ภูมิปัญญาและภูมิปัญญา: ดูอย่างรวดเร็วที่ประเด็นสำคัญของรายงานความก้าวหน้าทางนิเวศวิทยาของ 1inch ในไตรมาสที่สอง

ผู้แต่งต้นฉบับ: Ryan Celaj ที่มา: Messari แปล: Daily Planet

ประเด็นสำคัญ:

• DAO ขนาด 1 นิ้วลงมติให้หยุดเก็บ Swap Surplus และส่งคืนให้กับผู้ใช้ ในขณะที่ DAO วางแผนที่จะสำรวจแหล่งรายได้อื่นๆ
• Ethereum มีสัดส่วนมากกว่า 70% ของปริมาณรวมทั้งหมดของ 1inch ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งยังคงครองอำนาจต่อไป
• ความหลากหลายของ Fusion Resolvers และปริมาณธุรกรรมทั้งหมดที่ดำเนินการโดย Resolvers เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเกิน 11.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง
• การพัฒนากระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์เครือข่ายขนาด 1 นิ้วยังคงดำเนินต่อไป และอนุมัติเงิน 2 ล้าน USDC เพื่อทำธุรกรรมเวอร์ชันผลิตภัณฑ์ให้เสร็จสมบูรณ์

*หมายเหตุ: รายงานนี้มีข้อมูลจาก Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain และ Fantom ข้อมูลจาก zkSync, Klaytn และ Aurora ยังไม่รวมอยู่ในขณะนี้ *

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพ

การวิเคราะห์ผู้ใช้

ฐานผู้ใช้สำหรับการรวมเครือข่ายขนาด 1 นิ้วและโปรโตคอลคำสั่งจำกัดได้เติบโตขึ้นในปีที่ผ่านมา ไตรมาสแรกมีผู้ใช้ Aggregation Protocol ทั้งหมด 3.3 ล้านคน ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 4.5 ล้านคนในไตรมาสที่สอง ในทำนองเดียวกัน ฐานผู้ใช้โปรโตคอลจำกัดคำสั่ง (Limit Order Protocol) เพิ่มขึ้นจาก 261,000 ในไตรมาสแรกเป็น 438,000 ในไตรมาสที่สอง และจำนวนผู้ใช้เพิ่มขึ้น 68% ไตรมาสต่อไตรมาส **โดยเฉลี่ยแล้ว 1inch Network ให้บริการผู้ใช้เฉลี่ย 54,300 รายต่อวัน ในวันที่ 22 มิถุนายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันของตัวบ่งชี้สูงสุดที่ 64,800 **

**Ethereum ยังคงสถานะเป็น "ห่วงโซ่วาฬ" ในไตรมาสที่ 2 โดยมีขนาดธุรกรรมเฉลี่ยอยู่ที่ 31,000 ดอลลาร์ **หลังจาก Ethereum, Arbitrum และ Optimism ตามด้วยขนาดธุรกรรมเฉลี่ยที่ $4600 และ $4200 ตามลำดับ Fantom มีขนาดข้อตกลงเฉลี่ยที่เล็กที่สุดที่ 1,200 ดอลลาร์ ในทุกเครือข่าย ขนาดธุรกรรมเฉลี่ยโดยรวมคือ 6,800 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 28.9% จากค่าเฉลี่ยไตรมาสแรกที่ 9,600 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงปริมาณธุรกรรมที่น้อยลงในไตรมาสที่สอง

บน Ethereum ขนาดธุรกรรมเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่ 2 เกิดจากการอัปเกรดเซี่ยงไฮ้และการเปิดใช้งานการถอนเงินเดิมพัน ETH ในขณะที่การอัปเกรดเกิดขึ้นในวันที่ 12 เมษายน Lido ไม่ได้เปิดการถอนจนถึงวันที่ 15 พฤษภาคม ดังนั้น จุดสูงสุดที่ใหญ่ที่สุดสองรายการถัดไปในขนาดธุรกรรม Ethereum เฉลี่ยคือวันที่ 23 พฤษภาคมและ 15 มิถุนายน เมื่อ 96,000 stETH และ 46,000 stETH ถูกแลกเปลี่ยนผ่านโปรโตคอลคำสั่งจำกัดขนาด 1 นิ้ว

