ชุดเครื่องมือการพัฒนา Chain (CDK) สามารถใช้ zkWASM เป็นตัวพิสูจน์ NEAR สามารถสร้างพิสูจน์การเปลี่ยนสถานะผ่าน zkWASM ลดภาระของการดำเนินการ ZK บนโหนดชาร์ดและเพิ่มประสิทธิภาพในการสร้างพิสูจน์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานของชาร์ด

4. การวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์และการแข่งขัน

4.1 ศักยภาพของโครงการ

ในรอบตลาดล่าสุด การพูดถึงโซ่สาธารณะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และการพูดถึงการขจัดโซ่อาจกลายเป็นสาขาสำคัญของวิวัฒนาการในการประยุกต์ใช้ โดยพิจารณาจากแนวโน้มที่เฉียบขึ้นโดยรวมของตลาดและประสิทธิภาพการหมุนเวียนของส่วนต่าง ๆ NEAR ที่มีสถานการณ์พื้นฐานที่ดี คาดว่าจะมีความคาดหวังและประสิทธิภาพที่ดีกว่าในรอบตลาดล่าสุด และกลายเป็นส่วนสำคัญของตลาดโซ่สาธารณะ

4.2 สถานะคู่แข่ง

coingecko: การจัดอันดับ Layer1 ตาม MC

NEAR เป็นโครงการเชื่อมโยงสาธารณะที่ปรากฏในวงจรล่าสุด และโครงการเชื่อมโยงสาธารณะตัวอย่างของมันคือ Avalanche ปัจจุบัน NEAR ยังคงห่างหากในอันดับ แต่ก็ยังมีโอกาสอีกมาก

เมื่อเปรียบเทียบจำนวนของที่อยู่ที่ใช้งาน NEAR นักนิเทศนิติวิทยานายพร้อมกับ AVAX NEAR ได้สร้างสิ่งแวดล้อมนิเทศนิติวิทยาที่เป็นเอกลักษณ์ของตนเองที่มีโครงการที่หลากหลายคุณลักษณะ

4.3 คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์

Sharding with Nightshade: คุณสมบัติทางเทคโนโลยีหลักของ NEAR คือ sharding ซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญในการสร้างความแตกต่างของโปรโตคอล NEAR Nightshade ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2021 ช่วยให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถประมวลผลธุรกรรมภายในส่วนแบ่งข้อมูลเฉพาะเท่านั้นซึ่งปูทางไปสู่ความสามารถในการปรับขนาดได้ไม่จํากัดในทางทฤษฎี การทดสอบการแบ่งส่วนระยะที่สองซึ่งประกาศโดยทีม NEAR เมื่อวันที่ 30 มกราคม พ.ศ. 2024 จะใช้การไร้สัญชาติโดยไม่จําเป็นต้องใช้ผู้ตรวจสอบ NEAR เพื่อรักษารัฐส่วนแบ่งข้อมูลในท้องถิ่นและอนุญาตให้พวกเขาดึงข้อมูลทั้งหมดที่จําเป็นสําหรับการเปลี่ยนแปลงสถานะการตรวจสอบหรือ "พยานของรัฐ" จากเครือข่ายซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่บนเครือข่ายหลักในเดือนพฤษภาคม

ทีมกำลังศึกษาการรวมเทคโนโลยี ZK เข้ากับโครงการปรับปรุงการเชาร์ดดิ้งเพื่อเปิดโอกาสให้โหนดที่สร้างพิสูจน์ ZK และโหนดเบาที่ตรวจสอบพิสูจน์สามารถทำงานร่วมกัน

Chain Abstraction:

การนำเสนอเชนเป็นการนำเสนอเพิ่มเติมของการนำเสนอบัญชี มีจุดมุ่งหมายเพื่อซ่อนเชนที่ใช้โดยผู้ใช้ ลดการรับรู้ของผู้ใช้ในการใช้โครงสร้างบล็อกเชน และให้ประสบการณ์ที่คล้ายกับ Web2 ให้กับผู้ใช้โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับแอปพลิเคชันที่เชื่อมโยงกับเชนใด รวมถึงชุดของการดำเนินการที่ซับซ้อน เช่น การเซ็นต์และคีย์ส่วนตัว คุณลักษณะที่โดดเด่นได้แก่:

