Türev piyasasından alınan sinyaller, kripto para fiyat hareketlerini nasıl öngörür?

Futures açık pozisyon miktarı ve fonlama oranları öncü göstergeler olarak

Futures açık pozisyon miktarı ile fonlama oranları, kripto para fiyat hareketlerinin öngörülmesinde etkili öncü göstergeler olarak öne çıkar. Yatırımcılar, piyasadaki değişimleri önceden tahmin edebilmek için bu metrikleri yakından takip eder. Açık pozisyon miktarı, toplam açık vadeli işlem sözleşmelerinin sayısını göstererek piyasa katılımı ve olası trend gücü hakkında bilgi sunar.

Açık pozisyon miktarı fiyatlarla birlikte yükselirse, piyasaya yeni girişlerle güçlü bir yükseliş eğilimi oluştuğu anlamına gelir. Buna karşılık, fiyatlar yükselirken açık pozisyon miktarının azalması, trendin zayıfladığına işaret edebilir.

Fonlama oranları ise sürekli vadeli işlemler ile spot fiyatlar arasındaki primi göstererek piyasa algısını ortaya koyar:

Gate’in futures işlem platformu, bu temel metriklere anlık erişim imkânı sağlar. Ocak 2023’te çarpıcı bir örnek yaşandı; Bitcoin fonlama oranları % -0,05 ile aşırı negatif seviyeye düştü ve hemen ardından %25’lik bir fiyat yükselişi gerçekleşti. Bu durum, karşıt göstergelerin önemli fiyat dönüşlerinden önce sinyal verebileceğini gösterdi. Deneyimli yatırımcılar analizlerinde her iki metriği de kullanır ve aşırı değerlerin kripto para piyasalarında genellikle ortalamaya dönüşün habercisi olduğunu bilir.

Call/put oranları ve opsiyon açık pozisyon miktarı piyasa algısını gösterir

Call/put oranları ile opsiyon açık pozisyon miktarı, kripto para piyasasında yatırımcı eğilimini ölçmede önemli göstergelerdir. Yatırımcılar fiyatların yükseleceğini düşündüğünde daha fazla call opsiyonu alır ve call/put oranı yükselir. Tersine, düşüş beklentisi put opsiyonlarına yönelerek bu oranı düşürür. Bu göstergeler, yalnızca fiyat hareketlerinden öte piyasa hakkında değerli bilgiler sunar.

Call/put oranları ile piyasa yönü arasındaki ilişki geçmişteki verilerle şöyle özetlenebilir:

Uzman yatırımcılar, büyük borsalardan gelen açık pozisyon verilerini düzenli olarak izleyerek potansiyel piyasa dönüşlerini tespit eder. Örneğin, 2021 boğa piyasasında Bitcoin’in call/put oranı 2,3’e ulaşmış; bunu %15’lik bir fiyat artışı ve önceki hafta açık pozisyonlarda %27’lik bir yükseliş izlemişti. Bu örnek, bu göstergelerin diğer teknik verilerle birlikte analiz edildiğinde öngörü gücünü ortaya koymuştur.

Tasfiye verileri olası fiyat dönüşlerini gösterir

Tasfiye verileri, piyasa dönüşlerini öngörmede etkili bir gösterge olup yatırımcılara piyasa algısı ve pozisyonlanma hakkında önemli bilgiler sunar. Kaldıraçlı pozisyonların topluca tasfiye edilmesiyle oluşan fiyat hareketleri, çoğu zaman önemli dönüşlerden önceki tükenme noktalarını işaret eder. Deneyimli yatırımcılar, en uygun giriş noktalarını belirlemek için bu tasfiye olaylarını yakından takip eder.

Başlıca kripto para borsalarındaki araştırmalar bu ilişkiyi açıkça ortaya koyar:

Veriler, aşırı tasfiyelerin çoğu zaman piyasa uç noktalarında gerçekleştiğini gösteriyor. Örneğin, Mayıs 2021’deki düşüşte 24 saat içinde 2.500.000.000 $’dan fazla uzun pozisyon tasfiye edilmiş; bu durum %25’lik toparlanmadan önce yerel bir dip noktası oluşturmuştur. Benzer biçimde, gate işlem verileri son bir yılda 150.000.000 $’ı aşan kısa pozisyon tasfiyelerinin %76 oranında yukarı yönlü hareketlerin öncesinde gerçekleştiğini gösteriyor. Tasfiye verisi analizini ticaret stratejilerine dahil eden yatırımcılar, potansiyel dönüş noktalarını öngörerek pozisyonlarını buna göre ayarlayabilir.