Як рухатиметься ринок? Чи биковий, чи ведмежий? Чи варто поспішати купувати спад зараз, чи зачекати на подальше падіння?
Щомісячна діаграма цін на Біткойн для серпня та вересня показує спадну тенденцію, з майбутніми подіями, такими як індекс споживчих цін у вересні та очікування зниження процентної ставки, що вказує на те, що ринок може зазнати значної волатильності. Так чи зараз час купувати впадину? Давайте розглянемо показники Біткойну для відповідей.

Що таке показники біткоїна?

Показники Bitcoin посилаються на серію даних та інструментів, які використовуються для аналізу поведінки ринку Bitcoin, тенденцій цін, активності мережі та настроїв інвесторів. Ці показники допомагають інвесторам, трейдерам та аналітикам зрозуміти стан, тенденції та потенційні рухи цін на ринку Bitcoin. Показники Bitcoin можуть бути розділені на показники даних on-chain, показники ринкових даних та показники технічного аналізу. Ця стаття буде зосереджена на п'яти загальних технічних аналітичних показниках.

Технічні індикатори аналізу

Ці показники допомагають передбачити майбутні рухи цін шляхом аналізу історичних цін і торгових обсягів. Серед них Релятивний індекс сили (RSI), Мультиплікатор 2-річного МА, Боллінджер Бенди та MACD (Збіжність і розбіжність середнього руху).

Індекс відносної сили (RSI)

RSI, що скорочено від Relative Strength Index, є індикатором, який вимірює швидкість та величину змін ціни Bitcoin. Він розраховує оцінку RSI на основі результатів попередніх 12 місяців та допомагає визначити силу ринку та чи він перебуває в зоні перекупленості або перепроданості.
Поточний індекс: 60.2

• Коли RSI > 70: Bitcoin перекуплений і може скоро впасти; це сигнал на продаж.
• Коли RSI < 30: Bitcoin перепроданий і може реверсувати вгору; це сигнал на купівлю.
  Історичний приклад:
  У квітні 2021 року біткоїн досягнув історичного максимуму близько $64,000. Протягом цього періоду індикатор RSI видала сигнал перекупленості: з кінця березня по початок квітня 2021 року щоденний RSI біткоїна постійно залишався вище 70, навіть наближаючись до 90, що свідчить про екстремальні умови перекупленості. Незважаючи на досягнення біткоїном нового максимуму наприкінці квітня, ціна швидко знизилася. Через кілька днів після сигналу перекупленості RSI ціна біткоїна скоригувалася і врешті-решт занурилася нижче $30,000 до травня 2021 року.

Множник 2-річного MA

Мультиплікатор 2-річного МА складається з двох частин: 2-річної рухомої середньої (2-річне МА) ціни біткоїна та 5-кратного множника 2-річного МА (2-річний МА x 5). 2-річний МА представляє середню ціну біткоїна протягом останніх двох років (730 днів), згладжуючи волатильність цін. Множник 5x вказує на потенційну зону переоцінки для біткоїна.
Поточний індекс:
-2-річний MA: $38,067, 2-річний MA x 5: $190,336

• Коли ціна падає нижче 2-річного MA: Купівля Біткойну несе менший ризик, роблячи його потенційною можливістю для ловлі дна.
• Коли ціна перевищує 2-річну MA x 5: утримання Bitcoin несе вищий ризик, сигналізуючи потенційний пік і можливість продажу.
  Історичний приклад:
  12 березня 2020 року, під час «Чорного четверга», Біткойн впав з рівня $7,900 до приблизно $3,800 через глобальну паніку на ринку внаслідок пандемії COVID-19. Під час краху Біткойн опустився нижче 2-річного рухомого середнього, значно нижче 5-кратного множника, випускаючи сильний сигнал на покупку, що свідчить про екстремальну недооціненість. З мінімуму у березні Біткойн швидко відновився, піднімаючись протягом наступних місяців, і до кінця 2020 року перевищив позначку в $20,000, знову входячи в биковий цикл. 2-річний мультиплікатор рухомого середнього успішно сигналізував відновлення після краху, надаючи ідеальну можливість для покупки.