ทำการวิเคราะห์

ในไตรมาสที่สอง ปริมาณธุรกรรมทั้งหมดของ 1inch Network เกิน 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 37% จากไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม การลดลงนี้ไม่ได้เกิดจากการลดลงของปริมาณธุรกรรมในไตรมาสที่สองเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับปริมาณธุรกรรมที่สูงเกินจริงในไตรมาสแรกซึ่งเกิดจากเหตุการณ์ unanchor ของ USDC ในเดือนมีนาคม 2023 การนำปริมาณออกในช่วงสัปดาห์ที่ไม่คงที่ของวันที่ 10-16 มีนาคม และแทนที่ปริมาณเฉลี่ยสำหรับส่วนที่เหลือของไตรมาสที่ 1 ปริมาณรวมสำหรับไตรมาสนี้ควรอยู่ที่ 34.5 พันล้านดอลลาร์** ซึ่งลดลงเพียง 19% จากไตรมาสแรก **

ในแง่ของขนาดธุรกรรมเฉลี่ย ขนาดธุรกรรมของโปรโตคอลคำสั่งจำกัดจะใหญ่กว่าของโปรโตคอลการรวม ความแตกต่างจะเด่นชัดมากขึ้นในวันที่มีปริมาณสูงขึ้นและความผันผวนของตลาดสูงขึ้น สิ่งนี้สร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับการทริกเกอร์คำสั่งจำกัด เนื่องจากความผันผวนที่มากขึ้นส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญมากขึ้น และความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการราคา

Uniswap ยังคงเป็นผู้นำในแง่ของปริมาณการส่งออก 1 นิ้วที่ประมวลผลโดยการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ** จากปริมาณการส่งออก 18 พันล้านดอลลาร์ Uniswap คิดเป็น 34% ด้วยมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ **ลดลงประมาณ 9% จากไตรมาส 1 เมื่อ Uniswap คิดเป็น 43% ของปริมาณการออกทั้งหมด

สัดส่วนการทำธุรกรรมของ 1inch Network ยังคงสอดคล้องกับไตรมาสแรก โดยคิดเป็น 9% ในทั้งสองไตรมาส DEX "อื่นๆ" เห็นการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในไตรมาสที่ 2 ซึ่งรวมถึงต้นกำเนิดหลายร้อยรายการ DEX เหล่านี้คิดเป็น 12.9% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในไตรมาสแรก แต่ตัวเลขดังกล่าวพุ่งสูงถึง 44% ในไตรมาสที่สอง ส่วนแบ่งการตลาดนี้มาจาก Uniswap และ Curve ซึ่งลดลง 9% และ 14% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ตามลำดับ** ซึ่งเน้นย้ำถึงการกระจายปริมาณ **

**Fusion Resolvers มีความก้าวหน้าในเชิงบวกในไตรมาสที่ 2 ปี 2023 และขณะนี้กำลังประมวลผลปริมาณธุรกรรมเฉลี่ย 1.3 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน **

ปริมาณในไตรมาสแรกได้รับแรงหนุนจากเหตุการณ์ unpegging ของ USDC ทำให้ปริมาณการซื้อขายมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงสองสัปดาห์ หากไม่รวมวันที่ 6 มีนาคมถึง 19 มีนาคม ปริมาณเฉลี่ยต่อสัปดาห์ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 265 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 293 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์

ตามการจัดอันดับของ Unicorn Power มีเพียง Resolvers ห้าอันดับแรกเท่านั้นที่มีสิทธิ์จัดการกับปริมาณธุรกรรม Fusion ตามสถิติของ Unicorn Power ณ สิ้นไตรมาสที่สอง 1inch Labs คิดเป็น 30.6% ของเครือข่ายทั้งหมด ตัวแก้ไขหลักอื่นๆ ได้แก่ Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion และ OTEX ซึ่งคิดเป็น 28.9%, 16.1%, 11.1% และ 6.9% ตามลำดับ Laertes ตามมาด้วยส่วนแบ่งที่ค่อนข้างเล็ก 4.3 เปอร์เซ็นต์