1. BOS รองรับการทำงานในหลายภาษาบนบล็อกเชนหลายรูปแบบ ในอนาคต ด้วยฟังก์ชันชั้นข้อสรุปของเชนที่กำลังดำเนินการ NEAR ในฐานะเชนเข้า สามารถใช้บัญชีที่ผูกมัดกับเชนอื่นสำหรับธุรกรรมลายเซ็นเจอร์ ใน NEAR ผู้ใช้สามารถใช้ Uniswap กับบัญชี Ethereum เพื่อลงชื่อในธุรกรรม
2. Super Wallet รองรับการเรียกดู DApps ทั้งหมดด้วยกระเป๋าเงินเดียวโดยไม่ต้องสลับเชน
3. เทคโนโลยีการรวมบัญชีถูกใช้เพื่อเริ่มเจตนาในเครือข่าย NEAR และจากนั้นเซ็นธุรกรรมใด ๆ ในเครือข่ายผ่านเทคโนโลยี MPC

zkWASM:

การพัฒนาตามแผนของ NEAR ได้รับอิทธิพลจากเทคโนโลยี ZK และวางแผนที่จะแนะนําเทคโนโลยี ZK เพื่อบีบอัดรัฐในเทคโนโลยีการแบ่งส่วนในอนาคต zkWASM เป็นเทคโนโลยีเครื่องเสมือนสนับสนุนภาษาการพัฒนากระแสหลักและเปิดใช้งานสัญญาอัจฉริยะที่พัฒนาในภาษาหลักเพื่อทํางานในเครื่องเสมือนและสร้างหลักฐานที่ไม่มีความรู้

ในอนาคต zkWASM จะกลายเป็นหนึ่งในเครื่องจำลองเสมือนทางเลือกสามตัวสำหรับกลุ่มพัฒนา zk Layer2 ของ Polygon ด้วยการก่อสร้าง CDK และ zkWASM ยังจะทำงานบน NEAR เพื่อช่วยโหนดในการสร้างพิสูจน์ที่ไม่เปิดเผยและบรรเทาภาระของการสร้างพิสูจน์บนโหนดชาร์ด

ความคืบหน้าของการวางแผนผลิตภัณฑ์แสดงให้เห็นว่าทีม NEAR ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญจากวัฏจักรของตลาดและได้สํารวจอุตสาหกรรมตามเทคโนโลยีล่าสุดและปรับปรุงทิศทางการวิจัยและพัฒนาในอนาคตของ NEAR ขณะนี้เทคโนโลยี Sharding อยู่ในระยะที่สองและคาดว่าจะเริ่มใช้งานจริงในไตรมาสที่ 2-Q3 ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของผู้ตรวจสอบได้อย่างมาก chain abstraction เป็นแนวคิดที่อยู่ในประเภท "End Game" ทําให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์เหมือน Web2 zkWASM เป็นการพัฒนาในอนาคตของ NEAR เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของการพิสูจน์ ZK สําหรับโหนดส่วนแบ่งข้อมูล และยังสามารถทําหน้าที่เป็นสภาพแวดล้อมรันไทม์ของเครื่องเสมือน zk สําหรับ Layer2

4.4 สถานการณ์นักพัฒนา

จากมุมมองของการเรียกรหัสและข้อมูลที่ใช้งานอยู่ ความก้าวหน้าของการพัฒนา NEAR ยังคงมีความมั่นคง แสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงผลกระทบจากการลดจำนวนพนักงาน

นอกจากนี้ตามสถิติจาก Messari จำนวนนักพัฒนาที่กำลังสร้างบน NEAR มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่มกราคม 2023