Індекс AHR999

Індекс AHR999 вважається ключовою ​​справою для інвестування вартості (довгострокового утримання) в Bitcoin. Він обчислюється шляхом ділення 200-денного рухомого середнього (200DMA) на поточну ціну Bitcoin, відображаючи швидкість прибутку від Bitcoin для короткострокового доларового вартісного середнього та відхилення ціни Bitcoin від його очікуваної вартості.
Поточний індекс: 0.59

• Коли індекс перевищує 1,2: Вказує на те, що Біткойн знаходиться в биковому ринку; вхід на ринок є ризикованим, з високою ймовірністю купівлі на піку.
• Коли індекс перебуває нижче 0,45: це свідчить, що Біткойн недооцінений і перебуває в досить впевненому діапазоні дна, що робить його гарним часом для розгляду покупки.
  Історичний приклад:
  У 2018 році на ринку біткойнів ціна впала до приблизно $3,200. У той час значення AHR999 було близьким або нижче 1, що сигналізувало, що ринок перебував у довгостроковому недооціненому стані, що робило його гарним часом для накопичення біткойнів. Наступного року, у 2019 році, біткойн відчув сильний ребаунд ціни.

Чистий нереалізований прибуток/збиток (NUPL)

Індикатор NUPL (Чистий нереалізований прибуток/збиток) відстежує настрій на ринку за допомогою ринкової вартості, реалізованої вартості та нереалізованих прибутків/збитків для визначення загальної рентабельності ринку. NUPL обчислюється шляхом віднімання нереалізованих збитків від нереалізованих прибутків та ділення на реалізовану ринкову вартість. NUPL використовує 0 як базове значення, при цьому значення вище 0 вказують на те, що ринок приносить прибуток, а значення нижче 0 вказують на збитки.
Поточний індекс: 42.56%

• Коли NUPL перевищує 75%, ринок перегрівається, що свідчить про те, що настав час розглянути продаж.
• Коли NUPL менше 0%, ринок зазнає втрат, що свідчить про холодний стан, і можливо настав час розглянути покупку спаду.
  Історичний приклад:
  У квітні 2021 року біткойн досяг приблизно $64,000, індикатор NUPL піднявся вище 0,75, увійшовши в зону "Екстремальної жадібності". Це свідчило про надмірний оптимізм і спекулятивний настрій. За цим біткойн різко скоригувався, і до травня він впав нижче $30,000. NUPL точно сигналізував про верхню точку ринку, надаючи інвесторам сигнал про продаж.

MVRV (співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості)

MVRV обчислює справедливу ціну криптовалюти. MVRV - це відносний показник і є співвідношенням ринкової капіталізації (MV) до реалізованої капіталізації (RV). Він представляє прибутковість власників BTC.
Поточний індекс: 1.45

• Коли MVRV > 1: Ринкова вартість перевищує реалізовану вартість, що свідчить про те, що більшість утримувачів отримують прибуток. Зазвичай це вказує на биковий ринок.
• Коли MVRV < 1: Ринкова вартість перевищує реалізовану вартість, що свідчить про те, що більшість утримувачів зазнає збитків. Це зазвичай вказує на ведмежий ринок, і ринок може наближатися до дна.
  Історичний приклад:
  У 2017 році біткойн зріс з приблизно 1 000 доларів на початку року до майже 20 000 доларів кінець грудня, при цьому ринковий настрій був надзвичайно оптимістичним. Індекс MVRV перевищив 4, що свідчить про значне переоцінення ринку. Більшість власників були в прибутку. Після досягнення цього високого рівня ціна біткойна почала значне коригування на початку 2018 року, увійшовши в багаторічний спад ринку. MVRV точно сигналізував верхню точку ринку, вказуючи на переоцінення.

Висновок

Вищевказані індикатори аналізу Bitcoin надають дорогоцінні посилання для інвесторів, допомагаючи їм оцінити поточний стан ринку Bitcoin та потенційні можливості купівлі або продажу. Однак слід зауважити, що більшість даних індикаторів вказують на довгострокові тенденції і можуть слугувати лише частковими посиланнями для короткострокової торгівлі. Вони не є повністю надійними передбачувальними інструментами.
Ринки криптовалют дуже волатильні, під впливом глобальних економічних факторів, політики та ринкового настрою. Таким чином, на 100% точні прогнози не можуть бути зроблені лише на основі технічних показників. Тому інвесторам слід підходити до цих даних обережно, використовуючи їх як одну частину свого процесу прийняття рішень, а не єдину підставу для їхніх інвестицій.