การวิเคราะห์ส่วนแบ่งการตลาด

ในแต่ละไตรมาส ส่วนแบ่งการตลาดของผู้รวบรวมยังคงมีเสถียรภาพอย่างมาก ผู้รวบรวมข้อมูลในหมวดหมู่ "อื่นๆ" มีการเพิ่มขึ้นมากที่สุดที่ 5% ในขณะที่ 1 นิ้วมีการลดลงมากที่สุดที่ 6% แม้จะมีสิ่งนี้ **1inch ยังคงนำหน้าผู้รวบรวมรายอื่นอย่างชัดเจน โดยคิดเป็น 49% ของผู้ใช้โดยตรงของผู้รวบรวมทั้งหมดในไตรมาสที่สอง **

1 นิ้ว ตามด้วย ParaSwap ซึ่งคิดเป็น 11% ของผู้ใช้โดยตรงทั้งหมด หมวดหมู่ "อื่นๆ" ซึ่งรวมผู้รวบรวมมากกว่า 15 ราย คิดเป็น 15% ของผู้ติดตามโดยตรงในไตรมาสที่สอง ภาพรวมของผู้รวบรวมดูเหมือนจะขยายตัวโดยมีการจัดสรรส่วนแบ่งการตลาดเล็กน้อยในไตรมาสนี้

** ตลอดไตรมาสที่สอง โปรโตคอลการรวมขนาด 1 นิ้วยังคงรักษาส่วนแบ่งจำนวนมากของปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมด โดยคิดเป็น 81% ซึ่งลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก (83%) **ปริมาณธุรกรรมของข้อตกลงคำสั่งจำกัดขนาด 1 นิ้วถึงจุดสูงสุดในวันที่ 16 พฤษภาคม ซึ่งคิดเป็น 32% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในวันนั้น เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการถอน Lido stETH เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ในทางตรงกันข้าม วันที่ 27 พฤษภาคมเป็นวันที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำสุดในไตรมาสที่ 2 โดยมีคำสั่งจำกัดเพียง 10% ของปริมาณรวมของวัน

ตามแนวคิดแล้ว ความโดดเด่นของโปรโตคอลการรวมในปริมาณธุรกรรมนั้นสมเหตุสมผล โปรโตคอลคำสั่งจำกัดดำเนินการบนพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงราคาซึ่งก่อให้เกิดการแลกเปลี่ยน ในขณะที่การแลกเปลี่ยนของโปรโตคอลการรวมเกิดขึ้นทันที ส่งผลให้ปริมาณธุรกรรมสูงขึ้น

**ในไตรมาสที่ 2 Ethereum รักษาตำแหน่งผู้นำในเครือข่าย 1inch ซึ่งคิดเป็น 70% ของปริมาณรวมทั้งหมดของ 8 เชน อนุญาโตตุลาการมาเป็นอันดับสองโดยมีส่วนร่วม 12% ของการรวมทั้งหมด **น่าสนใจ นี่เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่ Arbitrum เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ (ตามปริมาณ) สำหรับผู้รวบรวมข้อมูล ความสำเร็จนี้เป็นไปตามการลดลงของโทเค็นดั้งเดิมของ Arbitrum หรือ ARB ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2566

**อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เพิ่มเติมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของ Ethereum แสดงให้เห็นว่าการครอบงำของมันกำลังลดลง **Ethereum คิดเป็น 81% ของปริมาณรวมทั้งหมดในเดือนมกราคม และส่วนแบ่งลดลงเหลือ 71% ภายในเดือนมิถุนายน แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมของผู้ใช้จะเปลี่ยนไปสู่เชนที่คุ้มค่ากว่าเมื่อเครือข่ายอื่นๆ พัฒนาและเติบโตเต็มที่

**โดยรวมแล้ว ปริมาณรวมสำหรับเครือข่ายทั้งหมดลดลงในไตรมาสที่ 2 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 Ethereum ลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 42.5% ในปริมาณธุรกรรมทั้งหมด โดย Arbitrum เห็นการลดลงน้อยที่สุดเพียง 0.3% ในทางตรงกันข้าม Fantom ลดลงมากที่สุด โดยปริมาณรวมลดลง 53.3% **

การวิเคราะห์เงินคงคลังและจำนำ

** ณ สิ้นไตรมาสที่สอง สินทรัพย์คงคลัง DAO ขนาด 1 นิ้วลดลง 10.8% และการชำระบัญชีอยู่ที่ 16.3 ล้านดอลลาร์ **การลดลงนี้อาจเกิดจากหลายปัจจัย รวมถึงการอนุมัติการจัดสรร 2 ล้าน USDC สำหรับข้อเสนอ 1 IP 30 (เพื่อให้การผลิตกระเป๋าฮาร์ดแวร์ขนาด 1 นิ้วเสร็จสมบูรณ์) และการอนุมัติการจัดสรร 100,000 USDC สำหรับ 1 ข้อเสนอ IP 31 (สำหรับโปรแกรมสร้างชุมชน 1 นิ้ว)