ในการวิเคราะห์รอบที่ยาวนานโดย Electric Capital พบว่านักพัฒนาทั่วไปในธุรกิจทุกๆ ฝ่ายได้ประสบการลดลงอย่างมีนัยสำคัญโดยนักพัฒนาที่ใช้งานอยู่สามารถลดลงไปถึงครึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม นักพัฒนาของ NEAR เพียงลดลงเท่ากับหนึ่งในสามของจุดสูงในรอบก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ให้เห็นว่ายังคงอยู่ในแนวโน้มที่ลดลงซึ่งต้องการการสังเกตต่อไป

การพัฒนานิเวศ 4.5

ณ วันที่ 7 มีนาคม พ.ศ. 2024 มูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) ของนิวอาร์เอสโครสเอ๋คอสิสเต็มของ NEAR ประมาณ 190 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแรงเมื่อเร็วๆ นี้

ความหลากหลายของนิวอาร์เอ็คอสิสม์ก็ชัดเจน โดยมีโครงการใหญ่ ๆ รวมถึง เบอร์โร่ (การให้ยืม), ไลนีค (LSD), รีฟ ไฟแนนซ์ (DEX) และอื่น ๆ

ตามสถิติ Dapp Radar:

1. โครงการที่มีจำนวนที่อยู่ในสถานะทำงานสูงที่สุดสัปดาห์คือ Hot Games, กระเป๋าเงินที่สร้างขึ้นบน NEAR ผ่านทาง Telegram
2. ถัดไปคือ KAI-CHING (KAIKAI), แอปพลิเคชันสำหรับช้อปปิ้งที่มีสินค้าในราคาที่ถูกกว่า
3. โครงการอันดับสามคือ Sweat Economy, แอป Walk-To-Earn

นอกจากนี้ KAIKAINOW ซึ่งขึ้นอยู่กับโทเค็น KAI-CHING มักจะให้ผู้ใช้บริการด้วยภาพพื้นหน้าจอล็อกและมอบรางวัลให้กับพวกเขาผ่านโฆษณา ตามสถิติอย่างเป็นทางการของ NEAR โครงการนี้มีส่วนร่วมสำคัญของ DAU (ผู้ใช้ที่เข้าใช้งานแต่ละวัน) ในเครือข่าย NEAR

ผู้ใช้ส่วนใหญ่ของ NEAR มาจากโครงการ KAIKAI ซึ่งได้แสดงแนวโน้มการเติบโตที่ต่อเนื่องของที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน แม้มูลค่าของธุรกรรมเหล่านี้จะไม่สูงอย่างจำเพาะ แต่ก็บ่งบอกว่าโซนนี้กำลังเคลื่อนไปในทิศทางของการใช้งานในตลาดของผู้บริโภค ไม่ใช่เฉพาะในแอพลิเคชัน DeFi ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับโครงการในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่

5. การหมุนเวียนและการกระจาย Token

5.1 ปริมาณจำนวนรวมและปริมาณจำนวนหุ้นที่หมุนเวียน

เหรียญตัวเลือก NEAR รองรับสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการบนเครือข่ายเช่นเดียวกับ ETH บนเครือข่าย Ethereum อย่างไรก็ตาม มันใช้กลไกการเผาเครื่องด้วยค่าธรรมเนียมที่ไม่ซ้ำซ้อนโดยที่ 70% ของค่าธรรมเนียมธุรกรรมถูกเผาหายไป โดยที่ 30% ที่เหลือจะถูกจัดสรรโดยตรงให้กับสัญญาเดิม (รางวัลสำหรับนักพัฒนา) ซึ่งเป็นความแตกต่างหลักเมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอลบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ

ในปัจจุบัน, มูลค่าตลาดของ NEAR ประมาณ 5.863 พันล้านเหรียญดอลลาร์, ด้วยการประเมินมูลค่ารวม (FDV) ประมาณ 6.658 พันล้านเหรียญดอลลาร์ ส่วนหุ้นโครงสร้างที่หลุดออกไปคือ 1,039,156,880 จากทั้งหมด 1,180,233,734 เหรียญ อัตราเงินเหรียญที่หมุนเวียนในปัจจุบันถูกบรรจุไว้ที่ประมาณ 5% รางวัลการถือหุ้นอยู่ที่ประมาณ 9.1%, ด้วยรางวัลที่ถือหุ้นสุทธิที่ประมาณ 4.1% อัตราส่วนการถือหุ้นต่อจำนวนเหรียญทั้งหมดอยู่ที่ 49.43% (582 ล้านเหรียญ)

5.2 ประสิทธิภาพของตลาดและการพยากรณ์ช่วงเวลา

ในรอบตลาดวัวสุดท้าย NEAR มีราคาสูงสุดที่ $20.15, มียอดทุนตลาดประมาณ $6 พันล้าน ราคาปัจจุบันอยู่ที่ราวๆ $5.6, มียอดเยี่ยมที่ราวๆ $6.2 โดยเปรียบเทียบกับสองสัปดาห์ก่อนเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ดูจากจำนวนเหรียญที่หมุนเวียน 1 พันล้านเหรียญ ทุนตลาดของ NEAR ณ ปัจจุบันเทียบเท่ากับตอนตลาดวัวก่อนหน้า สมรรถนะนี้อยู่ใต้แนวโน้มตลาด ETF วัวปัจจุบัน และคาดว่า NEAR จะมีสมรรถนะดีขึ้นในรอบตลาดวัวถัดไป อาจเกินได้ที่จะเหนือกว่า ETH ดูจากความเป็นไปได้ของการแก้ไขตลาดโดยรวม ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยหลายปัจจัยเมื่อตัดสินใจ

6. สรุป

เมื่อเร็วๆ นี้ NEAR ได้แสดงผลการทำงานที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตลาด แต่มูลค่าตลาดโดยรวมของโครงการเชื่อมโยงสายพันธุ์ยังเล็กน้อยอยู่ อย่างไรก็ตาม โดยรวมกับเรื่องร้อนแบบ Layer1, เครื่องใช้เสมือน ZK, DA, และ chain abstraction, คาดว่า NEAR จะมีผลการทำงานที่สำคัญมากขึ้นตามแนวโน้มตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของมันก็เกี่ยวข้องกับปัจจัยเหล่านี้ด้วย โดยเฉพาะผลการแสดงและการจับคู่ความก้าวหน้าของผลิตภัณฑ์กับความคาดหวัง ซึ่งต้องให้ความสนใจและวิเคราะห์อย่างรอบคอบอยู่เสมอ

เป็นโครงการเชื่อมโยงสาธารณะระดับ 1 NEAR ได้เข้าสู่ขั้นตอนที่สมบูรณ์แบบ โดยมีความได้เปรียบหลักคือ เทคโนโลยีการแบ่งแยกที่พัฒนาโดยผู้ก่อตั้ง (หนึ่งในผู้เขียนของหนังสือ “Transformer”) มันผ่านการทดสอบในตลาด Mingwen โดยมี TPS เฉลี่ยประมาณ 300 อีกทั้ง มีสัญญาณที่ชัดเจนในการกลับมาของจำนวนนักพัฒนาในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งบอกว่า ระบบนิเอียร์กำลังก้าวเข้าสู่การฟื้นตัวและกลายมาเป็นระบบที่มีความกระตือรือร้น ในอนาคต ด้วยการเดินหน้าของเทคโนโลยีการแบ่งแยก zkWASM และวิสัยที่เชื่อมโยงลึกลง NEAR อย่างแน่นอนจะมีโอกาสในการเจริญเติบโตที่กว้างขวางมากยิ่งขึ้น

คำปฏิเสธ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ Marsbit]. Forward the Original Title‘MIIX Capital：NEAR调研分析报告’.All copyrights belong to the original author [ARMiKe Community*]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการต่อไปอย่างรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่สร้างขึ้นเพื่อให้เป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ นำมาทำโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล นอกเสียจากได้รับอนุญาต