นอกจากนี้ การยุติการเก็บค่าสวอปส่วนเกิน ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นแหล่งรายได้หลักของ DAO ขนาด 1 นิ้ว ก็มีส่วนทำให้ราคาลดลงเช่นกัน ในการตอบสนอง DAO กำลังสำรวจช่องทางรายได้อื่นๆ หนึ่งในความคิดริเริ่มดังกล่าวคือการฝาก 1 ล้าน USDC ลงใน AAVE V3 ซึ่งจะสร้าง APR โดยประมาณที่ 1-2% **ในอนาคต บริษัทวางแผนที่จะสำรวจเพิ่มเติมว่าโมเดล Fusion สามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมได้อย่างไร **

** ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 จำนวนคำมั่นสัญญา 1INCH V2 สูงถึง 184 ล้านรายการ เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า **สิ่งจูงใจในการเดิมพันที่นำไปสู่การเติบโตนี้รวมถึงการสะสมของ Unicorn Power ซึ่งสามารถใช้เพื่อลงคะแนนเสียงข้อเสนอใน DAO ขนาด 1 นิ้ว หรือมอบหมายให้ Resolvers เพื่อรับผลตอบแทน สิ่งจูงใจในการมอบอำนาจเริ่มขึ้นเมื่อปลายเดือนมกราคม ซึ่งนำไปสู่การเดิมพันจำนวนมากในเดือนกุมภาพันธ์

อย่างไรก็ตาม จำนวนคำมั่นสัญญาลดลงเล็กน้อย 1.2 ล้านคำในเดือนพฤษภาคม ซึ่งบันทึกเป็นครั้งแรกที่คำมั่นสัญญา 1INCH V2 ไหลออกมากกว่าไหลเข้า การลดลงนั้นสอดคล้องกับการชะลอตัวที่กว้างขึ้นในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดในขณะนั้น โดยมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดลดลง 11% ณ วันที่ 30 พฤษภาคม จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2023 ในเดือนมิถุนายน เงินรับจำนำไหลเข้าเพิ่มขึ้นเป็น 29.3 ล้าน 1 นิ้ว

เมื่อเทียบกับสัญญาจำนำ V1 สัญญาจำนำ V2 ดึงดูดโทเค็น 1INCH ที่จำนำมากกว่า อย่างไรก็ตาม พลวัตของการเดิมพันมีการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของอุปทานหมุนเวียน สัญญาการเดิมพัน V1 สูงสุดที่ 31.5% ของการเดิมพัน 1INCH ในเดือนกันยายน 2021 ในขณะที่การเดิมพัน V2 ในปัจจุบันคิดเป็น 19.8% ของอุปทานหมุนเวียน นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าอุปทานหมุนเวียนในเดือนกันยายน 2564 อยู่ที่ 165 ล้าน เทียบกับ 943 ล้านในปัจจุบัน

##สรุป

ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2023 1inch Network ปรับปรุงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้อย่างต่อเนื่องในขณะที่มีการเปลี่ยนแปลงหลายอย่าง โปรโตคอลการรวมและจำกัดการสั่งซื้อมีจำนวนผู้ใช้รายวันเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มในพื้นที่ DeFi ในขณะที่ Ethereum ยังคงคิดเป็นส่วนใหญ่ของปริมาณโดยรวม ผู้ใช้ค่อยๆ ย้ายไปยังเครือข่ายที่คุ้มค่ากว่าในช่วงไตรมาสที่สอง เครือข่ายยังประมวลผลธุรกรรมมูลค่า 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส การเปลี่ยนแปลงด้านธรรมาภิบาล โดยเฉพาะการสิ้นสุดการแลกคอลเลกชั่นส่วนเกิน จะผลักดันให้ 1inch สำรวจแหล่งรายได้อื่นๆ โดยรวมแล้ว การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการตอบสนองของแพลตฟอร์มต่อสภาวะตลาดและความต้องการของผู้ใช้ที่เปลี่ยนแปลงไป